Показатели оценки финансового состояния.

Анализ финансовых результатов осуществляется на основе «Отчета о прибылях и убытках», который отражает общие финансовые результаты предприятия зависящие от конкретных итогов деятельности: основной, операционной и внереализационной. Основная деятельность предусматривается уставом предприятия и предполагает получение денежных поступлений в виде выручки от реализации. Их достижение связано с определенными затратами.

Финансовые результаты от операционной деятельности образуются в результате финансовых операций и реализации излишнего имущества.

Внереализационные поступления и расходы возникают, как правило, в результате применения финансовых санкций за невыполнения условий договоров (штрафы, пени, неустойки).

Анализ составных частей финансовых результатов способствует выявлению положительных и негативных явлений на конкретных участках формирования прибыли. Абсолютные финансовые результаты не отражают эффективности деятельности предприятия, поскольку не учитывается величина используемого имущества или капитала. Для более глубокой оценки эффективности деятельности предприятия анализируются показатели рентабельности, которые исчисляются как процентное отношение прибыли к величине капитала, имущества, объема реализации продукции или затрат, связанных с данной реализацией.

Рентабельность собственного капитала (Рк) характеризует эффективность использования капитала и определяет размер его отдачи. Рентабельность капитала исчисляется по формуле:

 

Чистая прибыль х 100%

Рк= Собственный капитал

 

Если предприятие акционерное, то данный показатель имеет следующий вид:

 

Чистая прибыль х 100%

Рак = Акционерный капитал

 

где

Рак- рентабельность акционерного капитала.

 

Рентабельность имущества (активов) (Ри) отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение данного показателя говорит о нерациональном использовании имущества или уменьшении величины прибыли. Определяется по формуле:

 

Чистая прибыль

Ри = х 100%

Стоимость имущества

 

Для более детального анализа по аналогичной формуле можно определить рентабельность оборотных и внеоборотных активов.

Рентабельность реализованной продукции (Рр) определяется следующим образом:

Прибыль от реализации

Рр = х 100%

Выручка от реализации

На основе данного показателя можно судить, какой удельный вес занимает прибыль в общем объеме доходов от реализации продукции.

Рентабельность производства (Рпр) предприятия рассчитывается как:

Прибыль от реализации

Рпр = х 100%

Себестоимость реализованной продукции

 

Этот показатель отражает пропорцию между размером прибыли и издержками производства и обращения.

Анализ показателей рентабельности осуществляется путем их сравнения на начало и конец года, а также в динамике за ряд лет.

Платежеспособность предприятия определяется на конкретную дату или за исследуемый период времени. В наиболее общем виде платежеспособность характеризуется способностью погашения текущих финансовых обязательств. Это обеспечивается наличием денежных средств на счетах в банке, возможностью превращения основных статей оборотных активов в денежные ресурсы.

Признаками платежеспособности являются отсутствие просроченных платежей и сбалансирование предстоящих расходов с денежными поступлениями в соответствующем отрезке времени.

Поэтому анализ платежеспособности предприятия нельзя ограничивать лишь оценкой степени задолженности и размером просроченных платежей. Необходимо изучить степень ликвидности баланса, т.е. возможности погашения финансовых обязательств.

Для определения ликвидности баланса используют следующие коэффициенты:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

2. Коэффициент срочной ликвидности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент общей ликвидности (Кл ) рассчитывается как частное от деления суммы оборотных средств на величину краткосрочных обязательств в определенном периоде. Согласно общепринятым международным стандартам этот коэффициент должен быть выше единицы, но не больше двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Значительное превышение объема оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза, свидетельствует об их неэффективном использовании.

 

Оборотные активы

К_{л =}

Краткосрочные обязательства

 

 

Коэффициент срочной ликвидности(Кл2) определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы.

 

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)

К_л2 =

Краткосрочные обязательства

 

Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных активов далеко не одинакова. Наиболее ликвидными являются денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл3 ), предполагает оценку предприятия по показателю денежных средств, которые, имеют абсолютную ликвидность. Чем выше величина данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия

Денежные средства

К_л3 =

Краткосрочные обязательства

 

Анализ ликвидности предприятия производится на основе установленных коэффициентов путем их сравнения в динамике за определенный период времени. Кроме этого, целесообразно сравнить показатели последних лет со среднеотраслевыми данными, а также с международными стандартами.