Розрахунок фінансового ризику

 

Заставою виживаності й основою стабільного положення підприємства служить його стійкість. Розрізняють наступні грані стійкості: загальна, цінова, фінансова і т.п. Фінансова стійкість є головним компонентом загальної стійкості підприємства. Фінансова стійкість підприємства - це такий стан його фінансових ресурсів, їхній перерозподіл і використання, коли забезпечуються розвиток підприємства на основі власного прибутку і ріст капіталу при збереженні його платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня фінансового ризику.

Фінансовий ризик, як і будь-який інший, має математично виражену імовірність настання втрати, що спирається на статистичні дані і може бути розрахований з досить високою точністю.

Головні інструменти методу розрахунку фінансового ризику: варіація, дисперсія і стандартне відхилення.

Частота (імовірність) виникнення деякого рівня втрат знаходиться по формулі:

, (2.11)

 

де F - частота (імовірність) виникнення події;

N ¹ - число випадків настання конкретного рівня втрат;

N ²- загальне число випадків по статистичній вибірці.

Середнє очікуване значення знаходять по формулі:

 

, (2.12)

 

де К -середнє очікуване значення події;

R - фактичне значення події;

F - частота (імовірність) виникнення події.

Дисперсію розрахувати по формулі:

 

, (2.13)

 

де D – дисперсія;

n - число випадків спостереження.

Стандартне відхилення фактичних даних від розрахункових визначити по формулі:

 

, (2.14)

 

де р - число параметрів рівняння.

У курсовій роботі розрахувати значення рівня економічної рентабельності суб'єкта господарювання на плановий рік з урахуванням факторів ризику.

Розрахунок імовірності, дисперсії, стандартного відхилення виконати на основі розробленої програми на комп'ютері. Розрахунки оформити у виді табл. 2.8.

 

Таблиця 2.8.- Розрахунок дисперсії

Фактичне значення, R	Імовірність, F	Середнє очікуване значення,	Фактичне значення - середньо- очікуване значення,	Дисперсія,
Сума

2.8 Складання фінансового плану

 

Фінансовий план розробляється у формі балансу доходів і витрат. Суб'єкт господарювання самостійно визначає напрямки й обсяг використання прибутку, що залишається в його розпорядженні, тобто чистого прибутку. Чистий прибуток дорівнює валового прибутку за мінусом податків, що сплачуються з прибутку та ін. Ці податки наступні: податок на прибуток, податок на землю, податок із власників транспортних засобів і т.д.

Як правило, фінансовий план складається з таких розділів: доходи і надходження коштів, витрати і відрахування, кредитні взаємовідносини з банками, взаємовідносини з бюджетом.

У таблиці 2.9 приведена форма фінансового плану, що заповнюється на основі розроблених планів виробничо-господарської діяльності суб'єкта господарювання і всіх розрахунків фінансових ресурсів: плану прибутку і її використання, плану нарахування і використання амортизаційних відрахувань; розрахунку планового приросту нормативу власних оборотних коштів і джерел капіталовкладень; розрахунку надходження ПДВ і його сплати в бюджет і ін.

 

Висновок.

В розділі "Висновки" необхідно за результатами проведених розрахунків навести узагальнюючі висновки та дати пропозиції щодо поліпшення фінансового стану підприємства (2-3 сторінки).

 

 

Дані для виконання аналітичної частини по варіантах наведені нижче.

 

Таблиця 2.9 - Фінансовий план

Розділи і статті	Усього на рік
1. Доходи і надходження 1.1 Балансовий прибуток 1.2 Амортизаційні відрахування 1.3 Джерела фінансування капіталовкладень 1.4 Прибуток 1.5 Приріст стійких пасивів 1.6 Податок на додану вартість 1.7Акцизний збір, що надходить в складі виручки від реалізації 1.8 Інші надходження 1.9 Усього доходи і надходження 2. Витрати і відрахування 2.1 Капітальні вкладення у виробничі об’єкти у тому числі за рахунок: 2.1.1Власного прибутку 2.1.2 Інших джерел 2.2 Витрати на поточний, середній і капітальний ремонт основних засобів 2.3 Приріст нормативу власних оборотних коштів усього в тому числі за рахунок прибутку 2.4 Витрати з прибутку по напрямках: 2.4.1. Виробничо-технічний розвиток (крім кап. вкладень) 2.4.2.Социальні заходи 2.4.3.Матеріальне заохочення 2.5 Платежі 2.6 Витрати на удержання невиробничої сфери 2.7 Інші витрати з прибутку 2.8 Податок на додану вартість, що сплачується постачальникам товарів, робіт, послуг (податковий кредит) 2.8.1. У тому числі ПДВ, що не включається до складу податкового кредиту. 2.9 Інші витрати 2.10 Усього витрати і відрахування 3. Кредитні взаємовідносини з банками 3.1 Одержання довгострокових кредитів на капвкладення 3.2 Оплата боргів по раніше отриманих кредитах 3.3Оплата відсотків за користування кредитами 4.Взаємовідносини з бюджетом і позабюджетними фондами 4.1Платежі в бюджет 4.1.1.Податок на додану вартість 4.1.2.Акцизний збір 4.1.3.Податок на прибуток 4.1.4. Інші податки 4.1.5. Внесок прибутку в позабюджетні фонди 4.1.6 Усього платежів 4.2 Асигнування з бюджету і позабюджетних фондів. 4.2.1. На державні капвкладення 4.2.2. На інші витрати 4.2.3.Усього асигнувань 4.3 Перевищення платежів у бюджет і у позабюджетні фонди над асигнуваннями

 

 

Таблиця 2.10 – Вихідні дані

№ п/п	Показники	Варіанти
	Будівлі, споруди
1.1	Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн.
1.2	Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
1.3	Вартість поточного ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується тис.грн.
1.4	Вартість виведених з експлуатації основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується тис.грн.
1.5	Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується тис.грн.
1.6	Планова вартість запроваджуваної будівлі (складу), тис.грн.
1.7	Вартість виводимого гаражу в плановому році, тис.грн.
1.8	Будівлю складу планується упровадити в (місяць)	квітень	травень	червень	серпень	лютий	травень	липень
1.9	Будівлю гаражу планується вивести з експлуатації в (місяць)	вересень	лютий	липень	жовтень	листопад	вересень	серпень

 

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Варіанти
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8	лютий	березень	вересень	грудень	лютий	березень	червень	травень	квітень	вересень	жовтень
1.9	березень	лютий	листопад	березень	травень	вересень	лютий	квітень	вересень	лютий	березень
№ п/п	Варіанти
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8	листопад	лютий	березень	травень	липень	серпень	жовтень	листопад	лютий	березень	квітень
1.9	травень	червень	липень	серпень	вересень	травень	березень	квітень	вересень	серпень	вересень

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Показники	Варіанти
	Легковий та легкий вантажний транспорт, конторське обладнання, меблі та ін., тис.грн.
2.1	Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн.
2.2	Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
2.3	Вартість поточного та кап. ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
2.4	Вартість виведених з експлуатації ОЗ в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
2.5	Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
2.6	Планова вартість запроваджуваного офісного обладнання, тис.грн.
2.7	Вартість виводимого з експлуатації автомобіля, тис.грн.
2.8	Офісне обладнання планується упровадити (місяць)	квітень	травень	червень	лютий	вересень	листопад	грудень
2.9	Автомобіль планується вивести (місяць)	травень	вересень	листопад	листопад	жовтень	березень	травень

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Варіанти
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8	лютий	березень	квітень	травень	жовтень	травень	червень	липень	серпень	вересень	жовтень
2.9	квітень	жовтень	вересень	листопад	грудень	червень	лютий	березень	квітень	травень	червень
№ п/п	Варіанти
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8	листопад	лютий	березень	квітень	травень	червень	липень	серпень	вересень	жовтень	листопад
2.9	липень	серпень	вересень	жовтень	листопад	лютий	березень	квітень	травень	червень	липень

 

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Показники	Варіанти
	Технологічне, енергетичне та інше обладнання
3.1	Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн.
3.2	Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
3.3	Вартість поточного та кап. ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
3.4	Вартість виведених з експлуатації ОЗ в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
3.5	Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
3.6	Планова вартість запроваджуваного металообробного станку, тис.грн.
3.7	Вартість виводимого технологічного обладнання в пл. році, тис.грн.
3.8	Планується упровадити в (місяць)	квітень	травень	червень	липень	серпень	вересень	жовтень
3.9	Планується вивести в (місяць)	вересень	лютий	березень	квітень	травень	червень	липень

 

 

Продовження табл.2.10

№ п/п	Варіанти
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8	листопад	грудень	лютий	березень	квітень	квітень	травень	червень	липень	серпень	вересень
3.9	серпень	вересень	жовтень	листопад	грудень	березень	вересень	жовтень	листопад	грудень	квітень
№ п/п	Варіанти
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8	жовтень	листопад	грудень	квітень	березень	травень	червень	липень	серпень	вересень	жовтень
3.9	травень	червень	липень	серпень	вересень	жовтень	листопад	грудень	лютий	березень	квітень

Продовження табл.2.10

№ п/п	Показники	Варіанти
	Обчислювальна техніка та програмне забезпечення для неї, інші інформаційні системи, мікрофони та ін., вартість яких вище вартості малоцінних предметів, тис.грн.
4.1	Балансова вартість на початок 4 кварталу, попередньому року, який планується, тис.грн.	10,2	10,3	10,4	10,5	10,69	10,7	10,3
4.2	Вартість придбаних основних засобів в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
4.3	Вартість поточного та кап. ремонту в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.	2,7	2,9	2,1	2,7	2,3	2,4	2,4
4.4	Вартість виведених з експлуатації ОЗ в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.
4.5	Сума амортизаційних відрахувань, нарахованих в 4 кварталі, попередньому року, який планується, тис.грн.	3,5	4,1	3,7	3,1	4,2	3,1	3,7
4.6	Планова вартість запроваджуваного обладнання, тис.грн.
4.7	Вартість виводимого обладнання в пл. році, тис.грн.	1,8	1,8	2,4	2,6	2,1	2,4	1,2
4.8	Планується упровадити в (місяць)	квітень	травень	червень	липень	серпень	вересень	жовтень
4.9	Планується вивести в (місяць)	березень	квітень	травень	квітень	травень	лютий	березень

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Варіанти
4.1	10,4	10,5	10,6	10,8	10,9	9,7	9,8	9,5	9,3	9,2	8,9
4.2
4.3	2,85	2,3	2,6	2,7	2,8	3,5	3,6	3,7	3,8	1,1	1,2
4.4
4.5	4,8	4,3	4,1	4,7	4,2	3,6	4,7	4,5	3,8	3,6	3,7
4.6
4.7	1,5	1,6	1,7	1,3	1,4	1,4	1,7	1,8	1,9	1,7	1,8
4.8	квітень	травень	червень	липень	серпень	лютий	березень	квітень	червень	травень	квітень
4.9	червень	липень	серпень	лютий	березень	квітень	травень	липень	лютий	березень	вересень
№ п/п	Варіанти
4.1	8,7	8,6	8,5	9,1	9,2	9,3	9,4	9,5	9,6	9,7	9,8
4.2
4.3	1,3	1,5	1,3	1,7	1,8	1,7	1,4	1,5	1,6	1,7	1,8
4.4
4.5	4,8	3,5	3,6	3,7	3,8	3,4	3,5	3,8	3,7	3,3	3,4
4.6
4.7	1,9	1,9	1,7	1,1	1,2	1,3	1,4	1,5	1,1	1,7	1,8
4.8	травень	березень	червень	липень	лютий	березень	квітень	травень	червень	липень	серпень
4.9	жовтень	листопад	грудень	квітень	травень	липень	серпень	вересень	жовтень	грудень	лютий

 

Продовження табл.2.10

№ п/п	Показники	Варіанти
	Нематеріальні активи, тис.грн.
5.1	Первісна вартість, тис.грн.
5.2	Ліквідаційна вартість, тис.грн.
5.3	Строк корисного використання, років

 

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Варіанти
5.1
5.2
5.3
№ п/п	Варіанти
5.1
5.2
5.3

 

Продовження табл.2.10

№ п/п	Показники	Варіанти
	Виручка від реалізації, тис.грн.
	Середньоспискова чисельність робітників, люд.
	Середньомісячна заробітна платня одного робітника, грн.
	Відрахування на ремонт та модернізацію основних засобів у відсотках від балансової вартості на початок планового року, %
	Умовно – постійні витрати, тис.грн.
	Перемінні витрати у відсотках від суми виручки
12	Річна вартість чистих продаж покупця ліцензії, тис.грн.
	Питома вага сировини та матеріалів у перемінних витратах, %
	Питома вага незавершеного виробництва в повній собівартості, %
	Приріст малоцінних предметів у відсотках від приросту сировини та матеріалів, %
	Приріст витрат майбутніх періодів у % від приросту грошових коштів, %
	Сума оборотних коштів на початок періоду, тис.грн.

 

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Варіанти
№ п/п	Варіанти

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Показники	Варіанти
	Кредиторська заборгованість на початок планового періоду, тис.грн.	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786
	Індекс інфляції за період, %
	Економічна рентабельність за 1997 – 2007 рр., %
		?	?	?	?	?	?	?

 

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Варіанти
	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786
2001
	?	?	?	?	?	?	?	?	?	?	?

 

 

Продовження табл. 2.10

№ п/п	Варіанти
	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786	602,786
2000
	?	?	?	?	?	?	?	?	?	?	?

 

ЛІТЕРАТУРА

 

Нормативна

 

1. Закон України „Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні” від 12.07.01.

2.Положення (стандарти) бухгалтерського обліку України.

 

Спеціалізована

 

1. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч. Посібник. – К.: КНЕУ, 2005. – 554 с.

2. Дайте А. Практика конроллинга: Пер.с нем. / Под ред. М. Л. Лукашевича, Е. Н. Тихоненковой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 336 с.

3. Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна. 5–тє вид. – К.: КНЕУ, 2004.

4. Фінансова звітність підприємства та її аналіз: Навч.посібник – 2-ге вид., перероб.і доп. – Київ: ЦУЛ, 2002.- 360 с.

5. Шершньова З. Є., Об орська С. В. Стратегічне управління. – К.: КНЕУ, 1999. – 384 с.

6. Barrer R/ Kreditgeschaft im Umbruch. – Bern; Stuttgart; Wien: Haupt, 1999.

7. Kesselbach St. Krise und Sanierung bei Aktiengesellschaften – insbesondere aus strafrchtlicher Sicht. – Zurich: Schulthess, 2001.