Лекция: Правовые основы государственного и муниципального кредита

1. Понятие и функции государственного и муниципального кредита.

2. Формы государственного и муниципального долга.

3. Управление долгом

 

1 Правовое регулирование государственного кредита — одна из наи­более актуальных и сложных проблем государственной экономиче­ской политики. Государственный кредит, являясь составной частью финансовой системы, активно используется государством в целях сба­лансированности бюджетно-финансовой и денежно-кредитной поли­тики. Представляя собой одну из форм мобилизации финансовых ре­сурсов, государственный кредит играет двоякую роль.

Во-первых, в отношениях по государственному долгу он ориенти­рован на формирование дополнительных денежных средств в целях финансирования основных функций государства, т.е. обеспечения фи­нансирования расходов государства либо муниципального образования при наличии бюджетного де­фицита. Во-вторых, в отно­шениях по государственному кредитованию он направлен на распре­деление имеющихся денежных средств для финансирования отдель­ных направлений государственной деятельности.

Государственный и муниципальный кредиты могут быть пред­ставлены как в экономическом, так и в правовом аспектах.

Как экономическая категория государственный (муниципальный) кредит представляет собой систему денежных отношений, возни­кающих в связи с привлечением государством (муниципальным об­разованием) на добровольных началах и временным использованием свободных денежных средств юридических и физических лиц, т.е. государственный (муниципальный) кредит с экономической точки зрения выступает формой движения ссудного капитала и заключа­ется во вторичном распределении и перераспределении валового внутреннего продукта.

Финансово-экономические отношения в сфере государственно­го (муниципального) кредита представлены, с одной стороны, госу­дарством, которое может выступать заемщиком временно свобод­ных денежных средств, кредитором и гарантом, с другой — физиче­скими и юридическими лицами, иными государствами и междуна­родными организациями. Таким образом, обязательным субъектом правоотношений по государственному (муниципальному) кредиту соответственно является государство в лице органов власти РФ субъектов РФ или муниципального образования.

Как правовая категория государственный (муниципальный) кредит — совокупность юриди­ческих норм, регулирующих общественные отношения, складываю­щиеся в процессе:

привлечения государством (муниципальным образованием) как заемщиком денежных средств физических и юридических лиц на ус­ловиях добровольности, срочности, возмездности, возвратности в целях финансирования дефицита бюджета, погашения ранее воз­никших долговых обязательств, а также регулирования денежного обращения;

предоставления государственных (муниципальных) гарантий;

предоставления государством как кредитором бюджетных средств иностранным государствам, их юридическим лицам, международным организациям, бюджетам различных уровней бюджетной системы РФ, юридическим лицам;

управления государственным (муниципальным) кредитом.

В современной российской экономике переходного типа рыноч­ные инструменты дополняются государственным регулированием, финансовой базой которого является бюджет. Одновременно особое значение приобретает вопрос об источниках финансирования госу­дарственной деятельности. Одним из таких источников, наряду с на­логами и иными доходами, являются государственные заимствования. Эффективное использование финансовых ресурсов, привлеченных путем осуществления займов, позволяет государству решать приори­тетные экономические и политические задачи.

Так же активно используется в качестве инструмента регулирова­ния экономики государственное кредитование, например с целью поддержания тех или иных отраслей экономики, регионов, в некото­рых случаях отдельных социально значимых предприятий и фирм. Использование международного кредита носит политический харак­тер и служит обеспечению экономических и политических интересов России в современном мире.

Отношения, складывающиеся в области государственного креди­та, носят государственно-властный характер. Несмотря на то что государство является заемщиком (должником), именно государство в одностороннем порядке устанавливает усло­вия, порядок и сроки осуществляемых им заимствований; самостоя­тельно определяет требования и условия предоставления государственных гарантий; порядок предоставления кредитов иностранным го­сударствам, их юридическим лицам и международным организациям; устанавливает механизм управления государственным кредитом, оп­ределяет инструменты управления. Кроме того, государство заключает долгосрочные займы без обеспечения их каким-либо залогом.

Основным мето­дом правового регулирования государственного кредита является ме­тод властных предписаний, характерный для отрасли финансового права.

Основу правового регулирования государственного кредита составля­ют нормы Конституции РФ. Конституционные нормы устанавливают, что государственные займы выпускаются в порядке, определяемом федеральным законом, и размещаются на добровольной основе (ч. 4 ст. 75). Часть 3 ст. 104 гласит, что законопроекты о выпуске государственных займов, об изменении финансовых обязательств государства могут быть внесены только при наличии заключения Правительства РФ.

Основной блок норм, связанных с регулированием государствен­ного и муниципального кредита, помимо Конституции РФ нашел от­ражение в БК РФ.

Вопросы государственного кредита аккумулированы в Федераль­ном законе от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», где установлены специальные нормы для этого вида государственных долговых обязательств.

Цели и направления государственной долговой политики ежегод­но устанавливаются бюджетными посланиями Президента РФ Феде­ральному Собранию Российской Федерации и законами о бюджете.

Отдельные вопросы, связанные с управлением государственным кредитом, операциями с государственными долговыми обязательства­ми и учетом этих операций, урегулированы в многочисленных норма­тивных документах Министерства финансов РФ и соответствующих нормативных актах Банка России, которые явля­ются агентами Правительства РФ по управлению внутренним и внеш­ним долгом соответственно, а также в актах других уполномоченных органов исполнительной власти.

Правовые основы муниципального кредита определены в Законах об общих принципах организации местного самоуправления в РФ, об эмиссии и обращении государственных и муниципальных ценных бумаг.

 

2. Государственный и муниципальный кредиты связаны с такими финансово-правовыми категориями, как заимствования, государст­венный (муниципальный) долг и долговые требования.

В Российской Федерации заимствования подразделяются на внеш­ние и внутренние, а также по уровням бюджетной системы на госу­дарственные (федеральные), региональные и муниципальные.

Государственные заимствования РФ представляют собой займы и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ, физических и юридических лиц, иностранных государств, кре­дитных организаций и международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации. На них приходится большая часть займов страны, ис­пользуемая для решения общегосударственных функций.

Они подразделяются на 2 вида - внутренние и внешние.

Государственные внутренние заимствования — это займы и креди­ты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ, физических и юридических лиц, кредитных организаций, междуна­родных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика, выраженные в валюте РФ.

Государственные внешние заимствования представляют собой зай­мы и кредиты, привлекаемые от иностранных государств, междуна­родных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают дол­говые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностран­ной валюте.

Под государственными заимствованиями субъектов РФ понима­ются государственные займы и кредиты, осуществляемые от имени субъекта РФ, привлекаемые от других бюджетов бюджетной систе­мы РФ, кредитных организаций, иностранных банков и междуна­родных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства субъекта РФ.

Внутренние заимствования субъектов РФ — это государствен­ные займы и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных организаций, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства в валюте РФ.

Внешние заимствования субъектов РФ — займы и кредиты от имени субъекта РФ, привлекаемые от иностранных банков в иностранной валюте.

Под муниципальными заимствованиями понимаются муници­пальные займы и кредиты муниципального образования, привле­каемые от других бюджетов бюджетной системы РФ и от кредитных организаций.

В настоящее время государственные и муниципальные внутрен­ние заимствования предполагается осуществлять в целях финанси­рования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств.

Основными методами государственных и муниципальных заим­ствований являются выпуск ценных бумаг от имени соответствую­щих органов власти и заключение кредитных договоров и договоров гарантий.

В результате реализации финансово-правовых отношений в, рамках государственного кредита посредством заимствований (га­рантий) формируется внутренний государственный долг, представ­ляющий собой общую сумму задолженности государства по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам. Он называется капитальным государственным долгом. Выде­ляют еще текущий государственный долг, образующий сумму расходов государства по всем долговым обязательствам, по которым на­ступил срок погашения.

Долговые обязательства Российской Федерации перед физиче­скими и юридическими лицами, субъектами РФ, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, вклю­чая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, образуют государственный долг Российской Федерации, который полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, состав­ляющим государственную казну. При этом федеральные органы го­сударственной власти используют все полномочия по формирова­нию доходов федерального бюджета для погашения долговых обяза­тельств Российской Федерации и обслуживания государственного долга Российской Федерации.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существо­вать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации как заемщика с кредитными органи­зациями, иностранными государствами, иностранными юридическими лицами и международными финансовыми организациями;

• государственных займов, осуществленных от имени Российской Федерации;

• бюджетных кредитов, привлеченных в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

• государственных гарантий Российской Федерации;

• иных долговых обязательств, отнесенных в соответствии с за­конодательством РФ на государственный долг Российской Федерации.

Государственный долг классифицируется следующим образом:

• по срочности — краткосрочные (до одного года); среднесроч­ные (свыше одного года до пяти лет); долгосрочные (от пяти до 30 лет);

• по статусу — федеральный долг (государственный долг РФ), государственный субъектный долг (государственный долг субъекта РФ) и муниципальный долг (долг муниципального образования);

• в зависимости от вида валюты — внутренний долг (выражае­мый в валюте РФ) и внешний долг (выражаемый в иностран­ной валюте).

Государственный внутренний долг Российской Федерации включает в себя основную номинальную сумму долга по государст­венным ценным бумагам Российской Федерации, объем основного долга по кредитам, предоставленным Российской Федерации, объем основного долга бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней, объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федера­цией, объем иных долговых обязательств РФ в валюте РФ.

Государственный внешний долг РФ состоит из номинальной суммы долга по государственным ценным бумагам РФ, объема обя­зательств по государственным гарантиям, предоставленным Россий­ской Федерацией и объема основного долга по полученным Рос­сийской Федерацией кредитам правительств иностранных госу­дарств, кредитных организаций, фирм и международных финансо­вых организаций в иностранной валюте.

Государственный долг субъекта РФ представляет совокуп­ность долговых обязательств субъекта РФ. Он полностью и без ус­ловий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим казну субъекта РФ.

Долговые обязательства субъекта РФ существуют в форме:

• государственных ценных бумаг субъектов РФ;

• бюджетных кредитов, привлеченных в бюджет субъекта РФ от других бюджетов бюджетной системы РФ;

• кредитов, полученных субъектом РФ от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций;

• государственных гарантий субъекта РФ.

При этом долговые обязательства субъекта Российской Федера­ции не могут существовать в иных формах, за исключением выше­названных.

Внутренний долг субъекта Российской Федерации включает номинальную сумму долга по государственным ценным бумагам субъектов РФ, объем основного долга по кредитами и объем обяза­тельств по государственным гарантиям, полученным субъектом РФ, объем основного долга по бюджетным кредитам, предоставленным субъекту РФ от других бюджетов, объем обязательств субъекта РФ: перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валю­те в рамках использования целевых иностранных кредитов; а также объем иных непогашенных долговых обязательств субъекта РФ, выраженных в валюте РФ.

Внешний долг субъекта РФ включает номинальную сумму долга по государственным ценным бумагам субъекта РФ, объем ос­новного долга по кредитам, полученным субъектом РФ, объем обя­зательств по государственным гарантиям, предоставленным субъек­том РФ, а также объем иных непогашенных долговых обязательств субъекта РФ, выраженных в иностранной валюте.

Законодательные органы и органы исполнительной власти субъ­екта РФ используют все полномочия по формированию доходов бюджета субъекта для погашения своих долговых обязательств и об­служивания долга.

Муниципальный долг представляет собой совокупность всех долговых обязательств муниципального образования, которые пол­ностью и без условий обеспечиваются всем муниципальным иму­ществом, составляющим муниципальную казну.

Долговые обязательства муниципального образования в соот­ветствии со ст. 100 Бюджетного кодекса РФ могут существовать в форме кредитных соглашений, осуществляемых путем выпуска муниципальных ценных бумаг, бюджетных кредитов от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации и договоров о предоставлении муниципальных гарантий. Существование иных форм долговых обязательств муниципального образования не до­пускается. Долговые обязательства муниципального образования могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до десяти лет включительно).

Муниципальный долг включает в себя номинальную сумму долга по муниципальным ценным бумагам, объем основного долга по кредитам и объем обязательств по муниципальным гарантиям, полученным муниципальным образованием, объем основного дол­га по бюджетным кредитам от других бюджетов, а также объем иных непогашенных долговых обязательств муниципального обра­зования. При этом органы местного самоуправления используют все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга.

Долговое обязательство (гарантия) РФ, субъекта РФ, муници­пального образования, выраженное в валюте и не предъявленное к погашению в течение трех лет с даты, следующей за датой погаше­ния, или истек срок, считается прекращенным списывается с внутреннего долга РФ, субъекта РФ, муниципального образования, если иное не предусмотрено соответствующими законами.

 

3. В проведении эффективной финансовой политики в области го­сударственного и муниципального долга особое значение обретает управление государственным и муниципальным долгом.

Под управлением государственным (муниципальным) долгом по­нимается совокупность мероприятий государства (органов местного самоуправления) по установлению предельных объемов заимство­ваний и разных видов долга, разработке программ по погашению займов и организации выплат денежных средств ДО ним, проведе­нию изменений условий и сроков ранее выпущенных займов, а также по размещению новых долговых обязательств. В числе таких финансовых мероприятий в мировой практике наиболее распро­странены следующие:

• рефинансирование — выпуск новых займов для покрытия ра­нее выпущенных долговых обязательств;

• конверсия — изменение размера доходности займа (в сторону как снижения, так и повышения процентной ставки дохода);

• консолидация — изменение сроков действия ранее выпущен­ных займов (изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается, поэтому при необходимости консоли­дации ее можно осуществить только по согласованию с кре­диторами, т.е. с юридическими и физическими лицами, яв­ляющимися правообладателями государственных и муници­пальных облигаций);

• новация — прекращение обязательства по соглашению сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения;

• унифицирование — обмен нескольких ранее выпущенных зай­мов на один новый;

• аннулирование государственного внутреннего долга, т.е. пол­ный отказ от долговых обязательств (как правило, при управ­лении внутренним долгом это является крайней мерой).

При финансовом кризисе возникает необходимость в реструк­туризации долга.

В соответствии со ст. 105 Бюджетного кодекса РФ под реструкту­ризацией долга понимается прекращение долговых обязательств с одно­временным осуществлением заимствований (принятие на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий их обслуживания и погашения.

Реструктуризация долга может осуществляться с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга. При этом сумма погашения основного долга за счет его реструктуризации не вклю­чает в объем обслуживания долгового обязательства в текущем году.

Управление внутренним государственным долгом Российской Федерации является прерогативой Правительства РФ. Управление государственным долгом субъектов РФ осуществляется органом ис­полнительной власти субъектов – комитет бюджетно-финансовой политики и казначейства Администрации Волгоградской области, а управление муниципальным долгом осуществляется уполномоченным органом местного само­управления – департамент финансов администрации города.

Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований, кроме случаев, когда эти обязательства были гарантированы Российской Федерацией. Аналогично субъекты РФ и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по дол­говым обязательствам Российской Федерации.

Государственные и муниципальные внутренние заимствования привлекаются для покрытия дефицитов соответствующих бюджетов, а также для финансирования расходов соответствующих бюджетов в пределах расходов на погашение государственных и муниципальных долговых обязательств.

Правом осуществления государственных внутренних заимствований и выдачи государственных гарантий от имени Российской Федерации обладает Правительство РФ либо уполномоченный Правительством РФ ответственный федеральный орган исполни­тельной власти, как правило, Минфин РФ.

От имени субъекта РФ право осуществления государственных внутренних заимствований и выдачи государственных гарантий дру­гим заемщикам для привлечения кредитов (займов) принадлежит единственному уполномоченному органу исполнительной власти данного субъекта.

Правом осуществления муниципальных внутренних заимство­ваний от имени муниципального образования и выдачи муници­пальных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов (займов) также от имени муниципального образования обладает уполномоченный орган местного самоуправления в соответствии с уставом муниципального образования.

Начальным этапом управления внутреннего долга служит опре­деление его предельных объемов. Так, законами о Федеральном бюджете на 2007 г., на 2008 г. и на плановый период до 2009 и 2010 гг. установлены верхние пределы государственного внутреннего долга РФ: на 1 января 2008 г. — в сумме 1 363 млрд руб., на 1 января 2009 г. — 1 824,7 млрд рублей, на 1 января 2010 г. — 2 275,7 млрд руб., на 1 января 2011 г. — 2 856,8 млрд руб. Тем самым за три го­да предусматривается двухкратное увеличение внутреннего государ­ственного долга РФ.

При этом Правительство РФ вправе осуществлять внутренние заимствования с превышением установленного верхнего предела государственного внутреннего долга РФ в целях замещения заимст­вований, если это снижает расходы на обслуживание государствен­ного долга РФ.

Предельный объем государственного долга субъекта РФ и муници­пального долга устанавливается законом о соответствующем бюдже­те по состоянию на 1 января года, следующего за очередным фи­нансовым годом (каждым годом планового периода), и представля­ет собой расчетный показатель, с указанием верхнего предела долга по государственным гарантиям субъекта РФ и муниципальным га­рантиям. Представительный орган субъекта РФ, муниципального образования могут утвердить дополнительные ограничения по госу­дарственному долгу субъекта РФ, муниципальному долгу. Предель­ный объем долга субъекта РФ, муниципального образования озна­чает объем долга субъекта РФ, муниципального образования, кото­рый не может быть превышен при исполнении бюджета.

Предельный объем долга субъекта РФ не должен превышать утвержденный общий годовой объем доходов бюджета субъекта без учета объема безвозмездных поступлений. У субъекта РФ, в котором доля межбюджетных трансфертов (кроме субвенций) из федерального бюджета в течение двух их трех последних лет больше 60% собственных доходов консолидированного бюджета, предельный объем долга не может превышать 50% утвержденного годового объема доходов бюджета субъекта РФ без учета безвозмездных поступлений.

Предельный объем муниципального долга устанавливается в мере не более годового объема доходов местного бюджета без учета объема безвозмездных поступлений и/или поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений. У муниципальных образований, в которых доля межбюджтных трансфертов из регионального бюджета или поступлений налогов по дополнительным нормативам отчислений в течение двух или трех последних лет была больше 70% собственных доходов местных бюджетов, пределы объем муниципального долга не должен превышать 50% утвержденного годового объема доходов местного бюджета без учета объёма безвозмездных поступлений и/или поступлений налогов по дополнительным нормативам отчислений.

Превышение утвержденных ограничений является нарушением бюджетного законодательства РФ и влечет применение соответствующих мер принуждения.

Исходя из предельных объемов внутреннего долга, на основе перечня внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований на очередной финансовый год по видам заимствований, общего объема заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета и погашение государственных, муниципальных долговых обязательств, формируются программы государственных внутренних заимствований Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований.

Программа государственных внутренних заимствований РФ на очередной финансовый год и плановый период представляет собой перечень внутренних заимствований РФ в виде разницы между объемом привлечения и объемом средств, направляемых на погашение основной суммы долга, по каждому виду заимствований.

Программа государственных внутренних заимствований РФ, муниципальных заимствований на очередной финансовый (очередной финансовый год и плановый период) представляет собой перечень внутренних заимствований субъекта РФ, муниципального образования с указанием объема привлечения и объема средств, направляемых на погашение основной суммы долга, по каждому виду заимствований. Предельный объем заимствований субъектов РФ, муниципальных заимствований не должен превы­шать сумму, направляемую в текущем финансовом году на финан­сирование дефицита бюджета и (или) погашение долговых обяза­тельств соответствующего бюджета.

При выпуске долговых обязательств Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований с обеспечением испол­нения обязательств в виде обособленного имущества программа го­сударственных внутренних соответствующих заимствований должна содержать количественные данные об эмиссии указанных обяза­тельств, выраженные в валюте Российской Федерации, а также пере­чень имущества, которое может служить обеспечением исполнения этих обязательств в течение срока заимствования.

Программа заимствований подлежит утверждению представи­тельным органом власти в виде приложения к проекту закона (ре­шения) о бюджете. В обязательном порядке программа заимствова­ний должна содержать в себе соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили силу в установ­ленном порядке.

Осуществление государственных и муниципальных заимствований может происходить только в том случае, если в законе соответствую­щего уровня либо в решении органа местного самоуправления о бюд­жете утверждены размеры следующих параметров:

средств из источников финансирования дефицита бюджета, соответствующего ограничениям, установленным ст. 92 и 92.1. Бюджетного кодекса РФ;

предела государственного или муниципального долга, соответ­ствующего ограничениям, установленным Бюджетным кодек­сом РФ;

расходов на обслуживание соответствующего государственно­го или муниципального долга в текущем финансовом году.

При этом предельный объем расходов на обслуживание государ­ственного долга субъекта РФ или муниципального долга, утвер­жденный законом (решением) о бюджете, не должен превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня, кроме расходов за счет субвенций. Если предельные размеры долга и по­гашений нарушаются, то новые заимствования возможны только в целях реструктуризации долга субъекта РФ или муниципального образования.

При неисполнении в установленный срок долговых обяза­тельств образуется просроченная задолженность субъекта РФ, муни­ципального образования. Ее объем складывается из неисполненных долговых обязательств, срок исполнения которых наступил, включая объем обязательств по возврату займа, уплате процентов на сумму займа, сумму неустойки (штрафов, пеней) и процентов, начисленных за просрочку исполнения долговых обязательств, объем обязательств по исполнению государственных гарантий субъектов РФ, муниципальных гарантий и иных долговых обязательств субъекта РФ, муниципального образования.

Поступления в бюджет средств от заимствований и других долговых обязательств отражаются в бюджете как источники финансирования дефицита бюджета, а все расходы на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт (или разницу между ценой размещения и ценой погашения (выкупа) по государственным или муниципальным ценным бумагам), — как расходы на обслуживание государственного или муниципального долга.

Доходы, полученные от размещения государственных или муниципальных ценных бумаг в сумме, превышающей номинальную стоимость, доходы, полученные в качестве накопленного купонного дохода, а также доходы, полученные в случае выкупа ценных бумаг по цене ниже цены размещения, относятся на уменьшение расходов на обслуживание государственного или муниципального долга. Погашение основной суммы долга, возникшего из государственных или муниципальных заимствований, учитывается в источниках финансирования дефицита бюджета путем уменьшения объема источников финансирования дефицита бюджета.

Внутренние заимствования РФ осуществляются путем выпускам государственных ценных бумаг. Правительство РФ в соответствии c верхним пределом государственного долга РФ определяет предельные объемы выпуска ценных бумаг РФ по номинальной стоимости. Предельные объемы выпуска государственных ценных бумаг субъекта РФ или муниципальных ценных бумаг по номинальной стоимости устанавливаются высшим исполнительным органом власти) субъекта РФ; представительным органом муниципального образования в соответствии с верхним пределом государственного долга субъекта РФ, муниципального долга, утвержденных в соответствующем бюджете.

Условия эмиссии ценных бумаг субъекта РФ и муниципальных ценных бумаг подлежат обязательной регистрации в Министерстве финансов РФ.

Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образо­вание имеют право предоставлять государственные и муниципальные гарантии. В соответствии с нормами БК РФ под указанными гарантиями признается способ обеспечения граж­данско-правовых обязательств, в силу которого соответственно Рос­сийская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование, выступающие в роли гаранта, дают письменное обязательство отве­чать за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично. Несоблюдение письменной формы госу­дарственной или муниципальной гарантии влечет ее недействи­тельность (ничтожность). Предоставление гарантий осуществляется по специальной программе гарантий Российской Федерации, субъ­екта РФ, муниципальных гарантий.

В законе о федеральном бюджете утверждаются верхний предел и программа гарантий. Так в Законе «О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов» верх­ний предел государственного внутреннего долга по государствен­ным гарантиям РФ в валюте РФ установлен: на 1 января 2009 г. — 137,8 млрд руб., на 1 января 2010 г. — 190,1 млрд руб. и на 1 января 2011 г. — 232,5 млрд руб.

Программа государственных гарантий РФ, субъекта РФ, муни­ципальных гарантий в валюте РФ представляет собой перечень подлежащих предоставлению и исполнению государственных га­рантий РФ, субъекта РФ, муниципальных гарантий в валюте РФ с указанием:

1) общего объема гарантий;

2) цели гарантирования с указанием объема гарантии по каж­дой цели;

3) суммы каждой гарантии и наименования принципала по ней;

4) наличия или отсутствия права регрессного требования гаран­та к принципалу;

5) общего объема бюджетных ассигнований, необходимого для исполнения гарантий по возможным гарантийным случаям.

Государственные и муниципальные гарантии должны содержать:

• наименование гаранта (РФ, субъект РФ, муниципальное об­разование) и наименование органа, выдавшего гарантию от имени гаранта;

• обязательство, в обеспечение которого выдается гарантия;

• объем обязательств гаранта по гарантии и предельная сумма гарантии;

• определение гарантийного случая;

• наименование принципала;

• безотзывность гарантии или условия ее отзыва;

• основания для выдачи гарантии;

• вступление в силу (дата выдачи) гарантии;

• срок действия гарантии;

• порядок исполнения гарантом обязательств по гарантии;

• порядок и условия сокращения предельной суммы гарантии при исполнении гарантии и/или исполнении обязательств принципала, обеспеченных гарантией;

• наличие (отсутствие) права требования гаранта к принципалу о возмещении сумм, уплаченных гарантом бенефициару по государственной или муниципальной гарантии;

• иные сведения, определенные Бюджетным кодексом РФ, пра­вовыми актами гаранта, актами органа, выдающего гарантию от имени гаранта.

В программе государственных гарантий должна быть отдельно предусмотрена каждая гарантия (с указанием принципала по каж­дой гарантии), величина которой превышает: 1 млрд руб. — для го­сударственных гарантий РФ; 10 млн руб. — для государственных га­рантий субъекта РФ; 100 тыс. руб. — для муниципальных гарантий. Данные гарантии реализуются при условии их утверждения в соста­ве соответственных программ государственных гарантий РФ, госу­дарственных гарантий субъекта РФ, муниципальных гарантий в ва­люте РФ.

Заимствования субъектов РФ и муниципальных образований в иностранной валюте, предоставление гарантий субъектов РФ и му­ниципальных образований в обеспечение обязательств, возникаю­щих в иностранной валюте, а также гарантий в иностранной валю­те, за исключением случаев, установленных законодательством, не допускаются.

Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству. Предусмотренное государственной или муниципальной гарантией обязательство га­ранта перед третьим лицом ограничивается уплатой суммы, соот­ветствующей объему обязательств по гарантии. Гарант, исполнив­ший обязательство получателя гарантии, имеет право потребовать от последнего возмещения сумм, уплаченных третьему лицу по го­сударственной или муниципальной гарантии, в полном объеме в порядке, предусмотренном гражданским законодательством Рос­сийской Федерации.

Исполнение государственных и муниципальных гарантий под­лежит отражению в составе расходов бюджетов как предоставление кредитов. За исключением случаев, когда платежи в качестве гаран­та порождают эквивалентные требования со стороны гаранта к должнику, не исполнившему обязательство, исполнение государст­венных и муниципальных гарантий учитывается в источниках фи­нансирования дефицита соответствующего бюджета.

Вся сумма предоставленных государственных гарантий Россий­ской Федерации для обеспечения обязательств в валюте Российской Федерации включается в состав государственного внутреннего долга Российской Федерации как вид долгового обязательства. Общая сумма предоставленных государственных гарантий Российской Фе­дерации для обеспечения обязательств в иностранной валюте вклю­чается в состав государственного внешнего долга Российской Феде­рации как вид долгового обязательства. По ходу исполнения полу­чателем государственной гарантии Российской Федерации своих обязательств перед третьим лицом происходит сокращение внешне­го либо внутреннего государственного долга Российской Федерации на соответствующую сумму, что находит отражение в отчете об ис­полнении бюджета.

Государственные гарантии субъектов РФ и муниципальные га­рантии выдаются субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим лицам для обеспечения исполнения их обязательств перед третьими лицами. В договоре о предоставлении соответст­вующей гарантии должно быть указано обязательство, которое ею обеспечивается.

Общая сумма предоставленных гарантий включается в состав долга субъекта РФ, муниципального долга как вид долгового обя­зательства. При исполнении получателем гарантии своих обяза­тельств перед третьим лицом на соответствующую сумму сокраща­ется долг субъекта РФ, муниципальный долг, что отражается в от­чете об исполнении бюджета. В случае предоставления государст­венной или муниципальной гарантии соответствующий финансо­вый орган обязан провести проверку финансового состояния по­лучателя указанной гарантии.

Бюджетные учреждения не имеют права получать кредиты у кредитных организаций и других физических и юридических лиц, за исключением ссуд из бюджетов и государственных внебюджет­ных фондов.

Государственные и муниципальные унитарные предприятия должны в обязательном порядке регистрировать свои заимствова­ния у третьих лиц в соответствующем финансовом органе. Ведени­ем реестра задолженности государственных и муниципальных уни­тарных предприятий занимается орган, исполняющий бюджет.

Затраты, связанные с размещением, выплатой доходов и пога­шением долговых обязательств Российской Федерации, осуществ­ляются за счет средств федерального бюджета.

Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации входит в обязанности Банка России и его учреждений, если иное не предусмотрено Правительством Российской Федера­ции, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме. Функции генерального агента (агента) по обслуживанию государственного внутреннего долга осуществляются Банком России на безвозмездной основе при этом оплата услуг агентов по размещению и обслуживанию государственного долга осуществляется в пределах норм, утверждаемых Правительством РФ за счет средств федерального бюджета, выделенных на обслуживание го­сударственного долга.

В настоящее время в Российской Федерации действует единая система Учета и регистрации заимствований, согласно которой учет и регистрация государственных долговых обязательств РФ осуществляются в государственных долговых книгах долга РФ, учет и реги­страция государственных долговых обязательств субъекта РФ — в долговой книге субъекта РФ, учет и регистрация муниципальных долговых обязательств — в муниципальной долговой книге муниципального образования.

Долговые книги ведутся соответственно Министерством финан­сов, финансовым органом субъекта РФ, муниципального образования. При этом информация о долговых обязательствах муниципального образования, отраженных в муниципальной долговой кни­ге, передается в финансовый орган соответствующего субъекта, а информация о долговых обязательствах субъекта РФ и муниципаль­ных образований данного субъекта подлежит передаче Министерст­ву финансов РФ. Объем передаваемой информации, порядок и сроки ее передачи устанавливаются Министерством финансов РФ.

Внешний государствен­ный долг традиционно считается одной из форм финансирования бюджетного дефицита, однако бюджетная практика последних лет свидетельствует о бо­лее широких возможностях функционального назначения внешних заимствований. РФ продолжает осуществлять значительные внешние займы, используемые не на потребление, а на инновационные проекты и развитие производства.

Согласно БК РФ государственные внешние заимствования Российской Федерации используются для покрытия дефицита федерального бюджета, а также для погашения государст­венных долговых обязательств Российской Федерации. Государст­венные внешние заимствования влекут за собой возникновение го­сударственного внешнего долга — накопленной задолженности Российской Федерации в иностранной валюте. В состав государст­венного внешнего долга Российской Федерации включают объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Рос­сийской Федерацией, а также объем основного долга по получен­ным Российской Федерацией кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных фи­нансовых организаций.

Управление внешним государственным долгом России от име­ни Российской Федерации является прерогативой Правительства, которое вправе осуществлять государственные внешние заимство­вания Российской Федерации и заключать договора о предостав­лении государственных гарантий для привлечения внешних креди­тов (займов) от имени Российской Федерации.

Министерство финансов России выступает в качестве представи­теля Правительства РФ при согласовании основных принципов урегу­лирования взаимных финансовых требований между Российской Фе­дерацией и иностранными государствами, разрабатывает и согласовы­вает с заинтересованными ведомствами межправительственные согла­шения по урегулированию долговых обязательств бывшего СССР и Российской Федерации, подготавливает документацию, аргументи­рующую позицию Правительства РФ по всем ранее принятым Прави­тельством бывшего СССР соглашениям со странами-кредиторами, взаимодействует с Внешэкономбанком по вопросам выверки остатков по счетам, на которых учитываются задолженности.

При реализации подписанных межправительственных соглаше­ний Минфин России осуществляет прямые перечисления денежных средств в установленные межправительственными соглашениями сроки либо финансирует за счет средств федерального бюджета то­варные поставки для погашения долговых обязательств, заключая соглашения по финансированию производства и поставок продукции с российскими производителями либо осуществляя взаимозачеты.

В настоящее время весь государственный внешний долг по при­чине своего образования подразделяется на две категории:

• займы Российской Федерации после 1991 г.;

• задолженность СССР, взятая на себя Правительством РФ (по официальным данным, признанный Россией советский долг в 1991 г. составил 95,1 млрд долл.).

Вопросы принятия Россией на себя обязательств по внешнему долгу бывшего СССР в настоящее время вызывают серьезные дискуссии, прежде всего в части долга странам бывшего СЭВ. Так, рамках СЭВ цены на готовые изделия были завышены, а на сырье по политическим соображениям — занижены. В 2000 г. доля задолженности бывшего СССР в общей внешней задолженности РФ превышала 60%.

На рубеже XX—XXI вв. Россия относилась к странам со средним уровнем внешнего долга, уступая США (700 млрд долл.), Германии (350 млрд долл.) и еще ряду стран. Анализируя причины значительной задолженности Российской Федерации, особо следует отметить потребности депрессивной экономики, нерациональное и бесконтрольное использование внешних заимствований и, как следствие, отсутствие источников ее погашения, просчеты экономической политики и т.д.

Значительные объемы государственной задолженности породили определенные трудности в обслуживании долга в соответствии с условиями, предусмотренными прежними договорами, возникла необходимость реструктуризации долговых обязательств по внеш­ней задолженности. Реструктуризация государственного внешнего долга — это прекращение долговых обязательств, составляющих государственный внешний долг, с параллельной заменой указанных обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долговых обязательств имеет форму соглашений между сторонами, которое может, например, содержать пролонга­цию периода выплаты долга либо его частичное списание. В случае, если сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга входит в общий объем реструктурируемых обязательств, то она не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязатель­ства в текущем году.

Ежегодно в федеральном законе о федеральном бюджете утвер­ждаются предельные объемы государственного внешнего долга и пределы внешних займов РФ с разбивкой долга по формам обеспе­чения обязательств. Важным условием при определении предельного объема госу­дарственных внешних заимствований Российской Федерации является то, что он не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга страны.

Одной из функций Правительства РФ, выполнять которую по­ручено Минфину России, является осуществление мероприятий по совершенствованию структуры государственного внешнего долга и оптимизации расходов по его обслуживанию в порядке, установлен­ном федеральными законами.

Если Правительство реструктурирует государственный внешний долг таким образом, что это приводит к снижению расходов на его обслуживание в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга, то оно вправе привлекать внешние заимствования в объеме свыше установленного федеральным зако­ном о бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственных внешних заимствований.

Правительство РФ с целью снижения издержек по обслужива­нию государственного долга в рамках установленного федеральным законом о федеральном бюджете объема государственного долга (суммы внутреннего и внешнего долга) имеет право проводить внутренние (внешние) заимствования с превышением установлен­ного федеральным законом о федеральном бюджете предельного объема государственного внутреннего (внешнего) долга вместо внешних заимствований, если иной порядок реструктуризации не предусмотрен федеральным законом о федеральном бюджете.

Аналогично подлежит определению предельный объем государ­ственного долга субъекта Российской Федерации, который опреде­ляется в законе о бюджете соответствующего субъекта РФ. Пре­дельный объем государственного долга субъекта РФ не должен пре­вышать объем доходов соответствующего регионального бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней бюд­жетной системы Российской Федерации.

Привлечение внешних займов происходит на основе Про­грамм внешних заимствований Российской Федерации, субъек­тов РФ, программ гарантий Российской Федерации, субъектов РФ в иностранной валюте.

Программа государственных внешних заимствований РФ пред­ставляет собой перечень внешних заимствований Российской Фе­дерации на очередной финансовый год и плановый период по ви­дам заимствований с отражением разницы между объемом привле­чения и объемом средств, направляемых на погашение основного долга по каждому виду долгового обязательства. Перечень внешних заимствований дается с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования с указанием:

- для несвязанных заимствований — источника привлечения, суммы заимствования, срока погашения;

- для целевых иностранных заимствований — конечного получателя, цели заимствования и направления использования, источника заимствования, суммы заимствования, срока погашения, гарантий третьих лиц по возврату средств в федеральный бюджет конечным заемщиком, оценки объема использованных средств до начала очередного финансового года, прогноза объема использования средств в очередном финансовом году.

Займы и государственные гарантии, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн долл. США, на весь срок за предусматриваются отдельно и подлежат реализации только при ус­ловии, что Федеральное Собрание РФ утвердит их в составе Про­граммы государственных внешних заимствований Российской Фе­дерации.

В процессе проведения реструктуризации государственного внеш­него долга Российской Федерации, имеющей своей целью снижение издержек по его обслуживанию в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга Российской Федерации, Правительство Российской Федерации вправе прибегнуть к использо­ванию несвязанных (финансовых) государственных внешних заимст­вований, не включенных в программу внешних заимствований на со­ответствующий год.

Кроме перечня внешних заимствований Российской Федерации на текущий финансовый год, указанная выше программа в обяза­тельном порядке должна содержать соглашения о займах, заклю­ченных в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили си­лу в установленном порядке.

В законе о федеральном бюджете устанавливается верхний пре­дел государственных гарантий в иностранной валюте и принимает­ся Программа государственных гарантий РФ в иностранной валюте. Эта программа представляет собой перечень подлежащих предос­тавлению и исполнению государственных гарантий РФ в иностран­ной валюте на очередной финансовый год и плановый период с указанием:

1) общего объема гарантий;

2) цели гарантирования;

3) суммы каждой гарантии и наименования принципала;

4) валюты обязательств по гарантии;

5) наличия или отсутствия права регрессного требования гаран­та к принципалу;

6) объема бюджетных ассигнований в очередном финансовом году на исполнение гарантий по возможным гарантийным случаям.

Бюджетным кодексом устанавливаются правила заимствований и гарантий субъектов РФ, муниципальных образований в ино­странной валюте. Порядок осуществления внешних заимствований субъектов РФ (за исключением внешних облигационных займов) устанавливается Правительством РФ. Субъекты РФ и муниципаль­ные образования вправе осуществлять заимствования у РФ в ино­странной валюте, предоставлять РФ гарантии в иностранной валю­те исключительно в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

Программа государственных внешних заимствований субъекта РФ представляет собой перечень внешних заимствований субъекта РФ на очередной финансовый год (очередной финансовый год и пла­новый период).

В ней определеляются:

1) предельный объем внешних заимствований субъекта РФ;

2) перечень, объемы и сроки погашения внешних заимствова­ний субъекта РФ.

Обязательным условием подписания договоров о государствен­ных внешних заимствованиях, требующих увеличения предельных заимствований, за исключением договоров по реструктуризации долга, ведущих к снижению издержек по его обслуживанию, явля­ется внесение соответствующих изменений в федеральный закон о федеральном бюджете.

В ряде случаев договора о государственных внешних заимство­ваниях Российской Федерации и предоставлении гарантий по внешним займам подлежат ратификации обеими палатами Феде­рального Собрания. Ратификация договора означает выражение со­гласия Российской Федерации на обязательность для нее междуна­родного договора. В соответствии с Конституцией РФ ратификация международных договоров осуществляется в форме федерального закона, который после его принятия Федеральным Собранием РФ направляется на подпись Президенту РФ и подлежит дальнейшему обнародованию в соответствии с нормами действующего законода­тельства.

Договоры о государственных внешних заимствованиях Россий­ской Федерации подлежат ратификации в следующих случаях:

• если предусмотренные этими договорами займы (гарантии) не включены в Программу государственных внешних заимст­вований РФ или в Программу государственных гарантий РФ в иностранной валюте и/или привлекаемые финансовые сред­ства превышают 10 млн долл. США, а предоставляемые гаран­тии превышают 50 млн долл. США на весь срок займа или га­рантии;

• если исполнение договоров приводит к превышению верхнего предела государственного внешнего долга;

• по другим основаниям, предусмотренным законодательством Российской Федерации.

Необходимость обязательной ратификации не распространяется на договора о реструктуризации внешнего долга, цель которых — сниже­ние затрат на обслуживание долговых обязательств. Управление госу­дарственным внешним долгом является важной частью бюджетной политики Российской Федерации, способной повлиять на ход и каче­ство экономического роста. Основная проблема в процессе управле­ния государственным внешним долгом на настоящий момент — отсутствие определенной концепции в решении этого вопроса. Важно оп­ределить связь между управлением внешним долгом и денежно-кредитной и валютной политикой, место внешнего долга в системе го­сударственных финансов и его связь с внутренним долгом. В процессе разработки концепции управления внешним долгом необходимо учи­тывать тот факт, что погашение старых обязательств за счет привлече­ния новых может привести к весьма опасным последствиям.

При формировании единой концепции регулирования внешнего долга важно также понимать, что неоправданное увеличение разме­ров внешней задолженности может стать серьезным препятствием на пути экономических преобразований. Также представляется целесо­образным ввести законодательное принятие решений о списания за­долженности стран-дебиторов в сумме, превышающей 10 млн долл.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ Россия имеет право предоставлять государственные кредиты (займы, ссуды) внешним и внутренним и экономическим субъектам.

Внешние займы выделяются иностранным государствам, их юри­дическим лицам и международным организациям, иначе говоря, кре­диты, по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства пе­ред Российской Федерацией как кредитором. Указанные кредиты формируют государственные внешние активы Российской Федера­ции. При этом долговые обязательства иностранных государств перед Российской Федерацией образуют долг иностранных государств пе­ред Российской Федерацией. Долг иностранных государств перед Российской Федерацией имеет два источника образования:

• долг иностранных юридических лиц и государств перед бывшим СССР;

• долг иностранных юридических лиц и государств перед Рос­сийской Федерацией.

Под объемом долга иностранных юридических лиц и государств перед Российской Федерацией понимается:

• номинальная сумма долга иностранных юридических лиц и государств перед РФ по предоставленным бывшим СССР и РФ кредитам;

• номинальная сумма долга иностранных юридических лиц пе­ред РФ, возникшая до 1 января 1991 г. в связи с экспортом из бывшего СССР товаров и услуг;

• номинальная сумма долга иностранных юридических лиц и государств перед РФ, по котором у РФ имеются права требо­вания по договорам об уступке прав требования;

• номинальная сумма долга иностранных юридических лиц по предоставленным им банком — агентом Правительства РФ государственным экспортным кредитам.

Предоставление кредитов иностранным субъектам осуществ­ляется в соответствии с Программой предоставления государствен­ных финансовых и государственных экспортных кредитов. Данная программа представляет собой перечень финансовых и экспортных кредитов на очередной финансовый год и плановый период с ука­занием:

1) наименования иностранного государства и/или иностранного юридического лица — получателя кредита;

2) наименования гаранта возврата государственного кредита, ес­ли условиями договора предусматривается наличие гарантии;

3) целей предоставления государственного финансового и (или) экспортного кредита;

4) суммы государственного финансового и/или экспортного кредита на весь срок использования;

5) срока использования государственного финансового и/или экспортного кредита;

6) процентной ставки по государственному финансовому и (или) экспортному кредиту;

7) срока погашения государственного финансового и/или экс­портного кредита;

8) прогноза объема бюджетных средств, направленных на оплату товаров и услуг для государственного экспортного кредита;

9) прогноза объема предоставления денежных средств для госу­дарственного финансового кредита.

Программа предоставления государственных финансовых и госу­дарственных экспортных кредитов на очередной финансовый год и плановый период утверждается Государственной Думой во втором чтении в качестве отдельного приложения к федеральному закону о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый пе­риод (секретно). При неутверждении очередной программы предос­тавления государственных финансовых и государственных экспортных кредитов действие ранее утвержденной программы продлевается на очередной финансовый год и плановый период. Государственные фи­нансовые и государственные экспортные кредиты предоставляются при условии исполнения иностранными заемщиками ранее принятых обязательств по обслуживанию и погашению финансовых и экспорт­ных кредитов.

При необходимости задолженность иностранных государств пе­ред Российской Федерацией может быть реструктуризирована. Рест­руктуризация задолженности иностранных государств перед Россий­ской Федерацией представляет собой погашение иностранными госу­дарствами своих долговых обязательств с одновременным осуществ­лением заимствований (принятием на себя других долговых обяза­тельств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлени­ем иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения. Реструктуризация может также предусматривать частич­ное списание (сокращение) суммы задолженности.

Федеральным законом о федеральном бюджете утверждаются следующие критерии процесса регулирования долга иностранных государств перед Российской Федерацией:

• суммы погашения и выплаты процентов по долгам иностран­ных государств;

• предельный размер долга иностранных государств на конец финансового года, за исключением государств—участников Содружества Независимых Государств;

• предельный размер долга государств—участников СНГ;

• предельный объем государственных кредитов, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юри­дическим лицам и международным организациям, за исключе­нием государственных кредитов, предоставляемых государст­вам—участникам СНГ;

• предельный объем государственных кредитов, предоставляе­мых Российской Федерацией государствам—участникам СНГ;

• программа предоставления Российской Федерацией государ­ственных кредитов иностранным государствам, их юридиче­ским лицам и международным организациям.

Договоры о предоставлении Российской Федерацией государст­венных кредитов, выполнение которых требует увеличения предель­ных объемов предоставления государственных кредитов Российской Федерацией, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете, вызывают необходимость обязательного предварительного внесения соответствующих поправок в федеральный закон о феде­ральном бюджете.

Договоры о реструктуризации задолженности или списании за­долженности иностранных государств перед Российской Федераци­ей подлежат ратификации Государственной Думой, за исключением случаев реструктуризации задолженности и ее списания в рамках участия страны в международных финансовых организациях и фи­нансовых клубах на условиях, общих и единых для всех участников этих организаций и клубов. При необходимости может быть осуществлена уступка прав требований по долговым обязательствам ино­странных государств перед Российской Федерацией в соответствии со специальным федеральным законом либо с положением о соот­ветствующей уступке прав требований, содержащимся в федераль­ном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

Особое значение в кредитной деятельности государство придает внутреннему кредитованию, осуществляемому путем предоставле­ния, главным образом, бюджетных кредитов. Так в 2008 г. из феде­рального бюджета предусматривается выделение субъектам РФ для покрытия временных кассовых разрывов и проведения мероприя­тий по ликвидации последствий стихийных бедствий бюджетных займов в сумме до 10 млрд руб. Плата за пользование кредитами ус­тановлена в размере:

• на покрытие временных кассовых разрывов — в размере од­ной четвертой ставки рефинансирования Центрального банка РФ, действующей на день заключения соглашения о бюджет­ном кредите;

• на мероприятия по ликвидации последствий стихийных бед­ствий, — по ставке 0%.

Предоставление займов иностранным юридическим лицам и госу­дарствам, отечественным субъектам в значительной степени является политическим вопросом, но при принятии решения о предоставлении, реструктуризации или списания того или иного кредита следует больше внимания уделять анализу последствий этого шага как для экономики в целом, так и для отдельных отраслей и регионов.