Значення спот-курсів дол.США/брит.фунт та дол.США/євро в момент здійснення опціонної угоди

	Сума контракту, фунти стерлінгів	Сума контракту, євро	Кількість контрактів	Спот-курс на момент здійснення опціонної угоди
у ф.ст.	у євро	USD/ GBP	USD/ EUR	USD/ GBP	USD/ EUR	USD/ GBP	USD/ EUR
	С-1	С-2	С-3	варіант 1	варіант 2	варіант 3
					1,59	1,31	1,60	1,33	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,34	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,33	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,34	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,33	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,34	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,33	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,34	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,33	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,34	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,33	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,34	1,62	1,35
					1,59	1,31	1,61	1,32	1,62	1,34
					1,59	1,31	1,60	1,33	1,62	1,35

3.3. З метою гри на курсах валют один із учасників валютного ринку укладає ф’ючерсну угоду на фунти стерлінгів Великої Британії (долари Канади, долари Австралії, єни Японії, євро, франк Швейцарії). Він звертається до біржового брокера, який збільшує ціну валюти контракту на 0,1% та купує 10 контрактів від імені гравця. При цьому 3% від суми одного контракту розміщуються на депозитний гарантійний рахунок (первісна маржа).

Нагадаємо, що збитки та прибутки покупця контрактів додаються до цієї маржі і у випадку, якщо її величина зменшилася більш ніж на 3% вартості 1 контракту, покупець може або піти з ринку, реалізувавши угоду, або поповнити депозит до критичної суми (варіаційна маржа).

Гра за умовою триває 5 днів. Необхідно визначити первісну маржу, прибутки та збитки покупця контракту; прийняти рішення, чи залишатися на ринку гравцеві, чи піти, якщо виконуються умови, визначені у таблиці.

Примітка. Гра йде за курсами долара США до вказаних вище валют, або за крос-курсами. Контракти мають стандартну кількість одиниць валюти: фунти стерлінгів – 62 500 (GBP), євро (EUR) та франки Швейцарії (CHF) – 125 000, долари Канади (CAD) та Австралії (AUD) – по 100000, єна (JPY) – 12 500 000.

Таблиця

Умови для розрахунку доходності операцій з валютними ф’ючерсами

№ варіанту	Валюта та курс контракту	Курс закриття 1-го дня	Курс закриття 2-го дня	Курс закриття 3-го дня	Курс закриття 4-го дня	Курс закриття 5-го дня
	1,2820 USD/EUR	1,2841	1,2855	1,2857	1,2840	1,2834
	0,9460 USD/SFR	0,9471	0,9472	0,9501	0,9502	0,9487
	0,9550 USD/CAD	0,9562	0,9561	0,9560	0,9562	0,9560
	0,7110 USD/AUD	0,7120	0,7121	0,7118	0,7118	0,7120
	1,5610 USD/GBP	1,5627	1,5625	1,5635	1,5636	1,5635
	0,0115 USD/JPY	0,0116	0,0117	0,0116	0,0118	0,0119
	0,007300 GBP/JPY	0,007400	0,007410	0,007402	0,007420	0,007520
	1,2170 EUR/GBP	1,2192	1,2188	1,2187	1,2185	1,2189
	0,6092 GBP/CHF	0,6099	0,6103	0,6102	0,6099	0,6098
	0,6841 EUR/AUD	0,6849	0,6852	0,6851	0,6860	0,6861
	1,0955 AUD/CAD	1,0969	1,0971	1,0970	1,0971	1,0965
	0,7450 EUR/CAD	0,7459	0,7460	0,7458	0,7460	0,7465
	0,012180 CAD/JPY	0,012193	0,012198	0,012199	0,012193	0,012195
	0,012280 CHF/JPY	0,012293	0,012293	0,012299	0,012293	0,012295
	0,7427 EUR/CHF	0,7434	0,7435	0,7432	0,7441	0,7440

 

3.4. Підприємець з України у червні 2013 р. розглядає декілька варіантів купівлі ноутбука HP Compaq Pavillion dv6 1360, який знадобиться йому для роботи у Канаді. Перший з них – купівля ноутбука через мережу Інтернет-магазинів в Україні за ціною 6 320 грн. Другий – купівля ноутбука в Торонто, Канада, в магазині Laser Networks на Adelaide Str., 157 за ціною 799,99 канадських доларів. У червні 2013 р. встановлено такі курси гривні: 7.65 грн. / дол.Канади та 7.99 грн. / дол.США. При купівлі у Канаді і подальшому вивозі за межі країни нерезиденту з України буде повернено 15% податку на придбання (8% федерального та 7% місцевого збору). Обрати найбільш вигідний варіант купівлі, якщо бізнесмен з України має в якості платіжного засобу долари США. З’ясувати також, чи не буде обкладатися ноутбуки митними зборами при його завезенні в Україну і врахувати це при розрахунках.

 

3.5. З теми „Міжнародні розрахунки”

Варіант 1.

Компанії з України запропоновано здійснення двох варіантів оплати при продажу обладнання вартістю 100000 дол.США до США. Термін угоди постачання та обслуговування обладнання – 3 роки. Поточний валютний курс складає 8,02 грн. за долар. Варіанти:

1) Отримувати кошти за векселем рівномірними частками під 7% річних, кінець року;

2) Отримувати кошти за чеком рівномірними частками на початку кожного календарного року.

Обрати кращий варіант розрахунку, врахувавши, що динаміка валютного курсу складає – на 1-й рік – від 8,02 грн./дол. до 8,4 грн./дол., на 2-й – від 8,4 до 8,6 грн./дол., на 3-й – від 8,6 до 8,3 грн./дол.

Компанія може розміщувати отримані від контрагента кошти на депозитних рахунках. Депозитний дохід складає – в грн. еквіваленті відповідно по роках: 17%, 15%, 16%, в дол. еквіваленті – 13%, 12%, 12%. Вважаємо, що компанія буде закривати депозит в кінці кожного року і конвертувати кошти за курсом кінця року. Депозит не продовжується на наступні роки.

Варіанти 2 – 10.

Компанії з України запропоновано здійснення двох варіантів оплати при продажу обладнання вартістю С1 дол.США до США. Термін угоди постачання та обслуговування обладнання – 3 роки. Поточний валютний курс складає 8,02 грн. за долар. Варіанти:

1. Отримувати кошти за векселем частками (вказані у таблиці) під 8% річних, кінець року;
2. Отримувати кошти за чеком частками (вказані у таблиці) на початку кожного календарного року.

Обрати кращий варіант розрахунку, врахувавши, що динаміка валютного курсу складає – на 1-й рік – від 8,02 грн./дол. до 8,4 грн./дол., на 2-й – від 8,4 до 8,6 грн./дол., на 3-й – від 8,6 до 8,3 грн./дол.

Компанія може розміщувати отримані від контрагента кошти на депозитних рахунках. Депозитний дохід складає – в грн. еквіваленті відповідно по роках: 17%, 15%, 16%, в дол. еквіваленті – 13%, 12%, 12%. Вважаємо, що компанія буде закривати депозит в кінці кожного року і конвертувати кошти за курсом кінця року. Депозит не продовжується на наступні роки.

	варіант 1	варіант 2	варіант 3
С1 =200000 дол.США	1 рік	2 рік	3 рік	1 рік	2 рік	3 рік	1 рік	2 рік	3 рік
Платежі за 5% векселем, дол.США
Платежі за чеком, річні, дол.США
Курс, грн./дол.США, поч.-кін.року	8,1-8,3	8,3-8,4	8,4-8,6	8,1-8,3	8,3-8,4	8,4-8,6	8,1-8,3	8,3-8,4	8,4-8,6
	варіант 4	варіант 5	варіант 6
С1 =100000 дол.США	1 рік	2 рік	3 рік	1 рік	2 рік	3 рік	1 рік	2 рік	3 рік
Платежі за 6% векселем, дол.США
Платежі за чеком, річні, дол.США
Курс, грн./дол.США, поч.-кін.року	8,0-8,1	8,1-8,2	8,2-8,5	8,0-8,1	8,1-8,2	8,2-8,5	8,0-8,1	8,1-8,2	8,2-8,5
	варіант 7	варіант 8	варіант 9
С3 =150000 дол.США	1 рік	2 рік	3 рік	1 рік	2 рік	3 рік	1 рік	2 рік	3 рік
Платежі за 8% векселем, дол.США
Платежі за чеком, річні, дол.США
Курс, грн./дол.США, поч.-кін.року	8,0-8,5	8,5-8,4	8,4-8,5	8,0-8,5	8,5-8,4	8,4-8,5	8,0-8,5	8,5-8,4	8,4-8,5