Инфляция спроса и инфляция издержек

К первой группе таких факторов относятся те, которые вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения.

Вторая группа объединяет факторы, которые обуславливают рост издержек и цен товаров, поддерживаемый последующим подтягиванием денежной мас­сы к их возросшему уровню.

В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Рассматривая причины инфляции, экономисты проводят различие между двумя ее видами – “инфляцией покупателей” (инфляцией спроса) и “инфляцией продавцов” (инфляцией издержек).

Инфляция спроса

Предложение ↑

Спрос ↑

Что такое инфляция спроса? Это вид инфляции, порождаемый избытком совокупного спроса, за которым по тем или иным причинам не успевает производство (рис.4). Избыточный спрос приводит к взлету цен. Этот феномен иногда можно охарактеризовать таким образом: слишком много денег охотится за слишком малым количе­ством товаров.

Цены ↑

 

 

Рис. 4 Инфляция спроса

В условиях роста цен создаются возможности для повышения при­былей. Предприниматели расширяют производство, привлекают до­полнительную рабочую силу. Безработица в результате этого падает, что способствует повышению заработной платы, а сле­довательно - дальнейшему росту спроса и повышению цен. Между инфляцией и безработицей существует обратная связь.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными фак­торами.

1. Милитаризация экономики и рост военных расходов. Воен­ная техника становится все менее приспособленной для ис­пользования в гражданских отраслях и в результате денежный эквивалент, противостоящий ей, превращается в фактор, из­лишний для обращения.

2. Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Увеличение военных расходов приводит к бюджетному дефициту, покрываемый за счет эмиссии.

Покрытие бюджетного дефицита происходит двумя путями:

- размещением государственных займов на денежном рынке;

- дополнительной эмиссией неразменных банкнот Центрального банка.

Первый путь характерен для большинства промышленно развитых стран. В последние годы на этот путь перешла и Рос­сия. С 1 января 1995 г. в России финансирование дефицита федерального бюджета за счет эмиссии Центрального банка РФ запрещено.

3. Кредитная экспансия банков.

Расширение масштабов кредитования сверх реальных потребностей экономики, приводит к эмиссии кредитных средств и наращиванию платежеспособного спроса.

Кредиты часто выдавались на покрытие непроизводственных расходов государства при этом утрачивались принципы краткосрочного кредитования и кредит начинает терять свою основу, превращаясь в безвозмездное финансирование.

Кредит содействовал деформации пропорций между доходами и расходами государства, постепенному наращиванию бюджетного дефицита, который покрывался ресурсами банка.

4. Импортируемая инфляция — это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке ино­странной валюты странами с активным платежным балансом.

Источниками внешних инфляционных импульсов может быть:

- понижение валютного курса денежной единицы, которое повышает рыночные цены импортируемых потреби­тельских товаров.

- ввозимое из-за границы сырье и полуфабрикаты, то их удорожание в национальных деньгах увеличивает стоимость товаров, производимых с их помощью внутри страны, а значит, приводит в действие механизм ин­фляции издержек.

Второй тип инфляционного воздействия извне – чрезмерное расширение денежной массы (денежного предложения) в результате возникновения крупного и устойчивого активного сальдо платежного баланса по текущим операциям, либо массированного притока капитала. Это приводит в действие ин­фляцию спроса.

5. Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.

Раньше предпочтение отдавалось производству средств производства при слабом развитии производства потребительских товаров и услуг, сельского хозяйства. Народное хозяйство не способно было осваивать наращиваемые объемы капитальных вложений, поскольку не учитывались ресурсные возможности страны, что оборачивалось удорожанием стоимости строительства, растягиванием сроков и ростом незавершенного строительства.

Огромные капитальные вложения в «проекты века» затрудняли балансирование государственного бюджета (которые становился дефицитным), нарушали пропорции денежного оборота.

Инфляция издержек. В этом случае меха­низм инфляции начинает раскручиваться в силу того, что растут издержки. Возможны два исходных момента:

-издержки начинают расти в результате повышения заработков (давление профсоюзов требования рабочих);

-в силу удорожания сырья и топлива (рост импортных цен, изменение условий добычи, повышение транспорт­ных расходов и т.п.) (рис. 5).

 

 

Рис. 5. Инфляция издержек

Совокупный спрос на рынке не стал избыточным, но предложение товаров уменьшается в силу роста издержек производства. В свою очередь это ведет к повышению цен, затем — к новому витку инфля­ции. В данном случае не спрос, а издержки (и сокращение выпуска и предложения) служат толчком к инфляции.

Инфляция издержек характеризуется воздействием следую­щих неденежных факторов на процессы ценообразования.

1. Лидерство в ценах. Оно наблюдалось в промышленно раз­витых стражах в 60—70-х гг., когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установленные компаниями-лидерами, т. е. наиболее крупными производителями в отрасли. Эта же тенденция прослеживается и в России.

2. Снижение роста производительности труда и падение про­изводства. Данный фактор был характерен для промышленно развитых стран в 70—80-е гг., когда решающую роль в замедле­нии роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное кризисом. Этот фактор инфляции является типичным и для России, где производство пока находится в состоянии застоя.

3. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедлен­ного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупными компа­ниями потери компенсируются за счет ускоренного роста цен, т.е. разворачивается спираль “заработная плата — цены”.

Энергетический кризис, связанный с резким удорожанием нефти, которая представляет собой одну из важнейших состав­ляющих себестоимости продукции. В результате взвинчивания цен на нефть нефтедобывающими странами в 70-е гг. среднего­довой рост цен составил 12% (в 60-е гг. — 1,5%).

В условиях сдержанной инфляции (что типично для большинства индустриально развитых стран Запада) инфляция издержек способ­на к своеобразному саморегулированию: если растут расходы, повы­шаются цены, то производство и предложение товаров постепенно сокращаются, и это в конечном счете может привести к некоторому сдерживанию роста издержек. Вообще для указанных стран харак­терны сравнительно невысокие темпы инфляции.

Измерение и показатели инфляции Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Одним из широко используемых показателей служат индек­сы роста цен, в том числе индексы роста цен в потребительском секторе экономики.

Индексы –это относительные показатели, характеризующие со­отношение цен во времени. Они рассчитываются по разным методи­кам; обычно цены базисного года принимаются за 100, а цены после­дующих лет пересчитываются по отношению к базисному. Чтобы определить темп роста цен в отчетном году по отношению к базисно­му, исчисляется индекс отчетного года (на основе данных об уровне цен отдельных товаров и количества проданных товаров). Разница показателей отчетного и базисного года делится на показатель отчетного года и умножается на 100. Так, например, если индекс рознич­ных цен 1999 г. был равен 200, а индекс 2000 г. составил по отношению к предыдущему году 105, то темп роста цен=(200-105)/200 х 100=47,5%.

Основные типы инфляции

В международной практике в зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида:

• ползучую – если среднегодовой темп прироста цен не выше 5–10%;

• галопирующую – при среднегодовом темпе прироста цен от 10 до 50% (иногда до 100%);

• гиперинфляцию – когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50-процентный рост цен в месяц). Известный ученый-энциклопедист О.Ю Шмидт, будучи членом Коллегии Наркомфина в 20-е гг., на основе изучения процессов инфляции в России и Германии открыл закон гиперинфляции, который заключается в следующем: при этой форме инфляции количество денег в обращении возрастает в арифметической прогрессии, а цены – в геометрической.

1. Ползучая инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до десяти или несколько больше процентов в год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, где происходит небольшое умеренное обесценивание денег из в года в год.

2. Галопирующая инфляция в отличие от ползучей становится трудноуправляемой. Характерна для развивающихся стран переходящих от планово-распределительной системы к рыночной.

3. Наибольшую опасность представляет гиперинфляция.

Грань между приведенными типами инфляции условна, но общим признаком является возрастание скорости оборота денежных средств, резкое снижение покупательной способности денежной массы и уход из денежного оборота не только разменной монеты, но мелких бумажных купюр.

В рамках гиперинфляции следует выделить супергиперинфляцию. при которой рост цен составляет свыше 50% и более в месяц.

1)Особенность гиперинфляции в том, что она оказывается прак­тически неуправляемой; обычные функциональные взаимосвязи и привычные рычаги управления ценами не действуют.

2)На полную мощность работает печатный станок, развивается бешеная спекуля­ция.

3)Производство дезорганизуется.

Чтобы остановить или притор­мозить гиперинфляцию, приходится прибегать к чрезвычайным ме­рам. Но нет однозначного представления о том, как именно бороться с гиперинфляцией. Предлагаются различные, нередко весьма проти­воречивые рецепты.

Чтобы опередить неизбежное, ожидаемое всеми повышение цен, владельцы “горячих” денег стремятся как можно быстрее избавиться от них. В результате разворачивается ажиотажный спрос; раскупа­ются в первую очередь те товары, которые могут служить средством частичного сохранения сбережений (недвижимость, предметы искус­ства, драгоценные металлы). Люди действуют по давлением “инфля­ционного психоза”, а это подстегивает рост цен, и инфляция начина­ет кормить сама себя.

Классический пример гиперинфляции — обстановка, сложившая­ся в Германии, ряде других стран после первой мировой войны. В Германии в 1923 г. уровень роста цен исчислялся десятизначными и двенадцатизначными числами; заработную плату следовало расхо­довать немедленно, ибо в течение дня цены на продукты повышались неоднократно. В России количество денег в обращении выросло с 27 миллиардов в январе 1918 г. до 219 триллионов 845 миллиардов к декабрю 1921 г.

Антиинфляционная политика. Это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В ответ на взаимодействие факторов ин­фляции спроса и инфляции издержек оформились две основные линии антиинфляционной политики

— дефляционная политика (или регулирование спроса);

— политика доходов (или регулирование издержек).

— Кроме того, появилось новое направление – конкурентное стимулирование производства. Рассмотрим их подробнее.

Дефляционная политика – это методы ограничения денеж­ного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения про­центной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограни­чения денежной массы и тд. Особенность действия дефляцион­ной политики заключается в том, что она, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. По­этому большинство правительств при ее проведении в 60—70-х гг. проявляли сдержанность или вовсе отказывались от нее.

В России чрезвычайно жесткая дефляционная политика привела к тому, что величина денежной массы (агрегат М2) по отношению к ВВП составляла по итогам 1995 г. всего лишь 13,5%, что намного ниже утвержденного Советом Безопасности РФ допустимого уровня (50%).

Результатом столь непомерного сжатия денежного предло­жения вместо устойчивого, реального преодоления инфляции явились искусственное ее подавление с помощью задержек вы­платы заработной платы и пенсий, всеобщий платежный кри­зис и стагнация производства.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста. По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко. В то же время опыт использования политики доходов в США при президенте Никсоне, в Великобритании при лейбористских прави­тельствах, в Скандинавских странах свидетельствует об ограни­ченности ее результатов. Во-первых, замедление роста цен вы­зывало дефицит на некоторые товары, а во-вторых, рост цен сдерживался лишь на определенное время, с отменой ограни­чений он снова ускорялся.

Варианты антиинфляционной политики выбирались в зави­симости от приоритетов. Если ставилась цель сдерживания экономического роста, то проводилась дефляционная полити­ка, если же целью было стимулирование экономического роста, то предпочтение отдавалось политике доходов. В случае, когда целью было обуздание инфляции любой ценой, параллельно использовались оба ее метода.

С целью полной или частичной компенсации потерь населе­ния от инфляции проводится полная или частичная индексация. Сначала данный метод применялся в конце 40-х – начале 50-х гг. при инфляции, вызванной переходом от военной экономики к нормальным рыночным условиям. Вновь индексация стала применяться в 70-е гг. в связи с развертыванием галопирующей инфляции. В большинстве ведущих промышленно развитых стран она распространялась на меньшую часть трудового насе­ления (например, в США приблизительно на 10%). Исключе­нием была Италия, профсоюзы которой добились введения в стране полной индексации.

Конкурентное стимулирование производства включает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и по кос­венному стимулированию сбережений населения путем сниже­ния подоходного налога.

Вместе с тем стали применяться меры, стимулирующие ры­ночную конкуренцию и снижающие ее воздействие на цены и спираль «заработная плата — цены». Например, в США адми­нистрация Р. Рейгана отказалась от государственной поддержки таких малоконкурентных отраслей, как черная металлургия, ав­томобилестроение, текстильная и обувная промышленность, что вызвало волну слияний крупных компаний. В результате резко возросшая конкуренция способствовала уменьшению инфляции до «ползучих» форм, а также ослаблению инфляционной спирали «заработная плата – цены».

Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны. Она осуществляется методами нуллификации, реставрации, девальвации и деноминации.

Денежные реформы осуществляются в соответствии с законодатель­ными актами, направленными на укрепление денежной системы стра­ны.

В ходе денежных реформ

– изымаются из обращения обесцененные бумажные деньги,

– выпускаются новые,

– изменяется денежная единица или ее золотое содержание,

– происходит переход от одной денежной системы к другой.

В современных условиях в развитых странах денежные реформы заменяются антиинфляционными программами в рамках различных планов стабилиза­ции и проведения денежно-кредитной политики центральными банками.

В истории денежного обращения известны следующие виды денежных реформ.

1. Переход от одного денежного товара к другому (от медных денег – к сереб­ряным, от серебряных – к золотым либо от биметаллизма – к монометаллизму, далее – к золотослитковому, золотодевизному стандарту) или от одного типа денежной системы к другому (от металлического обращения – к обращению кре­дитных и бумажных денег).

Переход от медных денег к серебряным в Европе начался в XVI—XVII веках, а в XVIII веке европейские страны повсеместно перешли к золотомонетному стандарту. В денежной системе России происходили те же процессы: в 1839 году основной денежной едини­цей стал серебряный рубль, в 1895 году – золотая монета.

Первая мировая война и мировой экономический кризис 1929—1933 годов привели к отмене золотого стандарта, и во всех европейских странах перешли от золото-монетного стандарта к обращению кредитных и бумажных денег.

2. Замена неполноценной и обесцененной монеты на полноценную или неразменных обесценившихся денежных знаков на разменные либо восстановление размена бумажных денег на золото или серебро.

В ходе денежной реформы Канкрина в 1843 году в России ассигнации, депозитные билеты и кредитные билеты сохранных казен и Государственного заемного банка были обменены на кредитные билеты, размен которых производился на золото и серебро.

3. Частичные меры по стабилизации денежной системы (изменение поряд­ка эмиссии, обеспечения банкнот, масштаба цен, золотого содержания или курса валют).

В 1913 году право выпуска банкнот в США получили 12 федеральных резервных бан­ков. Изменился и порядок обеспечения: банкноты стали выпускаться не под государ­ственные ценные бумаги, а под золото (40%) и коммерческие векселя (60%).

4. Формирование новой денежной системы в связи с созданием новых госу­дарств, а также объединением денежных систем нескольких стран.

После распада СССР в 1991 году в прежних союзных республиках, ставших самостоятельными государствами, были созданы свои денежные системы. Формирование единой денежной системы стран Европейского Валютного союза было связано с проведением денежных реформ в этих странах, поскольку кардинально менялись все элементы денежной системы.

Во всех этих случаях речь идет об изменении денеж­ной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

При этом необязательно, особенно в современных условиях, изме­нение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

Завершение денежной реформы не дает гарантии сохранения устойчивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денеж­ной сферы.

Содержание и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:

• рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной еди­ницы;

• бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использо­вания денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расхо­дов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособ­ного спроса и возможного его влияния на рост цен;

• наличие достаточных золото-валютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необ­ходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.

Значение каждого из перечисленных факторов при проведении раз­личных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии этих пред­посылок проведение реформы может быть успешным.

Наиболее типичными методами стабилизации денежной системы являются следующие.

Деноминация (изменение масштаба цен). Она состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) к новой денежной единицей.

Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, снижает издержки обращения, но не созданию устойчивой денежной единицы.

Применяемая терминология для характеристики изменений денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков.

В 1961 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10:1., и в 1998 г., когда деньги обменивались в соотношении 1:1000 старых руб. На 1 января 1998 г. были пересчитаны все остатки счетов в банках, данные балансов юридических лиц. Деноминация рубля должна была стать завершающим этапом стабилизации денежного обращения в стране после перехода к рыночной экономике, свободным ценам, гиперинфляции 90-х годов. Однако августовский кризис 98 г. сорвал временную стабилизацию денежного обращения.

Особенность: длительность периода обмена.

Девальвация

При золотом стандарте уменьшение металлического содержания денежной единицы, с прекращением размена кредитных денег на золото – снижение курса национальных денежных знаков по отношению к иностранной валюте.

При изменении масштаба цен в 1961 г. цены изменились в 10 раз. Деноминация сопровождалась выпуском новых денег, значительно меньших по размеру, чем старые денежные купюры. Рубль был девальвирован по отношению к золоту и доллару США в 4,5 раза.

При проведении реформы С.Ю. Витте в 1895-97 гг.: золотое содержание империала оставалось прежним, а номинал увеличили на 50%.

После прекращения размена кредитных денег на золото девальвация стала использоваться с целью укрепления конкурентных позиций стран на внешних рынках, улучшения состояния платежного баланса, привлечения иностранных инвестиций.

Ревальвация (реставрация) –предполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты и повышение золотого курса.

Например, ФРГ провела в рамках Бреттон-вудской валютной системы три ревальвации (1961, 1969 и 1971 гг.), а затем неоднократно в рамках Европейской валютной системы, где сохранился режим фиксированных курсов валют.

Ревальвация сдерживает инфляционные процессы в стране, т.к. более дешевыми становятся импортные товары, но она невыгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.

Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением новой.

Нуллификация обычно проводится в период стабилизации экономики после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте. Это осуществляется после войны при создании самостоятельных государств и в развивающихся странах.

После Второй мировой войны в странах, проводивших денежные реформы (Бельгия- 1944г.. Франция, Дания, Норвегия – 1945 г., Греция –1944-1946гг. Япония – 1946 г. Австрия – 1947г.) старые денежные знаки объявлялись недействительными и обменивались на новые в ограниченных размерах.

Метод шоковой терапии представляет сбой тип конфискационной денежной реформы. Использовался во многих странах после Второй мировой войны

По методам проведения эти денежные реформы делятся на три вида:

1) обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег.(В Греции обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд. старых;

2) полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования. (Во Франции, Бельгии, Австрии.)

3) сочетание первого и второго методов денежных реформ. Этот метод был использован в Западной Германии в июне 48 г. при переходе от военно-государственной к рыночной экономике и получил название «шоковой терапии».

Методы «шоковой терапии» широко применялись в международной практике и в прошлом и в настоящем при переходе от государственной к рыночной экономике.

 

1.10. Валютные отношения и валютная система: