Общие закономерности формирования долгосрочной финансовой политики

Финансовая стратегия предприятия – это его важнейшая функциональная стратегия, обеспечивающая все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения адекватной корректировкой направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды. Финансовая стратегия реализуется через проведение долгосрочной финансовой политики предприятия.

Основными принципамиформирования долгосрочной финансовой политики предприятия являются:

- рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации;

- учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия.

К основным стратегиям операционной деятельности относятся:

1. стратегия ограниченного или концентрированного роста.

Основными типами этой базовой стратегии является:

1. стратегия усиления конкурентной позиции;

2. стратегия расширения рынка;

3. стратегия совершенствования продукта.

2. стратегия ускоренного (интегрированного или дифференцированного) роста.

Основными типами этой базовой стратегии являются:

1. стратегия вертикальной интеграции;

2. стратегия обратной интеграции;

3. стратегия горизонтальной интеграции;

4. стратегия конгломератной диверсификации (как правило, такую стратегию используют компании на ранних стадиях развития).

3. стратегия сокращения или сжатия – основана на принципе отсечения лишнего и предусматривает сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции.

4. стратегия сочетания или комбинирования стратегий - характерна для наиболее крупных предприятий с широкой отраслевой и региональной диверсификацией операционной деятельности.

- преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью (основу предпринимательского стиля составляет активный поиск эффективных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности);

- определение основных направлений долгосрочной финансовой политики предприятия, реализующих его стратегическое финансовое развитие (этот принцип реализует главную целевую функцию предприятия – возрастание его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе);

- обеспечение гибкости финансовой стратегии (стратегическая гибкость – это концептуальная возможность предприятия быстро корректировать или разрабатывать новые стратегические финансовые решения при изменившихся внешних или внутренних условиях финансовой деятельности);

- обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора;

- обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса финансовой деятельности;

- учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений;

- ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии;

- обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующей организационной структурой управления финансовой деятельностью и организационной культурой.

Этапы разработки финансовой стратегии предприятия:

1. определение общего периода финансовой стратегии предприятия:

- продолжительность периода для формирования стратегии предприятия;

- отраслевая принадлежность предприятия;

- предсказуемость экономики в целом и конъюнктуры сегмента финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприятия;

- стадии жизненного цикла предприятия;

- размер предприятия и другое.

2. исследование факторов внешней финансовой среды:

- изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в перспективе;

- анализ конъюнктуры финансового рынка и факторов ее определяющих;

- разработка прогноза конъюнктуры по сегментам рынкам, связанным с финансовой деятельностью предприятия;

3. оценка слабых и сильных сторон предприятия, определяющих особенности его деятельности;

4. комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия (предполагает получение четкого представления об основных параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития финансовой деятельности предприятия);

5. формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия (стратегические цели финансовой деятельности предприятия – главные, основные и вспомогательные – должны обеспечивать определение наиболее эффективных направлений финансовой деятельности, в том числе формирование достаточного уровня/объема финансовых ресурсов, оптимизацию их состава, приемлемый уровень финансовых рисков и т.д.);

6. разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности (целевые стратегические нормативы – это количественные показатели, выражающие сущность целей всех уровней каждого основного направления развития предприятия. Целевые стратегические нормативы служат основой для принятия основных управленческих решений и обеспечения контроля выполнения финансовых стратегий);

7. принятие основных стратегических решений (исходя из стратегических целей и целевых стратегических нормативов формирования портфеля стратегических альтернатив, осуществляется их оценка и отбор);

8. оценка разработанной финансовой стратегии (проводится на основе системы специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием. После внесения необходимых корректировок по результатам оценки финансовая стратегия принимается к реализации);

9. организация контроля реализации финансовой стратегии предприятия.