ема №3. Общая характеристика финансового состояния предприятия.

Цель данной работы заключается в освоении порядка проведения общей оценки финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. [3]

Основной целью анализа финансового состояния является получение небольшого числа ключевых показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

Исходя из поставленной цели, необходимо проанализировать структуру и динамику актива и пассива баланса, производственного потенциала в общей стоимости имущества, состояние текущих активов, динамику изменения в структуре и движение дебиторской и кредиторской задолженности.

Начнем с анализа структуры и динамики актива и пассива баланса предприятия.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. [1]

За анализируемый период имущество предприятия увеличилось, темп роста составил 118,84 %. Это произошло в основном за счет роста оборотных активов, которые возросли на 23,61 %. Внеоборотные активы также увеличились, прирост составил 10,44%.

За отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: произошло снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости активов, хотя по сравнению с началом годом наблюдается положительная динамика по таким статьям, как «Основные средства», «Незавершенное строительство» и «Долгосрочные финансовые вложения. Доля оборотных активов, следовательно, возросла. Наибольший темп роста наблюдается по статье «НДС по приобретенным ценностям» - 192,8%. Также произошло увеличение по статьям «Готовая продукция» - 156,34% и «Расходы будущих периодов» - 102,5%. По статье «Краткосрочные финансовые вложения» наблюдается заметное снижение, по сравнению с началом года темп роста составил 12,71 %.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах. Наличие больших сумм запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Удельный вес запасов увеличился на 6,91%, а темп роста составил 134,34%. Этому способствовало увеличение удельного веса готовой продукции на 7,53%, что говорит о замедлении оборачиваемости капитала.

Значительная доля готовой продукции на складе может являться индикатором проблем со сбытом готовой продукции. Для уточнения данного вопроса необходима оценка отношения объема готовой продукции на складе к объему реализации, а также расчет периода оборота готовой продукции.

Необходимо выделить причину высокого удельного веса готовой продукции в составе оборотных активов. Возможно, это значительный объем неликвидной продукции на складе (снятой с производства), отсутствие спроса на производимую продукцию. Возможно, причина затоваривания склада в недостаточном усилии маркетинговых служб либо в отсутствии взаимосвязи в работе производственных и маркетинговых служб предприятия.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения счетов дебиторов. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и дебиторская задолженность. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В данном случае доля дебиторской задолженности уменьшилась на 3,3%, и по сравнению с началом года она уменьшилась на 2447 тыс.руб. Снижение доли дебиторской задолженности - положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия. [6]

Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. На данном предприятии на конец отчетного периода произошло незначительное снижение доли денежных средств – на 0,26%.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный и краткосрочный капитал.

За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 118,84%. Это произошло во многом за счет увеличения краткосрочных обязательств, темп роста которых составил 132,56%. Собственный капитал также увеличился, но на 11,36% по сравнению с началом года.

Увеличение краткосрочных обязательств произошло за счет увеличения заемного капитала, темп роста которого составил 178,95%, и краткосрочной задолженности - 129,05%. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. На данном предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это означает, что часть полученных от кредиторов средств сверх суммы, представленной дебиторами, вовлечена в хозяйственный оборот. [2]

Важной частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие его производственную мощность (основные средства, производственные запасы). Производственный потенциал за отчетный период вырос на 11,98%, за счет увеличения основных средств на 10,68% и производственных запасов на 13,78%. Это свидетельствует о благоприятных изменениях в производственном потенциале предприятия. Значит, ресурсы организации стали использоваться более эффективно.

Анализ состояния текущих активов показал, что величина труднореализуемых активов увеличилась и составила в отчетном году 22519 тыс.руб., в основном за счет увеличения незавершенного производства и труднореализуемой продукции.

Следующим этапом является анализ динамики, структуры и движения дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. их состояние, размеры и качество оказывают заметное влияние на финансовое состояние организации. Цель анализа дебиторской и кредиторской задолженности выявить суммы оправданной и неоправданной задолженности, изменения за анализируемый период, реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причины и давность дебиторской задолженности.

Так, дебиторская задолженность на конец года уменьшилась на 11,36%, а кредиторская задолженность, наоборот, увеличилась на 29,05%. Это с одной стороны безусловно выгодно с точки зрения затрат на финансирование бизнеса, особенно в период роста цен. Однако весьма рискованно с точки зрения возможности своевременного погашения обязательств и вероятности возбуждения дела о банкротстве. также следует отметить, что в целом задолженность на конец года, как дебиторская краткосрочная, кредиторская краткосрочная, ниже, чем имелось у предприятия на начало года.

Часто возникает необходимость именно в оперативной, обзорной оценке финансового состояния. Поэтому в процессе управления текущей деятельностью предприятий большая роль отводится экспресс-анализу, позволяющему быстро и своевременно получить основную информацию, необходимую для оперативного управления.

Смысл экспресс анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее значимых и сравнительно несложных в исчислении показателей, сравнении фактических значений показателей с нормативами, а также в отслеживании показателей в динамике.

Основная цель экспресс-анализа - общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденция их изменения. [5]

По результатам проведенного экспресс-анализа можно сделать следующие выводы.

1. В отношении экономического потенциала хозяйствующего субъекта можно отметить следующее:

Оценка имущественного положения предприятия показала, что стоимость основных средств по сравнению с прошлым годом увеличилась на 10,68%, а их доля в стоимости имущества, наоборот, снизилась на 0,02. Положительным моментом является снижение коэффициента износа основных средств. Однако его значение по-прежнему больше 50%, что является нежелательным. В целом общая сумма хозяйственных средств в распоряжении предприятия увеличилась на 18,84%.

Оценка финансового положения выявила некоторые недостатки. Так, величина собственных средств предприятия увеличилась на 11,36%, но их доля в общей сумме источников уменьшилась на 4,07%, что влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий. Произошло увеличение величины собственных оборотных средств, их доли в общей сумме оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности за прошлый год составил 1,81, а в отчетном году произошло снижение до 1,68. Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5.

2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности показала, что:

Прибыль предприятия в отчетном году снизилась на 25,2%. Рентабельность продаж и рентабельность затрат на производство проданной продукции снизились соответственно на 6,76% и 11,09%. Рентабельность активов снизилась на 5,95%, а рентабельность собственного капитала - на 9,6%. Это свидетельствует о неэффективном использовании экономического потенциала, неспособности организации к наращению капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками.

По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы.

В рыночной экономике исключительно важное значение имеют стабильность финансового положения и изыскание путей для его поддержания с целью создания нормальных условий для функционирования. Финансовое состояние - это концентрированное выражение эффективности использования финансовых ресурсов, т.е. состояние финансов, которое характеризуется образованием, распределением и использованием таких ресурсов, как:

- финансовые;

- денежные средства, поступающие за реализованную продукцию, работы и услуги;

- кредиты банка и займы;

- временно привлеченные средства (задолженности поставщикам и другим кредиторам, свободные средства специальных фондов и др.).

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих на фиксированный момент времени способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам. [3]

Устойчивое финансовое состояние является результатом рационально организованной системы управления внутренними и внешними факторами, определяющими результаты деятельности предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы.

За анализируемый период увеличилась величина оборотных активов на 24969 тыс.руб, их доля в общей сумме активов предприятия возросла. Доля внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась. Здесь следует обратить внимание на увеличение доли готовой продукции. Необходимо выделить причину высокого удельного веса готовой продукции в составе оборотных активов. Положительным моментом следует считать снижение доли дебиторской задолженности, т.к. это содействует финансовой устойчивости предприятия. В данном случае доля дебиторской задолженности уменьшилась на 3,3%, и по сравнению с началом года она уменьшилась на 2447 тыс.руб.

Анализ источников формирования имущества показал, что доля собственных средств снизилась, а заемных возросла, в основном за счет увеличения кредиторской задолженности и привлеченных займов и кредитов. Также у нас возросла просроченная кредиторская задолженность на 4393 тыс.руб. Предприятия не может рассчитаться со своими кредиторами из-за отсутствия необходимых средств, поэтому снижается рыночная устойчивость организации.

Положительной тенденцией следует считать, что валюта баланса увеличилась на 18,84%, произошло увеличение оборотных и внеоборотных активов. Уменьшилась дебиторская задолженность и увеличилась кредиторская. Для улучшения финансового положения организации необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

В целях укрепления своей финансовой устойчивости предприятию требуется увеличить объемы получаемой прибыли. Для этого необходимо более полно использовать производственные мощности, повышать производительность труда, тем самым сокращая затраты на производство продукции.