Функции центральных банков.

Тема 13. Центральные банки и основы их деятельности

Формы организации и функции центральных банков

13.2. Центральный банк Российской Федерации

13.3. Операции центральных банков

Формы организации и функции центральных банков

Возникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в немногих наиболее надежных банках. Государство активно способствовало этому процессу, издавая соответствующие законы и концентрируя эмиссию постепенно в одном банке. В других странах центральные банки целенаправленно создавались государством. В XIX – начале XX веков эмиссия в большинстве стран была сосредоточена в одном банке, который стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе – центральным банком.

 

Формы организации центральных банков.

С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:

· государственные, капитал которых принадлежит государству (Австралия, Аргентина, Великобритания, Германия, Индия, Ирландия, Испания, Канада, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Россия, Финляндия, Франция, Швеция);

· акционерные, капитал которых принадлежит акционерам – частным лицам (США, Италия);

· смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Австрия, Бельгия, Греция, Мексика, Турция, Чили, Швейцария, Япония).

 

Некоторые центральные банки были сразу образованы в качестве государственных (Германия, Россия), другие создавались как акционерные, а затем национализировались (Великобритания, Испания, Канада, Франция).

Все центральные банки имеют тесные связи с правительствами своих стран. Однако правительство не может безгранично влиять на политику такого банк, так как каждый центральный банк в соответствии с законодательством страны является юридически самостоятельным: его имущество обособлено, и центральный банк распоряжается им как собственник.

Степень независимости центрального банка от государственной власти в разных странах различна.

Большей самостоятельностью пользуются банки, подотчетные по закону парламенту (Голландия, Россия, США, Швеция, Швейцария), меньшей – подотчетные министерству финансов (таких большинство).

Функции центральных банков.

В большинстве промышленно развитых стран центральный банк выполняет пять основных функций:

1) денежно-кредитного регулирования, или проведение денежно-кредитной политики (влияние на спрос и предложение денег, уровень банковской ликвидности, процентных ставок, валютного курса, на объем кредитов);

2) монопольной эмиссии банкнот (в некоторых странах - и монет, но обычно чеканкой монет занимается министерство финансов или казначейство, у которых центральный банк покупает их по номиналу и выпускает в обращение);

3) банка банков (то есть его клиентурой являются только коммерческие банки как посредники между центральным банком и экономикой страны);

4) банка правительства (в качестве кассира, кредитора, финансового консультанта и агента правительства);

5) внешнеэкономическую (как проводник государственной валютной политики и орган валютного контроля).

 

Методы денежно-кредитного регулирования достаточно разнообразны:

· изменение процентных ставок по операциям центральных банков;

· изменение норм обязательных резервов для коммерческих банков;

· операции на открытом рынке по купле продаже государственных облигаций, векселей и других ценных бумаг;

· валютные интервенции, то есть покупка – продажа иностранной валюты за национальную.

 

Повышая ставки, центральный банк проводит политику ограничения кредита, то есть кредитной рестрикции.

Снижение ставки центральным банком является методом расширения кредита – кредитной экспансии.

В большинстве стран система ставок центрального банка включает ставки по различным видам кредитов и депозитов, которые образуют коридор процентных ставок.

Повышение нормы обязательных резервов для коммерческих банков (кредитная рестрикция) означает, что большая часть банковских средств «замораживается» на счетах центрального банка и не может использоваться ими для выдачи кредитов. В результате денежная масса в обращении сокращается, повышается курс национальной валюты и проценты по ссудам.

В странах с развитым рынком ценных бумаг распространенным методом денежного регулирования являются операции на открытом рынке. Если центральный банк продает ценные бумаги (например, свои облигации коммерческим банкам), то объем ресурсов коммерческих банков снижается, что влечет уменьшение денежной массы в обращении и повышение курса национальной валюты, объемы выдаваемых кредитов уменьшаются (кредитная рестрикция). Для увеличения ресурсов коммерческих банков (кредитная экспансия) центральный банк может использовать покупку у них векселей, приобретенных банками у своих клиентов (переучет векселей) или операции типа РЕПО: покупая у банков государственные ценные бумаги, центральные банки одновременно берут на себя обязательство обратной последующей их продажи через определенный срок по заранее фиксированной цене.