Анализ механизма формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций в Российской Федерации

Сальдированный финансовый результат деятельности организаций в целом по экономике с начала 2013 г. заметно сокращается, и по итогам января-ноября 2013 г. составил 6387,4 млрд. рублей, сократившись на 26,0% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года (годом ранее рост на 8,8%).

Динамика финансовых результатов в ноябре 2013 г. определялась, главным образом, продолжающимся замедлением экономического роста, вызванным как падением внешнего спроса, так и резким ослаблением динамики внутреннего спроса (инвестиционного и потребительского).

Стагнация промышленного производства (в ноябре 2013 г. объем производства сократился на 1,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, годом ранее – рост на 1,9%), инвестиционного сектора экономики, усиливающая падение производства товаров инвестиционного спроса, глубокий спад в машиностроительном комплексе не позволили финансовым результатам выйти на траекторию роста.

Негативные тенденции привели к ухудшению финансового положения организаций, при этом доля убыточных организаций в общем количестве организаций в январе-ноябре 2013 г. увеличилась на 2,3 п.п. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 28,6 процента.

Сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) характеризуется следующими данными (таблица 1 см. приложение 1).

Объем промышленного производства по итогам января-ноября 2013 г. остался на уровне предыдущего года (снижение на 0,1%, годом ранее прирост на 2,7%). Наибольший спад наблюдался: в обрабатывающих производствах – в январе-ноябре 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года - падение на 0,6% против роста на 4,4% годом ранее, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды – на 0,7% против роста на 0,7% годом ранее). Сектор добычи полезных ископаемых демонстрирует показатели, аналогичные прошлогодним (рост на 1,2%).

 

Рисунок 5 - Динамика прибыли предприятий реального сектора экономики в 2008-2013 гг. (с начала года к соответствующему периоду предыдущего года, в %)

 

Снижение темпов роста производства сопровождалось более умеренным по сравнению с предыдущим годом ростом цен производителей, за исключением электроэнергетики. По итогам января-ноября 2013 г. рост внутренних цен производителей составил 3,4% к соответствующему периоду предыдущего года (годом ранее рост на 6,9%). Причем основной рост наблюдался в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды – на 9,3% к соответствующему периоду предыдущего года (годом ранее - на 0,7%), в обрабатывающих производствах цены выросли на 2,2% (4,6%). В секторе добычи полезных ископаемых наблюдалось значительно замедление роста цен - всего на 3,0% (17,5%).

По итогам января-сентября 2013 г. показатель рентабельности продаж в промышленности опустился ниже кризисного уровня и составил 10,7% против 12,77% за аналогичный период 2009 года.

В структуре сальдированного финансового результата произошло увеличение доли сектора добычи полезных ископаемых, торговли при одновременном уменьшении доли обрабатывающих производств, сектора производства и распределения электроэнергии, газа и воды, строительства, транспорта и связи.

 

 

Рисунок 6 - Структура сальдированного финансового результата организаций в реальном секторе экономики за период январь-октябрь 2013 г., в %

 

Таким образом, ухудшение финансовых результатов деятельности организаций реального сектора в январе-ноябре 2013 г. обусловлено нестабильностью промышленного производства, вызванного сокращением внешнего и внутреннего спроса.

В январе-ноябре 2013 г. суммарная задолженность организаций составила     59,0 трлн. рублей, что на 21,0% выше уровня предыдущего года, суммарная просроченная задолженность – 1,6 трлн. рублей (рост на 16,9%).

 

 

 

Рисунок 7 - Суммарная задолженность организаций на конец периода, трлн. руб.

 

Дебиторская задолженность по данным за январь-ноябрь 2013 г. составила 26,5 трлн. рублей, увеличившись 11,7% к соответствующему периоду предыдущего года, просроченная дебиторская задолженность – 1,6 трлн. рублей (рост на 24,6%).

Кредиторская задолженность увеличилась в январе-ноябре 2013 г. на 21,1% и составила 28,0 трлн. рублей, просроченная кредиторская задолженность – на 17,2% (1,5 млрд. рублей).

Сальдированный финансовый результат организаций, занятых добычей полезных ископаемых с начала года сокращается, за исключением кратковременного роста, наблюдавшегося в июне-июле, вследствие роста внутренних цен на фоне роста мировых цен, и по итогам января-ноября 2013 г. составил 1609,5 млрд. рублей (снижение на 2,7%, годом ранее рост на 0,6%). Падению способствовало резкое замедление роста внутренних цен производителей по сравнению с прошлым годом (рост на 3,0%, годом ранее – на 17,5%) при стабильном объеме производства (рост на 1,2%, аналогично прошлогодней динамике). Рентабельность продаж в январе-сентябре 2013 г. остается достаточно высокой (21,5%) несмотря на сокращение на 3,1 п.п. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

У организаций, занятых добычей топливно-энергетических полезных ископаемых, в январе-октябре 2013 г. наблюдалось падение сальдированного финансового результата на 2,2% (годом ранее – рост на 5,6%), который составил 125,9 млрд. рублей. На негативную динамику финансовых результатов в первую очередь повлиял резко замедлившийся рост внутренних цен производителей на фоне разнонаправленной динамики мировых цен (рост на 3,7%, годом ранее – на 19,6%), при этом объем производства незначительно сократился (рост на 1,0%, годом ранее – на 1,2%).

У организаций, занятых нефтедобычей, по итогам января-октября 2013 г. сальдированный финансовый результат составил 1130,3 млрд. рублей, увеличившись на 0,6% (годом ранее – рост на 12,5%). При этом в июне-июле наблюдался значительный рост финансового результата, однако в последующие периоды показатель стал сокращаться, снизившись в октябре 2013 г. на 32,3%. Несмотря на рост объемов производства, который составил в январе-октябре 2013 г. 1,2% (годом ранее – 0,8%), замедляющийся темп роста внутренних цен производителей (рост на 0,8%, годом ранее – на 22,8%) оказал негативное влияние на финансовые результаты. Рентабельность продаж по итогам января-сентября 2013 г. находится на крайне высоком уровне – 26,9% (снижение на 1,0 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

В добыче газа и газового конденсата сальдированный финансовый результат после значительного сокращения с начала года, с июля 2013 г. начал расти, и по итогам января-октября 2013 г. увеличился на 58,7% (годом ранее рост на 12,5%) на фоне роста объемов производства (на 2,4%, годом ранее – падение на 3,2%) вследствие возобновившегося спроса на российский газ в Европе при высоком, но замедлившимся росте внутренних цен производителей (увеличение на 2,5%, годом ранее – рост на 35,5%). Рентабельность продаж по итогам января-сентября 2013 г. увеличилась на 1,7 п.п. и составила 14,1 процента.

В производстве нефтепродуктов сальдированный финансовый результат продолжает сокращаться с начала года, и в январе-октябре составил 467,2 млрд. рублей (падение на 30,7%, годом ранее – прибыль не изменялась) на фоне продолжающегося замедления роста цен производителей (рост на 4,4% против 10,3% годом ранее), несмотря на незначительный рост объемов производства по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (рост на 2,4%, годом ранее – на 2,1%). Рентабельность продаж достигла в январе-сентябре 2013 г. своего минимального значения за пять лет и составила 9,2%, сократившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 3,2 процентных пункта.

У организаций, занятых добычей каменного угля, бурого угля и торфа,           финансовый результат по итогам 2012 г. сократившийся более, чем в 2 раза (падение на 63,7%), в 2013 г. продолжил свое падение. При этом отрицательные финансовые результаты с марта по сентябрь 2013 г. привели к тому, что по итогам января-октября 2013 г. финансовый результат оказался в отрицательной области, составив -15,2 млрд. руб. (годом ранее 60,5 млрд. руб.). Основной фактор, негативно повлиявший на столь значительное ухудшение финансовых показателей - резкое снижение цен, как внутренних (в январе-октябре 2013 г. – на 11,3%, годом ранее – снижение на 4,0%), так и экспортных (на уголь каменный – на 15,3%, на уголь коксующийся – на 16,4%). При этом объем производства за январь-октябрь 2013 г. снизился до 0,5% против его роста на 4,4% годом ранее, в связи с сокращением внутреннего спроса. Рентабельность продаж, находившаяся выше отметки в 20% за последние пять лет, в январе-сентябре 2013 г. опустилась до катастрофически низкого уровня – 3,3%, сократившись по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 12,9 процентных пункта.

 

Рисунок 8 - Финансовые результаты видов деятельности по добыче полезных ископаемых в 2008-2013 годах (за период с начала года, млрд. рублей)

 

Сальдированный финансовый результат организаций, занятых добычей полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических в январе-октябре 2013 г. продолжил сокращаться (на 20,%) и составил 204,7 млрд. рублей (годом ранее падение на 8,7%) вследствие замедления роста цен производителей (цены по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года не изменились, годом ранее – рост на 3,6%) на 0,5%, годом ранее – рост на 4,6%.  При этом рост объемов производства составил 2,0% (годом ранее – 1,4%). Рентабельность продаж сократившись в январе-сентябре 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 7,9 п.п, осталась на высоком уровне – 25,9 процента.

В добыче металлических руд сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. продолжил снижение и сократился на 29,4% (годом ранее снижение на 14,0%), составив 138,4 млрд. рублей, вследствие снижения цен производителей на 4,2% против роста на 0,6% годом ранее при стабильных объемах производства (рост на 3,4% против 3,5% годом ранее). Рентабельность продаж по итогам января-сентября 2013 г. сократилась на 11,5 п.п. и составила 25,5%, что оказалось ниже кризисного значения.

Сальдированный финансовый результат организаций, занятых добычей прочих полезных ископаемых в январе-октябре 2013 г. увеличился на 9,3% (годом ранее рост на 1,8%) и составил 66,3 млрд. рублей, за счет возобновившегося роста объемов производства (на 1,1%, годом ранее – падение на 1,7%) при замедлившимся росте цен производителей (рост на 9,7%, годом ранее на 11,6%).

Замедлившийся в 2012 г. рост финансового результата обрабатывающих производств (12,5% против 20,4% в 2011 г.), продолжил свое падение и в 2013 г., по итогам января-ноября 2013 г., по оперативным данным, снижение составило 30,2%, годом ранее рост на 8,5%. Снижение объемов производства на 0,6% (годом ранее – рост на 4,4%) обусловленное отчасти как ослаблением спроса со стороны производств по добыче полезных ископаемых вследствие негативных тенденций мирового рынка, так и неблагоприятной мировой конъюнктурой, способствовавшей существенному ухудшению финансовых результатов экспортноориентированных видов деятельности на фоне одновременного замедления роста цен производителей до 2,2% (против 4,6% годом ранее) явились основными факторами резкого падения прибыли.

У организаций, торгующих товарами на внешних рынках, в январе-октябре 2013 г. финансовый результат сократился на 8,9% (на 3,6% годом ранее).

В организациях химического производства тенденция замедления роста сальдированного финансового результата, наблюдавшаяся в 2012 г. (рост 9,3% против 65% годом ранее), сменилась его падением, и по итогам января-октября 2013 г. прибыль сократилась на 1,6% (годом ранее рост на 12,0%) и составила 170,2 млрд. рублей на фоне замедления роста цен производителей (рост на 1,4% против 3,6% годом ранее) несмотря на восстановление объемов производства (рост на 4,1%, годом ранее - 1,5%). Неблагоприятная внешняя конъюнктура, под действием которой в январе-октябре 2013 г. экспортные цены и физический объем экспорта удобрений, как основного продукта экспорта данного вида деятельности, сократились на 10,9% и 6,1% соответственно также негативно отразилась на финансовых результатах. Рентабельность продаж в январе-сентябре 2013 г. сократилась на 3,8 п.п., но осталась на высоком уровне – 15,5 процентов.

 

 

Рисунок 9 - Финансовые результаты видов деятельности по обрабатывающим производствам в 2008-2013 годах (за период с начала года, млрд. рублей)

 

У организаций, занятых металлургическим производством и производством готовых металлических изделий, сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. продолжил свое снижение (сокращение на 5,9%, годом ранее – на 19,5%) и составил 208,2 млрд. рублей. Ухудшение финансового положения организаций данного сектора вызвано снижением экспортных цен и объемов вследствие ухудшения мировой конъюнктуры, а также падением внутреннего спроса на ряд товаров, вызванным сокращением производства в машиностроительном и строительном комплексах (объем производства металлургического сектора снизился на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года против роста на 5,1% годом ранее) и снижением цен производителей на 4,4% против сокращения на 1,8% годом ранее). При этом рентабельность продаж в январе-сентябре 2013 г. сократилась незначительно (на 1,2 п.п.) и составила 9,7%.

У организаций, занятых производством цветных металлов, в январе-октябре 2013 г. финансовый результат сократился на 27,4% (годом ранее падение на 24,1%) и составил 142,4 млрд. рублей вследствие продолжающегося падения внутренних цен производителей (снижение на 5,1%, годом ранее – на 6,5%), на фоне оживления выпуска (объем производства увеличился на 2,9%, годом ранее – снижение на 1,8%). Замедление роста мирового спроса, снижение потребления металлов в реальном секторе экономики, неблагоприятная мировая конъюнктура, несмотря на относительную стабилизацию объемов экспорта по ряду продуктов (объем экспорта по алюминию необработанному увеличился на 1,7%, по никелю необработанному – на 2,4%) и замедление падения экспортных цен (на никель необработанный – снижение на 8,4%, годом ранее – на 30,9%, на медь нерафинированную – на 2,5%, годом ранее – на 18,2%), а в некоторых случаях и роста (на алюминий необработанный рост экспортных цен – 2,6%), не создают предпосылок для улучшения финансового состояния организаций в данном секторе. Однако рентабельность продаж осталась высокой, практически на уровне предыдущего года (снижение на 0,9 п.п. по сравнению с январем-сентябрем предыдущего года) и составила 19,6 процента.

В целлюлозно-бумажном производстве сальдированный финансовый результат в январе-октябре 2013 г. значительно снизился (на 59,8% против его падения на 8,6% годом ранее) и составил 10,9 млрд. рублей за счет резкого падения объема производства (снижение на 6,0 п.п. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, годом ранее – рост на 7,4%) при росте внутренних цен производителей (рост на 2,4% против падения на 0,5% годом ранее), на фоне падения объемов экспортных поставок. При этом уровень рентабельности продаж сократился на 2,3 п.п. и составил 8,2 процента.

Деятельность организаций, производящих неторгуемые на внешних рынках товары (с исключением электроэнергетики), в большинстве является низко доходной. В целом финансовый результат в январе-октябре 2013 г. сократился на 19,0% по сравнению с предыдущим годом (годом ранее рост на 64,2%).

Отдельноᅟ следуетᅟ выделитьᅟ такиеᅟ сферыᅟ деятельности,ᅟ как:

-ᅟ производствоᅟ прочихᅟ неметаллическихᅟ минеральныхᅟ продуктов.ᅟ Вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ сократилсяᅟ наᅟ 32,2%ᅟ поᅟ сравнениюᅟ сᅟ аналогичнымᅟ периодомᅟ предыдущегоᅟ годаᅟ (годомᅟ ранееᅟ ростᅟ наᅟ 51,1%)ᅟ иᅟ составилᅟ 59,5ᅟ млрд.ᅟ рублейᅟ наᅟ фонеᅟ значительногоᅟ замедленияᅟ ростаᅟ объемовᅟ производстваᅟ (вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ ростᅟ наᅟ 2,0%ᅟ противᅟ ростаᅟ наᅟ 6,6%ᅟ годомᅟ ранее)ᅟ иᅟ внутреннихᅟ ценᅟ производителейᅟ (3,1%ᅟ противᅟ 9,5%),ᅟ чтоᅟ вᅟ основномᅟ вызваноᅟ замедлениемᅟ ростаᅟ объемаᅟ строительныхᅟ работᅟ (падениеᅟ наᅟ 1,4%,ᅟ годомᅟ ранееᅟ –ᅟ ростᅟ наᅟ 2,8%).ᅟ Рентабельностьᅟ продажᅟ сократиласьᅟ вᅟ январе-сентябреᅟ ᅟ ᅟ ᅟ 2013ᅟ г.ᅟ наᅟ 2,5ᅟ п.п.,ᅟ иᅟ составилаᅟ 9,4ᅟ процента;

-ᅟ падениеᅟ инвестиционногоᅟ спросаᅟ вследствиеᅟ недостаткаᅟ собственныхᅟ средствᅟ дляᅟ инвестированияᅟ иᅟ замедленияᅟ ростаᅟ кредитов,ᅟ иᅟ какᅟ следствиеᅟ падениеᅟ объемовᅟ производстваᅟ значительноᅟ повлиялоᅟ наᅟ финансовоеᅟ положениеᅟ организацийᅟ машиностроительногоᅟ комплекса,ᅟ такᅟ вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ сократилсяᅟ наᅟ 28,1%ᅟ (годомᅟ ранееᅟ ростᅟ наᅟ 35,7%)ᅟ иᅟ составилᅟ 151,0ᅟ млрд.ᅟ рублей,ᅟ рентабельностьᅟ продажᅟ сократиласьᅟ заᅟ январь-сентябрьᅟ 2013ᅟ г.ᅟ наᅟ 0,7ᅟ п.п.ᅟ иᅟ составилаᅟ 6,1ᅟ процента:ᅟ ᅟ ᅟ производствоᅟ транспортныхᅟ средствᅟ иᅟ оборудования.

Сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ составилᅟ 68,6ᅟ млрд.ᅟ рублей,ᅟ сократившисьᅟ наᅟ 32,8%ᅟ поᅟ сравнениюᅟ сᅟ аналогичнымᅟ периодомᅟ предыдущегоᅟ годаᅟ (годомᅟ ранееᅟ ростᅟ наᅟ 67%)ᅟ приᅟ существенномᅟ сниженииᅟ объемовᅟ производстваᅟ (наᅟ 1,3%ᅟ противᅟ ростаᅟ наᅟ 15,8%ᅟ годомᅟ ранее)ᅟ вследствиеᅟ завершенияᅟ государственнойᅟ программыᅟ поᅟ утилизацииᅟ автомобилей,ᅟ аᅟ такжеᅟ резкомᅟ замедленииᅟ ростаᅟ ценᅟ производителейᅟ (доᅟ 1,0%ᅟ противᅟ 7,1%).ᅟ Этоᅟ способствовалоᅟ снижениюᅟ показателяᅟ рентабельностиᅟ продажᅟ наᅟ 0,9ᅟ п.п.,ᅟ которыйᅟ составилᅟ поᅟ итогамᅟ января-сентябряᅟ 5,5%;

-ᅟ производствоᅟ машинᅟ иᅟ оборудования.

Сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ составилᅟ ᅟ 35,8ᅟ млрд.ᅟ рублей,ᅟ сократившисьᅟ наᅟ 20,1%ᅟ (годомᅟ ранееᅟ ростᅟ наᅟ 19,3%),ᅟ чтоᅟ вᅟ основномᅟ вызваноᅟ снижениемᅟ объемовᅟ производстваᅟ наᅟ 6,6%ᅟ (годомᅟ ранееᅟ ростᅟ наᅟ 0,5%)ᅟ вследствиеᅟ сокращенияᅟ инвестиционногоᅟ спросаᅟ приᅟ замедлившимсяᅟ ростеᅟ ценᅟ ᅟ производителейᅟ доᅟ 3,2%ᅟ противᅟ ростаᅟ наᅟ 4,7%ᅟ годомᅟ ранее.ᅟ Однакоᅟ рентабельностьᅟ продажᅟ вᅟ январе-сентябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ осталасьᅟ практическиᅟ наᅟ уровнеᅟ предыдущегоᅟ годаᅟ ᅟ -ᅟ (снижениеᅟ наᅟ 0,3ᅟ п.п.);

-ᅟ обработкаᅟ древесиныᅟ иᅟ производствоᅟ изделийᅟ изᅟ дерева.ᅟ

Сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ составилᅟ 2,2ᅟ млрд.ᅟ рублей,ᅟ сократившисьᅟ наᅟ 6,8%ᅟ (годомᅟ ранееᅟ 4,9ᅟ млрд.ᅟ рублей)ᅟ наᅟ фонеᅟ замедленияᅟ ростаᅟ ценᅟ производителейᅟ доᅟ 3,3%ᅟ противᅟ 6,2%ᅟ годомᅟ ранее),ᅟ иᅟ замедленииᅟ ростаᅟ объемовᅟ производстваᅟ (увеличениеᅟ наᅟ 0,5%,ᅟ годомᅟ ранееᅟ –ᅟ наᅟ,5%);

-ᅟ вᅟ производствеᅟ пищевыхᅟ продуктов,ᅟ включаяᅟ производствоᅟ напитков,ᅟ иᅟ табакаᅟ сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ составилᅟ 168,3ᅟ млрд.ᅟ рублей,ᅟ сократившисьᅟ наᅟ 2,2%ᅟ (годомᅟ ранееᅟ ростᅟ наᅟ 37,3%)ᅟ вследствиеᅟ значительногоᅟ замедленияᅟ ростаᅟ объемаᅟ производстваᅟ (доᅟ 1,6%ᅟ противᅟ 5,5%ᅟ годомᅟ ранее)ᅟ наᅟ фонеᅟ высокойᅟ насыщенностиᅟ рынкаᅟ иᅟ конкуренцииᅟ импорта.ᅟ Приᅟ этомᅟ внутренниеᅟ ценыᅟ производителейᅟ заᅟ январь-октябрьᅟ 2013ᅟ г.ᅟ увеличилисьᅟ практическиᅟ вдвоеᅟ поᅟ сравнениюᅟ сᅟ предыдущимᅟ годомᅟ (наᅟ 6,9%ᅟ противᅟ 3,9%ᅟ годомᅟ ранее)ᅟ вᅟ связиᅟ сᅟ ростомᅟ ценᅟ наᅟ импортноеᅟ сырье,ᅟ аᅟ такжеᅟ ослаблениемᅟ курсаᅟ рубля.ᅟ Рентабельностьᅟ продажᅟ сократиласьᅟ вᅟ январе-сентябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ наᅟ 1,1ᅟ п.п.ᅟ иᅟ составилаᅟ 9,0%;

-ᅟ вᅟ текстильномᅟ иᅟ швейномᅟ производствеᅟ сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ вᅟ январе-октябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ составилᅟ 5,0ᅟ млрд.ᅟ рублей,ᅟ сократившисьᅟ наᅟ 0,1%ᅟ (годомᅟ ранееᅟ ростᅟ наᅟ 46,4%).ᅟ Приᅟ этомᅟ наблюдалсяᅟ ростᅟ объемовᅟ производстваᅟ (наᅟ 4,4%ᅟ противᅟ паденияᅟ наᅟ 2,4%ᅟ годомᅟ ранее)ᅟ иᅟ ценᅟ производителейᅟ (наᅟ 3,3%ᅟ противᅟ 1,6%).ᅟ

 

Рисунокᅟ 10ᅟ -ᅟ Финансовыеᅟ результатаᅟ вᅟ отдельныхᅟ секторахᅟ промышленностиᅟ вᅟ 2008-2013ᅟ гг.ᅟ заᅟ периодᅟ сᅟ началаᅟ годаᅟ (млрд.ᅟ рублей)

 

Стагнацияᅟ промышленногоᅟ производства,ᅟ обусловленнаяᅟ сжатиемᅟ конечногоᅟ спросаᅟ иᅟ вызваннаяᅟ отсутствиемᅟ значимыхᅟ структурныхᅟ изменений,ᅟ привелаᅟ кᅟ тому,ᅟ чтоᅟ финансовоеᅟ положениеᅟ организацийᅟ сᅟ началаᅟ годаᅟ продолжаетᅟ ухудшаться.

Средиᅟ причин,ᅟ которыеᅟ сдерживаютᅟ развитиеᅟ бизнеса,ᅟ можноᅟ указатьᅟ высокоеᅟ налоговоеᅟ бремя,ᅟ высокийᅟ уровеньᅟ конкуренцииᅟ наᅟ рынкеᅟ иᅟ недо­ступностьᅟ финансовыхᅟ ресурсов.

.

Проблемыᅟ налоговогоᅟ бреме­ниᅟ иᅟ остройᅟ конкуренцииᅟ болееᅟ существенныᅟ дляᅟ микропредприятий,ᅟ чемᅟ дляᅟ ком­панийᅟ малогоᅟ иᅟ среднегоᅟ бизне­са.ᅟ

0Средиᅟ мерᅟ государственногоᅟ регулирования,ᅟ которыеᅟ являютсяᅟ наибо­лееᅟ актуальнымиᅟ наᅟ текущийᅟ момент,ᅟ выделяютсяᅟ мерыᅟ поᅟ снижениюᅟ налоговогоᅟ бремени.ᅟ Проблемыᅟ на­логообложенияᅟ вᅟ большейᅟ мереᅟ беспокоятᅟ микропредприятия,ᅟ аᅟ избыточныеᅟ административныеᅟ барьерыᅟ ᅟ ᅟ —ᅟ ᅟ ᅟ малые.

Наибольшийᅟ спросᅟ наᅟ увеличе­ниеᅟ объемовᅟ финансовойᅟ под­держкиᅟ предъявляютᅟ средниеᅟ предприятия.

Вᅟ отраслевомᅟ разрезеᅟ выде­ляетсяᅟ ожидаемаяᅟ склонностьᅟ агропредприятийᅟ кᅟ использо­ваниюᅟ инструментовᅟ финан­совойᅟ поддержкиᅟ соᅟ стороныᅟ государства.ᅟ

Какᅟ ниᅟ странно,ᅟ существен­нойᅟ разницыᅟ междуᅟ потребно­стямиᅟ инновационно-активныхᅟ иᅟ прочихᅟ организацийᅟ вᅟ частиᅟ мерᅟ государственногоᅟ вмеша­тельстваᅟ неᅟ наблюдается.ᅟ

Отдельныеᅟ различияᅟ выяв­ляютсяᅟ такжеᅟ приᅟ сравненииᅟ оценокᅟ организацийᅟ сᅟ разнымᅟ финансовымᅟ положением.ᅟ Осо­бенноᅟ яркоᅟ выделяютсяᅟ осо­бенностиᅟ организацийᅟ сᅟ плохойᅟ финансовойᅟ устойчивостью,ᅟ ихᅟ вᅟ значительноᅟ меньшейᅟ мереᅟ (вᅟ сравненииᅟ сᅟ руководителямиᅟ остальныхᅟ компаний)ᅟ интересуютᅟ администра­тивныеᅟ барьеры,ᅟ приᅟ этомᅟ такиеᅟ пред­принимателиᅟ придаютᅟ заметноᅟ большееᅟ значениеᅟ вопросамᅟ сниженияᅟ налоговойᅟ нагруз­ки.

Несмотряᅟ наᅟ негатив­ныеᅟ оценкиᅟ динамикиᅟ финансо­вогоᅟ положенияᅟ вᅟ предшеству­ющемᅟ периоде,ᅟ отᅟ текущегоᅟ годаᅟ предпринимателиᅟ ждутᅟ преимущественноᅟ положи­тельныхᅟ изменений.ᅟ Этаᅟ тен­денцияᅟ былаᅟ характернаᅟ иᅟ дляᅟ прошлогоᅟ раундаᅟ исследований.ᅟ Тогдаᅟ приᅟ индексеᅟ динамикиᅟ вᅟ +0,11ᅟ значениеᅟ индексаᅟ ожиданийᅟ со­ставилоᅟ +ᅟ 1,03.ᅟ Вᅟ 2013ᅟ годуᅟ ин­дексᅟ динамикиᅟ оказалсяᅟ отрица­тельным,ᅟ темᅟ неᅟ менее,ᅟ значениеᅟ индексаᅟ ожиданийᅟ осталосьᅟ по­ложительным:ᅟ +ᅟ 0,79.

Околоᅟ половиныᅟ (49,3%)ᅟ руководителейᅟ организацийᅟ спрогнозировалиᅟ увеличениеᅟ оборотаᅟ ᅟ поᅟ ᅟ итогамᅟ 2013ᅟ года.ᅟ Негативныйᅟ прогнозᅟ далиᅟ лишьᅟ 18,7%.ᅟ Вᅟ предыдущемᅟ раундеᅟ соотношениеᅟ оптимистовᅟ иᅟ пессимистовᅟ составлялоᅟ 53%ᅟ кᅟ 13,5%.ᅟ Следуетᅟ оговориться,ᅟ что,ᅟ согласноᅟ результатамᅟ насто­ящегоᅟ исследования,ᅟ ожиданияᅟ опрошенныхᅟ вᅟ прошломᅟ раундеᅟ предпринимателейᅟ оправдалисьᅟ далекоᅟ неᅟ вᅟ полнойᅟ мере:ᅟ поᅟ фак­туᅟ ростᅟ оборотаᅟ вᅟ 2012ᅟ годуᅟ за­фиксировалиᅟ 38,6%ᅟ компаний,ᅟ снижениеᅟ —ᅟ 28,2%.

Ожидаемоᅟ большийᅟ опти­мизмᅟ проявляютᅟ организацииᅟ сᅟ хорошимᅟ финансовымᅟ поло­жением:ᅟ ᅟ лишьᅟ 10,2%ᅟ ожидаютᅟ уменьшенияᅟ объемовᅟ деятельностиᅟ поᅟ итогамᅟ 2013ᅟ годаᅟ (противᅟ 65,3%ᅟ ожидающихᅟ ростаᅟ оборота).ᅟ Вᅟ группеᅟ компа­ний,ᅟ которыеᅟ ихᅟ руководителиᅟ охарактеризовалиᅟ какᅟ неустой­чивыеᅟ вᅟ финансовомᅟ отноше­нии,ᅟ доляᅟ пессимистовᅟ состав­ляетᅟ 41,8%ᅟ (оптимистовᅟ —ᅟ лишьᅟ 25,9%).

Наиболееᅟ серьезноеᅟ ухудше­ниеᅟ настроенийᅟ испыталиᅟ руко­водителиᅟ среднихᅟ компаний.ᅟ Поᅟ итогамᅟ аналогичногоᅟ исследованияᅟ 2012ᅟ годаᅟ значе­ниеᅟ индексаᅟ ожиданийᅟ дляᅟ этойᅟ группыᅟ организацийᅟ составилоᅟ +ᅟ 1,58,ᅟ вᅟ 201ᅟ 3ᅟ годуᅟ оноᅟ достиглоᅟ лишьᅟ +0,4.ᅟ Прогнозыᅟ малыхᅟ иᅟ микропредприятийᅟ такжеᅟ рас­терялиᅟ оптимизм,ᅟ ноᅟ вᅟ заметноᅟ меньшейᅟ мере.

Вᅟ отраслевомᅟ разрезеᅟ выде­ляетсяᅟ ростᅟ уверенностиᅟ стро­ителейᅟ наᅟ фонеᅟ заметногоᅟ ухуд­шенияᅟ вᅟ остальныхᅟ отрасляхᅟ (заᅟ исключениемᅟ сохранившейᅟ статус-квоᅟ промышленности).

Достаточноᅟ существенноᅟ снизилосьᅟ значениеᅟ индексаᅟ уᅟ инновационно-активныхᅟ компаний.ᅟ Остальныеᅟ организацииᅟ испыта­лиᅟ заметноᅟ меньшееᅟ егоᅟ падение.

Вполнеᅟ ожидаемоᅟ наиболееᅟ высокойᅟ оказаласьᅟ инвестици­оннаяᅟ активностьᅟ среднихᅟ компанийᅟ —ᅟ 53,1%.ᅟ Организацииᅟ меньшихᅟ размеровᅟ вᅟ заметноᅟ меньшейᅟ мереᅟ увереныᅟ вᅟ целесо­образностиᅟ расширенияᅟ илиᅟ мо­дернизацииᅟ бизнеса.ᅟ Аналогич­ноеᅟ соотношениеᅟ имелоᅟ местоᅟ иᅟ годᅟ назад.

Инвестиционныеᅟ планыᅟ вᅟ значительнойᅟ мереᅟ зависятᅟ отᅟ финансовогоᅟ состоянияᅟ организации.ᅟ Так,ᅟ 46,2%ᅟ компанийᅟ сᅟ хорошимᅟ финансовымᅟ положе­ниемᅟ планировалиᅟ осуществлятьᅟ вᅟ 2013ᅟ годуᅟ инвестиции.ᅟ Средиᅟ организацийᅟ сᅟ низкимᅟ уровнемᅟ финансовойᅟ ᅟ ᅟ устойчивостиᅟ этаᅟ доляᅟ составилаᅟ лишьᅟ 19%.

Основнымᅟ источникомᅟ ресурсовᅟ дляᅟ финансированияᅟ инвестицийᅟ продолжаютᅟ ос­таватьсяᅟ собственныеᅟ сред­стваᅟ организаций.ᅟ Толькоᅟ 15,3%ᅟ предпринимателей,ᅟ пла­нирующихᅟ осуществлятьᅟ капи­тальныеᅟ вложения,ᅟ исключаютᅟ возможностьᅟ использованияᅟ дляᅟ этихᅟ целейᅟ располагаемыхᅟ организациейᅟ ресурсов.ᅟ Вᅟ этойᅟ частиᅟ практическиᅟ полностьюᅟ повто­ряетсяᅟ ситуация,ᅟ имевшаяᅟ местоᅟ вᅟ прошломᅟ году.ᅟ Единственнымᅟ заметнымᅟ изменениемᅟ сталоᅟ сни­жениеᅟ доверияᅟ кᅟ государствен­нымᅟ субсидиямᅟ —ᅟ они,ᅟ вᅟ отли­чиеᅟ отᅟ прошлогоᅟ года,ᅟ оказалисьᅟ менееᅟ популярнымᅟ вариантомᅟ ответа,ᅟ чемᅟ такᅟ называемыйᅟ «лю­бовныйᅟ капитал»ᅟ (займыᅟ род­ственников,ᅟ друзейᅟ иᅟ пр.).

Наиболееᅟ популярнымᅟ ис­точникомᅟ заемныхᅟ ресурсовᅟ остаетсяᅟ банковскоеᅟ креди­тование.ᅟ Болееᅟ половиныᅟ ре­спондентовᅟ допускаютᅟ обращениеᅟ вᅟ банкᅟ заᅟ кредитомᅟ наᅟ проведе­ниеᅟ модернизации.ᅟ Микрозаймыᅟ по-прежнемуᅟ остаютсяᅟ наименееᅟ востребованнымᅟ источникомᅟ фи­нансированияᅟ инвестиций.

Вᅟ частиᅟ отраслевыхᅟ особен­ностейᅟ можноᅟ выделитьᅟ срав­нительноᅟ большуюᅟ готовностьᅟ сельхозпредприятийᅟ иᅟ торговыхᅟ компанийᅟ кᅟ использованиюᅟ кре­дитовᅟ вᅟ качествеᅟ источникаᅟ фи­нансированияᅟ модернизации.ᅟ Так,ᅟ изᅟ числаᅟ агропредприятийᅟ лишьᅟ 25%ᅟ исключилиᅟ возмож­ностьᅟ использованияᅟ этогоᅟ финансовогоᅟ инструментаᅟ (средиᅟ торговыхᅟ компанийᅟ —ᅟ 41,4%).

Лизингᅟ сравнительноᅟ болееᅟ популяренᅟ средиᅟ организацийᅟ среднегоᅟ размера:ᅟ почтиᅟ третьᅟ изᅟ нихᅟ определенноᅟ планиру­ютᅟ воспользоватьсяᅟ этимᅟ фи­нансовымᅟ инструментомᅟ дляᅟ модернизацииᅟ бизнеса.ᅟ Вᅟ от­раслевомᅟ разрезеᅟ склонностьᅟ кᅟ этомуᅟ источникуᅟ ресурсовᅟ характернаᅟ дляᅟ строительныхᅟ компаний:ᅟ почтиᅟ половинаᅟ изᅟ нихᅟ (48,9%)ᅟ планируетᅟ илиᅟ неᅟ исключаетᅟ ис­пользованиеᅟ лизингаᅟ вᅟ 2013ᅟ году.

Следуетᅟ такжеᅟ отметить,ᅟ чтоᅟ средиᅟ руководителейᅟ ᅟ ᅟ ᅟ сельхозпредприятииᅟ довольноᅟ высокаᅟ доляᅟ предпринимателей,ᅟ которыеᅟ собираютсяᅟ дляᅟ финансированияᅟ инвестицийᅟ использоватьᅟ субси­дии.ᅟ Этаᅟ отрасльᅟ характеризуетсяᅟ достаточноᅟ низкойᅟ рентабельно­стью,ᅟ посколькуᅟ значительнаяᅟ частьᅟ денежныхᅟ средствᅟ уходитᅟ наᅟ возмещениеᅟ убытковᅟ отᅟ недополученныхᅟ доходов.ᅟ Вᅟ связиᅟ сᅟ этимᅟ ейᅟ традиционноᅟ предлага­етсяᅟ широкийᅟ спектрᅟ мерᅟ государ­ственнойᅟ поддержки.

Вᅟ рамкахᅟ однойᅟ изᅟ целейᅟ исследованияᅟ стоялаᅟ задачаᅟ оценитьᅟ максималь­нуюᅟ приемлемуюᅟ дляᅟ организацииᅟ процентнуюᅟ ставкуᅟ поᅟ кредитуᅟ (вᅟ процентахᅟ годовых).ᅟ

Сᅟ точкиᅟ зренияᅟ ᅟ ᅟ измеренияᅟ ᅟ ᅟ реальнойᅟ ᅟ ᅟ ценыᅟ спросаᅟ наᅟ кредитыᅟ этиᅟ оценки,ᅟ очевидно,ᅟ смещеныᅟ вᅟ сторонуᅟ уменьшения.ᅟ Темᅟ неᅟ менее,ᅟ ониᅟ даютᅟ определенноеᅟ представле­ниеᅟ оᅟ пожеланияхᅟ предпринимате­лей,ᅟ которыеᅟ вᅟ такихᅟ случаях,ᅟ какᅟ правило,ᅟ отталкиваютсяᅟ отᅟ рента­бельностиᅟ своегоᅟ бизнеса.

Наиболееᅟ популярнымᅟ интер­валомᅟ такихᅟ оценокᅟ оказалисьᅟ ставкиᅟ вᅟ пределахᅟ 8-10%ᅟ годо­вых,ᅟ приблизительноᅟ такимᅟ жеᅟ спросомᅟ пользуетсяᅟ категорияᅟ кредитовᅟ соᅟ ставкойᅟ доᅟ 8%.

Ставкуᅟ поᅟ кредиту,ᅟ превышаю­щуюᅟ 10%ᅟ годовых,ᅟ считаютᅟ спра­ведливойᅟ (аᅟ точнееᅟ —ᅟ приемлемой)ᅟ чутьᅟ менееᅟ половиныᅟ предпринимате­лей,ᅟ аᅟ вᅟ группеᅟ организацийᅟ сᅟ неу­довлетворительнымᅟ финансовымᅟ состояниемᅟ —ᅟ лишьᅟ околоᅟ трети.

Еслиᅟ исключитьᅟ ответыᅟ пред­принимателей,ᅟ которыеᅟ далиᅟ оценкиᅟ нижеᅟ ставкиᅟ рефинанси­рованияᅟ (8,25%),ᅟ тоᅟ среднееᅟ поᅟ вы­боркеᅟ значениеᅟ составилоᅟ 12,68%,ᅟ аᅟ модаᅟ ᅟ ᅟ —ᅟ 10%.ᅟ Годомᅟ ранееᅟ модаᅟ такжеᅟ составлялаᅟ 10%,ᅟ аᅟ средняяᅟ ставкаᅟ -ᅟ 11,84%.

Вᅟ тоᅟ жеᅟ времяᅟ этуᅟ группуᅟ организацийᅟ можноᅟ охарактеризоватьᅟ скорееᅟ какᅟ гипотетическихᅟ заем­щиков,ᅟ частьᅟ изᅟ которыхᅟ всерьезᅟ неᅟ задумываетсяᅟ оᅟ возможностиᅟ привлеченияᅟ заемныхᅟ средств.ᅟ Интереснееᅟ посмотретьᅟ наᅟ техᅟ предпринимателей,ᅟ которыеᅟ име­ютᅟ сформировавшиесяᅟ планыᅟ поᅟ использованиюᅟ кредитов.

Вᅟ группеᅟ организаций,ᅟ ко­торыеᅟ планируютᅟ привлечениеᅟ банковскихᅟ кредитовᅟ дляᅟ финан­сированияᅟ инвестиций,ᅟ среднееᅟ значениеᅟ (такжеᅟ заᅟ исключени­емᅟ оценокᅟ менееᅟ 8,25%ᅟ годовых)ᅟ составилоᅟ 12,91%.ᅟ Именноᅟ этуᅟ ставкуᅟ можноᅟ охарактеризоватьᅟ какᅟ ценуᅟ спросаᅟ наᅟ кредитыᅟ соᅟ стороныᅟ организацийᅟ приᅟ томᅟ егоᅟ объе­ме,ᅟ которыйᅟ востребованᅟ секто­ромᅟ вᅟ настоящийᅟ момент.ᅟ Годомᅟ ранееᅟ этаᅟ ставкаᅟ составлялаᅟ 12,52%ᅟ годовых.

Планыᅟ предпринимателейᅟ поᅟ внедрениюᅟ инновацийᅟ доста­точноᅟ оптимистичны.ᅟ Так,ᅟ околоᅟ 2/3ᅟ организацийᅟ планируютᅟ определенноᅟ илиᅟ вероятноᅟ осуществлятьᅟ ᅟ ᅟ поᅟ ᅟ ᅟ крайнейᅟ мереᅟ одинᅟ изᅟ видовᅟ нововведений.

Такжеᅟ довольноᅟ существен­наяᅟ доляᅟ предпринимателейᅟ —ᅟ почтиᅟ четвертьᅟ —ᅟ смоглаᅟ определенноᅟ сказать,ᅟ чтоᅟ планируетᅟ закупатьᅟ новоеᅟ совре­менноеᅟ оборудование.

Нововведенияᅟ вᅟ маркетингеᅟ иᅟ сбытовойᅟ политикеᅟ планируетᅟ внедрятьᅟ околоᅟ 15%ᅟ предпри­нимателей.ᅟ Технологическиеᅟ ин­новацииᅟ запланировалиᅟ 16,3%ᅟ респондентов.ᅟ Наименееᅟ попу­лярнымиᅟ оказалисьᅟ инновацииᅟ вᅟ управлении:ᅟ лишьᅟ 13%ᅟ руководителейᅟ вырази­лиᅟ определенноеᅟ намерениеᅟ осу­ществлятьᅟ ихᅟ вᅟ текущемᅟ году.

 

Особенности ᅟ формирования ᅟ и ᅟ использования ᅟ финансовых ᅟ ресурсов ᅟ коммерческих ᅟ организаций ᅟ в ᅟ Российской ᅟ Федерации

Наᅟ составᅟ иᅟ структуруᅟ организацииᅟ финансовыхᅟ ресурсовᅟ коммерческихᅟ организацийᅟ влияютᅟ особенностиᅟ техническогоᅟ иᅟ экономическогоᅟ характера.ᅟ

Факторы,ᅟ которыеᅟ свойственныᅟ определенномуᅟ видуᅟ экономическойᅟ деятельностиᅟ иᅟ влияютᅟ наᅟ финансовуюᅟ структуруᅟ организации,ᅟ связаныᅟ сᅟ сезонностьюᅟ производства,ᅟ длительностьюᅟ производственногоᅟ цикла,ᅟ особенностямиᅟ оборотаᅟ производственныхᅟ фондов,ᅟ степеньюᅟ рискаᅟ предпринимательскойᅟ деятельностиᅟ иᅟ пр.ᅟ Поэтомуᅟ такиеᅟ сферы,ᅟ какᅟ промышленность,ᅟ транспорт,ᅟ сельскоеᅟ хозяйствоᅟ торговляᅟ иᅟ т.д.ᅟ имеютᅟ своиᅟ отдельныеᅟ специфическиеᅟ свойстваᅟ вᅟ организацииᅟ финансовойᅟ деятельности.

Дляᅟ сельскохозяйственныхᅟ организацийᅟ (вᅟ первуюᅟ очередьᅟ этоᅟ касаетсяᅟ ᅟ растениеводства)ᅟ характерноᅟ влияниеᅟ природно-климатическихᅟ факторовᅟ наᅟ процессᅟ производства,ᅟ чтоᅟ определяетᅟ егоᅟ сезонныйᅟ характер,ᅟ высокуюᅟ потребностьᅟ вᅟ страховойᅟ защите.ᅟ Вᅟ этихᅟ условияхᅟ большуюᅟ рольᅟ играютᅟ привлечениеᅟ заемныхᅟ средствᅟ дляᅟ формированияᅟ финансовыхᅟ ресурсов,ᅟ созданиеᅟ резервныхᅟ фондовᅟ иᅟ страхование.ᅟ Земляᅟ иᅟ рабочийᅟ скотᅟ относятсяᅟ кᅟ основнымᅟ средствам,ᅟ ноᅟ приᅟ этомᅟ почваᅟ неᅟ подлежитᅟ амортизации,ᅟ ноᅟ подлежитᅟ налогообложениюᅟ вᅟ зависимостиᅟ отᅟ месторасположенияᅟ иᅟ плодородия.ᅟ Такжеᅟ характернаяᅟ особенностьᅟ заключаетсяᅟ вᅟ том,ᅟ чтоᅟ кругооборотᅟ средствᅟ нередкоᅟ минуетᅟ денежнуюᅟ стадиюᅟ посредствомᅟ процессаᅟ естественногоᅟ воспроизводства.

Приᅟ этомᅟ основныеᅟ средстваᅟ аграрныхᅟ иᅟ сельскохозяйственныхᅟ организацийᅟ имеютᅟ следующиеᅟ характерныеᅟ особенностиᅟ структуры:ᅟ ᅟ

-ᅟ нарядуᅟ соᅟ средствамиᅟ труда,ᅟ являющимисяᅟ продуктамиᅟ предшествующейᅟ индустриальнойᅟ деятельности,ᅟ функционируютᅟ такжеᅟ специфическиеᅟ средстваᅟ трудаᅟ -ᅟ различныеᅟ видыᅟ животныхᅟ иᅟ многолетнихᅟ насаждений,ᅟ вᅟ которыхᅟ такжеᅟ воплощенᅟ прошлыйᅟ трудᅟ людей,ᅟ принимавшихᅟ участиеᅟ вᅟ уходеᅟ заᅟ ними,ᅟ выращиванииᅟ иᅟ т.д.;

-ᅟ стоимостьᅟ рядаᅟ основныхᅟ средств,ᅟ составляющихᅟ спецификуᅟ даннойᅟ отраслиᅟ (животных,ᅟ многолетнихᅟ насаждений)ᅟ вᅟ процессеᅟ использованияᅟ доᅟ определенногоᅟ периодаᅟ увеличивается,ᅟ аᅟ неᅟ уменьшаетсяᅟ вᅟ отличиеᅟ отᅟ машин,ᅟ оборудования,ᅟ зданийᅟ иᅟ др.

Этаᅟ спецификаᅟ отражаетсяᅟ наᅟ ихᅟ воспроизводстве.ᅟ Еслиᅟ всеᅟ прочиеᅟ основныеᅟ средстваᅟ могутᅟ находитьсяᅟ вᅟ эксплуатацииᅟ непрерывноᅟ вплотьᅟ доᅟ полногоᅟ износа,ᅟ то,ᅟ например,ᅟ многолетниеᅟ насажденияᅟ вᅟ течениеᅟ годаᅟ функционируютᅟ лишьᅟ вᅟ пределахᅟ вегетационногоᅟ периода.

Такжеᅟ имеютсяᅟ иᅟ характерныеᅟ особенностиᅟ функционированияᅟ оборотныхᅟ средствᅟ сельскохозяйственныхᅟ организаций:

-ᅟ неравномернаяᅟ потребностьᅟ вᅟ оборотныхᅟ средствахᅟ вᅟ разныеᅟ периодыᅟ года,ᅟ такᅟ какᅟ времяᅟ производства,ᅟ котороеᅟ продолжаетсяᅟ подᅟ воздействиемᅟ природныхᅟ сил,ᅟ большеᅟ рабочегоᅟ времени;

-ᅟ вᅟ рядеᅟ случаевᅟ характерноᅟ возобновлениеᅟ заᅟ счетᅟ собственногоᅟ производстваᅟ вᅟ процессеᅟ кругооборотаᅟ такихᅟ составныхᅟ элементов,ᅟ какᅟ семена,ᅟ посадочныйᅟ материал,ᅟ корма,ᅟ органическиеᅟ удобренияᅟ иᅟ т.п.ᅟ Посколькуᅟ данныеᅟ видыᅟ оборотныхᅟ средствᅟ остаютсяᅟ вᅟ сфереᅟ производстваᅟ наᅟ следующийᅟ производственныйᅟ цикл,ᅟ аᅟ неᅟ поступаютᅟ вᅟ реализацию,ᅟ тоᅟ этоᅟ влияетᅟ наᅟ ихᅟ величину,ᅟ продолжительностьᅟ оборотаᅟ иᅟ порядокᅟ нормирования.ᅟ Так,ᅟ нормативыᅟ поᅟ семенамᅟ должныᅟ отражатьᅟ полнуюᅟ потребностьᅟ вᅟ нихᅟ организации,ᅟ объединенияᅟ дляᅟ яровогоᅟ сева,ᅟ аᅟ вᅟ зонах,ᅟ гдеᅟ озимыйᅟ севᅟ производитсяᅟ доᅟ уборки,ᅟ должныᅟ бытьᅟ иᅟ наᅟ запасыᅟ семян.ᅟ Поᅟ кормамᅟ нормативᅟ собственныхᅟ оборотныхᅟ средствᅟ устанавливаетсяᅟ толькоᅟ вᅟ пределахᅟ страховогоᅟ фонда,ᅟ такᅟ какᅟ весьᅟ сезонныйᅟ запасᅟ покрываетсяᅟ банковскимᅟ кредитом.

Правильноеᅟ сочетаниеᅟ собственныхᅟ иᅟ заемныхᅟ источниковᅟ формированияᅟ оборотныхᅟ средствᅟ обеспечиваетᅟ максимальнуюᅟ эффективностьᅟ денежныхᅟ ресурсовᅟ сельскохозяйственныхᅟ организаций,ᅟ поэтомуᅟ вᅟ качествеᅟ источниковᅟ созданияᅟ иᅟ пополненияᅟ используютсяᅟ собственныеᅟ иᅟ приравненныеᅟ кᅟ нимᅟ средства,ᅟ аᅟ такжеᅟ банковскиеᅟ кредитыᅟ иᅟ ссуды.

Наᅟ покрытиеᅟ сезонныхᅟ затратᅟ наᅟ производство,ᅟ аᅟ такжеᅟ ᅟ наᅟ образованиеᅟ товарно-материальныхᅟ ценностейᅟ иᅟ наᅟ внутригодовойᅟ недостатокᅟ собственныйᅟ средствᅟ могутᅟ бытьᅟ задействованыᅟ банковскиеᅟ кредиты.

Дляᅟ обеспеченияᅟ эффективногоᅟ использованияᅟ оборотныхᅟ средствᅟ сельскохозяйственныхᅟ организацийᅟ необходимоᅟ решитьᅟ следующийᅟ комплексᅟ задач:

-ᅟ обеспечитьᅟ своевременностьᅟ поставкиᅟ продукции;

-ᅟ сократитьᅟ запасыᅟ продукцииᅟ вᅟ готовомᅟ виде;

-ᅟ оплатитьᅟ вᅟ положенныеᅟ срокиᅟ счетыᅟ поставщиков;

-ᅟ ликвидироватьᅟ задержкиᅟ вᅟ документооборотеᅟ поᅟ расчетам;

-ᅟ внедритьᅟ научно-обоснованныеᅟ нормативыᅟ расходаᅟ семянᅟ иᅟ кормов,ᅟ горючегоᅟ иᅟ смазочногоᅟ материалов,ᅟ электроэнергии,ᅟ минеральныхᅟ удобренийᅟ иᅟ т.д.

Дляᅟ сферыᅟ строительстваᅟ иᅟ другихᅟ сферᅟ экономическойᅟ деятельности,ᅟ которымᅟ свойствененᅟ длительныйᅟ производственныйᅟ циклᅟ (например,ᅟ тяжелоеᅟ машиностроениеᅟ илиᅟ судостроение),ᅟ характерноᅟ наличиеᅟ большихᅟ объемовᅟ незавершенногоᅟ производства.ᅟ Этоᅟ связаноᅟ сᅟ тем,ᅟ чтоᅟ вᅟ началеᅟ работᅟ происходитᅟ авансированиеᅟ подрядчикаᅟ соᅟ стороныᅟ инвестора,ᅟ аᅟ выручкаᅟ отᅟ реализацииᅟ поступаетᅟ толькоᅟ послеᅟ полногоᅟ завершенияᅟ работ,ᅟ чтоᅟ такжеᅟ определяетᅟ необходимостьᅟ формированияᅟ финансовыхᅟ ресурсовᅟ заᅟ счетᅟ заемныхᅟ средств.

Соответственноᅟ приᅟ осуществленииᅟ такогоᅟ родаᅟ производстваᅟ участвуютᅟ финансовыеᅟ ресурсыᅟ заказчикаᅟ иᅟ подрядчика

Финансыᅟ заказчикаᅟ представляютᅟ собойᅟ совокупностьᅟ средствᅟ дляᅟ финансированияᅟ затратᅟ воᅟ вновьᅟ создаваемые,ᅟ реконструируемые,ᅟ обновляемыеᅟ иᅟ модернизируемыеᅟ основныеᅟ фондыᅟ иᅟ дляᅟ наделенияᅟ вновьᅟ создаваемыхᅟ иᅟ расширяемыхᅟ производствᅟ оборотнымиᅟ средствами.

Характерныеᅟ чертыᅟ финансовᅟ подрядчикаᅟ заключаютсяᅟ вᅟ следующем:

-ᅟ неравномерностьᅟ поступленияᅟ основногоᅟ источникаᅟ собственныхᅟ средствᅟ подрядчикаᅟ -ᅟ выручки,ᅟ котораяᅟ связанаᅟ сᅟ продолжительностьюᅟ строительстваᅟ объекта;

-ᅟ связаннаяᅟ сᅟ различиямиᅟ вᅟ трудо-ᅟ иᅟ материалоемкостиᅟ работᅟ наᅟ различныхᅟ этапахᅟ строительстваᅟ неравномерностьᅟ потребностиᅟ вᅟ оборотныхᅟ средствах

-ᅟ влиянииᅟ сметнойᅟ стоимостиᅟ -ᅟ основыᅟ ценообразованияᅟ вᅟ строительствеᅟ иᅟ порядкаᅟ оплатыᅟ трудаᅟ наᅟ формированиеᅟ прибыли.

Транспортᅟ вᅟ качествеᅟ сферыᅟ экономическойᅟ деятельностиᅟ включаетᅟ вᅟ себя:ᅟ железнодорожный,ᅟ автомобильный,ᅟ речной,ᅟ морской,ᅟ нефтепроводныйᅟ иᅟ воздушныйᅟ видыᅟ транспорта.

Транспортᅟ какᅟ видᅟ экономическойᅟ деятельностиᅟ такжеᅟ имеетᅟ своиᅟ особенности,ᅟ которыеᅟ ᅟ обусловленыᅟ производственнымᅟ процессом,ᅟ средиᅟ которыхᅟ можноᅟ выделитьᅟ следующие:

-ᅟ продукцияᅟ транспортаᅟ неᅟ имеетᅟ материальнойᅟ формы,ᅟ такᅟ какᅟ транспортᅟ неᅟ создает,ᅟ аᅟ лишьᅟ перемещаетᅟ товарыᅟ иᅟ продукцию,ᅟ произведенныеᅟ вᅟ другихᅟ сферахᅟ экономическойᅟ деятельности;

-ᅟ вᅟ основеᅟ ценᅟ наᅟ транспортнуюᅟ продукциюᅟ лежитᅟ системаᅟ тарифовᅟ наᅟ грузовыеᅟ иᅟ пассажирскиеᅟ перевозки;

-ᅟ вᅟ качествеᅟ единицᅟ измеренияᅟ транспортнойᅟ продукцииᅟ используют:ᅟ какᅟ абсолютныеᅟ показателиᅟ (количествоᅟ пассажиров,ᅟ тонныᅟ перевезенногоᅟ груза),ᅟ такᅟ иᅟ относительныеᅟ (тонно-километры,ᅟ пассажиро-километры);

-ᅟ продукциюᅟ транспортаᅟ невозможноᅟ накопитьᅟ илиᅟ создатьᅟ запас;

-ᅟ транспортᅟ неᅟ добавляетᅟ иᅟ неᅟ создаетᅟ ничегоᅟ вещественногоᅟ кᅟ перевозимомуᅟ товару,ᅟ поэтомуᅟ изᅟ формыᅟ кругооборотаᅟ капиталаᅟ выпадаетᅟ товарᅟ вᅟ видеᅟ вещи,ᅟ такᅟ какᅟ продаетсяᅟ самᅟ производственныйᅟ процесс;

-ᅟ вᅟ составеᅟ средствᅟ производстваᅟ наᅟ транспортеᅟ нетᅟ сырья,ᅟ однакоᅟ соответствующееᅟ сырьеᅟ илиᅟ топливоᅟ должныᅟ иметьсяᅟ вᅟ запасеᅟ дляᅟ обеспеченияᅟ бесперебойногоᅟ функционирования;

-ᅟ характеризуетсяᅟ неравномерностьюᅟ использованияᅟ вᅟ течениеᅟ годаᅟ транспортныхᅟ средств,ᅟ чтоᅟ вᅟ томᅟ числеᅟ связаноᅟ иᅟ сᅟ сезонностью;

-ᅟ рискᅟ деятельностиᅟ долженᅟ компенсироватьсяᅟ страхованием;

-ᅟ срокᅟ амортизацииᅟ можетᅟ оказатьсяᅟ меньшеᅟ срокаᅟ эксплуатации.

Высокийᅟ удельныйᅟ весᅟ вᅟ себестоимостиᅟ транспортныхᅟ организацийᅟ составляетᅟ заработнаяᅟ плата,ᅟ затратыᅟ наᅟ топливноэнергетическуюᅟ инфраструктуру,ᅟ амортизациюᅟ иᅟ ремонтᅟ техники,ᅟ чтоᅟ обусловленоᅟ постояннымᅟ движением,ᅟ аᅟ следовательно,ᅟ износомᅟ транспортныхᅟ средств.ᅟ Доходыᅟ отᅟ перевозокᅟ зависятᅟ отᅟ объемаᅟ оказываемыхᅟ услуг,ᅟ тарифаᅟ иᅟ договорныхᅟ цен.

Особенностиᅟ вᅟ сфереᅟ торговлиᅟ продиктованыᅟ следующим:

-ᅟ сфераᅟ торговлиᅟ являютсяᅟ промежуточнымᅟ звеномᅟ междуᅟ производствомᅟ продукцииᅟ иᅟ ееᅟ потреблением,ᅟ способствуяᅟ завершениюᅟ циклаᅟ кругооборотаᅟ общественногоᅟ продукта;

-ᅟ вᅟ сферуᅟ деятельностиᅟ организацийᅟ торговлиᅟ входятᅟ операцииᅟ какᅟ производственногоᅟ характераᅟ (закупка,ᅟ хранение,ᅟ фасовкаᅟ иᅟ т.д.),ᅟ такᅟ иᅟ непроизводственногоᅟ характера,ᅟ которыеᅟ связанныᅟ соᅟ сменойᅟ собственниковᅟ товаров,ᅟ т.е.ᅟ непосредственноᅟ сᅟ реализациейᅟ продукции;

-ᅟ торговыеᅟ организацииᅟ вᅟ зависимостиᅟ отᅟ объема,ᅟ назначенияᅟ иᅟ характераᅟ ихᅟ деятельностиᅟ можноᅟ разделитьᅟ наᅟ организацииᅟ оптовойᅟ иᅟ розничнойᅟ торговли,ᅟ приᅟ этомᅟ дляᅟ организацииᅟ оптовойᅟ торговлиᅟ характерноᅟ ориентированиеᅟ наᅟ небольшойᅟ уровеньᅟ торговойᅟ наценкиᅟ иᅟ получениеᅟ заᅟ счетᅟ крупныхᅟ партийᅟ товаров,ᅟ аᅟ розничнаяᅟ торговляᅟ стремитсяᅟ кᅟ ростуᅟ торговыхᅟ надбавок;

-ᅟ вᅟ оптовойᅟ торговлеᅟ существуетᅟ высокийᅟ рискᅟ нереализацииᅟ партииᅟ товаров,ᅟ а,ᅟ следовательно,ᅟ повышаетсяᅟ рискᅟ убытков;

-ᅟ ᅟ розничнойᅟ торговлеᅟ характерноᅟ большоеᅟ числоᅟ материальноᅟ ответственныхᅟ лиц;

-ᅟ торговляᅟ неᅟ создаетᅟ дополнительнойᅟ потребительнойᅟ стоимости,ᅟ такимᅟ образом,ᅟ стоимостьᅟ увеличиваетсяᅟ вᅟ результатеᅟ затратᅟ дополнительногоᅟ общественногоᅟ труда,ᅟ чтоᅟ приводитᅟ кᅟ увеличениюᅟ издержекᅟ обращения;

-ᅟ выручкаᅟ отᅟ реализацииᅟ товаровᅟ организацийᅟ торговлиᅟ поступаетᅟ вᅟ налично-денежнойᅟ форме,ᅟ поэтомуᅟ работникиᅟ торговлиᅟ несутᅟ личнуюᅟ материальнуюᅟ ответственностьᅟ заᅟ сохранностьᅟ имуществаᅟ иᅟ денежныхᅟ средств,ᅟ чтоᅟ требуетᅟ усиленияᅟ финансовогоᅟ контроля;

-ᅟ финансовоеᅟ состояниеᅟ организацийᅟ торговлиᅟ зависитᅟ отᅟ оптимальностиᅟ издержекᅟ обращенияᅟ иᅟ длительностиᅟ времениᅟ реализацииᅟ товаров;

-ᅟ основнымиᅟ показателямиᅟ торговойᅟ деятельностиᅟ являются:ᅟ товарооборотᅟ вᅟ денежномᅟ выражении,ᅟ издержкиᅟ обращения,ᅟ валовойᅟ доход,ᅟ прибыльᅟ иᅟ рентабельность;

Вᅟ современныхᅟ условияхᅟ сᅟ цельюᅟ сниженияᅟ предпринимательскихᅟ рисковᅟ организацииᅟ диверсифицируютᅟ направленияᅟ своейᅟ деятельности.ᅟ Ноᅟ вᅟ рядеᅟ случаевᅟ законодательствомᅟ некоторыеᅟ видыᅟ коммерческойᅟ деятельностиᅟ запрещеноᅟ совмещатьᅟ сᅟ другимиᅟ видамиᅟ деятельности:ᅟ например,ᅟ страховыеᅟ компанииᅟ неᅟ могутᅟ оказыватьᅟ банковскиеᅟ услуги,ᅟ осуществлятьᅟ производственно-торговыеᅟ операцииᅟ иᅟ т.п.ᅟ

Подводяᅟ итоги,ᅟ можноᅟ определить,ᅟ чтоᅟ наᅟ составᅟ иᅟ структуруᅟ организацииᅟ финансовыхᅟ ресурсовᅟ коммерческихᅟ организацийᅟ влияютᅟ особенностиᅟ техническогоᅟ иᅟ экономическогоᅟ характера,ᅟ которыеᅟ варьируютсяᅟ вᅟ зависимостиᅟ отᅟ сферыᅟ хозяйственнойᅟ деятельностиᅟ организацииᅟ иᅟ спецификиᅟ производственногоᅟ процесса.ᅟ Поэтомуᅟ различногоᅟ видаᅟ финансовыеᅟ инструментыᅟ играютᅟ разнуюᅟ рольᅟ приᅟ формированииᅟ составаᅟ иᅟ структурыᅟ финансовыхᅟ ресурсовᅟ коммерческихᅟ организаций.ᅟ Посколькуᅟ характерныеᅟ особенностиᅟ функционированияᅟ оборотныхᅟ средствᅟ коммерческихᅟ организацийᅟ вᅟ каждойᅟ отраслиᅟ своя,ᅟ тоᅟ оченьᅟ важноᅟ выбратьᅟ верноеᅟ сочетаниеᅟ междуᅟ собственнымиᅟ иᅟ заемнымиᅟ ресурсами.

Такимᅟ образом,ᅟ поᅟ результатамᅟ проведенногоᅟ анализаᅟ можноᅟ сделатьᅟ выводᅟ оᅟ том,ᅟ чтоᅟ сальдированныйᅟ финансовыйᅟ результатᅟ деятельностиᅟ организацийᅟ вᅟ целомᅟ поᅟ экономикеᅟ сᅟ началаᅟ 2013ᅟ г.ᅟ заметноᅟ сокращается,ᅟ иᅟ поᅟ итогамᅟ января-ноябряᅟ 2013ᅟ г.ᅟ составилᅟ 6387,4ᅟ млрд.ᅟ рублей,ᅟ сократившисьᅟ наᅟ 26,0%ᅟ поᅟ сравнениюᅟ сᅟ аналогичнымᅟ периодомᅟ 2012ᅟ года.

Динамикаᅟ финансовыхᅟ результатовᅟ вᅟ ноябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ определялась,ᅟ главнымᅟ образом,ᅟ продолжающимсяᅟ замедлениемᅟ экономическогоᅟ роста,ᅟ вызваннымᅟ какᅟ падениемᅟ внешнегоᅟ спроса,ᅟ такᅟ иᅟ резкимᅟ ослаблениемᅟ динамикиᅟ внутреннегоᅟ спросаᅟ (инвестиционногоᅟ иᅟ потребительского).ᅟ

Негативныеᅟ тенденцииᅟ привелиᅟ кᅟ ухудшениюᅟ финансовогоᅟ положенияᅟ организаций,ᅟ приᅟ этомᅟ доляᅟ убыточныхᅟ организацийᅟ вᅟ общемᅟ количествеᅟ организацийᅟ вᅟ январе-ноябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ увеличиласьᅟ наᅟ 2,3ᅟ п.п.ᅟ поᅟ сравнениюᅟ сᅟ ᅟ аналогичнымᅟ периодомᅟ предыдущегоᅟ годаᅟ иᅟ составилаᅟ 28,6ᅟ процента,ᅟ чтоᅟ приводитᅟ кᅟ необходимостиᅟ дляᅟ покрытияᅟ убытковᅟ всеᅟ чащеᅟ пользоватьсяᅟ заемнымᅟ капиталом.

Ухудшениеᅟ финансовыхᅟ результатовᅟ деятельностиᅟ организацийᅟ реальногоᅟ сектораᅟ вᅟ январе-ноябреᅟ 2013ᅟ г.ᅟ обусловлено,ᅟ преждеᅟ всего,ᅟ нестабильностьюᅟ промышленногоᅟ производства,ᅟ вызванногоᅟ сокращениемᅟ внешнегоᅟ иᅟ внутреннегоᅟ спроса.ᅟ