Экономический анализ современных ТНК

Емельянова Н.В.

Смирнова И.А.

Аннотация

В статье рассматривается источники международного права многонациональных (транснациональных) предприятий, также вклад иностранных инвестиций. Проводится оценка влияния деятельности ТНК на платежные балансы стран для сравнения достижений и выявления более прибыльного вложения для получения большей прибыли.

Ключевые слова

Анализ, сравнение, тенденции, движение капиталов, инвестиции, внутрикорпорационная торговля.

 

В 1976 г. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) приняла Декларацию по иностранным инвестициям и многонациональным предприятиям и Руководство, в котором содержались рекомендации государств - членов ОЭСР, обращенные непосредственно к транснациональным корпорациям, относительно их поведения на территории государства, где ими осуществляется экономическая деятельность. Эти документы являются примером регулирования деятельности многонациональных предприятий с помощью, так называемого, мягкого права, основанного на добровольности его применения. Задачей международного права на этом этапе являлось устранение конфликта интересов, который существовал между государствами инвесторов и государствами, принимающими инвестиции.

Упомянутое Руководство ОЭСР по многонациональным предприятиям подвергается изменениям по мере того, как меняются условия деятельности многонациональных предприятий. Так, Декларация ОЭСР об иностранных инвестициях и многонациональных предприятиях, принятая в 1976 г., подвергалась ревизии и уточнению в 1979, 1982 и в 1984 гг. В 2000 г. вышла новая редакция Руководства по многонациональным корпорациям, ориентировавшая государства - членов ОЭСР уже главным образом не на привлечение иностранных инвесторов, а на создание конкурентных условий для местных и зарубежных инвесторов. Об этом свидетельствует появление новой главы, посвященной конкуренции. Согласно положениям такой главы многонациональные предприятия обязаны действовать в рамках добросовестной конкуренции, как ее определяет национальное право страны, где осуществляется деятельность. Далее эта декларация существенным изменениям не подвергалась [1].

Таким образом, источники международного права рассматривают многонациональные (транснациональные) предприятия (корпорации) как субъектов международного частного права. Такой же подход принят и в европейском праве.

Одной из самых поразительных особенностей глобального расширения деятельности ТНК на протяжении последнего десятилетия является рост значимости сектора услуг. Его доля в суммарном мировом объеме прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в настоящее время составляет около 60% по сравнению с менее чем 50% десять лет назад. Общий рост ПИИ в сфере услуг отмечается и в развитых, и развивающихся странах, а его зеркальным отражением стало сокращение доли как обрабатывающей промышленности, так и первичных секторов. На протяжении многих лет в суммарном объеме ПИИ в секторах услуг большинства стран базирования и принимающих стран доминирующие позиции занимала деятельность, связанная с финансами и торговлей. Отчасти это было обусловлено опережающим расширением международной деятельности банков и торговых компаний, но в еще большей степени расширением ПИИ в занимающиеся оптовой торговлей и маркетингом филиалы ТНК нефтяной и обрабатывающей промышленности, а также в финансовые и зарубежные филиалы ТНК всех секторов. С либерализацией режима ПИИ в сфере услуг начала складываться их новая отраслевая структура. Торговые и финансовые услуги остаются крупными отраслями для ПИИ в секторах услуг, но они уже не являются самыми динамичными из них [2].

Говоря об экономическом аспекте феномена ТНК, на сегодняшний день можно выявить следующие тенденции:

- во-первых, изменения, происходящие в мировом хозяйстве, с одной стороны, стимулируются самими ТНК, с другой стороны, изменяются и сами ТНК: в процесс транснационализации производства и капитала все в большем масштабе вовлекаются средние фирмы;

- во-вторых, ТНК - это центры ускорения процессов инноваций;

- в-третьих, ТНК устанавливают субконтрактные соглашения с фирмами разных стран, «подтягивая» их до уровня ТНК;

- в-четвертых, они выступают фактором повышения производительности труда и снижения цен на товары и услуги;

- в-пятых, транснациональные банки заняли центральную позицию в подключении ТНК к мировому рынку и т.д.

Оценка влияния деятельности ТНК на платежный баланс принимающих стран не менее сложная, чем оценка этого влияния на другие экономические переменные величины. Если произвести такую оценку только в отношении притока капиталов в виде прямых инвестиций, тогда влияние, оказываемое ТНК в стране, где они действуют, несомненно, положительное. В то же время, если из этой суммы вычесть доходы, полученные от прошлых инвестиций и переведенные на счет иностранных филиалов, чистый приток капиталов в принимающие страны, как правило, будет негативным. Превышение суммы переводимых за границу средств над поступлениями является характерной причиной конфликтов с ТНК. Весьма вероятно, что подобное напряженное положение может возникнуть, когда ТНК осуществляет свою деятельность в какой-либо стране уже в течение длительного периода времени и когда утечка доходов от инвестиций значительно превышает приток нового капитала [3].

С другой стороны, филиалы иностранных корпораций наряду с влиянием, которое они оказывают на статьи движения капитала и статьи доходов от инвестиций, также создают импорт и экспорт. Если предположить, что экспорт и импорт не имели бы места, или экспорт филиалов корпорации США превышает импорт тех же филиалов США, влияние, оказываемое на принимающие страны, в общем рассматривается как положительное.

В развитых странах с рыночной экономикой, где действуют филиалы корпораций, влияние прямых иностранных инвестиций на платежный баланс в целом представляется положительным. Как подтверждают имеющиеся данные, экспорт иностранных филиалов осуществляет на том же уровне, что и экспорт местных фирм, а зачастую и на более высоком. Например, он выше в Англии, где филиалы США в обрабатывающей промышленности экспортируют в среднем четвертую часть своей продукции, - намного выше части продукции, которую в среднем экспортируют английские фирмы. Экспорт иностранных фирм в Канаде равен экспорту местных фирм и постепенно возрастает. Однако наряду с этим также выяснилось, что в Канаде в большинстве случаев иностранные филиалы следуют ограничительной практике в области экспорта. Это, очевидно, является отражением рыночной стратегии материнских компаний, пытающихся сохранить экспортные рынки для самих себя или для других своих филиалов. Они также могут быть вынуждены прибегнуть к этой практике либо в результате раздела международного рынка между многонациональными корпорациями, либо в ответ на политику, проводимую правительством страны базирования. Более того, значительная доля экспорта и импорта в современных условиях в мировом хозяйстве приходится на долю продукции, реализуемой между филиалами ТНК [4].

Поскольку товары и услуги, участвующие во внутрикорпорационной торговле, не являются предметом сделок «на стороне» (т.е. сделок по рыночным ценам с фирмами, не являющимися филиалами), их цены определяются не рыночным механизмом, а самими корпорациями. Передаточные цены фирмы должны удовлетворять различным требованиям, и при определении их уровня учитывается ряд факторов, включая тарифы импортирующей страны, абсолютные и дифференциальные налоговые ставки, фактические или предполагаемые различия в валютных курсах, политика правительства в области платы за пользование и в области перевода платежей, необходимость удовлетворять акционеров как в стране базирования, так и принимающих странах и многие другие факторы. В передаточные цены также может входить платеж за часть общих накладных расходов корпораций, значительную долю которых несет основная фирма. Подобная практика предполагает огромный простор для установления трансферных цен и уязвимость экономики принимающих стран по отношению к политике, осуществляемой иностранными государствами или корпорациями.

Следует добавить и косвенное влияние, оказываемое иностранными филиалами на платежный баланс страны. Действие филиалов ТНК содействует высокому уровню потребления импортных товаров и, возможно, даже снижению уровня экспорта ряда местных отраслей. Для оценки общего влияния торговли на платежный баланс страны является вопрос, остающийся в настоящее время без однозначного ответа: является ли выпуск продукции иностранными филиалами целиком дополнительным по отношению к тому, что было бы так или иначе произведено принимающей страной, или принимающим странам было бы дешевле заменить собственный капитал на существующий иностранный капитал.

Влияние, которое оказывают иностранные филиалы на платежный баланс принимающих стран, не дает однозначного ответа на вопрос о том, каково может быть это влияние в целом. Степень неопределенности остается высокой по мере изменения условий, а оказываемое влияние значительно отличается в зависимости от рассмотренного случая [5].

 

Список использованной литературы

1. Иншакова А.О. Особенности определения понятия и правосубъектности транснациональных корпораций в международном и национальном правотворчестве и доктрине // Международное публичное и частное право. 2012. № 4. С. 10-13.

2. Касаткина А.А. Транснациональные корпорации: современный экономико-правовой анализ / А.А.Касаткина, А.С.Касаткина // Законодательство и экономика. 2013. № 9.

3. Крупнейшие компании мира – 2014 [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://global-finances.ru/krupneyshie-kompanii-mira-2014/

4. Ломакин В.К. Мировая экономика: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 671с.

5. Алексей Герасименко. Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов. – М.: Альпина Паблишер, 2013. – 532 с.

 

УДК 378:371.4