Данный раздел посвящен оценке риска и страхованию проекта.
Риск – это событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском. Управление риском — это процесс, уменьшающий или компенсирующий ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий.
Таким образом, управление риском определяет пути и возможности обеспечения устойчивости бизнеса, способности противостоять неблагоприятным ситуациям. Поэтому при управлении рисками необходимо:
· знать все виды возможных рисков,
· уметь оценивать с достаточно большой долей вероятности возникновение того или иного риска,
· грамотно организовывать работу отделов по управлению рисками или деятельность риск-менеджера,
· иметь методику оценки сравнительной эффективности различных мер по управлению риском и рекомендаций по их использованию в каждом конкретном случае.
Оценка риска или, иными словами, план риска необходим для оценки опасности того, что цели, поставленные в бизнес-плане, могут быть полностью или частично не достигнуты. Оценка проводится по стадиям бизнес-плана. После ее проведения разрабатывается перечень мер, позволяющих уменьшить возможные риски.
Рассмотрим основные этапы процесса управления риском:
· анализ риска;
· выбор методов воздействия на риск при оценке их сравнительной эффективности;
· принятие решения;
· непосредственное воздействие на риск;
· контроль и корректировка результатов процесса управления.
Анализ риска — начальный этап, имеющий целью получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ состоит из выявления рисков и их оценки. При выявлении рисков определяются все риски, присущие проекту. Сначала риски выявляются и оцениваются, затем выбирается методы воздействия на них при сравнении их эффективности. Далее принимается решение о способах воздействия на риск и оцениваются полученные результаты. Оценка — это количественное описание выявленных рисков, в ходе которого определяются такие их характеристики, как вероятность и размер возможного ущерба. Формируется набор сценариев развития неблагоприятных ситуаций, и для различных рисков могут быть построены функции распределения вероятности наступления ущерба в зависимости от его размера. Выявление и оценка тесно связаны между собой, и не всегда представляется возможным разделить их на самостоятельные части общего процесса. Часто анализ идет в двух противоположных направлениях — от оценки к выявлению и наоборот. В первом случае уже имеются убытки и необходимо выявить причины. Во втором случае на основе анализа системы выявляются риски и возможные последствия.
Следующий этап - это выбор метода воздействия на риски с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Т.к. каждый вид риска допускает два-три традиционных способа его уменьшения, то возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Появляется возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков предприятия. Это этап принятия решений, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами. Процесс непосредственного воздействия на риск представлен тремя основными способами: снижением, сохранением и передачей риска.
Таблица № Основные группы методов воздействия на риск
| Снижение | Сохранение | Передача |
| Исключение риска | Без финансирования | Страхование |
| Снижение вероятности возникновения риска | Самострахование | Получение финансовых гарантий |
| Снижение возможного ущерба | Привлечение внешних источников (займы, дотации) | Другие методы (договорные, юридические и пр.) |
Снижение риска - это уменьшение либо размеров возможного ущерба, либо вероятности наступления неблагоприятных событий. Обычно оно достигается при помощи осуществления предупредительных организационно-технических мероприятий, под которыми понимаются различные способы усиления безопасности зданий и сооружений, установка систем контроля и оповещения, противопожарных устройств, проведение обучения персонала способам поведения в экстремальных ситуациях и т.д.
Сохранение риска на существующем уровне не всегда означает отказ от любых действий, направленных на компенсацию ущерба, хотя такая возможность предусмотрена. Предприятие может создать специальные резервные фонды (фонды самострахования или фонд риска), из которых будет производиться компенсация убытков при наступлении неблагоприятных ситуаций. Такой метод управления риском называется самострахованием.
К мерам, осуществляемым при сохранении риска, могут быть также причислены получение кредитов и займов для компенсации убытков и восстановления производства, получение государственных дотаций и др.
Меры по передаче риска означают передачу ответственности за него третьим лицам при сохранении существующего уровня риска. К ним относятся страхование, которое подразумевает передачу риска страховой компании за определенную плату, а также различного рода финансовые гарантии, поручительства и т.д.
Заключительным этапом управления риском являются контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии с учетом новой информации. Контроль состоит в получении информации от менеджеров о произошедших убытках и принятых мерах по их минимизации. Классификация рисков может быть основана на различных характеристиках:
1. По роду опасности: Техногенные риски порождены хозяйственной деятельностью человека: аварийные ситуации, загрязнение окружающей среды и т.д. Примером техногенных рисков могут служить огневые риски, связанные с воздействием огня на различные объекты.
Природные риски не зависят от деятельности человека. К ним относятся в основном риски стихийных бедствий: землетрясения, наводнения, урагана, тайфуна, удара молнии, извержения вулкана и т.д.
Смешанные риски — это события природного характера, инициированные хозяйственной деятельностью человека. Примером может служить оползень, вызванный проведением строительных работ.
Риски, связанные с финансовой деятельностью, условно можно причислить к антропогенным.
2. По характеру деятельности: Предпринимательские риски связаны с развертыванием производства и прибылью, а именно: недополучение прибыли в результате простоя производства, банкротство, упущенная выгода, непредвиденные расходы и др.
К финансовым и коммерческим можно отнести риски из области управления финансами и взаимоотношений торговых партнеров в процессе сделки: неисполнение договорных обязательств контрагентом по сделке, невозврат кредита, непредвиденные судебные расходы.
Профессиональные риски связаны с исполнением лицами своих профессиональных обязанностей.
К инвестиционным относятся риски, которые возникают при вложении инвесторами средств с целью получения прибыли, например риски изменения доходности ценных бумаг, процентные, валютные, страновые. Среди транспортных рисков, возникающих при транспортировке грузов, различают морские, воздушные и наземные.
Промышленные риски характерны для производственной деятельности предприятий: выход из строя оборудования, станков, приборов, сложных технических комплексов, а также повреждения промышленных зданий и сооружений.
3. По природе объектов, которые подвержены риску:
Риски нанесения ущерба жизни и здоровью граждан;
Имущественные риски, среди которых выделяются риски наступления гражданской ответственности. Такая классификация принята в страховом деле. Среди имущественных рисков следует назвать риски нанесения ущерба имуществу как физическим объектам и риски нанесения ущерба имущественному интересу, например, прибыли.
Рассмотрим более подробно риски, часто встречающиеся в хозяйственной деятельности предприятий.
Таблица Основные виды рисков в проектах
| Определение | Пример | Неблагоприятные последствия |
| 1. Промышленные риски | ||
| Опасность нанесения ущерба предприятию и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса | Опасность повреждения или утери производственного оборудования и транспорта Разрушение зданий и сооружений Возникновение аварийной ситуации. | Взрыв; пожар Поломка механизмов и оборудования Нанесение ущерба окружающей среде или работникам предприятия или третьим лицам Снижение производства продукции и остановка производства. |
| 2. Экологические риски | ||
| Вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц. | Авария; пожар | Ущерб окружающей среде в виде загрязнения или уничтожения лесных, водных, воздушных и земельных ресурсов, нанесения вреда биосфере и сельскохозяйственным угодьям |
| 3. Инвестиционные риски | ||
| Возможность недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. | Возможный невозврат суммы кредита и процентов по нему (кредитный риск). | Потеря либо всех денег, либо их части в связи с задержкой выплаты кредита |
| 4. Технические риски | ||
| Сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации | Строительно-монтажные риски Эксплуатационные риски Риск невыполнения гарантийных по-слепусковых обязательств | Утеря или повреждение строительных материалов и оборудования вследствие неблагоприятных событий стихийных бедствий, взрыва, пожара и т.д.; Нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже Физический ущерб персоналу, занятому на строительстве объекта. |
| 5. Предпринимательские риски | ||
| Внешние связаны с нанесением убытков и неполучением предполагаемой прибыли вследствие нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или по другим не зависящим от него обстоятельствам. Внутренние зависят от способности предпринимателя организовать производство и сбыт продукции | ||
| 6. Финансовые риски | ||
| Возникают в процессе управления финансами предприятия | Валютные риски - вероятность возникнове-ния убытков от изменения обменных курсов в процессе внешнеэкономической деятельности, инвестиционной деятельности в других странах, а также при получении экспортных кредитов | Убытки в предпринимательской и финансовой деятельности |
| 7. Коммерческие риски | ||
| Возможность недополучения прибыли или возникновения убытков в процессе проведения торговых операций | Неплатежеспособность покупателя к моменту оплаты товара Отказ заказчика от оплаты продукции Изменение цен на продукцию после заключения контракта Снижение спроса на продукцию. | Убытки в предпринимательской и финансовой деятельности |
| 8. Страновые риски | ||
| Возникают при осуществлении предпринимателями и инвесторами своей деятельности на территории иностранных государств | Уменьшение дохода от бизнеса из-за политической или экономической нестабильности в стране | Недополучение прибыли |
Итак, необходимо рассмотреть различные неблагоприятные события, которые могут возникать в процессе реализации проекта.
Для этого необходимо определить все возможные риски, оценить вероятность их возникновения экспертным путем по 100-балльной системе и выявить наиболее значительные. В качестве экспертов необходимо выбрать несколько человек среди управленческой команды.
Шкала оценки выглядит следующим образом:
0 – риск рассматривается как несущественный;
25 – риск, скорее всего, не реализуется;
50 – ничего определенного сказать о наступлении риска нельзя;
75 – риск, скорее всего, проявится;
100 – риск, наверняка, реализуется.
События, характеризуемые небольшими и частыми убытками, могут возникать как следствие мелких неполадок или текущих колебаний финансовых показателей. Обычно такие убытки легко предсказуемы, и их величина в конкретный год достаточно близка к среднему значению. Поэтому средства на их компенсацию могут быть зарезервированы в бюджете предприятия на очередной финансовый год в размере их среднего значения.
События, характеризуемые средними и относительно редкими убытками, возникают существенно реже. К ним обычно приводят серьезные, но временные и устранимые повреждения технических систем или, например, невыполнение договорных обязательств по части контрактов, заключенных предприятием. При стратегическом планировании развития предприятия для учета таких убытков используют их среднюю величину, а при текущем - делают поправку и на их максимальную величину, которая когда-либо имела место или может быть предсказана теоретическими методами. Редкие и катастрофические события угрожают самому существованию предприятия, но они могут и не произойти за все время существования предприятия. При принятии управленческих решений относительно таких рисков руководствуются максимально приемлемым размером ущерба. После выявления возможных рисков и оценки их вероятности возникновения необходиом подсчитать возможный ущерб от наступления рисков. Ущерб имуществу изначально выражается в натуральном виде - в форме утраты или ухудшения свойств объектов. Затем согласно специальным методикам характеристики ущерба могут быть переведены в денежную форму - убытки. В финансовой сфере неблагоприятное событие, как правило, уже выражено в количественной форме (например, «получение прибыли ниже запланированной»), и весь процесс оценки ущерба отталкивается от этого события. Ущерб жизни и здоровью граждан также может быть определен в натуральном или денежном виде. Методика оценка ущерба от различных рисков в наиболее полном виде должна включать в себя учет как прямых, так и косвенных убытков. Прямые убытки — это непосредственный ущерб здоровью, имуществу или имущественным интересам. Косвенные убытки возникают как следствие невозможности какое-то время осуществлять нормальную деятельность предприятия, например, упущенная выгода, убытки в виде претензий и исков вследствие невыполнения обязательств перед контрагентами, потеря имиджа организации, расходы на юридическое урегулирование дел и пр.
Последствия большинства неблагоприятных событий не ограничиваются каким-либо одним видом ущерба. Первоначальная причина влечет за собой последовательность событий, развивающихся по цепочке друг за другом.
Все виды ущерба могут быть разделены на следующие большие группы.
1. Ущерб имуществу предприятия (основным и оборотным фондам), когда общая сумма убытков по этой группе может быть рассчитана как полная восстановительная стоимость оборудования и сооружении, товаров и запасов на складах, включая затраты на строительные работы, монтаж и наладку оборудования.
2. Убытки, связанные с потерей прибыли в результате снижения или остановки производства (упущенная выгода).
3. Ущерб жизни и здоровью персонала по вине предприятия в результате аварии или несчастного случая пострадали его работники. В состав убытков включаются: оплата расходов на лечение травмированных работников, оплата санаторно-курортного лечения, выплаты по нетрудоспособности и инвалидности, компенсации родственникам в случае смерти, компенсации за вынужденные прогулы по болезни и другие виды выплат.
4. Нанесение ущерба окружающей среде - наступление гражданской ответственности предприятия перед государством и населением, проживающим на загрязненной территории. В состав убытков входят выплаченные компенсации за ухудшение качества жизни на загрязненных территориях (воздуха, воды, продуктов питания), долговременные последствия проявления загрязнения окружающей среды, ухудшение качества и выбытие из оборота природных ресурсов (пахотных земель, водоемов, лесов, флоры и фауны).
5. Нанесение прямого ущерба третьим лицам - в результате деятельности предприятия был нанесен ущерб гражданам и организациям, не связанным с предприятием хозяйственными отношениями. Например, в результате аварии может быть нанесен ущерб жизни, здоровью и имуществу населения, а также имуществу организаций, размещенных на территории, окружающей место аварии или другого инцидента. Общий размер убытков формируется из выплаченных штрафов и компенсаций по искам государственных органов и пострадавших лиц.
6. Убытки, связанные с недопоставкой продукции или услуг потребителям, например, штрафы за невыполнение обязательств по поставкам продукции или услуг, судебные издержки, компенсации за вынужденный простой предприятий — потребителей продукции.
Первые две группы рассмотренных ущербов связаны с имущественными рисками и непосредственно отражаются на имущественном положении предприятия.
Ущерб, нанесенный персоналу предприятия в результате наступления чрезвычайных событий, обычно связывается с так называемыми коллективными рисками. Обычно он покрывается в рамках либо административной ответственности предприятия, либо коллективного личного страхования работников.
Три последние группы убытков возникают как следствие наступившей в силу закона гражданской ответственности предприятия перед третьими лицами. Их объем определяется в судебном порядке на основе рассмотрения претензий и исков пострадавших лиц к виновнику происшествия.
События, приводящие к нанесению ущерба окружающей среде, и убытки, вытекающие из этого, носят обобщенное название экологического риска. Риски могут быть снижены различными способами. В первую очередь, должны быть проведены предупредительные мероприятия по снижению риска, а также мероприятия по снижению масштабов возможного ущерба. В связи с тем, что существуют технические нормативы по безопасности различных машин и устройств с обязательным соблюдением для инновационных промышленных предприятий, ситуация с управлением риском на первом этапе значительно упрощается. Поэтому относительно несложно определить перечень мероприятий по снижению риска, которые необходимо осуществить в первую очередь.
Проведение дополнительных предупредительных мероприятий связано с определенными затратами, т.к. требует внедрения безопасных технологий и материалов, обновления технического парка, улучшения систем контроля и предупреждения и пр. Эффект от данных мер можно оценить по степени компенсации или устранения возможных убытков в будущем. Если соотнести затраты на управление риском и степень снижения будущих убытков, то можно получить оценку эффективности мер по управлению риском с экономической точки зрения.
Оценка эффективности применения того или иного метода управления риском зависит от критерия, положенного в основу сравнения:
- выбор критического параметра, который не должен выходить за допустимые пределы;
- экономическая выгода.
Первый подход тесно связан с соблюдением норм безопасности и обеспечением устойчивости работы предприятия, когда различные мероприятия по управлению риском оцениваются исходя из предположения, что все они снижают уровень критического параметра до требуемой величины. Ко второму можно отнести страхование.
Страхование в соответствии с Законом Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. "О страховании" (ст. 2) представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Эти денежные фонды получили название страховых. Из них страхователям, т.е. указанным выше физическим и юридическим лицам, при страховом событии возмещается ущерб страховщиком, которым выступает государственная, акционерная или частная страховая организация.
Экономические отношения между страховщиком и страхователем регулируются специальным договором страхования. При этом страхование по одному договору может осуществляться совместно несколькими страховщиками. Такое совместное страхование называется сострахованием. Уменьшение страхового риска может осуществляться и путем перестрахования. В этом случае страховщик свои договорные обязательства перед страхователем полностью или частично страхует у другого страховщика, называемого перестраховщиком. Таким образом страховые компании оказываются связанными взаимными обязательствами по возмещению ущерба перед страхователем.
Страхователь в свою очередь имеет право заключать со страховщиком договоры о страховании третьих лиц в пользу последних. Страховщик выдает страхователю страховой полис, подтверждающий договор страхования. Период его действия называется сроком страхования. В страховом полисе указываются:
- наименование;
- юридический адрес и банковские реквизиты страховщика;
- фамилия, имя, отчество или наименование страхователя и его адрес;
- объект страхования;
- размер страховой суммы;
- страховой риск;
- размер страхового взноса, сроки и порядок его внесения;
- срок действия договора;
- другие условия по соглашению сторон;
- подписи сторон.
Договор страхования, как правило, вступает в силу с момента уплаты страхователем первого страхового взноса, представляющего собой плату за страхование. Страховой суммой называется определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, исходя из которой устанавливаются размеры страхового взноса и страховой выплаты.
Страховым взносом называется плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или Законом.
Страховая выплата выступает в виде суммы страхового возмещения за нанесенный ущерб при наступлении страхового случая.
Объектами страхования в соответствии с Законом "О страховании" выступают имущественные интересы, связанные:
- с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование);
- с владением, пользованием, распоряжением имуществом (имущественное страхование);
- с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности).
Во всем мире страхование является основным методом снижения степени риска при неблагоприятном исходе при наступлении определенных событий, на случай которых и проводится страхование. При этом под снижением степени риска понимается уменьшение вероятности и сокращение объема потерь.
Суть страхования связана с созданием целевых денежных фондов, формируемых за счет взносов заинтересованных юридических и физических лиц, с последующим их использованием на возмещение ущербов. Создание целевых фондов, компенсация материальных потерь хозяйствующих субъектов и граждан производятся посредством денежных отношений через оборот денежных средств. И эти перераспределительные отношения, возникающие в процессе формирования и использования по назначению указанных денежных фондов, выражаются через страхование как финансовую категорию.
Но не все риски являются страхуемыми. Страхование выступает экономическим инструментом только части рисков. Среди критериев страхуемости рисков, прежде всего, выступает критерий случайности, то есть неизвестность в отношении того, когда страховой случай произойдет и велик ли будет от него размер ущерба, независимость этого случая от действия соответствующих физических или юридических лиц.
Среди других критериев страхуемости можно, в частности, выделить возможность оценки ущерба, его размер и степень вероятности. Финансовые возможности страховой компании требуют и оценки максимально возможного размера ущерба.
Отличительной особенностью страхуемых рисков является именно возможность определения их финансовых последствий, которые перекладываются на страховую организацию, и тем самым компенсируют нанесенный ущерб соответствующему юридическому или физическому лицу. Даже при отсутствии страхового случая эти лица при наличии договора страхования чувствуют себя более защищенными и более уверенными в своих действиях. В любом случае страхование для них означает уменьшение риска.
Таким образом, основная задача страхования состоит в защите имущественных интересов как юридических, так и физических лиц. Объективная необходимость страхования обусловливается существованием понятия риска как случайного события, которое может привести к ущербу. При этом ущерб может быть не только имущественным, связанным с убытками в материальной сфере, но и физическим вследствие нанесения ущерба людям, например, в результате несчастного случая.
Самострахование предусматривает децентрализованное накопление каждым субъектом хозяйствования необходимых материальных и финансовых резервов на случай непредвиденных обстоятельств.
Страхование и самострахование направлены на компенсацию последствий неблагоприятных событий. Сравнение их с другими методами управления риском возможно при условии выбора в качестве критерия определенного финансового параметра, например, предельный размер убытков, ведущий к разорению предприятия.
Предприятие может получить экономическую выгоду за счет повышения уровня собственной безопасности. При этом вначале определяют затраты, а затем — абсолютную прибыль или норму прибыли на единицу затрат. Достигаемый при этом уровень безопасности определяется выбранным наиболее экономически выгодным вариантом.
Применение любого из методов управления риском приводит к перераспределению текущих и ожидаемых финансовых потоков внутри предприятия или финансового проекта. Это, в свою очередь, ведет к изменению стоимости чистых активов предприятия или проекта, рассчитанной с учетом ожидаемых денежных поступлений. Таким образом, в качестве критерия экономической эффективности применения методов управления риском можно использовать оценку их влияния на изменение стоимости предприятия, рассчитанной на начало и окончание финансового периода.
Рассмотрим способ сравнительной оценки эффективности страхования и самострахования – это метод Хаустона, суть которого заключается в оценке влияния различных способов управления риском на «стоимость предприятия». Стоимость предприятия определим через стоимость его свободных активов. Свободные (или чистые) активы предприятия — это разность между величиной всех его активов и обязательств.
Решения по страхованию или самострахованию риска изменяют стоимость предприятия, поскольку затраты на эти мероприятия уменьшают денежные средства или активы, которые организация могла бы направить на инвестиции и получить прибыль.
Пусть в рассматриваемой модели учитывается также возникновение убытков в будущем от рассматриваемых рисков; страхование и самострахование в равной степени обеспечивают одинаковый уровень компенсации будущих убытков.
При страховании предприятие уплачивает в начале финансового периода страховую премию и гарантирует себе компенсацию убытков в будущем. Стоимость предприятия в конце финансового периода при осуществлении страхования:
Si = S - P + r(S - P),
где Si - стоимость предприятия в конце финансового периода при страховании;
S - стоимость предприятия в начале финансового года;
P - размер страховой премии;
r - средняя доходность работающих активов.
Предполагается, что величина убытков не влияет на стоимость предприятия, т.к. они полностью компенсируются за счет выплаченных страховых возмещений.
При самостраховании предприятие полностью сохраняет собственный риск и формирует специальный резервный фонд — фонд риска. Влияние на величину свободных активов полностью сохраненного риска выражается следующим образом:
Sr = S - L + r(S - L -F)+ iF,
где Sr - стоимость предприятия в конце финансового периода при полностью сохраненном риске;
L - ожидаемые потери от рассматриваемых рисков;
F - величина резервного фонда риска;
i - средняя доходность активов фонда риска.
При самостраховании предприятие терпит прямые и косвенные убытки. Прямые убытки выражаются в виде ожидаемых годовых потерь L, кроме которых определенные средства должны быть направлены в резервный фонд F для обеспечения компенсации ожидаемых потерь, причем с некоторым запасом. Считается, что активы хранятся в резервном фонде в более ликвидной форме, чем активы, инвестированные в производство, поэтому они приносят меньший доход. Сравнение значений Si и Sr позволяет говорить о сравнительной экономической эффективности страхования и самострахования.
