Использованием денежных

средств являются:

• Чистое увеличение любой статьи актива (кроме денежных средств);

• Чистое уменьшение любой статьи обязательств и дивиденды, выплачиваемые наличными;

9?

Планирование денежных потоков и управление денежной наличностью.

Одной из задач финансового менеджера является: определение потребности в денежных средствах в краткосрочном периоде. Для этого планируются будущие наличные поступления и выплаты предприятия.

При составлении денежных потоков, основное внимание обращается на правильность отражения точного времени появления поступлений и платежей.

План денежных потоков (бюджет денежных средств) может лучше определить будущие потребности предприятия в денежных средствах, спланировать эти потребности для финансирования, осуществлять контроль за наличными средствами и ликвидностью предприятия.

План денежных потоков состоит из 4 разделов:

• Поступления денежных средств, где исходной информацией служат: прогноз и принятые сроки оплаты продукции покупателями, учитываются плановые поступления от реализации основных средств, ценных бумаг, иного имущества, и другие ожидаемы доходы.

Расходование денежных средств.

Содержит оплату закупок материальных ресурсов, электроэнергии, выплату заработной платы, выплата налогов, дивидендов, административно-хозяйственные и другие расходы.

Излишек или недостаток денежных средств.

Показывает разницу между размером поступлений и выплат. Расчетный показатель - чистый денежный поток.

Финансовый раздел.

Определяется потребность в краткосрочном финансировании при недостатке или инвестирование при излишке.

10?

План денежных потоков позволяет выявит проблему недофинансирования. Финансовый менеджер должен найти дополнительные источники финансирования и выбрать такой комплекс инструментов, который обеспечит наиболее низкие издержки финансирования.

Варианты финансирования:

• Кредит в банке;

• Открытие кредитной линии;

• Факторинг и др.

По плану денежных потоков может оказаться и избыток денежных средств, тогда цель управления сводится к инвестированию денежных средств для получения дополнительной прибыли.

Предприятие должно располагать денежными средствами:

• в размере превышающем денежные остатки на непредвиденные случаи;

• для сделок с наличными (оплата чеков);

• Для удовлетворения своих ежедневных потребностей.

Любые свободные денежные средства следует инвестировать в доходные краткосрочных ценных бумаг по срокам погашения, обеспечивающую необходимую ликвидность. В дальнейшем ценные бумаги можно использовать при дефиците денежных средств.