Рынках. Построение модели IS

Макроэкономика представлена четырьмя агрегатными рынками: рынком благ (товарный рынок), рынком денег, рынком ценных бумаг и рынком труда. Все они взаимосвязаны, и механизм установления равновесия на отдельных рынках находится под определяющим влиянием одних и тех же факторов. Это позволяет объединить отдельные рынки в единую модель. Чаще всего в единую теоретическую модель объединяют рынок благ и рынок денег. Механизм установления совместного равновесия на рынках благ и денег демонстрирует модель IS – LM.

Эта модель строится исходя из того, что условием равновесия на рынке благ выступает равенство инвестиций и сбережений (I = S), а на рынке денег – равенство спроса и предложения денег (L = M). Соответственно, равновесие на рынке благ отражает кривая IS, а на рынке денег кривая LM.

Для построения кривой IS плоскость делится на 4 квадранта, осями координат которых являются: ставка процента (i), инвестиции (I), сбережения (S) и совокупный доход (Y) (рис. 12.2).

В четвертом квадранте проводим кривую инвестиций. Инвестиции находятся в обратной зависимости от ставки процента: чем больше ставка процента, тем меньше инвестиции и наоборот. В третьем квадранте проводим вспомогательную линию под углом в 45º. Эта прямая представляет собой геометрическое место точек, для которых соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Во втором квадранте проводим кривую сбережений, зависящих от совокупного дохода: чем больше доход, тем больше сбережения и наоборот.

I (i)

I = S

S (Y)

а'

а"

I квадрант

II квадрант

III квадрант

IVквадрант

Рис. 12.2. Построение кривой IS

Кривая IS строится как проекция двух функций: функции инвестиций и функции сбережений. Для этого возьмем любую точку на кривой инвестиций, предположим, точку a. Этой точке соответствуют уровень процента – и объем инвестиций – . Проецируя значение точки а вертикально вниз до пересечения с биссектрисой угла в третьем квадранте, получаем точку а '.

Координата точки а ' показывает соответствующий данной величине инвестиций объем сбережений – . Далее из точки а ' проводим горизонтальную линию во второй квадрант до пересечения с кривой сбережений – получим точку а ''. Эта точка с координатами

() показывает ту величину дохода, которая соответствует равновесному состоянию инвестиций и сбережений при ставке процента . Из точки а ''проводим вертикальную линию в первый квадрант до пересечения с линией . Таким образом получаем точку A с координатами (),которая характеризует равновесие на рынке благ.

Подобным образом можно получить точку B и множество других точек, которые также будут характеризовать равновесие на рынке благ, но уже с другими значениями ставки процента и дохода . Соединив их, получим кривую IS. Любая точка на кривой IS отражает определенную комбинацию ставки процента и дохода, при которой рынок благ находится в состоянии равновесия. Отрицательный наклон кривой означает, что чем меньше уровень дохода, тем выше должна быть ставка процента с тем, чтобы рынок благ находился в равновесии.

На денежном рынке равновесие устанавливается при равенстве спроса и предложения денег: L = M. Предполагается, что предложение денег задано экзогенно соответствующей политикой центрального банка. Спрос на деньги состоит из двух элементов: трансакционного и спекулятивного спроса. При этом трансакционный спрос зависит от дохода, а спекулятивный – от ставки процента. С учетом этого: . Графически это равенство отражает
кривая LM.

Для построения кривой LM плоскость также делится на 4 квадранта. По вертикальной оси вверх откладывается ставка процента (i), а вниз – объем денежной массы(M), по горизонтальной оси вправо – объем совокупного дохода (Y), влево – вновь объем денежной массы (M) (рис. 12.3).

В четвертом квадранте проводим кривую, отражающую спекулятивный спрос на деньги, зависящий от ставки процента: чем выше ставка процента, тем меньше спекулятивный спрос на деньги и наоборот. В третьем квадранте проводим вспомогательную прямую линию, показывающую распределение денежной массы между спекулятивным и трансакционным спросом. Если все деньги предназначены для трансакционных сделок, то их величина составит , если же все деньги предназначены для спекулятивных целей, то их величина составит . Соединяем точки и , получаем вспомогательную прямую . Во втором квадранте изображаем график трансакционного спроса, зависящего от дохода: чем больше доход, тем больше трансакционный спрос на деньги и наоборот.

Рис. 12.3. Построение кривой LM

Предположим, что в реальном секторе создан определенный доход величиной, например, . Этот доход задает определенный уровень трансакционного спроса на деньги. Величину его находим, опустив вертикальную линию вниз до кривой . Далее из точки a опускаем перпендикуляр на ось ординат, получаем точку , показывающую величину трансакционного спроса на деньги при уровне дохода .

При объеме трансакционного спроса остается еще какая-то часть денежной массы, которая идет на спекулятивные сделки. Этой части предложения денег на кривой спекулятивного спроса (квадрант IV) соответствует точка а ''с координатой на оси ординат . Из точки а '' проводим горизонтальную прямую до пересечения с перпендикуляром, восстановленным из точки . Тем самым получим точку A с равновесными значениями и .

Аналогичным образом можно получить точку B и множество других точек, которые будут соответствовать другим значениям ставки процента и дохода. Соединив их, получим кривую LM. Любая точка на кривой LM отражает определенную комбинацию ставки процента и дохода, при которой рынок денег находится в равновесии. Положительный наклон означает, что чем выше ставка процента, тем больше должен быть доход для поддержания равновесия на рынке денег.

Кривые IS и LM построены в одной системе координат, поэтому их можно совместить. Точка пересечения их дает совместное равновесие на денежном и товарном рынках (рис. 12.4). В этой точке устанавливается такое соотношение совокупного дохода и ставки процента, при котором сбережения равны инвестициям, а спрос на деньги равен их предложению.

Рис. 12.4. Модель IS–LM

Рынках. Построение модели IS – LM