Тема 20. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке. Кейнсианская модель доходов и расходов

 

Вопросы

1. Основные посылки кейнсианской теории равновесия.

2. Потребление и сбережения. Инвестиции.

3. Фактические и планируемые расходы. Крест Кейнса. Механизм достижения равновесного объема производства.

4. Колебания равновесного уровня выпуска вокруг экономического потенциала. Мультипликатор автономных расходов. Рецессионный и инфляционный разрывы.

5. Парадокс бережливости. Взаимосвязь модели AD-AS и Кейнсианского креста

 

 

Вопрос 1. Основные посылки кейнсианской теории равновесия.

Кейнсианская экономическая теорияоспаривает существо­вание такого механизма саморегулирования. На основе эм­пирических данных, полученных в период Великой Де­прессии, Дж. Кейнсу удалось доказать, что полная заня­тость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Равновесие спроса и предложения (см. рис. 3.1), как правило, не совпадает с полной занятостью ресурсов: в точке А устанавливается равенство АО = А8, однако равновесный объем производства У_п < У*.

 

Причиной такого несовпадения является несоответствие планов ин­вестиций и сбережений, которые осуществляются разны­ми экономическими агентами по различным мотивам и определяются различными факторами.

Сбережения осуществ­ляются домашними хозяйствами, а инвестиции — фирмами, которые руководствуются совершенно различными целями.

Мотивы сбережений домашних хозяйств:

1) покупки дорогостоящих товаров;

2) обеспечение в старости;

3) страхование от непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастный случай и т.д.);

4) обеспечение детей в будущем.

Мотивы инвестиций фирм:

1) максимизация нормы чистой прибыли;

2) реальная ставка процента — плата за приобретение де­нежного капитала для инвестирования — учитывается при составлении планов инвестиций.

Согласно классической экономической теорииос­новным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента: если она возрас­тает, то домашние хозяйства начинают относительно боль­ше сберегать и меньше потреблять из каждой дополнитель­ной единицы дохода. Рост сбережений домашних хозяйств со временем приводит к снижению цены кредита, что обес­печивает рост инвестиций.

Согласно кейнсианской экономической теориине ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хо­зяйств является основным фактором, определяющим ди­намику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. Влияние ставки процента вто­рично и играет относительно небольшую роль по отноше­нию к воздействию дохода на потребление и сбережения. В то же время динамика инвестиций определяется, прежде всего, динамикой процентных ставок, что находит отраже­ние в соответствующих функциях потребления, сбереже­ний и инвестиций.

 

6. Вопрос 2. Потребление и сбережения. Инвестиции.

Простейшая функция потребления имеет вид:

С = а +b(Y- T),

где С — потребительские расходы;

а — автономное потребление, величина ко­торого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;

b — предельная склонность к потреблению;

Y — доход;

Т — налоговые отчисления;

(У-Т) — располагаемый доход (доход после вне­сения налоговых отчислений). В макроэко­номических моделях этот показатель час­то обозначается как Y_d или DI.

Средняя склонность к потреблению (АРС) — это доля располагаемого дохода, кото­рую домашние хозяйства расходуют на потребительские то­вары и услуги:

АРС = , где

АРС - средняя склонность к потреблению;
С - величина потребительских расходов;

Y_d - величина располагаемого дохода.

Предельная склонность к потреблению (МРС) — это доля прироста расходов на по­требительские товары и услуги в любом изменении распо­лагаемого дохода:

МРС = , где

МРС - предельная склонность к потреблению;

- прирост потребительских расходов;

- прирост располагаемого дохода.

Аналогичный анализ необходимо провести в отноше­нии функции сбережений, обратив внимание аудитории на взаимосвязь в динамике потребительских расходов и сбережений.

Простейшая функция сбережений имеет вид:

S = - а + (1 - b)(Y - Т),

где S - величина сбережений в частном секторе;

а - автономное потребление:

(I – b) - предельная склонность к сбережению;
Y - доход;

T - налоговые отчисления.

Средняя склонность к сбережению (APS) — это доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают:

APS = , где

APS - средняя склонность к сбережению;

S - величина сбережений;

Y_d - величина располагаемого дохода.

Предельная склонность к сбережению (МРS) — это доля прироста сбережений в любом изменении располагаемого дохода:

 

MPS = , где

MPS - предельная склонность к сбережению;

- прирост сбережений;

- прирост располагаемого дохода.

В краткосрочной перспективе по мере роста текущего располагаемого дохода АРС убывает, а APS возрастает, то есть с ростом дохода семьи относитель­но сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений. Однако в долгосрочной перс­пективе средняя склонность к потреблению стабилизирует­ся, так как на величину потребительских расходов оказыва­ет влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.

Факторы, определяю­щие динамику потребления и сбережений:

1) доход домашних хозяйств => функциональный фак­тор С и S

2) богатство, накопленное в домашнем хозяйстве;

3) уровень цен;

4) экономические ожидания;

5) величина потребительской задолженности;

6) уровень налогообложения.

Величины потреб­ления и сбережений относительно стабильны при усло­вии, что государство не предпринимает специальных дей­ствий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решения домашних хозяйств «потреблять» или «сбе­регать» влияют соответствующие традиции. К тому же фак­торы, не связанные с доходом, многообразны, и измене­ния в них нередко взаимоуравновешиваются.

Если потребительские расходы, как первый компонент совокупного спроса, от­носительно стабильны, то второй компонент — инвести­ции, наоборот, изменчивы.

Основные типы инвестиций:

1) производственные инвестиции;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3) инвестиции в жилищное строительство.

Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

I = е - dR, где

I - автономные инвестиционные расходы;

e - автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.)

R - реальная ставка процента;

d - эмпирический коэффициент чувствитель­ности автономных инвестиций к динами­ке ставки процента.

Факторы, определяю­щие динамику инвестиций:

1) ожидаемая норма чистой прибыли;

2) реальная ставка процента;

3) уровень налогообложения;

4) изменения в технологии производства;

5) наличный основной капитал;

6) экономические ожидания;

7) динамика совокупного дохода.

С ростом совокупного до­хода автономные инвестиции дополняются стимулированны­ми, величина которых возрастает по мере роста ВВП. Так как инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохо­да Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. При этом с ростом совокупного дохода возрастают не только соб­ственно производственные инвестиции, но и инвестиции в товарно-материальные запасы и в жилищное строитель­ство, так как на подъеме экономики увеличиваются сти­мулы к пополнению истощившихся запасов капитала и по­вышается спрос на жилые дома.

Положительная зависимость инвестиций от дохода мо­жет быть представлена в виде функции:

I = e – dR + , где

- предельная склонность к инвестированию;

Y — совокупный доход.

Предельная склонность к инвестированию — доля приро­ста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:

, где

- изменение величины инвестиций;

- изменение дохода.

Основные факторы нестабильности инвестиций:

1) продолжительные сроки службы оборудования;

2) нерегулярность инноваций;

3) изменчивость экономических ожиданий;

4) циклические колебания ВВП.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производ­ства вокруг потенциального уровня, а также несоответ­ствие фактического уровня безработицы величине NAIRU. Этим колебаниям способствует низкая эластичность за­работной платы и цен в сторону понижения. Поэтому циклическая безработица, имеющая вынужденный, а не добровольный характер, является экономической законо­мерностью.

 

Вопрос 3. Фактические и планируемые расходы. Крест Кейнса. Механизм достижения равновесного объема производства.

 

Прежде всего введем комплекс основных понятий, не­обходимых для построения модели Кейнсианского креста.

Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланиро­ванные инвестиции. Последние представляют собой непре­дусмотренные изменения инвестиций в товарно-матери­альные запасы (ТМЗ). Эти незапланированные инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбереже­ний и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы представляют собой сумму, ко­торую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги.

Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, ког­да фирмы вынуждены делать незапланированные инвес­тиции в товарно-материальные запасы в условиях неожи­данных изменений в уровне продаж.

Анализ осуществляется для открытой экономики, и поэтому функ­ция планируемых расходов Е = С + I + G + X_n изображается графически как функция потребления С = а + b(Y — Т), которая «сдвинута» вверх на величину I + G + Х_п.

В данном случае для простоты анализа предполагается, что величина чистого экспорта автономна от динамики совокупного дохода Y. Поэтому чистый экспорт полнос­тью включается в величину автономных расходов (а + I + G + X_n).

Если величина чистого экспорта неавтономна от динамики ВВП, то она принимает вид:

X_n = g - m'Y, где

X_n - чистый экспорт;

g - автономный чистый экспорт;

m' - предельная склонность к импортированию;

Y - доход.

Предельная склонность к импортированию — это доля при­роста расходов на импортные товары в любом изменении дохода:

m' = , где

- изменение расходов на импорт;

- изменение дохода.

Экономический смысл функции чистого экспорта. С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, так как потребители и инве­сторы увеличивают свои расходы на покупки как отечествен­ных, так и импортных товаров. А экспорт из данной стра­ны не зависит непосредственно от величины ее совокупного дохода Y, а зависит от динамики совокупного дохода стра­ны, ввозящей эти товары и услуги. Поэтому зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны Y и динамикой ее чистого экспорта Х_п отрицательна, что и фиксируется знаком «минус» в функции чистого экспорта. В этом случае величина автономных расходов, на которую «сдвинута» вверх функция потребления в графической ин­терпретации линии планируемых расходов Е, будет равна (а + / + G + g), как показано на рисунке 3.2.

 

 

 

незапланированное накопление запасов

Е=С+I+G+Xn

Y = E

 

У (доход, реальные расходы)

г- незап^шнированное сокращение запасов

 

Рис. 3.2

Линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (то есть линию Y = Е), в какой-то одной точке А (см. рис. 3.2). Приведенный чертеж получил название креста Кейнса. На линии Y = Е всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В точке А, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэкономическое paвновесие.

Если фактический объем производства Y₁ превышает равновесный Y₀ то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, то есть AD < AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП. Постепенно Y₁ снижаете до Y₀, то есть доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (т.е. AD = AS).

Наоборот, если фактический выпуск Y₂ меньше равно­весного Y₀ то это означает, что фирмы производят мень­ше, чем покупатели готовы приобрести, то есть AD > AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незаплани­рованного сокращения запасов фирм, что создает стиму­лы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВВПпо­степенно возрастает от Y₂ до Y₀, и вновь достигается равновесие AD = AS.

Таким образом, в обоих случаях равновесие AD = AS достигается без вмешательства прави­тельства или Центрального Банка — механизмом достиже­ния этого равновесия являются колебания инвестиций фирм в товарно-материальные запасы (ТМЗ).

Вопрос 4. Колебания равновесного уровня выпуска вокруг экономического потенциала. Мультипликатор автономных расходов. Рецессионный и инфляционный разрывы.

Равновесный уровень выпуска Y₀ может колебаться в соответствии с измене­нием величины любого компонента совокупных расхо­дов: потребления, инвестиций, государственных расхо­дов или чистого экспорта. Увеличение любого из этих компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх и способствует росту равновесного уровня выпус­ка. Снижение любого из компонентов совокупного спроса сопровождается спадом занятости и равновесного вы­пуска.

Прира­щение любого компонента автономных расходов

А = (а + I + G + Х_п)

вызывает несколько большее приращение совокупного до­хода благодаря эффекту мультипликатора.

Мультипликатор автономных расходов — это отношение изменения равно­весного ВВП к изменению любого компонента автоном­ных расходов:

m = , где

m - мультипликатор автономных расходов;

- изменение равновесного ВВП;

- изменение автономных расходов, неза­висимых от динамики Y.

Мультиплика­тор показывает, во сколько раз суммарный прирост (со­кращение) совокупного дохода превосходит первоначаль­ный прирост (сокращение) автономных расходов. Важно, что однократное изменение любого компонента автоном­ных расходов порождает многократное изменение ВВП. Например:

и т.д.

Из этой простой схемы видно, что совокупный доход Y многократно реагирует на первоначальный импульс , что и отражается в величине мультипликатора автономных расходов. Это означает, что относительно небольшие из­менения в величинах С, Y, G или Х_п могут вызвать зна­чительные изменения в уровнях занятости и выпуска.

Существуют разновидности мультипликаторов в зависимости от причины мультипликационного эффекта. Эффекту мультипликатора подвержено и влияние на Y трансфертов и налогов.

Сначала включим эти составляющие в макроэкономическое тождество.

Y= C + mpc(Y - T + TR) + G + I

Т – автономные налоги

TR - трансферты

Мультипликатор трансфертов
m_Т = MPC/MPS или m_Т = MPC/(1-MPC) или m_Н=-m_Т
Мультипликатор трансфертов меньше мультипликатора автономных расходов. Мультипликатор трансфертов по абсолютной величине совпадает с мультипликатором автономных налогов, но имеет противоположный знак

Мультипликатор налогов
m_Н = -MPC/MPS или m_Н = -MPC/(1-MPC)
MPS - предельная склонность к сбережению

 

Если в макроэкономическом тождестве учесть влияние не автономных налогов, а налоговой ставки, то оно будет иметь вид:

Y = C + mpc(Y - tY + TR) + G + I

 

И в этом случае

Мультипликатор автономных расходов (с учетом величины налоговой ставки – это

 

Мультипликатор, таким образом, является фактором экономической нестабильности, усиливающим колеба­ния деловой активности, вызванные изменениями в ав­тономных расходах. Поэтому одной из основных задач бюджетно-налоговой политики правительства является создание системы встроенных стабилизаторов экономи­ки, которая позволила бы ослабить эффект мультипли­кации путем относительного снижения величины пре­дельной склонности к потреблению (МРС). Данная проблема становится более сложной в условиях стимулированных инвестиции, так как в каждом следующем цикле производства из возросшего совокупного дохода Y финансируются не только более высокие потребительские, но и растущие инвестиционные расходы, и возникает эф­фект супермультипликатора.

Если фактический равновесный объем выпуска Y₀ ниже потенциального Y* (рис. 3.3), то это означает, что совокупный спрос неэффективен, то есть совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов, хотя равно­весие AD = AS достигнуто. Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономи­ку, порождая рецессионный разрыв.

 

Е

Y = E

рецессионный разрыв

 

 

E = C + I + G + X_n

Рецессионный разрыв — величина, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости.

Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать совокупный спрос и «переместить» равновесие из точки А в точку В. При этом приращение совокупного равновесно­го дохода составляет:

величина

= рецессионного * m

разрыва

Если фактический равновесный уровень выпуска Y₀больше потенциального Y* (рис. 3.4), то это означает, что совокупные расходы избыточны. Избыточность совокупного спроса вызывает в экономике инфляционный бум: уровень цен возрастает потому, что фирмы не могут расширять производство адекватно расту­щему совокупному спросу, так как все ресурсы уже заня­ты — возникает инфляционный разрыв.

 

а инфляционный разрыв

Y=E

Е = С + / + G + Х_п

Рис. 3.4

Инфляционный разрыв — это величина, на которую дол­жен сократиться совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы снизить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости.

Преодоление инфляционного разрыва предполагает сдерживание совокупного спроса и «перемещение» равновесия из точки А в точку В (полная занятость ресурсов). При этом со­кращение равновесного совокупного дохода составляет:

 

величина

= инфляционного * m

разрыва

 

Преодоление рецессионного и инфля­ционного разрывов возможно только с помощью регулирующего воздействия правительства и Центрально­го Банка. Таким образом, если равновесие AD = AS дости­гается, в принципе, без вмешательства правительства и ЦБ в экономику, то равновесие AD = AS = Y* может быть достигнуто только в результате такого вмешательства.

 

Вопрос 5. Парадокс бережливости. Взаимосвязь модели AD-AS и Кейнсианского креста

 

Рис. 3.5

 

Если экономика стартует в точке А (см. рис. 3.5), то в ожидании спада до­машние хозяйства стремятся побольше сберегать: график сбережений перемещается от S до S', а инвестиции оста­ются на том же уровне I. В результате потребительские рас­ходы относительно снижаются, что вызывает эффект муль­типликатора и спад совокупного дохода от Y₀ до Y₁. Так как совокупный доход Y снизился, то и сбережения в точке В окажутся теми же, что и в точке А.

Парадокс бережливости — попытка общества больше сбе­регать оборачивается таким же или меньшим объемом сбе­режений. Если прирост сбережений не сопровождается при­ростом инвестиций, то любая попытка домашних хозяйств больше сберегать окажется тщетной в связи со значитель­ным снижением равновесного ВВП,обусловленным эф­фектом мультипликации.

Если одновременно с ростом сбережений от S до S' возрастут и запланирован­ные инвестиции от I до I', то равновесный уровень выпус­ка остается равным Y₀ и спад производства не возникнет. Напротив, в структуре производства будут преобладать инвестиционные товары, что создает хорошие условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает аль­тернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудше­ния условий долгосрочного экономического роста.

Рост сбережений может оказать на экономику антиин­фляционное воздействие в условиях, близких к полной занятости ресурсов (рис. 3.6): спад потребления и следующее за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска (с эффектом мультипликатора) ограничивают давление ин­фляции спроса — совокупный спрос снижается от AD до AD₁ что сопровождается спадом производства от Y₁ до Y₂, и снижением уровня цен от P₁ до Р₂.

Модель Кейнсианского креста не позво­ляет иллюстрировать процесс изменения уровня цен Р, так как предполагает фиксированные цены. Крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS дляцелей краткосрочного макроэкономического анализа с «жесткими» ценами и не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции.

Г₂ У, Рис. 3.6