Реструктуризация бизнеса

Приступая к разработке антикризисной программы, любой антикризисный управляющий сталкивается с необходимостью определения структуры бизнеса предприятия на оперативную перспективу. Для этого по результатам комплексной диагностики пред­приятия следует сформулировать ответ на следующие вопросы

ü какие виды деятельности (бизнесы) осуществляются предприятием в настоящее время, какие из этих видов деятельности
являются основными, а какие — вспомогательными;

ü какие бизнесы и виды деятельности предприятия имеют рыночную перспективу и представляют интерес с точки зрения выбранной стратегии его развития (профильные виды бизнеса);

ü какие виды бизнеса имеют рыночную перспективу, но не доставляют интереса для предприятия с точки зрения выбранной стратегии его развития (непрофильные виды бизнеса);

ü какие виды деятельности предприятия не имеют рыночной перспективы и должны быть ликвидированы (бесперспективные еды бизнеса).

Основной целью реструктуризации предприятия является формирование его эффективной бизнес-структуры.

Основными задачами, которые необходимо решить в ходе реструктуризации бизнеса компании, являются:

ü восстановление, структурирование, развитие и сохранение под венным контролем профильных видов бизнеса предприятия;

ü определение оптимальных размеров своего участия в непрофильных видах бизнеса, организационное оформление этих видов бизнеса и продажа заинтересованным инвесторам с сохранением оговоренной доли своего участия в них;

ü ликвидация бесперспективных видов бизнеса с реструктури­зацией высвобождающихся при этом активов.

Формирование эффективной бизнес-структуры компании осу­ществляется двумя способами:

1) путем выделения самостоятельных бизнес-единиц;

2)путем создания центров финансовой ответственности.

Одним из популярных в настоящее время методов реструкту­ризации бизнеса является формирование единого корпоративно­го центра и комплекса бизнес-единиц различной специализации и различной степени подконтрольности (холдинговая структура бизнеса). Такой подход предусматривает:

ü определение текущих и перспективных зон хозяйствования
и формирование соответствующих центров хозяйствования в виде
юридически обособленных дочерних компаний, отвечающих за
эффективное ведение бизнеса в своей зоне;

 

ü формирование иерархической организационной структуры с единой технологией ведения бизнес-процессов, разграничением полномочий и ответственности отдельных ее участников, системой координирующих воздействий и связей.

Выделение самостоятельных бизнес-единиц в процессе реструктуризации бизнеса предприятия позволяет решить следующие задачи:

o вывести бизнес-единицы на внешний (по отношению к предприятию) рынок;

o отделить бесперспективные виды бизнеса от эффективных, снизив таким образом нерациональные затраты и долговые убытки последних;

o создать условия для привлечения заинтересованных инвесторов.

В отличие от описанного выше способа центры финансовой ответственности создаются в соответствующей зоне хозяйствования на базе имеющихся структурных подразделений предприятии; их оформление в качестве юридически самостоятельных дочерних компаний не предусматривается. Вместе с тем центры финансовой ответственности, работая на принципах внутреннего хозяйственного расчета, ориентированы на достижение конечных финансовых результатов и несут за них определенную ответственность.

Различают следующие типы центров финансовой ответственности:

• бюджетные (как правило, используются для обслуживающих
и вспомогательных структурных подразделений);

• производственные с лицевым счетом в бухгалтерии или субсчетом в обслуживающем банке.

Создание центров финансовой ответственности позволяет:

• повысить мотивацию структурных подразделений предприятия к увеличению выручки и снижению затрат;

• повысить ответственность подразделений за результаты деятельности;

• увеличить объем продаж и приток денежных средств;

 

• перенести рыночные условия хозяйствования на уровень
подразделения предприятия.

Пример1. Характерным примером проведения эффективной реструктуризации бизнеса предприятия является процесс о банкрот­стве государственного унитарного предприятия «Фокус» (С-кая обл.), производителя продукции оборонного назначения, включенного в пе­речень предприятий, приватизация которых запрещена (по указан­ным причинам название предприятия изменено).

Дело о банкротстве ГУП «Фокус» было возбуждено в начале 2002 г. К этому моменту просроченная задолженность предприятия перед своими кредиторами превысила 300 млн руб. Ранее предприятие функционировало исключительно для обеспечения государственных оборонных нужд, однако, начиная с 1994 г., объемы финансирова­ния по государственному оборонному заказу неуклонно сокращались; к 2002 г. российские оборонные ведомства полностью прекратили фи­нансирование на этом предприятии. Несмотря на неоднократные обращения, Минимущества России отказалось рассматривать вопрос об исключение ГУП «Фокус» из списков запрещенных к приватизации, что предопределило возбуждение дела о банкротстве в отноше­нии данного предприятия.

В ходе процедуры внешнего управления (2002-2003 гг.) в резуль­тате проведенного анализа было установлено, что имущество, необ­ходимое для производства продукции оборонного назначения в не­обходимых количествах, составляет не более 25% от всего имущества предприятия. Около 40% активов было задействовано в изготовлении продукции медицинского назначения, которое было освоено ГУП «Фокус» в ходе конверсии и диверсификации производства. Осталь­ное имущество составлял объект незавершенного строительства (зда­ние общей площадью около 120 тыс. м² с 95%-ной степенью готов­ности) и иные активы.

Арбитражным управляющим была разработана и успешно реали­зована следующая схема реструктуризации бизнеса предприятия:

• оборонный бизнес ГУП «Фокус» был сохранен, но только на
том имуществе, которое было непосредственно предназначено для
производства оборонной продукции;

• на базе имущества цеха по производству медицинской продук­ции было создано открытое акционерное общество с продажей контрольного пакета акций заинтересованному инвестору, при этом ГУП
«Фокус» сохранил в нем свое участие как в одном из профильных
видов бизнеса;

• на базе объекта незавершенного строительства с участием сторонних инвесторов, которые непосредственно вложили свои средства
в скорейшее введение его в действие, было образовано акционерное
общество — «Центр делового администрирования (бизнес-инкуба­
тор)»; данный вид бизнеса был определен как непрофильный для
ГУП «Фокус», в связи с чем весь принадлежащий предприятию па­
кет акций этого общества был продан заинтересованным лицам на
открытых торгах.

• оставшееся имущество было реализовано непосредственно.

В результате проведенной реструктуризации бизнеса были полу­чены денежные средства, которые позволили погасить более 85% всей кредиторской задолженности предприятия; остальная задолженность была реструктурирована путем заключения мирового соглашения, что привело к прекращению производства по делу о банкротстве ГУП «Фокус».

Проведенная реорганизация позволила сохранить производство, которое потенциально может быть использовано для обеспечения государственных оборонных нужд, сформировать два новых жизне­способных бизнеса и в решающей мере за счет продажи долей учас­тия ГУП «Фокус» в них обеспечить аккумулирование денежных средств, направленных в дальнейшем на погашение ранее накоплен­ной кредиторской задолженности и финансовое оздоровление пред­приятия-должника.