Риск в определении цен и страхование цен

Установление цены на продукцию, выпускаемую фирмой, как правило, связано с определенной степенью риска. С немалой долей риска сопряжено также и определение цен на производственные ресурсы (сырье, материалы, оборудование, топливо, рабочая сила и др.). До­пущенный просчет (ошибка) в установлении уровня цены на произ­водимую продукцию может привести к значительным потерям вы­ручки от реализации, а при эластичности спроса от цены эти потери могут существенно увеличиться. Потери в объеме реализованной про­дукции могут возникнуть и при определении цен на потребляемые фирмой услуги.

Поскольку в условиях инфляции, динамичности спроса и роста цен на выпускаемую фирмой продукцию, а также на сырье, материалы, топливо прогнозировать динамику цен даже на близкую перспективу довольно нелегко, то ошибка в цене на 5—7% — дело вполне обыч­ное. Исходя из этого нетрудно понять, в какой степени установление цен связано с риском.

Фирме необходимо определить размер риска и путем сравнения степени риска различных альтернативных вариантов остановиться на варианте, который бы в наибольшей мере соответствовал стратегии риска, выбранной руководством фирмы.

Как известно, риск в предпринимательской деятельности — это вероятность возникновения убытков или потерь в результате осуществления какого-либо события, предусмотренного прогнозом, планом или программой. Поскольку риск — понятие вероятностное, он мо­жет быть измерен методами теории вероятности и математической статистики. Вероятность означает возможность получения определен­ного результата. Например, если фирма определила цену на свой то­вар в размере 10 ООО руб. за единицу и продала 90% его по указанной цене, то вероятность того, что цена была установлена правильно, со­ставит 0,9, а риск ошибки — 0,1 или 10%. Риск связан с вероятностью неосуществления цели фирмы, с недоучетом реальной ситуации на рынке.

Риск в хозяйственной деятельности измеряется как в абсолютном выражении — суммой потерь и убытков, так и степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления планируемого уровня цены. Пер­вый показатель характеризует абсолютный риск, второй — риск относительный. Абсолютный риск выражается в рублях, относитель­ный — в процентах или в долях единицы.

Рыночная цена по своей экономической природе является величи­ной случайной. В условиях рынка вследствие акта купли-продажи она может принять только одно значение, которое заранее неизвестно и зависит от множества случайных факторов. Все эти факторы не мо­гут быть учтены участниками данной сделки. А раз цена — величина случайная, то, следовательно, это переменная величина, конкретное значение которой не определено и зависит от случая, но которой при­суща функция распределения вероятностей. Эта функция и позволяет судить о степени риска.

В условиях ограниченной информации при определении цен часто бывает непросто выбрать подходящую эмпирическую функцию распределения вероятностей. Поэтому на практике удобнее пользовать­ся наиболее часто употребляемыми в теории вероятностей стандарт­ными функциями распределения вероятностей:

- нормальным распределением вероятностей, или распределени­ем Гаусса;

- показательным (экспоненциальным) распределением вероятно­стей, которое весьма широко используется в расчетах надежности (а расчет цен требует определенных критериев надежности);

- распределением Пуассона, которое часто используется в теории массового обслуживания.

В хозяйственной жизни следует пользоваться принципом разум­ного риска. В предпринимательской деятельности этот принцип оз­начает следующее: принимая решения о ценах, необходимо руковод­ствоваться таким соотношением вероятностей осуществления и нео­существления события, при котором примерно две трети шансов благоприятствуют успеху и одна треть — не благоприятствует.

Одна треть шансов, которая не благоприятствует успеху, высту­пает стимулом для принятия мер по их устранению. Этому принципу при нормальном распределении вероятностей соответствует интер­вал значений случайной величины (цены), равный отклонению от математического ожидания в пределах среднего квадратического отклонения, т.е. М(х) ± (х).

Экономисту при характеристике отклонений привычнее пользоваться процентными соотношениями (коэффициентами).

Коэффициент вариации при нормальном распределении вероятностей характеризует интервал отклонений случайной величины (цены) при вероятностном исходе, соответствующем двум третям шансов «за» и одной трети шансов «против» в процентном отноше­нии к математическому ожиданию. Это привычное для экономиста процентное выражение вероятностных отклонений. Следует считать, что коэффициентом вероятности в ценовых расчетах необходимо пользоваться, поскольку он дает определенную, хотя и вероятност­ную, базу для ценовых расчетов при определении риска.

Важное значение для фирмы в условиях инфляции имеет оценка инфляционного ожидания. Такая оценка необходима для:

- учета изменения цен на рынке при разработке общей стратегии развития фирмы;

- учета изменения цен при разработке бизнес-планов;

- обоснования цен на выпускаемую фирмой продукцию и оценки возможного изменения цен на производственные ресурсы, потребляемые ею;

- учета влияния изменения цен на доход и выручку фирмы от продажи ее продукции;

- анализа влияния изменения цен на издержки производства и сбыта, в том числе на средства производства и оплату труда;

- подведения финансовых итогов деятельности фирмы: прибыли (убытков), ликвидности, платежеспособности;

- выбора оптимальной структуры производства.

Для оценки инфляционного ожидания в ценовой политике фирм: используются:

- сводный индекс потребительских цен (ИПЦ);

- индекс цен производителей промышленной продукции;

- индекс тарифов на грузовые перевозки;

- индекс цен на материально-технические ресурсы;

- индекс цен на сельскохозяйственную продукцию;

- индекс цен на услуги для населения.

Инфляционные ожидания повышения цен могут основываться на таких источниках внешней информации:

- ежегодный прогноз экономического и социального развития страны, представляемый Правительством РФ в парламент России;

- проект Федерального бюджета Правительства РФ на предстоящий год, где излагается оценка ожидаемой инфляции;

- расчеты Центрального банка РФ о возможных размерах инфляции;

- результаты опросов ведущих специалистов предприятий и фирм публикуемые в средствах массовой информации («Финансовые известия», «Деловой мир» и др.);

- оценка экспертов.

В настоящее время существует множество методов прогнозирования инфляции. Поэтому специалистам фирмы следует критически оценивать их и самостоятельно производить расчеты ожидаемой инфляции.

Оценка инфляционного ожидания проводится по следующим основным этапам:

- уточнение конкретных показателей динамики цен, подлежат оценке и прогнозированию;

- установление периода (краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного) прогнозирования;

- анализ исходных данных и подготовка информации за предшествующий период как по показателям прогноза, содержащимся в его выводах, так и по факторам и условиям, влияющим на конечные показатели;

- изучение и выявление факторов и условий, которые будут ока­зывать влияние на темпы инфляции, установление количественной меры их воздействия на темпы инфляции;

- определение (расчет) темпа инфляции;

- вероятностная оценка инфляционного ожидания по схемам наи­более благоприятной социально-экономической ситуации, оптималь­ной социально-экономической ситуации и менее благоприятной си­туации.

При проведении оценки инфляционного ожидания следует учитывать как объективные закономерности и условия образования динамики цен, так и воздействие государственных органов на инфляционные процессы.

Опыт зарубежных стран и практика проведения реформ в эконо­мике России показывают, что главным условием эффективной антиинфляционной политики выступает только комплексное государ­ственное воздействие на два таких важнейших фактора, как: а) платежеспособный спрос; б) предложение товаров и услуг, издержек производства и сбыта.

В результате такого воздействия может быть достигнуто существенное снижение инфляции спроса и издержек.

Оба названных фактора взаимосвязаны. Однако для оценки инфляционного ожидания специалистам, осуществляющим прогноз, необходимо определить главное — в какой мере в прогнозе темпов инфляции учитывается формирование равновесного рынка и рыночно­го конкурентного ценообразования.

Ранее были рассмотрены сущность и экономические последствия для фирмы риска в ценообразовании в результате допущения оши­бок при определении цен на свои товары. Далее излагаются методы страхования цен от возможных их изменений под влиянием различ­ных рыночных факторов.

Рассмотрим акт купли-продажи, который может быть совершен либо на рынке, либо в магазине. В этом случае передача товара в руки покупателя и денег в руки продавца осуществляются одновременно.

Однако в рыночной практике весьма часты такие ситуации, когда при оптовой продаже товара продавец и покупатель заключают договор поставки, в котором предусматриваются обязательства сторон: поставщик (продавец) обязуется в установленный срок поставить покупателю определенное количество товаров, а покупатель берет на себя обязательство купить этот товар по заранее оговоренной цене. Таким образом, во-первых, цена товара, подлежащего поставке, пре­дусмотрена договором, а во-вторых, между заключением договора купли-продажи и реальным осуществлением акта купли-продажи имеется временной разрыв (лаг). Но, как известно, в условиях рынка цены не остаются неизменными, они подвержены колебаниям под воздействием рыночной конъюнктуры. Отсюда по истечении опреде­ленного времени рыночная цена на данный товар может оказаться выше или ниже цены, установленной договором поставки. В случае повышения или снижения цены для фирмы-поставщика возникает риск. Поскольку фирма-поставщик стремится по возмож­ности избежать этого риска, посмотрим, как это можно сделать.

Практика рыночного хозяйствования подсказала необходимость страхования цен, которое производится методом включения в до­говоры поставки определенных оговорок. Их несколько.

Во-первых, оговорка о возможности повышения или снижения издержек. Она включается в договор купли-продажи в тех случаях, когда на цену большое влияние оказывает ряд внешних и внутренних факторов, обусловливающих рост затрат на производство. Фирма — изготовитель товара стремится переложить риск увеличения цены на потребителя.

Этот случай можно проиллюстрировать следующим условным примером. Обувная фирма заключила договор с оптовой базой на поставку определенного количества женских сапожек по цене 250 руб. за пару. Однако в условиях инфляционного роста цен рыночные цены на материалы постоянно растут. В себестоимости сапожек их доля составляет 80%. Под влиянием роста инфляции руководство фирмы вынуждено также повышать заработную плату работников, удель­ный вес которой в затратах на производство составляет 10%. Поэто­му к моменту оплаты оптовой базой фактическая цена указанных са­пожек будет выше цены, предусмотренной договором. Чтобы избе­жать риска потери выручки, фирма — производитель обуви включает в договор поставки оговорку о повышении цены на сапожки, если будут увеличены ее издержки на кожматериалы и заработную плату. Эту оговорку можно выразить следующей формулой:

где Цп — цена поставки;

Цд — цена, предусмотренная договором;

Sп — стоимость кожматериалов на день поставки;

Sд — стоимость кожматериалов на день подписания договора;

Кп — зарплата на день поставки;

Кд — зарплата на день подписания договора.

Во-вторых, оговорка о колебаниях рыночной цены, которая име­ет несколько разновидностей.

1.Оговорка о повышении цены. В этом случае всякий рост рыноч­ной цены означает увеличение цены, предусмотренной в договоре поставки.

2.Оговорка о снижении цены. Она означает, что всякое снижение рыночной цены неизбежно должно привести к уменьшению цены, обозначенной в договоре поставки.

3.Оговорка о любом изменении цены. В этом случае происходит соответствующее повышение или уменьшение цены, указанной в до­говоре поставки.

При использовании этих оговорок осуществляется поставка до­полнительного количества товара в случае снижения цены и постав­ка меньшего количества товара в случае роста цены. Главным обра­зом осуществляется страхование цен от изменяющейся конъюнктуры.