Кредитование капитальных вложений.

Основная роль финансовых рынков - трансформировать сбе­режения в производственные инвестиции. Без финансовых рын­ков предприятия должны были бы находиться полностью на самофинансировании, что резко ограничило бы возможности их развития.

Одним из важнейших ресурсов мобилизуемых на финансо­вом рынке, является банковский кредит. При этом немаловажное значение для заемщика имеет уровень учетного процента, кото­рый определяется спросом и предложением на ссудный капитал, величиной процента по депозитам, уровнем инфляции в стране, ожиданиями инвесторов относительно перспектив развития эко­номики. Проценты, взимаемые банками, дифференцируются в зависимости от сроков и размеров предоставленных кредитов, их обеспеченности, формы кредитования, степени кредитного риска и т. д. В настоящее время инвесторы привлекают кредит в те сферы предпринимательской деятельности, которые дают быструю отдачу.

Кредиты по срокам кредитования классифицируются на крат­косрочные (до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), дол­госрочные (свыше 5 лет). Долгосрочный кредит в основные фонды предприятия обычно называют инвестиционным. Необ­ходимость долгосрочного кредита объективно вытекает из несо­ответствия имеющихся у предприятия средств и потребностей в них для расширенного воспроизводства. Именно в этих услови­ях возникают кредитные отношения долговременного характера. Это дает возможность заемщику получить деньги раньше, чем он сможет их извлечь из обращения после реализации товара. Преимущество кредитного метода финансирования капитальных вложений связано с возвратностью средств. Это предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью капитальных зат­рат и возвратом долгосрочного кредита в срок. Несмотря на очевидные преимущества по сравнению с бюд­жетным финансированием, долгосрочный кредит не получил широкого распространения в народном хозяйстве России. Инвестиции в реальную экономику пока преимущест­венно ограничиваются кредитованием торгово-закупочных и по­среднических операций, уровень доходности которых превышает банковские процентные ставки.

Объектами банковского кредитования капиталовложений предприятий всех форм собственности являются затраты по:

- строительству, расширению и реконструкции объектов производственного и непроизводственного назначения;

- приобретению движимого и недвижимого имущества (строек, оборудования и т. д.);

- образованию новых предприятий с участием иностранных инвесторов;

- созданию научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.

Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одною года) регулируется правилами банков и кредитными договорами с заемщиками.

В кредитном договоре предусматриваются следующие условия:

-сумма выдаваемого кредита;

-сроки и порядок его использования;

-процентные ставки и другие платежи по кредиту;

- обязанности и экономическая ответственность сторон;

- формы обеспечения обязательств (залог имущества, пору­чительство и др.);

- перечень документов, представляемых банку для оформле­ния кредита.

При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного кредита банк принимает во внимание:

- окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика;

- платежеспособность предприятия;

- уровень кредитного риска;

- возможность ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.

Для получения долгосрочной ссуды заемщик представляет банку документы, характеризующие его платежеспособность:

- бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату;

- отчет о прибылях и убытках;

- ТЭО (чаще всего бизнес-план).

Суммы полученных кредитов в рублях зачисляются на рас­четный счет или специальные счета в банках, а также на валют­ный счет (при получении кредита в иностранной валюте). За счет долгосрочного кредита оплачиваются проектные и строительно-монтажные работы, поставки оборудования и других необходи­мых ресурсов для строительства. Возврат заемных средств по вновь начинаемым стройкам и объектам начинается после ввода их в эксплуатацию в сроки, установленные в договоре. По объек­там, строящимся на действующих предприятиях, возврат креди­тов начинается до ввода в действие этих объектов.

Проценты за пользование кредитными ресурсами начисляются с даты их предоставления в соответствии с заключенным дого­вором между предприятием и банком. Погашение процентов за пользование заемными средствами осуществляется:

1) по вновь начинаемым стройкам и объектам - после сдачи их в эксплуатацию в сроки, определенные в кредитном договоре;

2) по объектам, сооружаемым на действующих предприятиях, - ежемесячно с даты получения этих средств.