Оценка имущественного состояния организации

Тема 1. Анализ и диагностика финансового состояния и платежеспособности организации

Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Финансовое состояние организации, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Основные задачи анализа:

♦ своевременная и объективная диагностика финанасового состояния организации, установление ее «болевых точек» и изучение причин их образования;

♦ поиск резервов улучшения финансового состояния организации, ее платежеспособности и финансовой устойчивости;

♦ разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;

♦ прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния организации основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели, характеризующие финансовое состояние анализируемой организации, можно сравнивать:

а) с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

б) аналогичными данными других субъектов хозяйствования, что позволяет выявить сильные и слабые стороны организации и ее возможности;

в) аналогичными данными за предыдущие периоды для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния организации.

На следующем этапе анализа изучают факторы изменения уровня исследуемых показателей, оценивают их чувствительность к управленческим воздействиям, определяют резервы повышения финансовой устойчивости.

Результативность финансового анализа во многом зависит от его организации и совершенства информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служат:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

• отчет об изменениях собственного капитала (форма

№ 3);

• отчет о движении денежных средств (форма № 4);

• пояснительная записка;

• данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Оценка имущественного состояния организации

Финансовое состояние организации и ее устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом она располагает, в какие активы вложен капитал, и какой доход он приносит.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности — скорость превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (разд. I) и краткосрочные (оборотные) активы (разд. II).

Средства организации могут использоваться как в ее внутреннем обороте, так и за ее пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и под влиянием инфляции, поэтому требует переоценки.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:

• с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

• невысоким риском вложений: дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;

• высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция.

Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

От того, сколько вложено в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость организации.

В процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить изменения в их размере, составе и структуре и дать им оценку. Для этого проводят их горизонтальный и вертикальный анализ. В процессе горизонтального анализа устанавливают абсолютный (изменение в рублях) и относительный (изменение в процентах по сравнению с предыдущим периодом) прирост по каждой статье и каждому разделу актива баланса. С помощью вертикального анализа определяют изменения в структуре (процентном соотношении) активов организации.