Система показателей рентабельности и методы их определения.

 

Показатели рентабельности являются, в отличие от прибыли, относительными показателями. Они характеризуют финансовые результаты организации и измеряют уровень доходности, широко используются при оценке финансового состояния организации. 

Важно запомнить, что, несмотря на большое количество показателей рентабельности, у них есть общие свойства:

1. Все они измеряются в процентах.

2. В числителе – всегда какая-нибудь прибыль (в основном: от реализации, общая прибыль отчетного периода, чистая прибыль).

3. В знаменателе – в основном либо затраты, либо объем продаж, либо какой-нибудь капитал.

Как раз в зависимости от знаменателя, все показатели рентабельности объединяются в следующие группы:

1. Рентабельность производства продукции (рентабельность затрат).

2. Рентабельность продаж.

3. Рентабельность капитала организации.

Рентабельность производства продукции – характеризует, насколько выгодно организации производство той или иной продукции. Часто рассчитывается отдельно по видам выпускаемой продукции, как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Поэтому ее еще называют рентабельностью затрат (формула 9).

 

                                                                          (9)

    

Рентабельность продаж – характеризует уровень доходности организации. Определяется, как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции (формула 10).

 

                                                                                (10)

        

Рентабельность капитала – характеризует, насколько эффективно используется капитал организации. Причем, в зависимости от того, эффективность использования какой части капитала нас интересует, может быть определена рентабельность основного капитала, всего капитала организации, акционерного капитала и т.д. Любой из этих показателей рассчитывается отношением прибыли отчетного периода (либо общей прибыли) к основному капиталу (либо любому другому, эффективность использования которого мы хотим определить) (формула 11).

 

                                                                      (11)

 

4. «Порог рентабельности»: экономический смысл, расчет и применение показателя в практике финансовой работы.

 

«Порог рентабельности» (или, другими словами, «точка безубыточности») характеризует тот минимальный объем продаж, либо минимальное количество выпускаемой продукции, при котором будет достигнута безубыточность организации. (Затраты покрыты, прибыль еще равна нулю, но уже нет убытка).

Значение термина «порог рентабельности» объясняется следующим: при этом объеме продаж рентабельность продаж = 0 (так как прибыль =0), а как только объем продаж превысит указанный минимум – значение рентабельности начнет превышать нулевую отметку и возрастать.

Для определения порога рентабельности необходимо все затраты организации разбить на две группы: переменные и постоянные. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход организации.

Для организаций, выпускающих однородную продукцию или один вид услуг (особенно характерно для малого бизнеса), расчет порога рентабельности можно провести в натуральном выражении, как отношение суммы постоянных затрат организации за весь плановый период к разнице между ценой единицы изделия (либо стоимости услуги) и суммой переменных затрат на единицу изделия (формула 12):

 

,                                                                   (12)

где   ТБ_шт. – парог рентабельности (точка безубыточности) в натуральном выражении;

З_пост. – суммарная величина постоянных затрат организации;

Ц_1ед. – цена одной единицы продукции, товара, работы, услуги;

З_{перем.1ед.} –величина переменных затрат организации на единицу продукции, товара, работы, услуги.

Полученное значение характеризует то минимальное количество продукции (или услуг) в натуральных единицах, которое необходимо произвести организации в течение планового периода, чтобы окупить затраты.

Поскольку, как правило, организация выпускает различные виды продукции или оказывает разные виды услуг, то порог рентабельности лучше определять по общему объему продаж – как отношение суммы постоянных затрат, умноженных на выручку от реализации (нетто) и деленных на разницу между выручкой от реализации (нетто) и себестоимостью реализованной продукции в части переменных затрат. Термины применяются в соответствии с формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (формула 13):

 

,                                                                            (13)

где ТБ_руб. – парог рентабельности (точка безубыточности) в денежном выражении;

З_пост. – суммарная величина постоянных затрат организации;

В – выручка от реализации продукции, товара, работы, услуги;

З_перем. – суммарная величина переменных затрат организации.

Расчет порога рентабельности широко применяется при разработках бизнес-планов и для оперативной оценки эффективности финансово-хозяйственных операций при принятии решений по финансовому менеджменту. После определения порога рентабельности можно проанализировать уровень финансовой устойчивости организации, рассчитав запас финансовой прочности. Он определяется как разница между выручкой от реализации (нетто) и порогом рентабельности (точкой безубыточности) в денежном выражении.