Финансы и финансовая система

Финансы – это система отношений по поводу распределения и использования фондов денежных средств (финансовых ресурсов). Иными словами, денежные отношения, движение которых происходит через особые фонды – это финансовые отношения. Это отношения:

- между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами с другой;

- между физическими и юридическими лицами;

- между юридическими лицами;

- между отдельными государствами.

Звеньями современной финансовой системы являются[7]:

1) Бюджеты различных уровней (доходы консолидированного бюджета РФ в 2010 г. составили 14842,7 млрд руб.);

2) Фонды социального, имущественного и личного страхования;

3) Ззолото-валютные резервы государства;

4) Резервный фонд (на 01.08.11 г. составляет 734,98 млрд руб.);

5) Фонд национального благосостояния (на 01.08.11 г. составляет 2566,04 млрд руб.);

6) Денежные фонды предприятий, организаций, фирм;

7) Прочие (иные денежные фонды).

В общем виде выделяют финансы хозяйственных субъектов, населения и государства.

Финансы хозяйственных субъектов – это финансовые отношения между юридическими и физическими лицами.

Финансы населения представляют собой все доходы, расходы и сбережения семей.

Государственные финансы формируют центральную часть всей финансовой системы, ведущим звеном которой является федеральный бюджет (план доходов и расходов государства). Именно с его помощью государство осуществляет территориальное и межотраслевое распределение и перераспределение ВНП.

Финансы выполняют ряд функций:

1) аккумулирующая (через бюджетную систему государство концентрирует денежные ресурсы, необходимые для реализации общенациональных задач);

2) контрольная (через налоговую систему государство контролирует деятельность предприятий и граждан);

3) стимулирующая (через кредитную, налоговую и бюджетную системы стимулируются такие виды деятельности, которые наиболее соответствуют экономическим интересам общества).

Составным элементом финансовой системы является финансовый рынок, который подразделяется на денежный, валютный, рынок капиталов.

Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года).

Валютный рынок обслуживает международный платежный оборот, связанный с оплатой обязательств юридических и физических лиц разных стран.

Рынок капиталов охватывает рынок средне- и долгосрочных кредитов и рынок ценных бумаг.

Кредитный рынок

Рынок финансовых ресурсов

Валютный рынок

Рынок инструментов собственности

Рынок денежных ресурсов

Рынок долговых инструментов займа

Рынок гибридных и производных инструментов

Рынок ценных бумаг

Рисунок 19 – Структура рынка финансовых ресурсов

Рынок финансовых ресурсов включает кредитный и валютный рынки, а также рынок инструментов собственности. Рынок ценных бумаг объединяет часть кредитного рынка (рынок долговых инструментов займа или долговых обязательств) и рынок инструментов собственности. Другими словами, этот рынок охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа, инструментов собственности, а также их гибридов и производных. К инструментам займа относят облигации, векселя, сертификаты; к инструментам собственности – все виды акций. Гибридные инструменты представляют ценные бумаги, имеющие признаки как облигаций, так и акций. Производные инструменты – это варранты, опционы, фьючерсы и другие аналогичные ценные бумаги. Таким образом, рынок инструментов займа как элемент кредитного рынка имеет дело с заемным капиталом, в то время как рынок инструментов собственности – с собственным капиталом, т.е. с долями (паями) собственников в собственном капитале компании.

В результате конкуренции ведущих национальных рынков в мире сформировалось несколько основных финансовых центров:

- в развитых странах – в Нью-Йорке, Лондоне, Токио, Париже, Цюрихе, Люксембурге, Франкфурте- на –Майне;

- в развивающихся странах – в Гонконге, Сингапуре, Бахрейне и др.

Данные центры возникли в результате успешного хозяйственного развития названных стран или на базе льготного налогового и валютного режимов в так называемых налоговых гаванях и оффшорных зонах на Антильских, Багамских островах, в Макао и др.