Влияние изменения спроса и предложения на денежном рынке

Макроэкономическое равновесие предполагает наличие опре­деленных пропорций на денежном рынке. Важнейшая из них — равновесие между спросом и предложением денег.

Совокупное предложение денег (MS — money supply) определяется наличием всех денег в экономике. Существуют четыре основных источника денежной массы в народном хозяйстве: 1) центральный банк, контролирующий денежную массу (выпуск наличных де­нег); 2) купля и продажа государственных ценных бумаг; 3) кре­дитная эмиссия коммерческих банков; 4) движение валюты за границу и из-за границы.

Совокупный спрос на деньги (DM — demand for money) в эконо­мике состоит из двух частей: трансакционный и спекулятивный спрос на деньги.

Трансакционный спрос на деньги — это спрос для совершения различных сделок, связанных с приобретением товаров и услуг. Он включает спрос на деньги для запланированных и незаплани­рованных покупок (предупредительный спрос); находится в прямой зависимости от объема производства и уровня цен (номи­нального ВНП).

Стремление максимизировать доходы заставляет владельца де­нег иметь в своем финансовом портфеле кроме денег и другие финансовые активы (акции, облигации и т.д)

Спекулятивный спрос на деньги — это спрос для формирования портфеля финансовых активов. Он находится в обратной зависи­мости от процентной ставки: чем выше ставка процента, тем мень­ше стремление владельца дохода иметь в своем портфеле налич­ные деньги, которые сами по себе дохода не дают.

Спрос на деньги возникает потому, что они являются сред­ством обращения (трансакционный спрос) и средством сохране­ния стоимости (спекулятивный спрос), а также обладают абсо­лютной ликвидностью.

Кривая спроса на деньги DM показывает общее количество денег, которое люди стремятся иметь для сделок и в качестве финансовых активов при каждой возможной величине процент­ной ставки. Увеличение или снижение номинального ВНП сме­щает кривую DM вправо или влево, показывая изменение спроса на деньги для сделок.

Предположим, что государство увеличило денежную массу с 1 до 1,3 трлн р., увеличив, например, социальные расходы бюдже­та. Кривая MS сдвинулась в по­ложение MS₁, предложение превысило спрос на деньги. Люди начали вкладывать день­ги в ценные бумаги, их курсы на фондовом рынке поднима­ются. Это приводит к падению ставки процента до уровня г_х. Равновесие на некоторое время перемещается в точку В. По­нижение уровня процента вы­зывает рост спекулятивного спроса на деньги, и кривая DM сдвигается вправо в положение DM 1, снова нарушив равновесие.

Новое равновесие устанавливается на денежном рынке в точке С при ставке процента r₂. Пересечение кривой DM и кривой MS в точке А определяет равновесную ставку процента r₀.

Сколько же стране нужно денег для поддержания равновесия?

Длительный опыт использования денег научил экономистов жесткой истине: денег в стране должно быть столько, сколько нужно для нормального развития производства и торговли — ни больше, ни меньше.

 

 

Рис. График равновесия на денежном рынке

Уровень и темпы инфляции.

Уровень инфляции (темп роста цен) определяется относительным изменением среднего (общего) уровня цен.

Средний уровень цен измеряет­ся индексами цен.

С учетом отмеченного можно дать и такое определение: инфляция — обесценение денег как следствие устойчивой тен­денции к повышению среднего (общего) уровня цен. Темп роста цен может быть рассчитан по формуле

 

П= (Р_т - Р_п) /Р_п

 

где Р_т — средний уровень цен в текущем году;

Р_п — средний уровень цен в прошлом году.

При ориентации на определенный базовый год уровень цен текущего года относится к базовому году.

Показатель уровня инфляции, как правило, используют для исследования динамики уровня жизни.

По темпам роста цен:

♦ умеренная — цены растут незначительно, что не вызывает паники и не оказывает влияния на деловые контракты;

♦ галопирующая — наблюдается скачкообразный рост цен
при этом деньги ускоренно материализуются в товары, контракты привязываются к росту цен;

♦ гиперинфляция — цены растут астрономически, достигая 1000% в год, а иногда и в более короткие промежутки времени, по сути дела, означает неуправляемость, крах денежной системы, оказывает разрушительное влияние на экономику.