Динамический анализ объема и структуры оборотных активов предприятия.

Определение принципиальных подходов к формированию оборотных средств предприятия.

- Консервативный подход

- Умеренный

- Агрессивный подход.

 

Оптимизация объема оборотных активов осуществляется на основе одного из трех принципиальных подходов к их формированию.

Общий объем оборотных активов предприятия на планируемый период определяется по формуле

Где ОА — общий объем оборотных средств на планируемый период;

МЗ — сумма материальных запасов на планируемый период;

НЗП — стоимость незавершенного производства на планируемый период;

ГП — сумма запасов готовой продукции на планируемый период;

ДЗ — сумма дебиторской задолженности на планируемый период;

ДА — сумма денежных активов на планируемый период;

П — сумма прочих видов оборотных активов на планируемый период

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств.

Управление ликвидностью оборотных средств.

Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

Формирование принципов финансирования и оптимизация структуры источников финансирования оборотных средств.

Характер авансирования отдельных видов оборотных средств имеет существенные отличительные особенности, поэтому на предприятиях с большим объемом оборотных активов разрабатывается политика управления следующими видами активов:

■ запасами товарно-материальных ценностей;

■ дебиторской задолженностью;

■ денежными активами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Управление запасами

Достаточно эффективным методом управления материальными элементами оборотных активов является разработка на предприятии финансовых нормативов.

Норматив оборотных средств — это минимальная плановая сумма оборотных средств, постоянно необходимая предприятию для финансирования хозяйственной деятельности.

Целью нормирования является экономически обоснованное определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах для обеспечения непрерывности процесса производства.

Принципы нормирования оборотных средств заключаются в следующем:

1) потребность в оборотных средствах определяется в процессе финансового планирования, поскольку величина норматива не стабильна и зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, номенклатуры выпускаемой продукции, применяемых форм расчета с покупателями;

2) при расчете норматива необходимо учитывать потребность в оборотных средствах для финансирования не только основного производства, но и вспомогательных и подсобных хозяйств, строительства, осуществляемого хозяйственным способом;

3) нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении на основе сметы затрат на производство;

4) при нормировании отдельных материальных элементов оборотных средств затраты на производство планируемого года принимаются в разной оценке:

— по производственным запасам

— по производственной себестоимости соответствующей статьи оборотных средств,

— по незавершенному производству

— по производственной себестоимости валовой продукции,

— по готовой продукции

— по производственной себестоимости товарной продукции;

5) нормируются только собственные оборотные средства.

Существует несколько методов расчета норматива оборотных средств:

Метод прямого счета основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств.

Аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств на основе их среднефактических остатков с учетом различных факторов, влияющих на размер оборотных средств.

Коэффициентный метод основан на корректировке норматива на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции.

Формулируя политику управления запасами, нужно определить, сколько и когда следует заказывать.

Совокупные затраты, связанные с закупкой и хранением запасов, подразделяются на две группы:

Первая группа — затраты по размещению заказов.

Вторая группа — затраты по хранению запасов.

Оптимальная величина заказа рассчитывается по формуле ( Модель EOQ):

где EOQ — экономичный размер заказа;

С_о — величина расходов на один заказ;

С, — годовые затраты на содержание запасов;

D — годовой объем производственного потребления, ед.;

U — расходы по хранению единицы продукции.

В практике финансового менеджмента широко используется АВС-метод управления товарно-материальными запасами, который основан на разделении всех запасов предприятия по уменьшению их стоимости на единицу запасов на три категории:

■ в категорию А входят дорогостоящие запасы с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга;

■ в категорию В включаются запасы, имеющие меньшую значимость и требующие менее тщательного контроля своего уровня;

■ в категорию С включаются остальные запасы с низкой стоимостью, требующие ежеквартального или ежегодного контроля.

В практике некоторых предприятий при решении задач управления запасами используются логистические подходы. Политика управления запасами состоит из решений — что закупать или производить, когда и в каких объемах. Она также включает в себя решения о размещении запасов на производственных предприятиях и в распределительных центрах.