Сущность, виды и необходимость инвестиций

Инвестиции — это все виды имущественных и интеллекту­альных ценностей, вкладываемых в объекты предприниматель­ской и других видов деятельности, в результате которой образу­ется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Цель инвестиционных вложений — получение чистых вы­год в будущем за счет увеличения объема продаж, приобретения новых предприятий; диверсификации деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

Инвестиции можно классифицировать по различным призна­кам.

В зависимости от содержания экономических ресурсов, инвестируемых в развитие предприятия, выделяют денеж­ные средства, имущество, имущественные права, права поль­зования землей и другие ценности.

Различают инвестиции юридических и физические лиц; государства (в том числе иностранного), международные ор­ганизации, что соответствует частной, государственной и совместной формам собственности

Частные инвестиции характеризуют вложения средств фи­зических лиц и предпринимательских организаций негосу­дарственных форм собственности (в том числе иностранных).

Государственные инвестиции — это вложения средств го­сударственных предприятий, а также средств государственного ' бюджета разных его уровней и государственных бюджетных фон­дов. Совместные инвестиции — это инвестиции отечественных и зарубежных инвесторов в создание совместных предприятий.

В качестве объекта инвестиционной деятельности может выступать недвижимое имущество (основные средства), цен­ные бумаги (акции, облигации, банковские депозиты и др.), имущественные права на промышленную и интеллектуаль­ную собственность; В зависимости от характера участия пред­приятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и не­прямые инвестиции. При прямом инвестировании инвестор принимает непосредственное участие в выборе объекта вло­жения капитала. Во втором случае за него это делает финан­совый посредник или инвестиционный фонд. Непрямые ин­вестиции связаны с приобретением ценных бумаг.

Главным признаком классификации является объект вло­жения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые), финансовые (портфельные) инвестиции и интеллектуальные.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денеж­ных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, на­правленные на увеличение основных средств предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения.

Финансовые (портфельные) инвестиции — вложения денеж­ных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, а также государством с целью получения прибыли. Они направлены на формирование портфеля ценных бумаг.

Интеллектуальные инвестиции, или инвестиции в нематери­альные активы, предусматривают вложения в развитие науч­ных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий, прав на использование торговых марок известных фирм и т.п.

Инвестиционная деятельность предприятия включает сле­дующие этапы:

• разработка инвестиционной стратегии;

• стратегическое планирование;

• инвестиционное проектирование;

• анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.
Инвестиционная стратегия — это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся соб­ственных источниках финансирования и возможности полу­чения заёмных средств, а также прогнозирования проекта и рентабельности совокупных активов. Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с переч­нем инвестиционных проектов и планом долгосрочного фи­нансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предприятия. Они заключаются в следующем:

1.Объемы инвестиционной деятельности предприятия позволяют оценить темпы экономического развития предпри­ятия. Они характеризуются двумя показателями: сумма вало­вых инвестиций и суммой чистых инвестиций предприятия

Валовые инвестиции — это общий объем инвестирования средств в определенном периоде деятельности предприятия, на­правленных на создание, расширение или обновление основ­ных производственных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей.

Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизаци­онных отчислений за этот же период. Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического раз­вития предприятия и потенциал формирования его прибыли.

2. Циклический характер инвестиционной деятельности, который обусловлен необходимостью возмещения морального и физического износа основных средств, а также расшире­ния производства, происходящего через определенные про­межутки времени.

3. Разновременность инвестиционных затрат и результа­тов. Существует три основные формы протекания инвестицион­ного процесса: последовательное, параллельное, интерваль­ное.

4. Возможность возникновения инвестиционных рисков. Эти риски связаны, прежде всего, с изменениями, происходящими во внешней среде (налоговой системе, рыночной конъюнктуре, валютном регулировании и т.д.)

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.