іквідність, платоспроможність.

Задача 1.

По під-ву А є така інформація:

§ Величина майна під-ва-11270 т.г.,

§ чистий робочий капітал (ВОК) - 4073 т.г.,

§ питома вага власного капіталу та довгострокових зобовязань в стр-рі пасивів, відповідно складає 48%, 18%

Розрахувати:

К _{пот.лікв.,} К_{швидк.лікв,} якщо питома вага Вир.Зап. в структурі поточних активів 35%

 

Рішення:

1. ВОК = ОА – КП; ОА= ВОК + КП,

ОА = 4073+3831,8= 7904,8тис.грн.

2. КП= 11270 * (100-48-18)= 11270*0,34=3831,8 тис.грн.

3. К_{пот.лікв.=} ОА/КП = 7904,8/3831,8= 2,06;

4. ВирЗапаси = 7904,8*0,35= 2766,7;

5. К_{швидк.лікв,=} ОА-ВЗ/КП = 7904,8-2766,7/3831,8 = 1,34.

 

Задача 2.

Виробничі запаси (ВЗ) 5746 тис. грн., оборотні активи (ОА) 12917 тис.грн., співвідношення К_{поточної} лікв до К_{абсолют}лікв 7:1.

Частка власних обор. коштів (ВОК) в покритті запасів - 0,75.

Визначити: величину грошових коштів (ГА) і короткострокових пасивів(КП)?

Рішення:

К_{поточної} лікв=ОА/КП;

К_{абсолют}лікв= ГА/КП;

 

ОА/КП: ГА/КП = 7: 1

§ ОА = ВОК+КП= 12917

§ ГА= (ОА*1)/7= 12917/7= 1845,3

ВОК/ВЗ= 0,75;

ВОК= 0,75*5746= 4309,5;

КП=ОА-ВОК= 12917-4309,5= 8607,5 тис.грн.

Задача 3.

Розрахувати вартість майна під-ва, якщо:

Виробничі запаси 7146,6 тис.грн.

Довгострокові зобовязання 6011,7 тис.грн.

Власний капітал= 13500тис.грн.

К_{ман.кап.} : К_{абсол.лікв.}= 5:3

К_{поточ лікв.} : К_{швид.лікв.}= 3:1

Рішення:

К_{ман.кап.г.к.=}ГК/ВОК

К_{абсол. лікв. =} ГК/КП КП/ВОК = 5/3; ВОК= ОА-КП;

КП/(ОА-КП) = 5/3; 3 КП= 5 (ОА-КП)

К_{пот лікв.=} ОА/КП

К_{швидк. лікв. =} (ОА-ВЗ)/ КП ОА/ (ОА-ВЗ) = 3/1; ОА=3(ОА-ВЗ); ОА= 3573,3

3 КП = 5 (3573,3-КП); КП= 2233,3 тис.грн.

 

Майно під-ва ВК+ДП+ КП = 135000+6011,7+2233,3= 21745 тис.грн.

Задача 4.

По підприємству є така інформація:

§ Майно під-ва 18780 тис.грн.

§ Оборотні активи 12354 тис.грн.

§ Довгострокові зобов`язання 5450 тис.грн.

§ Співвідношення К маневреності функціонуючого капіталу до К_{абсол. лікв.} 5:3

Розрахувати величину власного капіталу.

Рішення:

1. ГК/ВОК:ГК/КП = 5:3 → КП: ВОК=5:3 → 3КП=5ВОК;

2. ВК = Майно- ДЗ-КП;

 

3. ВОК= ОА-КП → 3КП= 5ОА-5КП → 8 КП= 5 ОА → КП=5/8*12354=7721,25 тис.грн.

4. ВК = 18780-5450-7721,25= 5608,75 тис.грн.

Задача 5.

По підприємству є така інформація:

§ Виробничі запаси 7680 тис.грн.

§ Довгострокові зобовязання 3275 тис.грн.

§ Власні оборотні кошти 4310 тис.грн.

§ Співвідношення К_{манев.власн.кап.} до частки власних оборотних коштів в покритті запасів 3:1

Розрахувати величину майна підприємства.

Рішення:

1. ВОК/ВК:ВОК/ВЗ = 3 → ВЗ/ВК=3 → ВК=7680/3=2560 тис.грн.

2. (ВОК+КП)/КП = 1,6 → 4310+КП=1,6 КП → 0,6 КП=4310

КП =7183 тис.грн.

3. Майно під-ва= ВК+ДЗ+КП =2560+5275+7183= 13018 тис.грн.

Ануїтети

Задача 6.

На щоквартальні внески в банк в розмірі 2000 г.о. за схемою постнумерандо банк нараховує 16% річних щоквартально. Яка сума буде на рахунку через 5 років?

Рішення:

Ануїтет майб. варт. S_n = P* FM3 (i_c,n) = 2000* (4%,20пер.)= 2000*29,778= 59556 г.о.

Задача 7.

Ви взяли кредит на 5 років 12000 г.о. під 9% річних за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Поверати рівними частинами в кінці кожного року. Визначити загальну суму до виплати.

Рішення:

A_n = P* FM4(9%,5пер.);

2000= P* 3,890 → P=12000/3,890=3085 → 3085*5 = 15425 г.о

15425-12000 = 3425 сума відсотків до виплати.

Задачі на оптимальний розмір заказу

Задача 8.

План товарообігу магазина на півріччя в роздрібних цінах 325 880 грн. Середня закупівельна ціна одиниці товару –94.грн. Рівень торгової надбавки 30%. Потреба в товарі однакова в кожному півріччі. Витрати, що пов`язані з збереженням продукції складають 55% від капіталовкладень на одиницю товарних запасів. Вартість виконання 1 партії заказу 2340 грн. Як часто потрібно робити кожний заказ?

Рішення.

1. Роздрібна ціна одиниці товару: 94*1,3=122 грн.

2. Кількість проданих товарів за півріччя: 325880/122 = 2671 од.тов.

3. Кількість проданих товарів за рік: 2671 од.тов.* 2 = 5342 од. тов. за рік

4. Витрати на зберігання: 94* 0,55= 51,7 грн. на одиницю продукції.

5. Застосовуєм модель Уілсона: Q= 2*S*Z = 2*5342*2340 = 695 од. товару.

H 51,7

S- річна потреба в сировині;

Z- вартість виконання одного замовлення;

H- витрати на зберігання.

5. Кількість замовлень на рік: 5342/ Q = 5342/695 = 7,7 раз

 

6. Як часто потрібно робити кожен заказ? 360/7,7= 47 днів. Раз у 47 днів.

 

Задача 9.

План товарообігу магазина на квартал в роздрібних цінах 1800 тис. г.о. Середня закупівельна ціна одиниці товару –20 г.о. Рівень торгової надбавки 25%. Потреба в товарі однакова в кожному кварталі. Витрати, що пов`язані з збереженням продукції складають 50% від капіталовкладень в товарні запаси. Якщо враховувати, що постачальник буде завозити товар протягом року 30 разів, то яка вартість виконання одного заказу для магазина буде оптимальною?

Рішення.

1. Закупочна ціна одиниці товару: 20 г.о.

2. Роздрібна ціна 20*1,25 = 25 г.о.

3. Кількість проданого товару за квартал: 1800000/25 = 72 000 од.тов.

4. Кількість проданого товару за рік: 72 000 од.тов.* 4 = 288 000 од. тов. за рік

4. Витрати на зберігання: 20* 0,5= 10 г.о. на одиницю продукції.

5. Кількість товару в одній партії: 288000/30= 9600од.

6. Застосовуєм модель Уілсона: Q= 2*S*Z = 2*288000*х; 57600х= 9600²=92160000

H 10 х = 1600г.о.

S- річна потреба в сировині;

Z- вартість виконання одного замовлення;

H- витрати на зберігання.

 

вартість виконання одного заказу для магазина буде оптимальною в розмірі 1600 г.о.

 

Задача 10

Магазин продає за місяць 350 од. товару. Вартість кожної од. товару 20 тис.грн. Вартість одного замовлення на поставку – 6,5 тис.грн. Вартість зберігання одиниці товару 15% від капіталовкладень в запаси. Визначити розмір коштів, що будуть сплачені магазину за виконані замовлення протягом року.

Рішення.

1. Річна потреба: 350*12 = 4200 г.о.

2. Витрати на зберігання: 2*0,15 = 0,3 тис. грн.

3. Застосовуєм модель Уілсона: Q= 2*S*Z = 2*4200*6,5; Q = 427 од.

H 10,3

S- річна потреба в сировині;

Z- вартість виконання одного замовлення;

H- витрати на зберігання.

 

4. Кількість заказів протягом року: 4200/427= 10 раз

5. Сума замовлення: 427*2= 854 тис.грн.

6. Кошти, що будуть сплачені магазину за виконані замовлення протягом року:

(854+6,5) *10= 8605 тис.грн.

Задача 11

Підприємство купує сировину по ціні 18 грн. за одиницю. Потреба в сировині постійна і дорівнює 34 од. в день. Вартість виконання заказу 84 грн, а витрати на зберігання складають 16% вартості сировини. Робочих днів 300.

Розрахувати оптимальний розмір заказу. На яку знижку до ціни на сировину можна погодитись, якщо постачальник її надасть тільки в тому випадку, якщо запас будуть робити партією в 950 один.?

Рішення

1. Застосовуєм модель Уілсона: Q= 2*S*Z = 2*34*300*84 = 1713600; Q = 772од.

H 18*0,16 2,88

S- річна потреба в сировині;

Z- вартість виконання одного замовлення;

H- витрати на зберігання.

950= 171360 10710000 = 902500; х = 12 грн.

х *0,16 х

 

Розраховуєм знижку: 18-12=6 грн. 6/18= 0,33 Знижка 33%

 

Задача 12

Грошові кошти підприємства 2419,7 тис.грн. К_{абсол. лікв.=} 0,16; К_{поточ. лікв.}: К_{абсол. лікв =} 12:1

Частка власних оборотних коштів у покритті запасів 67%.

Визначити величину виробничих запасів.

Рішення:

К_{абсол. лікв=} ГК/КП; → 0,16= 2419,7/КП → КП= 2419,7/0,16 = 151123,1 т. грн.

К _{пл. =}0,16 *12=1,92

К _{пл. =}ОА/КП; → 1,92= ОА/15123,1; → ОА= 1,92*15123,1= 29036,4 т. грн.

 

ВОК= ОА-КП= 29036,4-15123,1= 13913,3 т. грн.

0,67= 13913,3/ВЗ; ВЗ = 13913,3/0,67= 20766,1 т. грн.

Задача 13

ВОК=1150 т.грн.

К_{ман фун. кап..}: К_{абсол. лікв =} 5:2

Визначити величину Оборотних активів та К _{пот.лікв.}

Рішення:

К_{ман фун. кап..}: К_{абсол. лікв =} 5:2

 

ГК__: ГК_ = ГК__: КП_ = КП__ = 5_ = КП = 5

ОА-КП КП ВОК ГК ВОК 2 1150 2 2КП=5750

(ВОК) КП=2875

ВОК= ОА-КП; 1150=ОА-2875 ОА= 2875+1150=4025

 

К _{пот.лікв.=}4025/2875=1,4

 

Задача 14

Визначити величину ВОК,

якщо оборотні активи = 4946 т.г.о., К_{абсол. лікв =}0,6; К_{ман фун. кап=}0,41

Рішення:

К_{абсол. лікв =} ГК/КП=0,6

К_{ман фун. кап =} ГК = ГК = 0,41

ОА-КП ВОК

ГК =0,41 ВОК;

0,41 ВОК = 0,6 ВОК= ОА-КП; → КП= ОА-ВОК; → КП = 4946-ВОК

КП

0,41 ВОК

4946-ВОК = 0,6; 0,41 ВОК =0,6(4946- ВОК) = 2967,6-0,6 ВОК

 

0,41 ВОК+ 0,6 ВОК=2967,6;

1,01 ВОК = 2967,6

ВОК= 2938,1

Задача 15

Вартість майна = 75777 т.г.

Позаоборотні активи 26913 т.г.

К пл. = 1,6; К пл: К ш.л.= 2:1

Знайти частку ВОК в покритті запасів ВОК/ запаси.

Рішення.

ОА= 75777-26913 = 48864 т.г.

КП= 48864/16= 30540 т.г.

(ВОК) = 48864-30540= 18324 т.г.

ОА: ОА-ВЗ = 2

КП КП 1

ОА = 2:1

ОА- ВЗ

2(ОА-ВЗ)= ОА

2ОА-2ВЗ= ОА

ОА=2ВЗ

ВЗ= ОА/2= 48864/2

ВЗ= 24432

Задачі на визначення впливу факторів

Задача 16

За допомогою факторного аналізу визначіть вплив екстенсивних та інтенсивних факторів на рівень фондовіддачі.

 

	Показники	база	звітний
	Обсяг виробл. продукції, тис.г.о.
	Середньорічна вартість оснговних фондів, тис.г.о.
	Вартість активної частини осн.фондів, тис.г.о.
	Вартість діючого обладнання, тис.г.о.
	Кількість одиниць діючого обладнання
	Кількість відпрацьованих станко-змін
	Кількість відпрацьованих станко-годин		1079,7

		база	звіт
Частина активної частини основних фондів	2/3	0,39	0,40
Питома вага діючого обладнання	4/3	0,94	0,91
Обєм виробленої продукції на 1 один. обладнання	6/5	10,38	18,00
Вартість одиниці обладнання	4/5	19,85	23,64
Тривалість станко-зміни	7/6	0,24	0,14
Виробітка прод. за годину	1/7	20,35	23,47

Фондовіддача база = 0,39*0,94*10,38*0,24*20,35/19,85 = 0,94

Фондовіддача звіт = 0,40*0,91*18*0,14*23,47/23,64=0,89

Фондовіддача звіт - Фондовіддача база= -0,05

Фондовіддача база = 0,39*0,94*10,38*0,24*20,35/19,85 = 0,94

∆1= 0,40*0,94*10,38*0,24*20,35 = 0,97

19,85

∆2= 0,40*0,91*10,38*0,24*20,35 = 0,94

19,85

∆3= 0,40*0,91*18*0,24*20,35 = 1,62

19,85

∆4= 0,40*0,91*18*0,24*20,35 = 1,36

23,64

∆5= 0,40*0,91*18*0,14*20,35 = 0,77

23,64

Фондовіддача звіт = 0,40*0,91*18*0,14*23,47/23,64=0,89

∆1=0,97-0,94=0,03

∆2=0,94-0,97=-0,03

∆3=1,62-0,94=0,68

∆4=1,36-1,62=-0,26

∆5=0,77-1,36=-0,59

∆6=0,89-0,77= 0,11

∑ = -0,5

Задача 17

Дати аналіз ефективності викор-ня нематеріальних активів.

				В відсотках до 2000р.
	Нематеріальні активи			141,8
	Виручка від реалізації
	Чистий прибуток
4	Доходність нематеріальних акт.	0,54	0,65	120,3
5	Оборотність нематер. активів	2,9	3,2	110,3
6	Рентабельність продаж	18,4	20,0	108,7

Рішення.

Доходність НА= строка3/строку 1;

Оборотність НА = строка2/строку 1;

Рентабельність продаж= строка3/строку 2;

Як видно з таблиці показники ефективності викор-ня НА в 2001р. покращились.Доходність збільшилась на 20,3%.

Основними факторами роста доходності є прискорення обертання НА та збільшення рентаб. продаж. Кількісний вплив факторів може бути визначений методом ланцюгових підстанов або іншим методом факторного аналізу. (самостійно☺).

Задача на нормативне значення К лікв.

Задача 18

Використовуючи надану інформацію за квартал і враховуючи швидкість обороту дебіторської і кредиторської заб-ті встановити нормативне значення К пот. лікв. для підприємств А та В, порівняйте його з фактичним значенням, зробіть висновки.

Показники	А	В
1. Величина ВОК 2. Короткострокові пасиви в т.ч. кредиторська заборгованість 3. дебіторська заборгованість 4. обсяг реалізації 5. величина сукупних витрат

Рішення.

1. Коефіціенти пот.лікв. фактичний:

К_{пот.лікв.}= ОА/ КП = (ВОК+КП) / КП

К_{пот.лікв} А_.= (25124+52360)/52360 =1,5

К_{пот.лікв.} В = (48230+63450)/63450 =1,76

 

2. Період оборотності ДЗ:

Т_дз= (90*ДЗ)/V_p

Т_дз А= (90*39440)/115250= 30 днів

Т_дз В= (90*73964)/106720= 62 дні

 

3. Період окупності КЗ

Т_кз= (Т*КЗ)/суму витрат

Т_кз А= (90*43820)/89540= 44 дні

Т_кз В= (90*58970)/84380= 63 дні

 

4. ∆1= 44-30=14 днів; ∆2= 63-62=1 день.

5. Величина коштів на яку потрібно зменшити (збільшити) оборотні активи.

∆ОА (А)= (89540/90)*14=13928 грн.

∆ОА (В)= (84380/90)*1=937,5 грн.

6. Перерахована величина ОА:

ОА (А)=77484-13928=63556 грн.

ОА (В)=111680-937,5=110742,5 грн.

 

7. Нормативне значення К_{пот л.:}

К_{пот.лікв} А= 63556/52360= 1,2

К_{пот.лікв} А= 110742,5/63450= 1,74

 

П`ятифакторна модель рентабельності!

Задача 19

Здійснити факторний аналіз рентабельності за допомогою п`ятифакторної моделі і визначити кількісний вплив кожного фактору на рівень рентабельності.

 

Показники	База	Звіт
Обсяг реалізації VP	7013,4	6571,2
Матеріали, тис.грн. M		1988,5
Оплата праці з нарахуванням відсотків З	3011,7	2689,5
Амортизація А
Вартість ОВФ F		46,34
Оборотні фонди, тис.грн. E

 

R = П/ V_{P___________________________=} 1- витрати на 1 грн. = 1 - (M/ V_P + З / V_P + А/ V_P)

Сума активів або (E+ F)/ V_P E/ V_{P +} F/ V_P E/ V_{P + (}А/ V_P) / (А/F)

 

1- (0.3+0.41+0.06) = 0,23 = 0,24

R₁= 0,26 + 0,705 0,905

1- (0,26 +0.43+0.11) = 0,2 = 0,19

R₂= 0,29 + 0,77 1,06

Далі вплив факторів досліджується або методом ланцюгових підстанов, або відносних різниць. (Самостійно).

 

УВАГА!!!

Метод ланцюгових підстановок допомагає визначити відокремлений вплив кожного з факторів на кінцевий показник, що аналізується, і перевірити одержані результати шляхом балансування факторів.

Суть методу - в послідовній, почерговій заміні у функціональній моделі базисних параметрів на звітні. При цьому, в першу чергу підлягають заміні кількісні параметри, далі- структуріні, потім- якісні.

Кількісні - це обсяг валових доходів,обсяг продажу продукції, сума власних і позикових фін. ресурсів, сума валових витрат, затрат на виробництво, кількість працівників підприємства, робочих днів в аналізованому періоді.

 

Структурні- це питома вага власних фінансових ресурсів у капіталі під-ва, частка активної частини основних засобів у загальній вартості ОЗ, робітників у всьому персоналі під-ва, питома вага вкладень капіталу в основні засоби чи оборотні засоби. Питома вага трудових витрат в загальній сумі затрат на виробництво.

Якісні - це показники, що характеризують діяльність під-ва, з т.з. суттєвих ознак певних обєктів управління, міри досягнення ними позитивних характеристик.

Це рівень продуктивності праці робітників, ціна і рентабельність виробів, які випускає підприємство, швидкість обороту (оборотність) коштів, вкладених в активи під-ва, доходність цінних паперів, тощо.

 

 

Задача 20

Використовуючи метод ланцюгових підстанов, визначіть кількісний вплив кожного з факторів на результативний показник.

	показники	база	поточний	відхилення
	Норма витрат сировини А на одиницю прод., кг.(структурний) Кількість виробленої продукції, тис.шт. (кількісний) Ціна 1т. сировини А, тис.г.о. (якісний) Розмір витрат на сировину А, тис.г.о.	0,057 719,9 3,9 160,034	0,045 873,4 4,7 184,724	-0,012 +153,5 +0,8 +24,69

Метод ланцюгових підстановок:

Розмір витрат на сировину = Норма витрат сировини* Кількість виробленої продукції * Ціна 1т. сировини

∆ кількість продукції 0,057*873,4*3,9 =194,16

∆ норма витрат 0,045*873,4*3,9 = 153,28

∆ ціна 4,7*873,4*0,045= 184,72

 

∆1 194,16-160,034 = 34,126

∆2153,28-194,16 = - 40,88

∆3 184,72-153,28 = 31,44

24,686

Метод абсолютних різниць:

Вплив фактора норми витрат: ∆1 = -0,012* 719,9* 3,9 = -33,694 (пояснюється вплив кожного фактора)

Вплив кількісногофактора ∆2 = 0,045*153,5*3,9 = 26,94

Вплив цінового фактора ∆3 = 0,045*873,4*0,8 = 31,44

Сума ∆= 24,69

Перевірка: розмір витрат на сировину пот.пер- розмір витрат на сировину базов..пер= 184,724-160,034=24,69

 

адача 21

Необхідно розрахувати показники оборотності оборотних коштів під-ва, а також визначити величину вивільнення (додаткового включення коштів з обороту) в оборот в результаті прискорення або уповільнення оборотності оборотних коштів.

 

Показники	Базисний період	Звітний період
Виручка від реалізації прод-її, млн. г.о.
Кількість днів періоду, що аналізується
Середній залишок оборотних коштів

Рішення:

Швидкість оборотності капітала хар-ся наступними показниками:

К_об - К оборотності_,

Т_об- тривалість оборотності.

1. Знайдем К оборотності в базовому та звітному періодах.

К_об= Чиста виручка від реаліз./ середньорічна варт-ть кап-лу

 

К_{об. база=}27000/9900=2,7

К_{об. звіт=}28800/10240=2,8

1. Знайдем Т оборотності в базовому та звітному періодах.

Т_об= середньорічна варт-ть кап-лу *Д / Чиста виручка від реаліз.

Т_{об =} Д/ К_об Д- кількість календарних днів;

Т_{об. база=} 9900*90/27000 = 33 дня

Т_{об. звіт=} 10240*90/28800 = 32 дня

 

1. Знайдем суму вивільнених коштів.

± Э = виручка від реаліз._{звіт. пер}/ кількість днів періоду_звіт.* ∆П

± Э = 28800/90*(32-33) = - 320 млн.г.о

Задача 22.

Підприємство за поточний рік реаліз. прод-її на суму 695 тис.г.о. що на 18 % менше, ніж в попередньому році. Однак за рахунок більш ефективного викор- ня оборотних коштів їх оборотність порівняно з базисним роком зблільшилась на 55 % і слала 35.

Визначіть:

• Зміну середньорічної величини оборотних коштів
• Зміну тривалості одного обороту
• Величину економії тоборотних коштів

Рішення:

1. Знайдем виручку від реалізації продукції та оборотність коштів ( К_об) в базисному році.

виручкуа від реалізації прод-ії _база 695 - 82%

Х – 100%; х = 695*100/ 82 = 846,7

оборотність коштів _база = 35 - 155 %

Х – 100%; х = 35*100/155 = 22,6

2. Знайдем велечину середньорічного капіталу в базисному та поточному році..

К_об= Чиста виручка від реаліз./ середньорічна варт-ть кап-лу

середньорічна варт-ть кап-лу = Чиста виручка/ К_об

середньорічна варт-ть кап-лу_база = 847,6/22,6= 37,5

середньорічна варт-ть кап-лу_пот. = 695/ 35 = 19,9

∆ серед. варт-ть кап-лу ₌ 19,9-37,5 = - 17,6

1. Знайдем зміну тривалості одного обороту

Т_об= середньорічна варт-ть кап-лу *Д / Чиста виручка від реаліз.

Т_{об =} Д/ К_об Д- кількість календарних днів;

Т_{об. база=} 937,5*360/847, 6 = 15,9 дня

Т_{об. звіт=} 19,9*360/695 = 10,3 дня

∆Т = 10,3-15,9= -5,6

1. Знайдем суму вивільнених коштів.

± Э = виручка від реаліз._{звіт. пер}/ кількість днів періоду_звіт.* ∆П

± Э = 695/360*(-5,6) = -10,8

Задача 23

Річний продаж в кредит в середньому по під-ву складає 8640 тис.грн.

Період інкасації дебіторської заборгованості 90 днів. Норма прибутку 25%.

Якщо під-во перейдена умови продажу “5/6 net 30”, то оборотність дебіторської заборгованості збільшиться в 1,2 раза. Оцініть ефект від впровадження нової кредитної політики.

Рішення.

“5/6 net 30” – означає, якщо дебіторська заборгованість буде погашена на протязі від 1 до 6 днів, то знижка складатиме 5%.

1. Знайдем К_{об дебіторс. заборг.=} 360/90 = 4 раза

2. Знайдем К_{об дебіторс. заборг} за нових умов =4 раза*1,2раза = 4,8 раз.

3. Знайдем Тривалість_об за нових умов=360/4,8 = 75 днів

4. Знайдем ДЗ в старому періоді =8640/4= 2160 тис.грн.

5. Знайдем ДЗ в новому періоді =8640/4,8 = 1800 тис.грн.

6. ∆ДЗ= 1800-2160= -360 тис.грн.(вивільненнякоштів)

7. Розраховуємо прибуток = суму вивільнення коштів * норму прибутку

Розраховуємо прибуток = 360 * 0,25 = 90 тис.грн.

8. Втрати від надання знижки: 6/30* 8640 * 0,05 = 86,4 тис.грн.

9. Ефект = 90 тис.грн.- 86,4 тис.грн.= 3,,6 тис.грн.

Задача 24.

Точка беззбитковості

Розрахувати обсяг вир-ва в натуральних і вартісних показниках з точки зору самоокупності, якщо господарюючий субєкт має виробляти нову продукцію за ціною 125 грн. за одиницю. Річна сума умовно-постійних витрат 560 тис.грн. рівень змінних витрат на одиницю продукції 34%.

Рішення:

Нехай мінімальний обсяг вир-ва = х, тоді

125 х = 560000 + 125* 0,34 х

82,5 х = 560 000

х = 6788 штук – в натуральних одиницях

6788 шт. * 125 = 848 500 грн.

УВАГА!!! Задачі на інвестиції

Задача 25.

Проект розрахований на 18 років, потребує інвестицій в розмірі 720 тис.грн. В перші 5 років ніяких надходжень не передбачається, але в останні 13 років планується отримувати щорічний дохід 98 750 тис.грн. Коефіціент дисконтування 12%, чи доцільно приймати цей проект?

Рішення.

NPV= ∑ ___ P_{K___ _} = 98750

(1+i_c)ⁿ-IC (1+0,12)¹³ - 720 000 = 98750 * FM4 (12%, 13 р.) – 720 000 =

98750 *6,4235 – 720000 = - 85679 проект приймати недоцільно.

Задача 26

По інформації яка існує розрахуйте темптемп зростання(зниження) обсягу вир-ва продукції з урахуванням нейтралізації структурного фактору.

Показники	Бізнес	Наталі	Разом
Ціна, г.о.	2,5	4,5	-
Тираж: - базисний рік - поточний рік
Структура: - базисний рік - поточний рік	60% 80%	40% 20%	100 100
Фактичний обсяг реаліз. прод. за базовою структурою	507	338	845
Обсяг виручки від реаліз. прод. - базисний рік - поточний рік	1267,5 1020	1521 1224	2788,5 2244
Обсяг виручки в поточному періоді	1690	760,5	2450

 

Рішення

1. Знайдем структуру кожного виду продукції в загальному обсязі продажу:

база 408/680 *100% = 60%(Бізнес)

база 272/680 *100% = 40%(Наталі)

поточ.676/845 *100% = 80%(Бізнес)

поточ.169/845 *100% = 20%(Наталі)

2. Знайдем фактичний обсяг реалізованої продукції в натуральному виразі плановій структурі(стр-рі минулого року)

845*0,6= 507 (Бізнес)

845*0,4=338 (Наталі)

507+338= 845 за рік

3. Знайдем фактичний обсяг виручки від реалізації прод. при базисній структурі (минул. року)

507*2,5=1267,5 (Бізнес)

338*4,5=1521 (Наталі)

1267,5+1521=2788,5 за рік

4. Знайдем обсяг виручки від реалізації продукції в базисному періоді за базовою структурою

408*2,5=1020 (Бізнес)

272*4,5=1224 (Наталі)

1020+1224= 2244 за рік

5. Знайдем обсяг виручки від реалізації продукції в поточному періоді.

676*2,5=1690 (Бізнес)

169*4,5=760,5 (Наталі)

760,5+1690=2450,5за рік

7. Визначимо виконання плану при структурі базисного року (плановій)

обсяг виручки в поточному пер./ обсяг виручки в базов. пер.

2450,5/2244 = 1,09

8. Знайдем виконання плану з урахуванням нейтралізації структурного фактору.

обсяг виробн. від реаліз. при базов. стр-рі./ обсяг виручки в базов. пер.

2788,5/2244=1,24

 

Відповідь:

Обсяг вир-ва зріс на 24,3% після нейтралізації структурного фактору.

 

 

Самостійно вирішити задачі на інвестийції!!!

 

Використовуйте підручник ВВ.Ковальова “Финансовий анализ” Москва 2001.

 

Задача 1. По підприємству є наступна інформація:

Джерела коштів	Частка в загальній сумі джерел	Ціна
Акціонерний капітал
Короткострокові боргові зобов`язання

 

Оцініть по критерію IRR доцільність реалізації проекта С підприємством А, якщо вихідні дані проекту наступні:

Проект С= - 12500 3000 5000 4000 4000

 

Задача 2.

Обсяг інвестиційних можливостей фірми обмежений 60 000 дол. Є можливість вибору наступних проектів 6 проектів:

IC IRR NPV

А 25 000 12,5 2623

В 5 000 18,4 2422

С 45 000 11,0 3213

Д 5 000 20,2 2517

Е 15 000 15,0 890

Ж 35 000 15,4 4500

Передбачувана ціна капіталу 8%

Сформуйте портфель по критеріям NPV, IRR, PI, враховуючи, що проекти піддаються роздрібненню.

Задача 3.

За допомогою показників NPV, IRR, РР проаналізуйте два альтернативних проекти, якщо ціна капіталу 15%

А 120 60 80 -

Б 120 40 50 70

Задача 4.

Порівняйте по критеріям NPV, IRR, РР проекти А і Б, якщо ціна капіталу 20%

 

А 12200 6000 5000 5000 4000 3000

Б 19000 7000 6000 7000 9000 4000

Задача 5.

Є наступні дані по 4 проектам:

А 12000 7000 7000 3000

В 15000 9000 9000 2000

С 12000 6000 6000 6000

Д 6000 3000 3000 3000

 

Виходячи з того, що ціна капіталу складає 14%, необхідно відповісти на такі запитання:

§ Який проект має найбільший NPV.

§ Який проект має найменший NPV

§ Необхідно разрахувати IRR проекта А

§ Яке значення IRR буде мати проект А, якщо грошові потоки третього року вважаються мало імовірними, а тому мають бути виключеними з розрахунку.

 

Задача 6.

Який з приведених проектів кращий, якщо розглядати такі критерії як NPV, IRR, РР.

Ціна капітала дорівнює 12%

А 7000 3000 3000 4000 2 600

Б 7000 2000 4000 5000 3 000

Задача 7.

Розрахуйте ціну капіталу компанії, якщо структура її джерел така:

	Доля в загальній сумі джерел	Ціна
Акціонерний капітал Довгострокові боргові зобов`язання Короткострокові боргові зобов`язання	80 20 30	16,0 9,5 13

Додаток 1.

NPV - Чистая приведенная стоимость;

NТV - Чистая термальная стоимость;

РІ – индекс рентабельности инвестиций;

IRR – внутренняя норма прибыли;

РР - срок окупаемости;

DPP - дисконтируемый срок окупаемости инвестиций;

ARR – учетная норма прибыли.

 

IC - исходная инвестиция;

CF - доходы, приток средств в периоде;

n - число периодов в течении которых эксплуатируется проект;

R - ставка дисконтирования;

СС - стоимость капитала;

WACC – средневзвешенная цена капитала;

PN – средняя величина инвестиций.

RV – остаточная ликвидационная стоимость.

 

1. NPV - Чистая приведенная стоимость

NPV > 0 проект принимается;

2. NPV < 0 проект отвергается;

3. NPV = 0 проект ни прибыльный, ни убыточный.

PV - Общая величина дисконтирования

 

2. NТV - Чистая термальная стоимость

NТV > 0 проект принимается;

4. NТV < 0 проект отвергается;

NТV = 0 проект ни прибыльный, ни убыточный.

 

3. РІ – индекс рентабельности инвестиций, характеризует уровень доходов на еденицу затрат, т.е. эффективность вложений, чем он больше, тем выше одача от каждого рубля.

РІ > 0 проект принимается;

5. РІ < 0 проект отвергается;

РІ = 0 проект ни прибыльный, ни убыточный

 

4. IRR – внутренняя норма прибыли (вн. доходность, вн. окупаемость) показывает ожидаемую стоимость проекта и максимально допустимый относительный уровень расходов по даному проекту.

 

СС (WACC – средневзвешенная цена капитала.)- отражает минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал.

 

IRR > СС проект принимается;

6. IRR < СС проект отвергается;

IRR = СС проект ни прибыльный, ни убыточный

 

5. РР - срок окупаемости инвестиций

6. DPP - дисконтируемый срок окупаемости инвестиций;

7. ARR – учетная норма прибыли (К эффективности инвестиций)

Задача 1. № 11.5.

Батько на 18 своєї 7 річної доньки бажає подарувати рахунок з 25000$ Для цього він повинен робити щорічні внески в банк по схемі пренумерандо. Необхідно визначити розмір внеску, якщо банк пропонує 14% річних.

S= p * FM 3 (i_c, n) (1+ i_c)

25000 = p * FM 3 (14%,11) (1+0,14)

25000= р * FM 3 (14%,11) * 1,14

р = 25000.

FM 3 (14%,11) * 1,14

Задача 2. № 1.5

Протягом 5 років студент Литвиненко О. робить в банк внески в розмірі 2800 г.о. на початку періоду кожні півроку. Банк нараховує 16 % річних кожні півроку. Яка сума буде на рахунку на кінець періоду.

S= p * FM 3 (i_c, n) (1+ i_c)

S = 2800 * FM 3 (8%,10) (1+0,16)

S = 2800 * FM 3 (8%,10) * 1,16=,,,,,,,г.о.

Задача3. № 22, 4.

Родина Іваненко взяла на 7 років 15 000 дол. Під 9% річних, які нараховуються по схемі складних відсотків на непогашений залишок. Повертати необхідно однаковими сумами в кінці кожного року.

Знайдіть загальну суму відсотків до виплати.

Рішення.

S= p * FM 4 (i_c, n)

15000= p * FM 4 (9%, 7)

15000= p * 5.033

p = 2980.3

p = 2980.3 *7=20862.1

20862.1-15000= 5862.1 загальна сума відсотків до виплати.

Задача 4 № 26, 6.

Пан Галушко позичив на 5 років 20000 г.о., під 12% річних, кредит нараховується по схемі складних відсотків на непогашений залишок.Вертати необхідно однаковими сумами в кінці кожного року.

Необхідно визначити, яка частина основної суми кредиту буде погашена за 2 перших роки.

Рішення.

20000= p * FM 4 (12%,5)

20000 = р * 3,605

р = 20000/ 3,605= 5547,85

5547,85 * 2 =11095,70 г.о. буде повернено за 2 роки.

Знаходимо % на непогашений залишок

за 1 рік: 20000*0,12%=2400

за 2 рік: (20000+2400-5547,85) *0.12= 2022,26

За два роки 2400+2022,26= 4422,26

Частина основної суми боргу 11095,7 – 4422,26 = 6673,44