Разработка прогнозов предпринимательской деятельности предприятия, оптимизации его финансового потенциала, повышения эффективности хозяйствования

При несвоевременном погашении задолженности по обяза­тельствам субъекты предпринимательской деятельности обычно попадают в кризисную ситуацию. Нарушение сроков погашения обязательств в условиях экономической нестабильности возни­кает сначала из-за недостаточности оборотных средств, а при углублении кризиса неплатежей — и всего имущества предпри­ятия. За нарушение сроков погашения обязательств законода­тельством и договорами между субъектами хозяйствования пре­дусмотрены финансовые санкции. При длительной просрочке платежей по обязательствам финансовые санкции могут во мно­го раз превышать суммы основного долга, что нередко приводит субъектов предпринимательской деятельности к ситуации бан­кротства.

Неплатежеспособность одного субъекта хозяйствования и срыв им сроков расчетов по своим обязательствам, как правило, при­водит к невозможности погашения своих обязательств другими предприятиями и хозяйственными организациями. В результате создается ситуация взаимных неплатежей. Наличие большого количества неплатежеспособных субъектов хозяйствования в стра­не может привести к финансовому кризису государства в целом. Поэтому совершенствование и развитие методик ранней диаг­ностики неплатежеспособности предприятий и хозяйственных организаций, определение состояния банкротства на его ранней стадии является одной из главных задач анализа финансовой стабильности субъектов предпринимательской деятельности. Для успешного проведения процедур санации необходимо заблаго­временно определить кризисные тенденции в экономике пред­приятия, установить пути их преодоления и предупреждения.

При финансовых затруднениях, наличии потенциального банкротства собственники предприятия и государственные органы должны принимать необходимые меры по улучшению финансо­вого состояния субъектов хозяйствования. В таких случаях пред­приятию нередко предоставляют безвозмездную финансовую помощь или кредиты и займы. До предоставления финансовой помощи необходимо провести прогнозный экономический ана­лиз целесообразности и эффективности предоставления креди­тов, займов, безвозмездной финансовой помощи. Если на основе этого анализа будет установлено, что в результате предоставленной финансовой помощи значительно возрастут производство и реа­лизация продукции, товаров, доходы, прибыль, рентабельность, стабилизируется финансовое состояние, то субъекту предприни­мательской деятельности необходимо предоставить максималь­ную финансовую помощь. Если по получению кредитов, займов, безвозмездной помощи показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия не улучшатся, то их получение счита­ется нецелесообразным. При проведении прогнозного экономического анализа прежде всего изучается динамика основных по­казателей хозяйственной деятельности предприятия. Может также составляться прогнозный бухгалтерский баланс на конец изучае мого периода. По наступлению сроков погашения предоставлен­ных кредитов и займов проводится текущий анализ результатов хозяйствования, эффективности использования средств финан­совой помощи. Все это позволяет глубоко изучить и оценить фактическую эффективность полученных кредитов, займов, без­возмездной финансовой помощи.

Развитие и совершенствование финансового анализа дея­тельности субъектов хозяйствования неразрывно связаны с ком­пьютеризацией учетно-аналитической и другой управленческой работы. При использовании персональных компьютеров появи­лась возможность непосредственного контакта менеджера (анали­тика) с ЭВМ, формирование оперативных и других экономических показателей хозяйственной деятельности предприятия там, где возникает исходная информация и нужны эти показатели. Как следствие, значительно уменьшается протяженность информа­ционных потоков, снижается вероятность ошибок при передаче и обработке данных. Производительность, технические возможно­сти современных ЭВМ позволяют проводить анализ хозяйственной деятельности практически всей вводимой в память электронных вычислительных машин экономической и другой информации и обеспечивать непрерывность анализа по мере ввода в них ис­ходных данных. Применение в управлении экономикой современных персональных компьютеров и функциональных пакетов современных прикладных программ позволяет без помощи про­граммиста создавать макеты аналитических таблиц нужного со­держания, организовывать базы данных по задаваемым правилам и критериям, использовать деловую графику и т.п.

Следует особо выделить способность современных ЭВМ ра­ботать в режиме: «Что произойдет, если..?» В указанном режиме можно обеспечить реализацию имитационных предикативных моделей различной степени сложности. При этом менеджер само­стоятельно устанавливает диапазоны варьирования, типы слож­ных моделей, решает другие методические и организационные вопросы анализа хозяйственной деятельности предприятия. Особенно успешно могут применяться современные информа­ционные технологии в прогнозном экономическом анализе.

Пакеты современных прикладных программ экономического анализа обеспечивают комплексное и глубокое изучение дейст­вия различных факторов на доходы, прибыль, платежеспособ­ность, финансовую устойчивость предприятия. Результаты такого анализа, выполненные при помощи современного компьютера, способствуют оптимизации реализации товаров, издержек обра­щения, доходов, прибыли, рентабельности, использования эко­номического потенциала.

Планирование финансов дает возможность определить обо­снованную основную (текущую), операционную и финансовую деятельность предприятия, движение денежных средств, полу­ченных от предпринимательства. Одним из основных направле­ний финансового планирования является составление прогноза (плана) доходов, расходов, прибыли и рентабельности. Прогноз по финансовым результатам предприятия составляется на бли­жайшую и длительную перспективу с использованием традици­онных, экономико-математических, других современных методов анализа хозяйственной деятельности и планировании. Составлению финансового плана обычно предшествует глубокий факторный анализ результатов хозяйствования, эффективности использова­ния экономического потенциала.

Проведенный анализ показал, что прибыль акционерного общества «Торговый дом» за счет выявленных резервов в будущем году возрастет на 770 млн р. и составит 2595 млн р. (см. с. 301). Уровень рентабельности продаж по прогнозу равен 6,272 % к обо­роту (2595: 41 377 х 100), что значительно выше установленного минимального его размера. Необходимо также составить план прибыли на длительную перспективу. Такой перспективный прогноз по финансовым результатам хозяйственной деятельно­сти предприятия рекомендуют составлять на пятилетие (см. рас­четы на с. 302—303). Прогнозный расчет прибыли является ис­ходным пунктом планирования потоков движения денежных средств, активов и пассивов предприятия (проекта бухгалтерско­го баланса), других разделов финансового плана.

В условиях массовых неплатежей, сложности расчетов с по­ставщиками, покупателями, банками, другими физическими и юридическими лицами необходимы финансовые прогнозы со­стояния и движения собственного капитала. Они должны осно­вываться на реальных данных бухгалтерского учета с использо­ванием современных методов финансового планирования. При составлении прогнозов широко используется балансовый метод расчетов. Так, при планировании дебиторской задолженности (по отдельным ее видам и предприятию в целом) составляют специальные балансовые таблицы (см. табл. 5.12). Балансовый метод используется также при прогнозировании краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности, составлении прогнозного бухгалтерского баланса.

Прогнозный анализ имеет ряд недостатков, в том числе неспо­собность выявить и оценить сезонные колебания в хозяйствен­ной деятельности предприятия. Кроме того, поскольку будущее непредсказуемо, прогнозные наметки необходимо восприни­мать с должной осторожностью. Особенно трудно делать про­гнозы относительно молодых фирм (предприятий), отличав­шихся в прошлом беспорядочными результатами. Наиболее важным элементом долгосрочного прогноза является прогноз­ный объем продаж товаров. Изменение объема продаж может повлиять на прогнозируемую прибыль, дебиторскую задолжен­ность, запасы, кредиторскую задолженность и потребность в за­имствовании средств, так что даже небольшая погрешность в этом ключевом показателе способна резко изменить направле­ния прогнозного анализа.

Кроме того, следует учитывать влияние инфляционных фак­торов на планируемые показатели хозяйственной деятельности предприятий и их экономический потенциал в изучаемом пе­риоде.

В оценке и планировании платежеспособности предприятия особое место занимает прогноз движения денежных потоков, который позволяет контролировать текущую финансовую ус­тойчивость субъекта хозяйствования, принимать оперативные меры по ее стабилизации, определять возможности долгосроч­ных инвестиций и более обоснованно подходить к политике рас­пределения прибыли. Банки и кредиторы на основе анализа и прогноза движения денежных потоков предприятия имеют возможность составить заключение о его способности генериро­вать денежные средства, необходимые для осуществления плате­жей. Предстоящие поступления денежных средств и предстоя­щие платежи могут определяться на любой отрезок времени. В экономической литературе рекомендуют это делать на год с разбивкой по кварталам, а если возможно, то и по месяцам.

На розничных торговых предприятиях предстоящие поступ­ления денежных средств включают:

• поступление денежных средств на специальный ссудный счет (выручка от розничной продажи товаров по покупной стоимости; поступление денежных средств от оптовой реализации излишних и ненужных товаров, за сданную и реализованную тару). Выручка от розничной реализации това­ров включается в расчет в размере плана на изучаемый период; другие поступления денежных средств планируют­ся исходя из фактических их размеров в предплановом пе­риоде и с учетом изменений в условиях хозяйствования;

• получение кредитов банка (кроме кредитов под товарно-материальные ценности). Их планируют в размерах, согласованных с банком;

• денежные средства на расчетном счете в банке (остаток на начало изучаемого периода плюс поступление денежных средств от реализации товаров и от продажи ненужных материалов, сырья, топлива, основных средств, других активов плюс суммы погашения дебиторской задолженности и прочие поступления денежных средств на расчетный счет).

Если кредитование товаров производится с расчетного счета, то первый и третий расчеты обычно объединяются. К предстоящим платежам относятся:

• погашение кредитов банка (суммы определяются исходя из прогнозируемых их размеров и предстоящих сроков погашения);

• размер долевого участия собственных средств в оплате товаров (планируется путем умножения среднедневного их норматива, применяемого при кредитовании, на число дней планируемого периода);

• погашение задолженности прочим кредиторам и просроченной задолженности поставщикам, если она имеется;

• платежи в бюджет по налогам и сборам;

• расчеты с органами социального страхования;

• погашение задолженности по заработной плате и другим платежам рабочим и служащим;

• прочие денежные расходы.

Прогноз движения денежных потоков обычно оформляется балансовыми таблицами и способствует оптимизации платеж­ной готовности предприятия на ближайшую и длительную пер­спективу.

В странах с развитой рыночной экономикой, а в последние годы и в государствах СНГ изучение и прогнозирование расходов, Доходов и прибыли рекомендуют проводить по системе директ-костинг, при которой производственные и сбытовые (коммерческие) расходы подразделяются на постоянные и переменные и определя­ется маржинальный доход. Маржинальный доход включает при быль плюс постоянные издержки производства и обращения. При прогнозном анализе по системе директ-костинг рассчитывают:

• безубыточный объем реализации продукции (товаров), обеспечивающий полное возмещение постоянных расходов;

• объем продаж, дающий субъекту хозяйствования необходимую сумму прибыли;

• зону безопасности предприятия (запас финансовой устойчивости).

Для их определения, изучения и оценки обычно используют графический или аналитический методы экономического анализа.

Методики расчета и анализа маржинального дохода и при­были по системе директ-костинг детально рассмотрены в ряде учебных и практических пособий, в том числе и отечественных авторов. Однако в условиях инфляции, а тем более гиперинфля­ции, применять эти методы анализа хозяйственной деятельности в практике менеджмента проблематично, так как нередко полу­чаются нереальные, искаженные данные о расходах, доходах и прибыли.

Резюмируя сказанное, при проведении маржинального ана­лиза и прогнозировании на его основе товарооборота, выпуска продукции (товаров), издержек производства и обращения, до­ходов и прибыли следует учитывать влияние на их размер ин­фляционных факторов.

Отечественная и зарубежная практика хозяйствования пока­зывает, что в экономической жизни не существует чисто посто­янных и переменных расходов. Большинство издержек произ­водства и обращения является полупеременными затратами. Это еще раз подтверждает сложность применения системы директ-костинг в практике менеджмента, большую условность рассчитан­ных на ее основе затрат на производство и продажу, доходов, прибыли, объема выпуска и реализации продукции (товаров).

Анализ и прогнозирование издержек, доходов и прибыли на предприятиях сферы обращения по товарным группам и това­рам, по нашему мнению, следует проводить по методикам, раз­работанным М.И. Бакановым и СМ. Капелюшом в книге «Калькуляция издержек обращения в торговле» (М.: Экономика, 1987), с учетом современных реалий хозяйствования. Наиболее репрезентативную информацию о прогнозируемых расходах и финансовых результатах дает применение расчетно-учетного метода их потоварного учета. По каждой партии закупаемых товаров (а если возможно, то и по отдельным товарам и товарным группам) оп­ределяют предполагаемые издержки обращения, валовой доход прибыль и рентабельность продаж, что позволяет успешно раз­вивать торговлю высокорентабельными товарами и сокращать до минимума продажу низкорентабельных и убыточных товаров