Анализ движения денежных средств

Анализ дебиторской задолженности

Источниками для анализа дебиторской задолженности являются: форма №1, форма №2, форма №5, данные аналитического учета.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя:

- контроль за составом и структурой дебиторской задолженности в разрезе должников.

- оценка ликвид-ти дебиторской задолженности и степень возвратности долгов.

- контроль за оборачиваемостью дебиторской задолженности.

- ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.

Дебиторскую задолженность группируют:

· До 30 дн.

· От 31 до 60 дн.

· От 91 до 120 дн.

· Свыше 120 дн.

Возможны и другие группировки.

- контроль за состоянием безнадежных долгов с целью образования необходимых резервов.

Анализ дебиторской задолженности начинают с состава структуры дебиторской задолженности. Он проводится на основании формы №1 в таблице.

 

Показатель	Тыс. руб	Структура в % -х
Нач. года	Конец года	изменения	Нач. года	Конец года	изменения
1.Дебеторск.задолженность до 12 мес. По составу:…
2.Дебеторск.задолженность свыше 12 мес. В том числе:…
Итого дебиторская задолженность

 

Используя форму №5 можно проанализировать состояние движения дебиторской задолженности в таблице.

Показатель	Остаток на нач. г.	Возникло	Погашено	Остаток на конец г.	Темп роста остатка
Тыс.руб.	Уд. вес	Тыс.руб.	Уд. вес	Тыс.руб.	Уд. вес	Тыс.руб.	Уд. вес	Тыс.руб.	Уд. вес
1.Дебеторск.задолженность до 12 мес. По составу:…
2.Дебеторск.задолженность свыше 12 мес. В том числе:…
Итого дебиторская задолженность

 

В процессе дальнейшего анализа необходимо рассчитать показатели, характеризующие оборачиваемость ДЗ.

1) К оборачиваемости ДЗ = В от реализ./ средняя ст-ть ДЗ

2) Оборачиваемость для ДЗ = число дней (отч)/ К оборачиваемости ДЗ

3) удельный вес ДЗ в оборотных активах = ДЗ/ текущ. активы пред-я

4) удельный вес сомнительной ДЗ в общем ее объеме = сомнит. ДЗ/ДЗ

В процессе дальнейшего анализа можно сопоставить ДЗ и кредитные затраты это широко распространено за рубежом.

Нужно составить расчетный баланс.

ВЫВОД: Предприятие использует привлеченные средства других организаций, бюджета.

ДЗ	Тыс.руб.	КЗ	Тыс. руб
Нач. г	Конец г.	Изм-я	Нач. г	Конец г.	Изм-я
Нормальная ДЗ				Нормальная КЗ
Ненормальная ДЗ				Ненормальная КЗ
Итого ДЗ			+5640	Итого КЗ			+6670
Превышение	+2780	+3810	+1030
КЗ над ДЗ
Баланс	+21760		+6670		+21760		+6670

 

Недопустимая задолженность – просроченная задолженность, а также задолженность, связанная с нарушением хозяйственной дисциплины. Особенно тщательно анализируют прочие дебиторы и прочие кредиторы.

ЛЕКЦИЯ 11

Анализ денежных средств

Источником для анализа движения денежных средств является форма №1, форма №2, Форма №4, учетные регистры и первичные документы.

Требования к теории управления денежными средствами

1. Необходим базовый запас денежных средств для текущих платежей;

2. Требуются дополнительные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;

3. Целесообразно располагать определенной суммой свободных денежных средств для расширения производства.

Для оптимизации объема денежных средств, которые необходимы предприятию, целесообразно оценить:

1) Общую величину денежных средств и их эквивалент

2) Какую долю денежных средств нужно держать на расчетном счете в банке, а какую в форме быстрореализуемых ценных бумаг.

3) Когда, в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

Для управления денежной наличностью в Западной практике широко используют модели:

· Маумоля;

· Миллер Орра.

Применение их в российской практике затруднено:

ü Из-за неразвитого рынка корпоративных ценных бумаг;

ü Из-за высоких темпов инфляции;

ü Из-за нестабильной учетной ставки банковского процента.

Поэтому в России используют более простые способы:

1) Желательно ежемесячно сопоставлять денежные средства и срочные текущие обязательства. Этот коэффициент похож на коэффициент абсолютной ликвидности:

2) Рекомендуется определять длительность денежных средств:

 

 

Для анализа составляется таблица:

 

Месяц	Остатки денежных средств	Оборот за месяц	Период оборота, в днях
Январь			2,72
Февраль 29			2,18

 

В таблице показывается колебание оборота денежных средств в течение отчетного года.

3) Осуществляется анализ денежных потоков.

Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по экономическому обр-ию.

Различают три вида хозяйственных операций:

ü Текущая деятельность (эксплуатационная)

ü Инвестиционная деятельность

ü Финансовая деятельность

Текущая деятельность связана с производством и реализацией продукции. Движение денег отражает здесь операции, связанные с формированием балансовой и чистой прибыли.

Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.

Финансовая деятельность – это операции по краткосрочному финансированию предприятия.

В западной практике выделяют текущую и финансовую, инвестиционную не выделяют в отдельный вид, так как считается, что инвестиции осуществляются:

· для получения прибыли путем производства товаров и услуг;

· для получения отдачи путем вложения в финансовые активы.

Используют два метода для расчета денежных потоков предприятия:

1. Метод- прямой.

2. Метод- косвенный.

Прямой метод

Методика расчета денежных потоков этим методом непосредственно связаны с регистрами бух. учета - это главные книги, и журналами-ордерами. Данный метод удобен для расчета показателей и используется для контроля за поступление и расходованием денежных средств. По этому методу построена форма № 4. Прямой метод основан на исчислении притока и оттока денежных средств как по отдельным направлениям деятельности так и в целом по предприятию. Получаем приток денежных средств в том случае, когда поступление денежных средств превышает их убытие. В противном случае получают отток. Исходным элементом данной методики является выручка от реализации.

Достоинства прямого метода: оценка общих сумм дохода и расхода денежных средств и возможности использования полученных для прогнозирования денежных потоков.

Недостаток прямого метода: Он не позволяет учесть зависимость изменений денежных средств от величины прибыли.

 

Анализ движения денежных средств

Показатели	поступило	направлено	результат
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года
2. Движение средств по текущей деятельности
3. Оплата труда	-
4. Отчисления на социальные нужды	-
5. Всего по текущей деятельности (2+3+4)			+734525
6. Движение средств по инвестиционной деятельности			-79509
7. Движение денежных средств по финансовой деятельности			-630221
8. Итого чистые изменения денежных средств (5+6+7)			+24795
9. Остаток денежных средств на конец отчетного периода (1+8)

 

Вывод: В отчетном периоде в целом по предприятию наблюдается приток денежных средств в размере 24795 т.р., он образовался за счет притока денежных средств от текущей деятельности. По инвестиционной деятельности и финансовой наблюдается отток денежных средств. При анализе также можно осуществлять анализ поступления и использования денежных средств в таблице.

показатели	сумма	удельный вес от суммы всех источников денежных средств
Поступления и источники денежных средств, в том числе: а) Выручка от реализации товаров, работ и услуг б) реализация основных средств и иного имущества в) аванс, полученный от покупателей		32,36   2,387   10,88
Всего поступило денежных средств
Использовано денежных средств а) оплата приобретенных товаров и услуг б) оплата труда в) отчисления на социальные нужды		19,11   15,9 7,38
Итого использовано денежных средств		99,6
Изменение денежных средств	+24795	-0,5

 

Косвенный метод

Достоинства: распр-т взаимосвязь полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

Недостатки: Высокая его трудоемкость, необходимо привлечение внутренних данных учета, исходный элемент- это чистая прибыль, то есть расчет денежных потоков ведется от показателя чистой прибыли с последующими корректировками. Корректировки применяются, потому что деятельности предприятия имеет место – это виды доходов и расходов, которые увеличивают им снижение прибыли, но при этом не затрачивает величину денежных средств на величину этих доходов и расходов корректируется чистая прибыль.

ЛЕКЦИЯ №12