Равновесия на товарном рынке

6.1 Классическая макроэкономическая модель, ее основные черты.

6.2 Кейнсианская макроэкономическая модель: основные понятия, инструменты. Особенности кейнсианского подхода к анализу совокупного спроса.

6.3 Кейнсианская функция потребления; расходы на потребление; средняя и предельная склонность к потреблению. Функция сбережений; средняя и предельная склонность к сбережениям.

6.4 Основные типы инвестиций; функция спроса на инвестиции.

6.5 Равновесный объем национального производства в кейнсианской модели; плановые и фактические инвестиции; товарно-материальные запасы; равновесие в «кресте Кейнса».

6.6 Модель мультипликатора; эффект и значение мультипликатора. Рецессионный и инфляционный разрывы.

6.1 Классическая теория исходит из двух основных положений:

1) вряд ли возможна ситуация, в которой уровень совокупных доходов будет недостаточен для закупки продукции, произведенной при полной занятости ресурсов, т.е. вряд ли возможна ситуация, когда AD ¹ AS.

2) даже если эта ситуация возникнет, то изменятся ставка процента, цены, заработная плата, и за снижением совокупного спроса произойдет незначительное сокращение объема производства, что приведет к стабилизации ситуации. По мнению классиков, денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений (I = S), а значит, и полную занятость ресурсов. Возможен лишь естественный уровень безработицы. Следовательно, в точках пересечения AD и AS равновесный объем производства Y^e (величина ВВП обозначается Y) всегда равен потенциальному Y* (объем производства при полной занятости ресурсов). Классическая теория более или менее удовлетворительно объясняла действительность и служила теоретической базой государственной политики вплоть до начала ХХ в. Но она не смогла ни объяснить причины социально-экономических потрясений первой четверти ХХ в., ни предложить меры по их преодолению. В этих условиях правительства ряда стран были вынуждены прибегнуть к мероприятиям, которые не укладывались в рамки классической теории и не следовали из нее (программы общественных работ, введение пособий по безработице, замораживание заработной платы и т.д.). Требовалось дать новое теоретическое обоснование явлений и процессов начала ХХ в.

6.2 Положения и выводы классической теории занимали господствующую позицию в экономической науке до первых десятилетий ХХ в. Но существенные изменения с этого периода социально-экономических процессов в мире поставили под сомнение закономерность «естественного» восстановления и поддержания равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением на уровне полного объема производства. Весомым доводом к этому стала «великая» депрессия - самый глубокий экономический кризис в истории развитых стран, в течение которого (с1929 по 1933 г.г.) объем производства в США сократился на 1/3, а уровень безработицы достигал 25%. Данная проблема оказалась не разрешимой автоматически с помощью механизма свободного ценообразования (в частности, за счет снижения цены рабочей силы). Правительства ряда европейских стран и США предприняли активные меры, не соответствующие рекомендациям экономистов-классиков: введение пособий по безработице, организацию общественных работ и др.

В этих условиях все большее признание получают научные идеи, выдвинутые английским экономистом Дж.М.Кейнсом, наиболее полно представленные в его фундаментальном труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.). Кейнс анализирует экономику в краткосрочном периоде, в течение которого цены не являются настолько подвижными, что их изменение могло бы быстро восстановить равновесие при полной занятости. Особое значение имеет жесткость номинальной заработной платы: в коротком периоде она фиксирована условиями трудовых контрактов, ее изменение допускается только в сторону повышения (в периоды экономического подъема). Снижение заработной платы во время кризисов не допускают профсоюзы, имеющие достаточное влияние в развитых странах. Несовершенство рынка труда приводит к тому, что равновесие на нем устанавливается в условиях неполной занятости. Соответственно и общее экономическое равновесие может существовать при наличии безработицы, достижение равновесия при полной занятости рассматривается как частный случай.

Кейнс выступил с критикой «закона Сэя», согласно которому производство само формирует доходы владельцев ресурсов, что обеспечивает соответствие спроса предложению и исключает общее перепроизводство товаров (нарушения возможны только по отдельным товарам из-за внешних, не связанных с рыночным механизмом, причин). Такая позиция основана на принципе классической дихотомии, который предполагает нейтральность денег, то есть их неспособность влиять на товарный рынок. Это справедливо для натурального обмена, а также правомерно для анализа экономики в долгосрочном периоде. В теории Кейнса реальный и денежный секторы взаимосвязаны, деньги являются формой богатства, имеют самостоятельную ценность, и взаимовлияние товарного и денежного рынков обеспечивается механизмом ставки процента.

Согласно кейнсианской теории, ведущая роль в формировании общего экономического равновесия принадлежит не предложению, а совокупному спросу. В самом общем представлении совокупный спрос включает потребительский спрос С (расходы домашних хозяйств на потребление) и инвестиционный спрос I (расходы фирм на капитальные товары).

Потребление является основным и достаточно устойчивым элементом совокупного спроса. Важнейшим фактором, определяющим потребление, выступает доход Y: с ростом дохода увеличиваются расходы на личное потребление (соответственно сокращение личных доходов уменьшает спрос на потребительские товары), то есть потребление является функцией дохода, C=C(Y). Но на потребление расходуется не весь доход, оставшаяся часть денежных поступлений индивидов откладывается в сбережения S, размер которых, по мнению Кейнса, также в первую очередь зависит от уровня дохода, S=S(Y). При этом темп увеличения дохода не совпадает с темпами прироста потребляемой и сберегаемой частей. По мере роста дохода предельная склонность к потреблению MPC повышается медленнее, чем сам доход, доля потребления в каждом дополнительном долларе дохода падает. Кейнс называет эту связь между ростом Y и C основным психологическим законом, обусловленным субъективными факторами. Доля потребления в доходе определяется не только величиной самого дохода, но и привычками, традициями, расчетливостью и др. мотивами поведения, сдерживающими рост расходов. При низком уровне дохода он полностью идет на потребление. С ростом дохода возникает и увеличивается его сберегаемая часть. Кейнс считал, что сбережения – это роскошь, поэтому богатые сберегают больше, чем бедные. С ростом благосостояния семьи (и общества в целом) доля потребления в доходе (средняя склонность к потреблению APC) сокращается, а доля сбережений (средняя склонность к сбережениям APS) возрастает.

Потребление не исчерпывает весь совокупный спрос, в состав которого входит также инвестиционный спрос. В отличие от потребительских расходов инвестиционные расходы являются неустойчивыми, подверженными значительным колебаниям, что определяет нестабильность и совокупного спроса в целом. Инвестиционный спрос зависит от многих объективных и субъективных факторов. Субъективные факторы, такие, как ожидания, политическая обстановка, «пессимизм» или «оптимизм» предпринимателей могут существенно влиять на склонность к инвестированию. Среди объективных факторов, определяющих объем и динамику инвестиционного спроса, – нормы прибыли, ставки процента, наличного капитала, изменений в технологии, уровня налогообложения и др. – основным является процентная ставка r. Инвестиционные расходы целесообразны в том случае, если реальная ставка процента ниже ожидаемой нормы прибыли, и чем меньше r, тем больше, при прочих равных условиях, объем спроса на инвестиции, то есть инвестиционный спрос - убывающая функция процента: I=I(r).

Источником инвестиций являются сбережения. Равенство инвестиций и сбережений выступает условием равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением, что вытекает из следующих макроэкономических пропорций: использованный национальный доход, равный национальному продукту, представляет сумму расходов на потребление и инвестиции (если абстрагироваться от государственных расходов и чистого экспорта), то есть

Y = C+I.

С другой стороны, произведенный национальный доход распадается на потребляемую и сберегаемую части:

Y = C+S.

Таким образом, если C+I = C+S, то I(r) = S(Y).

Кейнс утверждал, что фактические инвестиции и сбережения всегда равны, поскольку и те и другие равны одной и той же величине – разнице между доходом и потреблением. Но инвестиции являются функцией процента, а сбережения – функцией дохода, то есть зависят от разных факторов. Сбережения осуществляют одни экономические агенты, а инвестирование – другие, и нет никаких гарантий, что объем запланированных инвестиций совпадет с объемом сбережений. Если сбережения в обществе превышают запланированные инвестиции, то часть созданных продуктов не может быть реализована и поступает в товарно-материальные запасы, которые представляют собой незапланированные инвестиции. Сокращение спроса на товары заставит фирмы уменьшать объем производства до такого уровня, при котором намерения инвесторов совпадут с интересами сберегателей. В случае, когда сбережения не достаточны по сравнению с запланированными инвестициями (в обществе значительный объем потребления), товарно-материальные запасы начнут сокращаться, что будет стимулировать рост производства до восстановления равенства I = S и равновесного уровня национального дохода. Таким образом, фактические инвестиции включают в себя запланированные и незапланированные инвестиции. Незапланированные инвестиции (изменение товарно-материальных запасов) выступают регулятором соответствия объема сбережений и инвестиций и обеспечения макроэкономического равновесия. Следовательно, планируемые расходы в обществе, которые складываются как запланированные затраты на товары домашних хозяйств и фирм, могут не совпадать с величиной созданного национального продукта и дохода. Изменение в объеме продаж вынуждает фирмы соответственно изменять объем выпуска, «подстраиваясь» под совокупный спрос. Совокупному спросу, по мнению Кейнса, принадлежит ведущая роль в установлении равенства спроса и предложения в экономике.

Графической интерпретацией данного подхода к анализу макроэкономического равновесия является «кейнсианский крест» - модель, предложенная Дж.Хиксом и П.Самуэльсоном (в работах самого Кейнса графики не используются).

Е (планируемые расходы)

E=Y

Е1

Е0

∆Е

Y0 Y1 Y (доход, выпуск)

∆Y

Рис. «Кейнсианский крест»

В представленном графике, в отличие от традиционной модели «AD–AS», отсутствует параметр «общий уровень цен», так как, по Кейнсу, цены в краткосрочном периоде малоподвижны и не выступают регулятором макроэкономического равновесия. Уравновешивание спроса и предложения происходит за счет того, что изменение объема продаж и величины запасов дают предприятиям информацию о том, что хотят иметь покупатели. По горизонтали отражается национальный доход Y, совпадающий по величине с национальным продуктом, то есть совокупным предложением. По вертикали – планируемые совокупные расходы домашних хозяйств и фирм Е, то есть совокупный спрос. Начало графика Е0 лежит выше 0, на уровне автономных расходов А0, то есть расходов, не зависимых от Y. Они равны сумме автономного потребления (части потребительских расходов, неизбежных даже при нулевом доходе) и инвестиций I, которые рассматриваются как автономные, не связанные с динамикой национального дохода. (Следует заметить, что в данной простой модели все инвестиции представлены как автономные, тогда как более глубокий анализ предполагает учет влияния на экономическую динамику и индуцированных инвестиций, определяемых уровнем национального дохода)

С уровня автономных расходов совокупный спрос растет по мере увеличения доходаY, темп роста (угол наклона линии Е0 к оси абсцисс) определяется величиной MPC.

Совокупное предложение на данном графике отражается биссектрисой, так как национальный доход равен величине национального продукта. Все точки на биссектрисе означают равенство между доходом и расходами в обществе.

Пересечение линии Е0 с биссектрисой отражает ситуацию макроэкономического равновесия, то есть при уровне национального дохода Y0 обеспечивается равенство совокупного спроса и совокупного предложения, E=Y. Совокупный спрос, соответствующий совокупному предложению, Кейнс называет эффективным спросом. При этом не подвергается сомнению способность рыночного механизма поддерживать, восстанавливать равновесие. Но, согласно кейнсианскому анализу, равновесный уровень дохода не обязательно соответствует уровню дохода при полной занятости. Склонности к потреблению, сбережениям, инвестированию, определяющие ситуацию равновесия, не формируются непосредственно таким образом, чтобы вовлечь все ресурсы в производство. Вполне возможно, что полная занятость может быть достигнута при значении национального дохода Y1, а равновесный уровень дохода Y0 не достаточен, чтобы предоставить работу всем желающим. В экономике образуется рецессионный разрыв (разрыв безработицы). Кейнс делает вывод, что нерегулируемая рыночная экономика достаточно долго может стабилизироваться в таком положении. По мнению Кейнса, выход из состояния рецессии обеспечивается государственным воздействием на совокупный спрос. Увеличивая автономные расходы, можно достичь такого объема эффективного спроса, который будет способствовать росту производства и дохода до уровня Y1, тем самым ликвидируя разрыв безработицы. На графике это отражается смещением линии Е0 в положение Е1. Чем больше величина автономных расходов, тем выше сдвигается линия Е, тем соответственно выше уровень равновесного национального дохода Y. Автономные расходы включают не только инвестиции (и автономное потребление), но автономными могут рассматриваться и государственные расходы G, и расходы на чистый экспорт NX, если анализировать совокупный спрос в составе всех его элементов. Увеличение любого элемента автономных расходов будет приводить к росту национального дохода и занятости.

В кейнсианском анализе макроэкономического равновесия отмечается явление, названное эффектом мультипликатора. Дословно мультипликатор означает «множитель». Смысл эффекта в следующем: увеличение автономных расходов приводит к большему увеличению равновесного национального дохода. На графике явление мультипликации отражается в том, что сдвиг линии совокупного спроса вверх на величину ∆Е = А1 –А0

смещает точку равновесия на более существенную величину прироста дохода -∆Y. Мультипликатор автономных расходов, К – это коэффициент, выражающий отношение изменения равновесного дохода к изменению автономных расходов:

K = ∆Y/∆E

(∆Е в данной формуле выражает изменение совокупного спроса только за счет изменения его автономных компонентов, не зависимых от уровня и динамики национального дохода и выпуска).

Эффект мультипликатора проявляется при изменении любого элемента автономных расходов (C, I, G, NX), но, по мнению Кейнса, наиболее подвижным элементом совокупных расходов являются инвестиции. Именно на примере автономных инвестиций в кейнсианской теории описывается явление мультипликации, то есть приведенная ранее формула мультипликатора трансформируется в выражение K = ∆Y/∆I.

Логика мультипликационного расширения дохода заключается в следующем: увеличение инвестиций (покупка капитальных благ) приведет к росту доходов поставщиков инвестиционных товаров. Рост их доходов вызовет рост потребления в соответствии с предельной нормой МРС, оставшаяся часть прироста доходов сберегается. Увеличение потребления означает увеличение спроса (и расходов) на товары потребительского назначения, что приведет соответственно к увеличению дохода производителей этих товаров. Рост дохода последних также будет увеличивать потребление, то есть расширять совокупный спрос и т.д. Первоначальный прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций вызывает своеобразную цепную реакцию межотраслевых связей, которая в итоге приводит к приросту производства и дохода, существенно большему, чем величина «начального» вклада. При этом значение мультипликатора, то есть «кратность» превышения ∆Y величины ∆I непосредственно зависит от показателей МРС и MPS: чем больше МРС и соответственно меньше MPS, тем большая доля в приросте дохода расходуется на потребление (и меньшая сберегается), тем в большей степени стимулируется рост производства и дохода. Исходя из этой зависимости, мультипликатор автономных расходов можно представить следующим выражением:

K = 1/MPS или К = 1/1 – МРС.

Значение мультипликатора К в развитых странах колеблется от 2 до 3. Модель мультипликатора достаточно абстрактна. В реальной экономике проявление мультипликационного эффекта предполагает наличие определенных условий и зависит от многих факторов. В частности, расширение производства возможно при наличии неиспользуемых мощностей и свободной рабочей силы, эффект имеет место в период подъема, а не спада, для его значения существенным является то, в какие отрасли направлены первоначальные вложения.

Таким образом, экономика в модели Дж.М.Кейнса представлена как внутренне нестабильная система, и для поддержания ее устойчивости необходимо государственное вмешательство. В развитых странах с высоким уровнем благосостояния все больше проявляется фактор отложенного спроса, то есть растут сбережения в виде банковских счетов и других пассивов. Задача в том, чтобы активизировать сберегаемую часть национального дохода, превратить сбережения в составную часть эффективного спроса. Эту задачу способно решить государство, используя инструменты фискальной и денежно-кредитной политики.

В рамках фискальной (бюджетной) политики для стимулирования роста эффективного спроса предлагалось увеличивать государственные расходы на инвестиции и закупки товаров. Увеличение расходной части бюджета в дальнейшем будет компенсировано налоговыми поступлениями, возросшими за счет роста производства, занятости и доходов. Стимулирующую роль выполняет также снижение налоговых ставок, приводящее к росту располагаемого дохода и спроса.

В рекомендациях Кейнса предлагалось перераспределение доходов в интересах низкообеспеченных групп населения. Такая социальная политика направлена на повышение массового спроса, увеличение склонности к потреблению в обществе. Рекомендовались также меры по обеспечению полной занятости, расширение системы социального обеспечения (выплата пособий, долгосрочное кредитование и т.д.).

В денежно-кредитной политике основным инструментом воздействия на эффективный спрос является регулирование ставки процента. Предлагалось снижать проценты за кредиты, что увеличит разницу между стоимостью кредитов и ожидаемой нормой прибыли от капиталовложений. Это будет стимулировать предпринимателей вкладывать денежные средства не в ценные бумаги, а в развитие производства.

В предлагаемом комплексе средств государственного регулирования экономики основная роль, по мнению Кейнса, принадлежит бюджетной политике, в частности активной инвестиционной деятельности государства. Средства денежно-кредитной политики оцениваются как малоэффективные.

Положения и выводы кейнсианской теории позволили отказаться от многих постулатов традиционной (классической) науки, не соответствующих новым социально-экономическим явлениям. Модель макроэкономического регулирования стала основой успешной государственной политики развитых стран в 30-70 гг. ХХ в. Произошедшие в последующие десятилетия изменения в мировой экономике не обесценивают значимость основ теории Дж.М.Кейнса, даже если некоторые его рекомендации не сочетаются с сегодняшними реалиями.

Теория Дж.М. Кейнса создавалась на фоне массовой безработицы, недоиспользования производственных мощностей. Кейнс доказал, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Экономическая система может достичь равновесного состояния при наличии значительной безработицы и инфляции. Так, в точке Е устанавливается равенство AD = AS, но равновесный объем производства Y^e<Y^* (рисунок 6.1).

Р^е

Y^e

Y^*

Рисунок 6.1 - Графическая интерпретация соотношения