Види та облік випущених облігацій

 

Довгострокові зобов’язання – це пасиви підприємства або кредиторська заборгованість, яка має бути сплачена на протязі терміну, що перевищує один рік. До них відносяться зобов’язання по випущених акціях, по векселях виданих, по лізингу та інші.

Важливою рисою довгострокових зобов’язань є те, що підприємство виплачує кредитору не тільки одержану суму боргу, але й проценти. Як правило, проценти сплачуються періодично на протязі всього строку дії довгострокових зобов’язань.

Довгострокові зобов’язання є джерелом фінансування довгострокових проектів фірми.

Векселі можуть видаватись на строк до 10 років, а облігації – до 50 років.

Для фінансування довгострокових проектів, розширення виробничої діяльності компанії можуть випускати акції або довгострокові облігації (Bonds). При цьому перевага надається саме облігаціям.

Відомо, що акціонери є власниками компанії, а ті, що тримають облігації – тільки кредиторами. Вважається також, що випуск облігацій приводить до росту прибутку акціонерам і величини доходу на одну акцію.

Облігації можуть випускатись різних видів. В залежності від наявності забезпечення (гарантії).

1) Забезпечені і незабезпечені облігації

Забезпечені облігації мають гарантію їх погашення. Забезпечуватись вони можуть майном підприємства, активами, тобто будівлями, устаткуванням і таке інше. Такі облігації звуться ще закладними облігаціями (meregace bonds).

Незабезпечені облігації – це звичайні кредити, що не забезпечуються активами, тобто по них компанія не видає гарантійного доручення.

2) В залежності від порядку погашення:

- Фіксовані і серійні облігації

Фіксовані облігації – по них встановлюється один термін погашення. Наприклад, компанія випустила облігації на 1 млн. дол.. Всі мають бути погашенні через 10 років.

Серійні облігації – погашаються серіями частковими сумами на протязі всього строку дії облігацій.

Наприклад, компанія випустила облігації на 1000000 дол.. Погашення, - 250000 дол. через кожні 5 років (срок дії 20 років).

3) В залежності від порядку реєстрації облігацій:

- Реєстровані і нереєстровані (купонні) облігації

На реєстрованих – компанія записує ім’я та адресу власника облігацій, веде їх облік, сплачує проценти.

Купонні – це безадресні, їх власники не реєструються корпорацією. Такі облігації мають відривні купони, де вказана сума %% до одержання і дати одержання. Купон відривається і здається в банк.

Таким чином, %% платять тому у кого є цей купон на дату виплати.

4) Конвертовані і не конвертовані облігації

Конвертовані – дають право володарю облігацій перетворити (конвертувати) їх в акції даної компанії на певних умовах.

5) Виділяють ще облігації відзивні, тобто які передбачають умови їх довгострокового викупу, погашення компанією.

Випуск облігацій відбувається за рішенням Ради директорів за згодою всіх акціонерів. Береться також дозвіл властей.

Як правило, акції друкуються номінальною вартістю 1000 дол. або кратним числом до 1000 дол.

Інформація про випуск облігацій і умови випуску (строк, %%, види…) дається в додатку (пояснювальній записці) до річного звіту.

Кожний володар облігацій одержує сертифікат (свідоцтво, що фірма йому винна). Крім того, компанія заключає додаткову угоду (договір), де визначені права, привілеї, терміни погашення облігацій, величина: дати виплати %%, можливість дострокового викупу, конвертації в прості акції і т. інше.

Ціна облігації може відхилятись від її номінальної вартості в ту чи іншу сторону. Це визначається встановленою компанією квотою в % до номінальної вартості облігації.

Наприклад. Облігація в 1000 дол. квота 97.

Це значить, що облігація буде продаватись по ціні 970 дол. (1000 дол. х 97%). Якщо ж квота 108%, то ціна облігації 1080 дол. (1000 дол. х 108%). Квота залежить від квотування облігацій на фінансовій біржі.

Облік довгострокових облігацій, випущених (реалізованих) за номінальною вартістю

Приклад: Компанія “К” 1 січня 2004 року випустила 1000 облігацій номінальною вартістю 1000 дол. кожна, на 10 років, %% ставка – 9%. Реалізація – з 1.01.04 р. Квота для ціни – 100 (тобто, облігації продають за номінальною вартістю).

Операція реалізації оформляється проводкою:

1.01.04. Дт Грошові кошти 1000000

Кт Облігації до сплати 1000000

В балансі облігації будуть показані серед довгострокової заборгованості.

%% інвесторам компанія сплачує 2 рази в рік – 1 січня і 1 липня.

1 липня компанія платить %%: 45000 дол.

(1000000 х 9% х ⁶/₁₂)

1.07.04. Дт Фінансові витрати (%% по обліг.) 45000

Кт Грошові кошти 45000

Таким чином, %% - це фінансові витрати для компанії. Наступний платіж % - 1.01.05 р. Але компанія повинна включити %% з 1.01.04 по 31.12.04 рр. В витрати (нарахування %%) для звіту.

31.12.04. Дт Фінансові витрати (%% по обліг.) 45000

Кт Проценти по облігаціях до сплати 45000

1.01.05. Оплата %:

Дт Проценти по облігаціях до сплати 45000

Кт Грошові кошти 45000

1.01.2014. (через 10 років) корпорація здійснить остаточні розрахунки з інвесторами:

Дт Облігації до сплати 1000000 (номін. вартість обл.)

Дт Проценти по облігаціях до сплати 45000

Кт Грошові кошти 1045000