Понятие и оценка платежеспособности организации

Под платежеспособностью организации понимают ее способность в полном объеме и в срок рассчитываться по своим обязательствам. Эта способность является для организации жизненно важной, так как в случае ее нарушения наступает ее неплатежеспособность и последующее банкротство. Поэтому анализ платежеспособности организации является важной частью анализа ее хозяйственной деятельности.

В теории и практике анализа различают:

¾ долгосрочную платежеспособность – способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;

¾ текущую платежеспособность (ликвидность) – способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

Платежеспособность организации прямо пропорциональна объему ее выручки и обратно пропорциональна объему обязательств. Абсолютно платежеспособной является такая организация капитал которой полностью ей принадлежит, а обязательства отсутствуют. Вследствие постоянного возникновения обязательств у организации (к примеру, по налогам) абсолютно платежеспособная организация должна исполнять свои обязательства с опережением (авансом). Поскольку организация никому ничего не должна, то вопрос о ее неплатежеспособности просто не возникает.

Одновременно организация может абсолютно не иметь собственного капитала и работать целиком на заемных средствах и оставаться при этом платежеспособной. Здесь решающее значение имеет выручка.

Например, организация, не имеющая ни единицы собственного капитала, работает целиком на заемных средствах в объеме 1000 условных единиц. Но если при среднедневной выручке, равной 100 единицам, она успевает рассчитаться с кредиторами за десятидневный цикл, то никаких проблем с её платежеспособностью у кредиторов не возникает. Это возможно тогда, когда кредиторов устраивает десятидневный цикл расчетов, и они склонны отпускать свои средства и товары в кредит на 10 дней.

Вместе с тем в мировой практике для определения платежеспособности организации используется абсолютный показатель превышения всех активов над внешними обязательствами (долгосрочными и краткосрочными). Если организация не в состоянии исполнить внешние обязательства за счет всех своих активов, она может быть признана неплатежеспособной. В отечественной практике анализа эти соотношения называют финансовой устойчивостью организации. В принципе, показатели финансовой устойчивости отвечают на вопрос – способна ли организация погасить свои обязательства за счет собственных источников. Финансовая устойчивость определяет платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде.

В краткосрочном периоде платежеспособность определяется ликвидностью оборотных активов. Под ликвидностью активов понимается их способность переходить из материальной формы в денежную. При этом вопрос за счет каких источников они были сформированы не ставиться. Важно только то, достаточно ли будет средств от их реализации для покрытия долговых обязательств организации.

В целом о платежеспособности предприятия можно сделать следующие выводы:

1) жизнедеятельность предприятия является диалектическим процессом, реализующимся в рамках единства и борьбы противоположностей, и разрешения противоречий;

2) платежеспособность предприятия изменяется во времени под влиянием различных внешних и внутренних факторов;

3) платежеспособность организации можно оценить исходя из генерируемого ею денежного потока, ликвидности её активов, достаточности собственного капитала для погашения её обязательств.