Индекс Минимумов-Максимумов NYSE

Этот индекс - еще один краткосрочный индикатор, который мы ис­пользуем вместе с Процентом Десяти. Вы можете вычислить его сами. Просто возьмите ежедневные Максимумы Нью-Йоркской Фондовой Биржи и поделите на сумму Максимумов и Минимумов. Затем возьми­те 10-дневную среднюю скользящую этого числа и изобразите эту циф­ру на решетке точно также, как и Процент Десяти (см. рисунок 7.4). Протяженность вертикальной оси составляет от 0 до 100 процентов. Мы оцениваем ее таким же образом, как и Процент Десяти: двумя кри­тическими уровнями являются 30 процентов и 70 процентов. Сигналы к покупке исходят от разворотов из области ниже 30 процентов. Сиг­налы к продаже исходят от разворотов, которые находятся выше 70 процентов. Сигналы к покупке и продаже могут также возникать в ре­зультате преодоления предыдущей вершины или основания соответ­ственно. Развороты из области выше 70 процентов свидетельствуют об изменении в тренде, что случается в результате изменения баланса между акциями, образующими новые максимумы и достигающими но­вые минимумы.

Одним из преимуществ применения этого индикатора является его помощь в расчете времени сделок с опционами на индексы. Когда ин­декс развернулся вниз из области выше 70 процентов, мы покупаем оп­ционы пут на индексы. И наоборот, когда индекс развернулся вверх из зоны ниже 30 процентов, мы покупаем колл опционы, торгуемые на рыночные индексы. Это так хорошо срабатывает, что мы назвали стратегию "Честной Сделкой". Мы думали, что приобрели нечто уни­кальное, например, секретное оружие или рыночный джокер. Это все равно, что ловить рыбу в бочке. Это настолько хорошо срабатывает, что, охарактеризовав такую торговлю "Честной Сделкой", мы поста-

Рисунок 7.4 Индекс Максимумов-Минимумов NYSE

134 Другие индикаторы рынка

вили своих клиентов при следующей сделке в опционы пут на разворо­те из области выше 70 процентов. Произошел поворот, и мы все во­шли в рынок. Ну, вы знаете, что случается, кода начинаешь думать, что этот бизнес легкий и что ты нашел Чашу Грааля. Вы правы, мы замани­вали в торговлю, словно волшебной дудочкой, так как ставили на пада­ющие цены на рынке, а рынок решил взлететь подобно тоскующему по небу голубю. Некоторые из наших клиентов являются крупнейши­ми в мире торговыми компаниями. Если они делают объемы - то они делают первоклассные объемы. Наш капитал таял в этой торговле, как мороженое на Coney Island в июле. После того, как мы все пошли на­пролом в рынок, вооружившись "Честной Сделкой", трейдеры из Morgan Stanley переименовали ее в "Нечестную Сделку". Мы до сих пор не можем понять источник возникшей проблемы. Более поздние сдел­ки прошли, как обычно, хорошо. Те из вас, кто торгует опционами на индексы, должно быть, захотят, чтобы этот индекс участвовал в вашем процессе принятия решений в торговле. Торговцам с индексами так­же следует внимательно отслеживать и Процент Десяти. Во всяком случае, этот индекс даст вам хорошую возможность понять кратко­срочную картину рынка.

Процент Десяти и Максимумов-Минимумов обычно идут в одной упряжке, но не всегда. Иногда один отстает от другого. Эта пара - на­ши главные краткосрочные индикаторы.