Визначення тривалості операційного та фінансового циклів підприємства

Одним з важливих показників, що характеризують ділову активність підприємства, є тривалість операційного циклу.

Операційний цикл – це період часу між оплатою матеріалів, товарів постачальникові і отриманням грошових коштів від покупця (клієнта).

Тривалість операційного циклу– один з найважливіших показників, що характеризують ділову активність підприємства. Величина даного показника характеризує, скільки днів необхідно підприємству для закупівлі сировини і виробництва продукції. Чим менше тривалість операційного циклу, тим ефективніше діяльність підприємства, тим вище його ділова активність. Тривалість операційного циклу є арифметичною сумою тривалості періодів оборотності дебіторської заборгованості і запасів в днях:

 

Т_ОЦ = Т_ОДЗ + Т_ОЗ,

де Т_ОЦ – тривалість операційного циклу, в днях;

Т_ОДЗ – тривалість одного обороту дебіторської заборгованості, в днях;

Т_ОЗ – тривалість одного обороту запасів, в днях.

Можливий наступний розрахунок тривалості операційного циклу:

 

,

 

де З – середньорічні залишки запасів;

ДЗ – середньорічні залишки дебіторської заборгованості;

Величиною, доповнюючою показник тривалості операційного циклу, є кількість операційних циклів, що «переживаються» підприємством за певний період часу (рік, квартал, місяць). Кількість операційних циклів за період розраховується по формулі:

 

,

 

де – кількість операційних циклів за певний період;

– тривалість операційного циклу, в днях;

– тривалість аналізованого періоду, в днях.

Зупинимося тепер на показнику, який замикає всі показники оборотності короткострокових активів і пасивів. Цей показник називається тривалістю фінансового циклу.

Під фінансовим циклом прийнято розуміти період, який починається з моменту оплати постачальникам за матеріали (погашення кредиторської заборгованості) і закінчується у момент отримання грошей від покупців за відвантажену продукцію (погашення дебіторської заборгованості).

Тривалість фінансового циклу розраховується як сума періоду обороту (погашення) дебіторської заборгованості і товарно-матеріальних запасів за вирахуванням періоду обороту кредиторської заборгованості:

 

Т_ФЦ = Т_ОЦ – Т_ОКЗ,

 

де Т_ФЦ – тривалість фінансового циклу, в днях;

Т_ОЦ – тривалість операційного циклу, в днях;

Т_ОКЗ – тривалість періоду погашення кредиторської заборгованості, в днях.

Можливий наступний розрахунок тривалості фінансового циклу:

 

,

 

де КЗ – середньорічні залишки кредиторської заборгованості;

Чим вище значення фінансового циклу, тим вище потреба підприємства в грошових коштах для придбання виробничих оборотних коштів. Оптимальною вважається ситуація, коли величина даного показника рівна нулю або ж має негативне значення. Таке положення свідчить про наявність у підприємства достатньої кількості грошових коштів для фінансування своєї поточної діяльності.