Линия Бычьего Сопротивления

Линию Бычьего Сопротивления наносят, двигаясь влево от послед­него сигнала к покупке по направлению к первой стене, состоящей из "О". Обратите внимание, что речь идет не о первой колонке "О", а именно о первой стене "О". Стена "О" - последнее из движений акции вниз, в котором она доходит до самого низкого уровня. Это точка, в которой начинает властвовать спрос. График на рисунке 2.8 прекрас­но отражает ситуацию. От стены идите к колонке "X", стоящей рядом со стеной "О", и начинайте наносить свою линию тренда, стартуя с пу­стой клетки над верхним "X". Эта линия образует 45-градусный угол, как и линия Бычьей Поддержки. Как правило, акция сталкивается с

Линии тренда

 

Рисунок 2.9 Линия Медвежьего Сопротивления

сопротивлением по мере своего движения к линии Бычьего Сопро­тивления, хотя эта линия может наноситься на график множество раз. Границы линии Бычьей Поддержки и линии Бычьего Сопротивления образуют торговый канал. На рисунке 2.8 линия Бычьего Сопротивле­ния нарисована от стены "О", начиная с уровня $21.

Линия Медвежьего Сопротивления

Линия Медвежьего Сопротивления, перпендикулярная линии Бы­чьей Поддержки, показана на рисунке 2.9. Когда акция создает зону распределения над линией Бычьей Поддержки и дает первый сигнал к продаже, вы можете идти к верхнему "X" и начинать наносить ли­нию тренда из клетки, находящейся прямо над "X". Далее соединяйте диагонально клетки вниз, используя 135-градусный угол. Те же самые принципы применяются и к линии Медвежьего Сопротивления, толь­ко наоборот. Мы обычно предпочитаем не идти в длинную позицию, когда находимся под линией Медвежьего Сопротивления. Эта линия, также как и линия Бычьей Поддержки, может быть столь же прочной, как и кирпичная стена. Мы говорим, что акция медвежья, когда она да­ет сигнал к продаже и находится под линией Медвежьего Сопротивле­ния. Будьте осторожнее с сигналами к покупке, исходящими как раз из-под линии сопротивления, так как они могут оказаться ложными

Основы метода "крестики-нолики"

или более подходить краткосрочным трейдерам. Акции, которые дви­жутся вверх к этой линии, обычно сталкиваются с огромным сопро­тивлением. Акция также дает сигнал к покупке, проникая в линию Медвежьего Сопротивления. Короткие продажи могут быть иниции­рованы на слабых акциях, когда они поднимаются вверх, стремясь к линии сопротивления, но все еще находятся под ней. Это - оптималь­ная координата для короткой продажи на любой графической медве­жьей модели.

Линия Медвежьей Поддержки

Рисунок 2.10Линия Медвежьего Сопротивления

Как показано на рисунке 2.10, линия Медвежьей Поддержки также перпендикулярна линии Бычьего Сопротивления и строится влево от линии Медвежьего Сопротивления к первой стене "X". Опять-таки, не к следующей колонке "X", а к первой стене "X". Затем двигайтесь к первой колонке "О" и начинайте рисовать свою линию поддержки вниз от пустой клетки, находящейся под последним "О". Линия, кото­рая автоматически образует 135-градусный угол, соединив диагональ­ные клетки, может служить ориентиром при определении точек, в ко­торых будет иметь место ситуация какого-либо падения. Линия Медве­жьего Сопротивления и линия Медвежьей Поддержки образуют ка­нал, в котором, как ожидается, акция будет торговаться. Движение вниз к линии Медвежьей Поддержки, скорее всего, приведет к тому, что курс ценных бумаг очень быстро снизится до критических цифр,

Линии тренда 27

так как инвесторы только здесь создают спрос, поддерживая акцию именно на этом уровне. По мере подъема акции к линии сопротивле­ния инвесторы, которые придерживали падающие акции, предпочтут продавать на подъемах.

Ценовые цели

Ценовые цели в графическом анализе "крестики-нолики" выводят­ся с помощью двух методов, называющихся горизонтальным счетом и вертикальным счетом. Эти методы определения ценовых целей взяты из баллистики и используются в анализе "крестики-нолики" на протя­жении десятилетий. Расстояние полета пули, может быть вычислено, если известны следующие факторы: вес порохового заряда, который вытолкнет пулю вперед, длина ствола, сопротивление, которое испы­тает пуля при прохождении внутри ствола, температура воздуха и угол наклона ствола. Лучшее определение того, чем занимается эта наука, можно было найти в Британской энциклопедии 20-х годов. Следую­щий абзац взят из книги Метод "крестики-нолики" - Продвинутый курс теории и практики ("The Point and Figure Method - Advanced Theory and Practice") (Morgan, Rogers, & Robertson, Inc., Нью-Йорк, © 1934 г.).

Внешняя баллистика является частью баллистики, изучающей движение снаряда после того, как он получил свой первоначальный импульс. Факто­ры, участвующие в этом, следующие: давление пороха или газа в камере оружия, в которой снаряд получает ускорение, сопротивление в стволе и сопротивление воздуха, а также влияние силы тяжести - все это должно быть вычислено для того, чтобы определить вероятную цель снаряда.

Те же самые принципы были применены к торговле акциями и фьючерсами, чтобы прийти к способу грубого расчета ценовой цели, возникающей после прорыва зоны консолидации рынка. Вертикаль­ный счет является самым надежным методом и должен использовать­ся везде, где это только возможно. Мы не собираемся использовать счет слишком часто в наших повседневных делах, так как мы больше ориентированы на инвестирование, нежели на торговлю. Кратко­срочному трейдеру намного важнее знать, куда, вероятней всего, пой­дет акция, а также как это соотносится с его защитной остановкой. Преследуя инвестиционные цели, мы более заинтересованы в относи­тельно точном исполнении прогнозов, чем в оценке месторасположе­ния стопа. Но все равно нам не повредит остановиться здесь на мину­ту и определить, насколько далеко может продвинуться акция, в по­купке или продаже которой мы заинтересованы.

Что касается трейдера, давайте отвлечемся ненадолго и поговорим о торговых связях. Обычно мы используем статистический анализ для определения состояния акции в целях выявления относительной пе-

28 Основы метода "крестики-нолики"

рекупленности/перепроданности рынка. Этот расчет является про­сто кривой нормального распределения, которую вы, должно быть, изучали в статистике. Если мы обнаруживаем, что акция находится на расстоянии 2 или 3 стандартных отклонений от тренда, то мы опреде­ляем высокую вероятность коррекционной подвижки цены. В таких случаях мы, как правило, вводим ордер на покупку при выявлении раз­ворота на графике. Если акция отскочила назад и находится на сторо­не перепроданности, что определяется по ситуации с кривой нор­мального распределения, то мы обычно рекомендуем покупать по рынку. Имейте в виду, что факт перекупленности акции не означает, что она не может стать еще более перекупленной. И, наоборот, акция может стать еще более перепроданной. В этом-то и заключается ос­новной недостаток применения статистики, особенно если она ис­пользуется как основной метод анализа. Статистика полезна, но толь­ко в качестве вспомогательного инструмента. Теперь давайте вернем­ся к расчетам на основе вертикального счета.

Вертикальный счет

Когда акция, наконец, добралась до самого низкого уровня, после чего начала расти вверх, то на некотором уровне она обязательно даст сигнал к покупке. Сигнал к покупке поступает, когда колонка "X" пре­вышает предыдущую колонку "X". Как только дан сигнал к покупке, ак­ция поднимется до определенного уровня, где предложение опять возьмет свое. Когда акция разворачивается в колонку "О", первая ко­лонка "X", возникшая от основания, закончена. В этой колонке может стоять меньше "X", чем в близлежащих. В этот момент сосчитайте ко­личество клеток в колонке "X" и умножьте это число на 3 (если вы ис­пользуете метод разворота на три клетки). Затем умножьте это число на значение одной клетки. Затем прибавьте результат к основанию ли­нии "X" (там, где начинается колонка). Это грубый подсчет ценовой цели акции в этом движении. Помните, ценовая цель - это ориентир, а не гарантия. Она не устанавливается как точная цель, так как многие акции встречают свою первую ценовую цель и продолжают после это­го все также идти вверх. Поэтому, когда будете принимать решение о продаже акции, всегда имейте в виду не только графический строй, но и линии тренда. Тот факт, что акция встретила на своем пути ожидае­мое сопротивление, еще не означает необходимости ее немедленной продажи. Это означает, что вы должны переоценить ее потенциал с этого уровня.

Заметьте, что в примере вертикального счета, показанном на ри­сунке 2.11, величины ценовых значений клеток изменяются. Вы долж­ны, в первую очередь, посчитать клетки ниже $5, так как там каждая клетка составляет 1/4 пункта. Затем посчитайте клетки выше $5, так

Линии тренда

 

Рисунок 2.11 Вертикальный счет

как здесь каждая клетка составляет 1/2 пункта. Имеются четыре клетки по 1/4 пункта. Умножьте их на 3, а затем умножьте на 1/4 (4хЗ=12х1/4 =$3). Теперь посчитайте клетки выше $5, заканчивая на $8. Имеются шесть клеток со значением 1/2 за клетку (6хЗ=18х1/2=$9). Теперь сложи­те два полученных значения, и вы получите ($3+$9)=$12. Теперь по­следний шаг. Добавьте $12 к долларовому значению в первой клетке в этой колонке. Потенциальной целью для данного движения является $4 1/4 + $12 = $1б 1/4. Этот пример поможет вам понять, как пользовать­ся методом вертикального счета в точках прорыва.