Система пробоя дней ускорения

Дни верхнего и нижнего ускорения были определены в гл. 6. Как объяс­нялось в этой главе, дни ускорения возникают на рынках с сильными трендами. В этой системе сигналы к покупке генерируются, когда ры­нок закрывается выше наибольшего истинного максимума определен­ного количества предшествующих дней нижнего ускорения. Сигналы к продаже генерируются, когда рынок закрывается ниже самого низко­го истинного минимума определенного количества предшествующих дней верхнего ускорения. Идея состоит в том, что способность рынка пробить экстремум одного или нескольких дней с сильным трендом под­разумевает очевидный разворот тренда.

Торговые сигналы

Покупка. При одновременном выполнении следующих условий закры­вайте короткую и открывайте длинную позицию:

1. Цена закрытия выше наибольшего истинного максимума после­дних N2 дней нижнего ускорения. (Замечание-. Рассматривают­ся только истинные максимумы дней ускорения, промежуточные дни не учитываются.)

662 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

2. Последний из дней ускорения — день верхнего ускорения. (Без этого условия первое условие в случае продажи иногда будет приводить к автоматическому возвращению в короткую позицию.)

Продажа. При одновременном выполнении следующих условий зак­рывайте длинную и открывайте короткую позицию:

1. Цена закрытия ниже самого низкого истинного минимума пос­
ледних N2 дней верхнего ускорения. (Замечание: Рассматрива­
ются только истинные минимумы дней ускорения, промежуточ­
ные дни не учитываются.)

2. Последний из дней с ускорением — день с нижним ускорением.
(Без этого условия первое условие в случае покупки иногда будет
приводить к автоматическому возвращению в длинную позицию.)

Порядок ежедневной проверки

Для получения торговых сигналов ежедневно предпринимайте следу­ющие шаги:

1. Проверяйте, может ли торговый день, отстоящий от текущего
на N1 предшествующих дней, быть определен как день с верх­
ним или нижним ускорением*.

2. Если вы в короткой позиции, проверяйте, превышает ли сегод­
няшняя цена закрытия наибольший истинный максимум прошед­
ших N2 дней с нижним ускорением. Если это так, проверяйте,
был ли последний из дней с ускорением днем с верхним уско­
рением. Если был, то закрывайте короткую позицию и откры­
вайте длинную.

3. Если вы в длинной позиции, проверяйте, оказывается ли сегод­
няшняя цена закрытия ниже, чем наименьший истинный мини­
мум прошедших N2 дней с верхним ускорением. Если это так,
проверяйте, был ли последний из дней с ускорением днем с

Иногда торговый день может одновременно отвечать определению шля с верхним и нижним ускорением. Эта необычная ситуация возникает, если днев­ной истинный максимум превосходит истинные максимумы предшествующих и последующих N1 дней и его истинный минимум меньше, чем истинные ми­нимумы предшествующих и последующих N1 дней. Дни, которые удовлетво­ряют определениям дня с верхним и нижним ускорением одновременно, не рассматриваются в качестве дней с ускорением. (Вспомните, что день с уско­рением не может быть определен, пока не будет иен закрытия N1 дней после дня с ускорением.) Продолжайте следить за всеми днями с ускорением и их истинными максимумами и минимумами.

ГЛАВА 18. примеры оригинальных торговых систем 663

нижним ускорением. Если был, то закрывайте длинную позицию и открывайте короткую.

Параметры

N1. Параметр, используемый для определения дней с ускорением. Например, при N = 3 день будет определен как день с верхним ускорением, если его истинный максимум выше, чем наиболь­ший истинный максимум предыдущих трех дней, и его истинный минимум ниже, чем наименьший истинный минимум следующих трех дней.

N2. Количество предшествующих дней с нижним ускорением, ис­пользуемое для вычисления наибольшего истинного максимума, который должен быть превышен при закрытии, чтобы возник сигнал к покупке. (Кроме того, это количество предыдущих дней с верхним ускорением, используемое для вычисления наимень­шего истинного минимума, который должен быть пробит ценой закрытия для формирования сигнала к продаже.)

Список наборов параметров

В табл. 18.2 приведен пример списка наборов параметров. Читатели могут использовать этот список в том виде, в котором он представлен, или изменить его по своему желанию.

Таблица 18.2. СПИСОК НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

 

	N1	N2

ГЛАВА 18. примеры оригинальных торговых систем 663

нижним ускорением. Если был, то закрывайте длинную позицию и открывайте короткую.

Параметры

N1. Параметр, используемый для определения дней с ускорением. Например, при N = 3 день будет определен как день с верхним ускорением, если его истинный максимум выше, чем наиболь­ший истинный максимум предыдущих трех дней, и его истинный минимум ниже, чем наименьший истинный минимум следующих трех дней.

N2. Количество предшествующих дней с нижним ускорением, ис­пользуемое для вычисления наибольшего истинного максимума, который должен быть превышен при закрытии, чтобы возник сигнал к покупке. (Кроме того, это количество предыдущих дней с верхним ускорением, используемое для вычисления наимень­шего истинного минимума, который должен быть пробит ценой закрытия для формирования сигнала к продаже.)

Список наборов параметров

В табл. 18.2 приведен пример списка наборов параметров. Читатели могут использовать этот список в том виде, в котором он представлен, или изменить его по своему желанию.

Таблица 18.2. СПИСОК НАБОРОВ ПАРАМЕТРОВ

 

	N1	N2

664 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

Иллюстрированный пример

Чтобы проиллюстрировать механику системы пробоя дня с ускорени­ем, мы указали на рис. 18.5-18.9 сигналы к покупке и продаже, сгене­рированные системой при наборе параметров N1 = 5 и N2 = 4. Дни с нижним ускорением отмечены стрелками, указывающими вниз, а дни с верхним ускорением — стрелками, указывающими вверх. Цена закры­тия, превышающая наибольший истинный максимум четырех последних дней с нижним ускорением, генерирует сигналы к покупке в декабре 1992 г. (рис. 18.5). Обратите внимание на то, что второе условие для сигнала к покупке также выполняется (последний из дней с ускорени­ем является днем с верхним ускорением).

На первый взгляд может показаться, что должен быть сигнал к про­даже при низком закрытии в середине мая 1993 г. (рис. 18.5). В конце концов эта цена закрытия ниже наименьшего истинного минимума че­тырех последних дней с верхним ускорением, и последний из дней с ускорением является днем с нижним ускорением. Ловушка заключает­ся в том, что последнее утверждение может быть воспринято как пра­вильное только задним числом. В тот момент, когда было зафиксиро­вано это низкое закрытие рынка, последний определенный день с ус­корением был все еще 4 мая 1993 г., а это день с верхним ускорени­ем. Помните о том, что день с ускорением не может быть определен прежде, чем пройдет N1 день, или спустя пять дней для нашего приме­ра. К тому моменту, когда определен первый из трех майских 1993 г. дней с нижним ускорением, все закрытия рынка оказываются выше наи­меньшего истинного минимума четырех последних дней с верхним ус­корением.

Фактически сигналы к продаже не возникают до 2 ноября 1993 г. (рис. 18.6) — свыше 10 месяцев и 16 пунктов цены казначейских об­лигаций ($16 000 на контракт) после сигнала к покупке! В этом част­ном примере (рынок, период и набор параметров) система работала великолепно, выловив почти две трети громадного роста цен и не со­вершив убыточных сделок. Однако следует заметить, что выбор более низкого значения для N2 (например, 1, 2 или 3) привел бы по крайней мере к одному ложному сигналу во время сильного «бычьего» рынка конца 1992 г. — конца 1993 г.

Короткая позиция, открытая в ноябре 1993 г., ликвидирована прак­тически по той же иене в январе 1994 г. (рис. 18.7). Может показать­ся, что сигнал к покупке в январе 1993 г. появился позже и при более низкой цене, чем можно было бы предположить при первом беглом взгляде на график. И снова объяснение связано с тем фактом, что дни с верхним ускорением определены лишь после того, как установлен начальный январский пик. Указанная на графике точка покупки была

ГЛАВА 18. примеры оригинальных торговых систем 665

Рисунок 18.5.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 4), ГРАФИК 1: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

$92

Oct

Nov

Fob

J93

Mar

Apr

May

Jun

 

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок указы­вает направление ускорения дня.

первым днем января 1994 г., в который цена закрытия превысила наи­больший истинный максимум предшествующих четырех дней с нижним ускорением, и при этом последний определенный день с ускорением был днем с верхним ускорением.

Длинная позиция была заменена на противоположную примерно месяц спустя при умеренных потерях (рис. 18.7). Заметьте, что в этом случае последние четыре дня с верхним ускорением, использованные для вычисления точки продажи, охватывают почти полгода, предшество­вавших сигналу к продаже, и чередуются с многочисленными днями нижнего ускорения (рис. 18.6 и 18.7). Этот сигнал к продаже снова приводит к громадной прибыли, поскольку система остается в корот-

666 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

Рисунок 18.6.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 - 4), ГРАФИК 2: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

 

Nov

Jun

А93

May

 

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок указы­вает направление ускорения дня.

кой позиции на протяжении периодов снижения цен февраля-марта 1994 г., колебания цен в узком диапазоне в апреле-августе и сниже­ния цен в сентябре-октябре (рис. 18.7 и 18.8). Эта позиция, в конце концов, меняется на противоположную спустя примерно 10 месяцев и более 11 пунктов цены казначейских облигаций (рис. 18.8). Возникшая в результате длинная позиция удерживалась на протяжении последую­щего значительного повышательного тренда, который все еше продол­жался в момент написания этой книги.

За показанный период в три с половиной года результативность системы была весьма хорошей: она зарегистрировала три сделки с боль-

ГЛАВА 18. примеры оригинальных торговых систем 667

Рисунок 18.7.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 4), ГРАФИК 3: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

О93

Nov D»e J94 Feb Mar Apr May

Jun

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок указы­вает направление ускорения дня.

шой прибылью, одну сделку с умеренными убытками и одну приблизи­тельно безубыточную сделку. Читатели, тем не менее, должны остере­гаться обобщений относительно результативности системы, основанных на этом единственном примере одного рынка и одного набора пара­метров. В большинстве случаев система не будет достигать такой звез­дной результативности, какая продемонстрирована в этом примере. Например, при N2 = 3 (а не 4), обе сделки системы принесли бы убыт­ки (см. рис. 18.10, соответствующий рис. 18.6, и рис. 18.11, соответ­ствующий рис. 18.8).

Рисунок 18.8.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 4)., ГРАФИК 4: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

on 00

 

 

Nov

Oct

Аид

Sep

Jun

А94

May

 

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок указывает направление ускорения дня.

Рисунок 18.9.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 4), ГРАФИК 5: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

 

110 109

96 95

N94

Dec

J95

Fob

Mar

Apr

May

 

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок указывает направление ускорения дня.

чо

VO

Рисунок 18.10.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 3), ГРАФИК 1: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

on >J О

 

Nov

Sep

Oct

А93

 

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок

указывает направление ускорения дня. Показанные сигналы к покупке и продаже сгенерированы при N2 = 3 и не имеют аналогов при N2 = 4.

Рисунок 18.11.

СИСТЕМА ПРОБОЯ ДНЯ С УСКОРЕНИЕМ (N2 = 3), ГРАФИК 2: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ

Nov

А93

Sep

 

Замечания: Жирные штрихи обозначают дни с ускорением. Направление стрелок

указывает направление ускорения дня. Показанные сигналы к покупке и продаже сгенерированы при N2 = 3 и не имеют аналогов при N2 = 4.

672 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли