Методика расчета потребности в оборотном капитале и величине собственных оборотных средств

Управление основным и оборотным капиталом

 

Капитал организации представляет совокупность материальных и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для организации хозяйственной деятельности и выполнения уставных задач.

В системе бухгалтерского финансового учета различают два вида капитала:

- активный капитал – в виде имущества,

- пассивный капитал – отражающий источники финансирования имущества организации.

Несмотря на различие учета активного и пассивного капиталов, в целом они характеризуют общий капитал организации, направленный на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности.

Активный капитал выражается в стоимости всего имущества организации, его можно разделить на две составляющие.

Первая – основной капитал (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы), в бухгалтерском балансе он отражен в первом разделе актива «Внеоборотные активы».

Вторая – оборотный капитал (запасы, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), в бухгалтерском балансе он представлен в виде оборотных активов (второй раздел актива баланса).

В совокупности – это имущественный потенциал организации и от действий менеджеров зависит, насколько эффективно он используется в интересах предприятия. Наряду с известными показателями эффективности важным является показатель соотношения внеоборотных и оборотных активов, который рассчитывается делением итога первого раздела баланса на итог второго раздела и показывает, сколько денежных единиц, вложенных во внеоборотные активы, приходится на одну денежную единицу оборотных средств. Чем выше значение данного коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие и выше производственный риск, т.к. внеоборотные активы приобретаются на долговременный период деятельности. В большей степени этот показатель зависит от отраслевой принадлежности исследуемой организации.

Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения капитала необходимо детальное исследование источников и средств организации по различным направлениям.

Сравнение активов и пассивов позволит сделать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период времени.

Для исследования изменений основного и оборотного капитала можно использовать горизонтальный и вертикальный анализ. Мерой эффективности использования капитала является коэффициент прибыльности, представляющий отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения прибыли.

Методика расчета потребности в оборотном капитале и величине собственных оборотных средств

 

Изучение обеспеченности организации собственными оборотными средствами необходимо начинать с исследования состава и структуры оборотного капитала. На промышленном предприятии оборотные средства проходят две стадии:

- производственную,

- сферу обращения (внепроизводственную)

В стадии производства сумма оборотных средств определяется:

Оп = Опз + Онзп + Орбп

Опз – остатки производственных запасов (сырья и материалов), Онзп – остатки незавершенного производства. Орбп – остатки расходов будущих периодов.

В состав оборотного капитала сферы обращения (Ос) входят:

- остатки готовой продукции (Огп),

- остатки денежных средств (Одс),

-остатки дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений (Одз),

- стоимость товаров отгруженных (Сто),

- прочие оборотные активы (Поа).

 

Ос = Огп + Одс + Одз + Сто + Поа

Общая сумма оборотного капитала определяется как сумма оборотных средств, находящихся в производстве и в сфере обращения.

Ок = Оп + Ос

Для исчисления потребности в собственном оборотном капитале делается расчет финансового цикла и на основе полученных данных составляется таблица – расчет. Пример потребности в собственном оборотном капитале приведен в таблице № 4.1.

 

 

Таблица № 4.1 - Расчет суммы собственных оборотных средств

№	Наименование позиций	Сумма, тыс. р.
	Средняя сумма остатков производственных запасов	233,8
	Средняя величина остатков НЗП	237,7
	Средняя сумма авансов выданных	43,2
	Средние остатки готовой продукции на складе	54,8
	Средняя сумма остатков расходов будущих периодов	11,6
	Средняя сумма остатков дебиторской задолженности	390,0
	Доля прибыли в выручке от продаж (из формы № 2), %	15,6
	Доля прибыли в дебиторской задолженности (стр6 х стр7: 100)	60,8
	Средняя сумма остатков ДЗ без прибыли (стр6 – стр8)	329,2
	Средняя сумма капитала в текущих активах (стр 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 9)	910,3
	Средняя сумма остатков кредиторской задолженности	268,5
	Средняя сумма авансов полученных	15,0
	Потребность в собственном оборотном капитале (10 +11 +12)	1193,8

 

Таким образом, строка 13 таблицы 4.1 показывает, что данному предприятию для организации нормальной работы необходимо иметь собственных оборотных средств на сумму 1193,8 тысячи рублей.