Глава 5. Анализ финансового положения юридического лица.

 

5.1. Оценка финансового положения клиента производится на основе данных стандартных балансовых отчетов (не менее двух последних отчетных дат).

Перечень информации для анализа финансового положения юридического лица:

1. Бухгалтерский баланс (ф. № 1).

2. Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2).

3. Расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности (с указанием вида, названия предприятия должника (кредитора), суммы, срока возникновения, срока погашения).

4. Годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании образцов форм, приведенных в Указаниях и порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», включающая в себе аудиторское заключение (при наличии такового).

5. Технико–экономическое обоснование предполагаемой сделки.

6. План доходов и расходов на период пользования кредитом.

7. Справка об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях, выданная или подтвержденная уполномоченным органом.

8. Банковские справки об оборотах по всем расчетным счетам за истекшие 6 месяцев, наличии и размере ссудной задолженности и претензий к расчетным счетам на текущую дату (до даты получения кредита).

9. Документы, подтверждающие право собственности предприятия на предлагаемый в залог товар (при наличии залога).

Кроме того, целесообразно в состав досье включать следующую информацию:

1. Движение денежных средств на период пользования кредитом.

2. Договоры на поставку (копии).

3. Копия лицензии на осуществление деятельности, требующей лицензирования.

4. Анкета клиента.

5. Прочая информация, включающая в себя управленческую отчетность, отчетность, составленную в соответствии с МСФО; общее состояние отрасли, к которой относится заемщик, наличие кредитной истории; сравнительные данные по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях и так далее.

5.2. Финансовое положение заемщика:

- может быть оценено как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и иные сведения о нем, включая информацию о внешних условиях, свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе. К негативным явлениям (тенденциям) могут быть отнесены не связанные с сезонными факторами существенное снижение темпов роста объемов производства, показателей рентабельности, существенный рост кредиторской и (или) дебиторской задолженности, другие явления;

- оценивается не лучше, чем среднее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и (или) иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз текущему финансовому положению при наличии в деятельности заемщика негативных явлений (тенденций), которые в обозримой перспективе (год или менее) могут привести к появлению финансовых трудностей, если заемщиком не будут приняты меры, позволяющие улучшить ситуацию.

Исследование заключается в расчете коэффициентов и показателей, которые наиболее полно с экономической точки зрения отражают состояние предприятия за анализируемый период.

1. Показатели рентабельности комплексно отражают степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Коэффициент общей рентабельности. При определении рентабельности предприятия определяется показатель общей рентабельности, который исчисляется следующим образом:

 

прибыль до налогообложения

Коэф-т общей рентабельности = ----------------------------------------------

выручка от реализации

Коэффициент рентабельности активов показывает отношение чистой прибыли компании без учета процентов по кредитам к ее суммарным активам. Рассчитывается по формуле:

 

чистая прибыль

Коэф-т рентабельности чистых активов = -----------------------------------------

стоимость чистых активов

Коэффициент рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах. Рассчитывается по формуле:

 

прибыль от продаж

Коэф-т рентабельности продаж = ------------------------------------

выручка от реализации

 

Рентабельность собственного капитала отношение чистой прибыли компании к среднегодовой величине капитала. Рассчитывается по формуле:

 

чистая прибыль

Рентабельность собственного капитала = --------------------------

капитал

 

2. Абсолютные показатели. К абсолютным показателям относятся следующие:

- Стоимость чистых активов;

- Выручка;

- Дебиторская задолженность;

- Кредиторская задолженность;

- Прибыль до налогообложения;

- Чистая прибыль (убыток);

- Валюта баланса.

Банк не предоставляет кредиты юридическим лицам, которыми в соответствии со статьями 35 закона «Об акционерных обществах», 20 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» принято решение о ликвидации, либо, в порядке предусмотренном указанными статьями, предъявлено требование о ликвидации.

3. Показатели финансовой устойчивости определяют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированных за счет собственных средств. Рассчитывается по формуле:

 

собственный капитал и резервы

Коэф-т финансовой независимости = ---------------------------------------------------, > 0,5

суммарные активы

 

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

 

собственные оборотные средства

Коэф-т маневренности собственного капитала = -----------------------------------------------------

собственный капитал

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Рассчитывается по формуле:

 

собственный капитал – внеоборотные активы

Коэф-т обеспеченности собственными средствами = ---------------------------------------------------------------------, > 0,1

оборотные активы

 

4. Показатели ликвидности - финансовые коэффициенты, отражающие способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Рассчитывается по формуле:

 

денежные средства

Коэф-т абсолютной ликвидности = -------------------------------------------, > 0,2

краткосрочные пассивы

 

Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Рассчитывается по формуле:

 

оборотные средства – запасы

Коэф-т срочной ликвидности = ------------------------------------------------------

краткосрочные обязательства

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Рассчитывается по формуле:

 

оборотные средства

Коэф-т текущей ликвидности = --------------------------------------------------, > 0.8

краткосрочные обязательства

 

Ктл > 2, хорошая

1 < Ктл < 2, недостаточная

Ктл < 1, неликвидная

 

 

5. Показатели деловой активности характеризуют степень деловой активности предприятия: Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

 

стр.1230

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 365 * ----------------------------, в днях

стр.2110 ф.2

 

Период оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

 

стр.1520

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 365 *-------------------, в днях

стр.2110 ф.2

 

Период оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по формуле:

 

стр.1200

Период оборачиваемости оборотных активов = 365 * -------------------, в днях

стр.2110 ф.2

 

Период оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

стр.1300

Период оборачиваемости собственного капитала = 365 * --------------------, в днях

стр.2110 ф.2

 

5.3. Одним из важных моментов в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ дебиторской и кредиторской задолженности, и выявляются тенденции их движения (уменьшение или увеличение). При этом по расшифровкам дебиторской и кредиторской задолженностей выявляется своевременность погашения задолженностей и выделяется проблемная задолженность. Если в Банке имеется копия договора, являющегося основанием возникновения задолженности, то, как проблемная рассматривается задолженность, срок погашения которой, в соответствии с условиями указанного договора, наступил на момент предоставления в Банк расшифровки дебиторской/кредиторской задолженности. Если в Банке не имеется копии договора, являющегося основанием возникновения задолженности, то, как проблемная рассматривается задолженность со сроком возникновения свыше 60 дней.

В составе кредиторской задолженности выделяется значение такого важного показателя финансовой деятельности предприятия, как своевременность расчетов с бюджетом.

При анализе динамики изменения объемов кредиторской и дебиторской задолженностей, как заемщиков, так и контрагентов, деятельность которых имеет сезонный характер, и такой характер подтвержден представленной заемщиком отчетностью, оценка финансового положения не выше «среднего» либо снижение балльной оценки на 5 баллов могут не применяться, по профессиональному суждению работника, производящего оценку финансового состояния.

5.4. Помимо отчетных данных от клиента необходимо получить прогноз доходов и расходов на период выдачи ссуды или технико-экономическое обоснование сделки, которое показывает, насколько эффективным будет являться мероприятие или сделка, под которую испрашивается кредит.

Изучение контрактов (договоров), представленных для финансирования, необходимо для определения их юридической силы, а также для оценки рисков, возникающих при проведении кредитуемой сделки.

5.5. Оценка финансового положения включает в себя изучение движения денежных потоков клиента. Этот анализ предполагает сопоставление притока и оттока средств за данный период, позволяющий оценить способность клиента погасить свои обязательства. Превышение суммы притока средства над их оттоком означает погашение долговых обязательств в процессе кругооборота фондов.

Приток денежных средств включает прибыль, полученную за данный период, начисленную амортизацию, суммы резервов предстоящих расходов на конец периода, высвобождения средств вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, прирост кредиторской задолженности и банковских ссуд, увеличения акционерного капитала (уставного фонда в данном периоде за счет внешних источников) и т.д.

Отток денежных средств в запасы и дебиторскую задолженность в течение рассматриваемого периода происходит за счет сокращения кредиторской задолженности, уплаты процентов, налогов и дивидендов, погашения ссуд, капитальных затрат, сокращения акционерного капитала и т.д.

Разница между притоком и оттоком средств предоставляет собой величину, характеризующую денежный поток.

Денежный поток, величина которого превышает долговые обязательства клиента, подлежащие погашению, характеризуются как мощный, стабильный поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, является достаточным, а не обеспечивающий – неустойчивым, слабым, отрицательным.

Источником информации для анализа денежных потоков служат балансы и отчет о прибылях и убытках на ближайшие 3 отчетные даты, обороты по расчетным счетам за последние 6 месяцев. Денежный поток, рассчитанный по фактическим данным, характеризует состояние ликвидности баланса организации.

При выявлении случаев недостоверности отчетных данных или запущенности бухгалтерского учета банк вправе отклонить просьбу о выдаче кредита (досрочно взыскать ранее выданные суммы).

5.6. При анализе финансового положения некоммерческих организаций пункт 5.2. настоящего Положения не применяется. В целях изучения финансового положения некоммерческих организаций анализируются финансовые потоки (включая целевое поступление и расходование денежных средств и товарно-материальных ценностей), анализируется дебиторская задолженность некоммерческой организации с целью определения своевременности погашения задолженности, выявления и оценки проблемной, т. е. со сроком возникновения свыше 60-ти дней, задолженности. При анализе кредиторской задолженности определяется своевременность расчетов с бюджетом. Наличие кредитной истории является существенным фактором при определении кредитоспособности таких заемщиков.

5.7. При оценке репутации клиента необходимо обратиться к его кредитной истории, т.е. к сведениям о его отношении к своим прежним обязательствам:

- кредитная история, были ли непогашенные в срок кредиты и проценты;

- есть ли в настоящий момент задолженность, в т.ч. просроченная задолженность по кредитам и процентам, сроки возврата. Причины образования просроченной задолженности, перспективы ее погашения. Указать, оформлялись ли пролонгации по действующим кредитам;

- выступает ли заемщик поручителем по кредитам, выданным банком, в какой сумме, имеется ли другое обеспечение по данным кредитам;

- получить информацию о кредитах, которые потенциальный заемщик имел или имеет перед другими банками, в т.ч. просроченную (суммы, банки, сроки возврата и др.).

Кредит не может быть выдан предприятию, имеющему на момент рассмотрения заявки просроченную задолженность по кредитам банков или по процентам за пользование ими.

5.8. При анализе динамики изменения значений коэффициентов и показателей как заемщиков, так и контрагентов, деятельность которых имеет сезонный характер, и такой характер подтвержден представленной заемщиком отчетностью, балльная оценка в части присвоения баллов при наличии положительной динамики может быть скорректирована по профессиональному суждению работника, производящего оценку финансового состояния, вместо предусмотренного количества баллов + 5, + 10 присваивается от 0 до + 5 баллов, при наличии отрицательной динамики – вместо предусмотренного количества баллов – 5 присваивается от – 5 до 0 баллов.

5.9. Для анализа финансового положения применяется следующая балльная оценка совокупности факторов:

 

таблица 5.

Наименование фактора риска	Финансовые показатели	Отрасль	Баллы
Торговля	Недвиж-ть	Сельское хозяйство	Прочие
1. Финансовое состояние	Показатели рентабельности
Коэф. общей рентабельности	<=0	<=0	<=0	<=0
0.01-0.1	0.01-0.08	0.01-0.08	0.01-0.1
>0.1	>0.08	>0.08	>0.1
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Коэф. рентабельности активов	<=0	<=0	<=0	<=0
0.01-0.1	0.01-0.08	0.01-0.08	0.01-0.1
>0.1	>0.08	>0.08	>0.1
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Коэф. рентабельности продаж	<=0	<=0	<=0	<=0
0.01-0.1	0.01-0.08	0.01-0.08	0.01-0.1
>0.1	>0.08	>0.08	>0.1
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Коэф. рентабельности собственного капитала	<=0	<=0	<=0	<=0	-5
0.01-0.1	0.01-0.08	0.01-0.08	0.01-0.1
>0.1	>0.08	>0.08	>0.1
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Абсолютные показатели
Стоимость чистых активов	Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-5
Отрицательная динамика >25% за последние 12 месяцев, фин. положение оценивается как "плохое"
Выручка	Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Дебиторская задолженность	Если динамика положительная, то	-2
Если динамика отрицательная, то
Кредиторская задолженность	Если динамика положительная, то	-2
Если динамика отрицательная, то
Более 50% по сравнению с предыдущим периодом. Финансовое положение оценивается не лучше чем "среднее"
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности	>2.0	>2.5	>2.5	>2.0	-2
1.0-2.0	1.5>2.5	1.6>2.5	1.0-2.0
0-1.0	0-1.5	0-1.6	0-1.0
Чистая прибыль (убыток)	Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-5
Если имеются незапланированные убытки, то Финансовое положение оценивается не лучше чем "среднее"
Валюта баланса	Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Показатели финансовой устойчивости
Коэф. финансовой независимости	<=0	<=0	<=0	<=0	-10
0-0.5	0-0.3	0-0.3	0-0.4
>0.5	>0.3	>0.3	>0.4
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-5
Коэф. маневренности собственного капитала	<=0.2	<=0	<=0	<=0	-5
0.2-0.5	0-0.2	0-0.3	0-0.2
>0.5	>0.2	>0.3	>0.2
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Коэф. обеспеченности собственными средствами	<=0	<=0	<=0	<=0	-10
0-0.1	0-0.1	0-0.1	0-0.1
>=0.1	>=0.1	>=0.1	>=0.1
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-5
Коэф. соотношения собственных и заемных средств	>1.0	>1.0	>1.0	>1.0
<1.0	<1.0	<1.0	<1.0	-5
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Показатели ликвидности
Коэф. абсолютной ликвидности	<=0	<=0	<=0	<=0	-10
0-0.1	0-0.05	0-0.05	0-0.1
>0.1	>0.05	>0.05	>0.1
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Коэф. срочной ликвидности	<=0	<=0	<=0	<=0	-10
0-0.6	0-0.4	0-0.3	0-0.3
>0.6	>0.4	>0.3	>0.3
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Коэф. текущей ликвидности	<1.0	<0.6	<0.6	<0.6	-10
1.0-2.0	0.6-1.0	0.6-1.0	0.6-1.0
>2.0	>1.0	>1.0	>1.0
Если динамика положительная, то
Если динамика отрицательная, то	-2
Показатели деловой активности
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	>365 дней	>558 дней	>558 дней	>365 дней	-5
180-365 дней	365-558 дней	365-558 дней	180-365 дней
<180 дней	<365 дней	<365 дней	<180 дней
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	>365 дней	>558 дней	>558 дней	>365 дней	-5
180-365 дней	365-558 дней	365-558 дней	180-365 дней
<180 дней	<365 дней	<365 дней	<180 дней
Период оборачиваемости оборотных активов	>365 дней	>558 дней	>558 дней	>365 дней	-5
180-365 дней	365-558 дней	365-558 дней	180-365 дней
<180 дней	<365 дней	<365 дней	<180 дней
Период оборачиваемости собств. капитала	>365 дней	>365 дней	>365 дней	>365 дней	-5
180-365 дней	180-365 дней	180-365 дней	180-365 дней
<180 дней	<180 дней	<180 дней	<180 дней
ИТОГО max
2. Обороты по расчетным счетам	Стабильные обороты (разброс между месячными поступлениями менее 50%)
Деференцированные поступления (число партнеров >2)
Количество оборотов (не менее 5 поступлений в месяц)
Превышение поступлений над расходами
Превышение расходов над поступлениями	-5
ИТОГО max
3. Сумма кредита по отношению к чистым активам заемщика	Менее 100% от чистых активов
От 100% до 150% от чистых активов	-5
Свыше 150% от чистых активов	-10
4. Сумма кредита по отн. к вал. бал. заемщ. на послед. отч. дату	Превышает размер валюты баланса	-5
Равна размеру валюты баланса
Менее размера валюты баланса
5. Характер предполагаемой сделки	Стартовый проект	-5
Развитие имеющегося бизнеса
6. Географическое расположение заемщика	Расположение вне зоны Банка и в зоне политических конфликтов	V кат.
7. Риск введения валютных ограничений	Валютный контракт	-3
8. Иная информация	Наличие проверенной негативной информации (публикации в СМИ, информация службы экономической безопасности, иные источники)	-10
9. Правовые риски	Процедуры банкротства	V кат.
Наличие текущей более 1 месяца, картотеки на счете, и/или неурегулированной (просроченной) задолженности перед бюджетом длительностью более 1 месяца	-10
Наличие судебного процесса, в котором заемщик является ответчиком	-5
10. Картотека 2	Имеется у заемщика	-10
Отсутствует картотека 2
11. Субъективные факторы оценки кредитного работника	Оценивается длительность деятельности, квалификация (образование) руководящих работников, стабильность состава собственников и др. характеристики	от -5 до 5
	ВСЕГО max

 

По результатам балльной оценки совокупных факторов (таблица 4.) кредитным работником выносится суждение о финансовом положении заемщика и основных критериев возможного кредитования, категории качества ссуды, предлагаемое на рассмотрение Кредитного комитета банка, который утверждает профессиональное суждение о категории качества ссуды и формировании резерва с учетом обеспечения.

При этом, если в соответствии с требованиями настоящего Положения, финансовое положение заемщика определяются хуже, чем следует из набранного количества баллов, то итоговое количество баллов определяется как максимальное для финансового положения, определенного в соответствии с настоящим Положением.

таблица 6.

Количество баллов	Оценка финансового положения заемщика
свыше 165	Хорошее
от 71 до 165	Среднее
до 70	Плохое

 

 

Глава 6. Анализ финансового положения индивидуальных предпринимателей (ИП)