Тема заняття. Оцінка економічної ефективності інноваційних проектів.

Тривалість заняття - 6 год.

Питання для обговорення:

1. Поняття інноваційного проекту.

2. Показники ефективності реалізації інноваційних проектів.

3. Порівняння варіантів інноваційних проектів.

4. Процес відбору інноваційних проектів на підприємстві.

5. Критерії вибору найкращого інноваційного проекту.

 

 

Приклади виконання завдань

 

Завдання 7.1

Порівняти між собою два інноваційних проекти і вибрати кращий з них, якщо питомі капітальні вкладення на одиницю продукції за даними проектами становлять відповідно 10 і 12,5 грн., очікувані обсяги виробництва - 30 і 25 тис. шт., собівартість одиниці продукції - 15 і 14 грн. Строк експлуатації першого проекту - 5, а другого 7 років. Ціна одиниці продукції за двома інноваційними проектами – 23 грн. Норма дисконту 0,1.

 

Розв’язок завдання 7.1

1.Розраховуємо очікуваний прибуток від реалізації продукції за проектами:

2.Визначаємо теперішню вартість проектів за роками експлуатації:

3.Визначаємо чисту теперішню вартість за проектами, враховуючи капіталовкладення:

4.Розраховуємо індекс доходності (рентабельність інвестицій) за проектами:

Висновок: оскільки за проектами більша нуля та ІД більший одиниці, то обидва проекти доцільно реалізовувати, але другий проект є кращим тому, що значення показників ЧТВ та ІД за ним є більшими ніж за першим проектом.

 

 

Завдання 7.2

Ціна одиниці продукції, яку передбачається виготовляти за інноваційним проектом, у першому році його експлуатації становить 10,3 грн. Собівартість одиниці продукції без амортизації у першому році складає 8,2 грн., а річна потужність – 120000 шт. Щорічно ціна одиниці продукції зменшується на 0,2 грн./шт., собівартість одиниці зростає на 0,1 грн./шт., а річна потужність зменшується на 6500 шт. Потрібні інвестиції у проект складають 420 тис. грн. Річна ставка дисконту 0,12. Оцінити доцільність реалізації даного інноваційного проекту.

 

Розв’язок завдання 7.2

1.Визначаємо чистий грошовий потік за роками експлуатації:

Отже, ефективний термін експлуатації проекту становить 7 років.

2.Визначаємо теперішню вартість проекту за роками експлуатації:

3.Визначаємо чисту теперішню вартість за проектом:

4.Розраховуємо індекс доходності:

Висновок: оскільки чиста теперішня вартість грошового потоку за проектом є додатною, а індекс доходності більший одиниці, то реалізовувати даний інноваційний проект доцільно.

 

Завдання 7.3

Величина прибутку за інноваційним проектом у перший рік його експлуатації становить 400 тис. грн. Щороку прибуток зменшується на 50 тис. грн. Визначити термін окупності даного інноваційного проекту, якщо обсяг вкладених у нього інвестицій становив 1,3 млн.грн.

 

Розв’язок завдання 7.3

1.Розраховуємо величину прибутку за інноваційним проектом у другий рік його експлуатації:

2.Розраховуємо величину прибутку за інноваційним проектом у третій рік його експлуатації:

3.Розраховуємо величину прибутку за інноваційним проектом у четвертий рік його експлуатації:

4.Додаючи величини прибутків за 4 роки, отримуємо:

Висновок: термін окупності даного інноваційного проекту становить 4 роки.

 

Завдання 7.4

В інвестора є два варіанти вкладення свого капіталу, який становить 900 тис. грн.: інвестувати його у виготовлення традиційної продукції, що забезпечить йому сподіваний річний прибуток у розмірі 250 тис. грн., або вкласти цей капітал у розроблення та виготовлення інноваційної продукції. Сподіваний річний прибуток за другим варіантом інвестування – 300 тис. грн. Норматив річної прибутковості інвестицій: за першим варіантом інвестування – 12%, за другим – 16%. Використовуючи критерій максимуму надприбутку від вкладення інвестицій, визначити величину річного економічного ефекту від вибору кращого варіанта інвестування порівняно із гіршим.

 

Розв’язок завдання 7.4

1.Визначаємо величину надприбутку для першого варіанту:

2.Визначаємо величину надприбутку для другого варіанту:

3.Величина річного економічного ефекту від вибору кращого варіанта інвестування порівняно із гіршим становить:

Висновок: величина річного економічного ефекту від вибору кращого варіанта інвестування порівняно із гіршим становить 14 тис.грн.

 

Для самостійного виконання

 

Завдання 7.5

Існує два альтернативних інноваційних проектів, що потребують інвестицій відповідно 1 млн. грн. та 1,5 млн. грн. Прогнозна річна прибутковість проектів становить відповідно 18% та 16%. Усього інвестор має у розпорядженні капітал у сумі 2,5 млн. грн. Залишок капіталу буде інвестовано за ставкою 10% у рік. Використовуючи критерій максимуму прибутку від вкладення інвестицій, визначити величину річного економічного ефекту від вибору кращого варіанта інвестування порівняно із гіршим.

Завдання 7.6

Ціна одиниці продукції, яку передбачається виготовляти за інноваційним проектом, у першому році його експлуатації становить 10,6 грн. Собівартість одиниці продукції без амортизації у першому році складає 7,9 грн., а річна потужність – 120000 шт. Щорічно ціна одиниці продукції зменшується на 0,2 грн./шт., собівартість одиниці зростає на 0,1 грн./шт., а річна потужність зменшується на 15000 шт. Визначити ефективний термін експлуатації даного інноваційного проекту, за якого в усі роки його функціонування величина чистого грошового потоку є додатною.

 

Завдання 7.7

На підставі даних песимістично-оптимістичного аналізу показників інноваційного проекту, які подано у таблиці, встановити межі можливого коливання показника теперішньої вартості чистого грошового потоку за ним. Річну ставку дисконту прийняти рівною 0,1.

Таблиця

Граничні межі показників інноваційного проекту

Показники, одиниці виміру	Прогнозні значення показників
Мінімально можливі	Максимально можливі
1. Натуральний річний обсяг реалізації продукції за проектом, тис. шт.
2. Ціна одиниці продукції без ПДВ, грн./шт.	17,6	20,1
3. Собівартість одиниці продукції без амортизаційних відрахувань, грн./шт.	15,8	16,4
4. Ефективний термін експлуатації проекту, років

 

ПРАКТИЧНЕ ЗАНЯТТЯ №8