Коэффициент ликвидности

К_тл 2009 = 1316173 / 171054 = 7,69

К_тл 2010 = 1743542 / 148252 = 11,76

Значение коэффициента текущей ликвидности (К_тл ) на конец отчетного периода более 2 это положительный результат.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – это финансовый показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для поддержания его финансовой устойчивости.

К_{осс 2009} = (1319080-194961)/1316173 = 0,854

К_{осс 2010} = (1766333-196453)/1743542 = 0,900

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (К_осс) более 0,1, что говорит об отсутствии признака банкротства.

 

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства:

 

Z = - 0,3877 - 1,0736К_тл + 0,0579 К_фз

 

К_фз – коэффициент финансовой зависимости показывает % заемных средств в общей сумме источников средств, К_фз = итог раздела 5 баланса/валюта баланса.

К_{фз 2009}= 171054/1511134=0,11

К_{фз 2010}= 148252/1939995=0,08

Z ₂₀₀₉ = - 8,6

Z ₂₀₁₀ = - 13,0

Z до 0 – вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;

Пятифакторная модель оценки платежеспособности предприятия:

Построение рейтинговой модели рейтинговой оценки диагностики банкротства:

 

S =0,11 категория К₁+ 0,055категорияК₂+0,42*категория К₃+0,21*категория К₄+0,21*категория К₅

 

где S – рейтинговое число;

0,11; 0,055; 0,42; 0,21 - весовые показатели, которые показывают важность каждого финансового коэффициента при диагностике банкротства предприятия).

S = 1 - вероятность банкротства минимальна, предприятие можно отнести к первому классу платежеспособности.

К первому классу кредитоспособности относятся предприятия, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, минимальный риск невозврата кредита).

Рассчитаем вероятность банкротства:

 

Z = 1,2х1 + 1,4х2 +3,3х3 +0,6х4 +0,99х5

 

где х1 = (Оборотный капитал/Активы); х2 = (Нераспределенная прибыль/Активы); х3 = (Прибыль до выплаты процентов и налогов/Активы); х4 = (Собственный капитал по рыночной стоимости/Заемный капитал); х5 = (Объем продаж/Активы).

 

Z = 1,2х0,9 + 1,4х0,45 +3,3х0,17 +0,6х10,17 +0,99х0,44 = 8,8

Вероятность банкротства очень низкая.

 

 

По данным годового отчета и основным формам бухгалтерской отчетности за период 2009-2010 гг. были проанализированы основные финансовые показатели, дана оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, проведено прогнозирование возможного банкротства предприятия.

Проведенный анализ за этот период выявил ряд проблем на предприятии.

По типу состояния ликвидности баланса предприятие попало в зону допустимого риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса.

Проведенные расчеты по «Z - счет» Альтмана, и другим подтверждают сделанные выводы об устойчивом положении предприятия, вероятность банкротства предприятия ничтожна.

Проведенный анализ показывает, что предприятие осуществляет эффективную финансовую политику, банкротство маловероятно, но всё равно следует разрабатывать антикризисную программу.

На основе проведенного анализа были предложены следующие направления антикризисной программы предприятия:

· увеличение объемов реализации;

· снижение себестоимости продукции на единицу выпускаемой продукции;

· снижение доли краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой, но, тем не менее, эффективный способ мобилизации денежных средств;

· продажа избыточных производственных запасов;

· рост объемов производства;

· минимизация производственных издержек путем увеличения производительности труда;

· грамотной политики централизованной закупки сырьевых компонентов при жестком контроле их качества.

За счет предлагаемой антикризисной программы предприятие может достичь увеличение выручки от реализации продукции. При этом затраты предприятия сократятся. В связи с этим, валовая прибыль увеличится. Увеличение чистой прибыли повлечет за собой изменения показателей ликвидности и платежеспособности.

Руководству необходимо регулярно проводить анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в результате которого можно точно выявлять проблемы и ключевые изменения состояния компании по итогам отчетного периода, прогнозировать банкротство предприятия, то есть своевременно принимать обоснованные управленческие решения по стабилизации работы.