Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы представлены в пассиве бухгалтерского баланса. Основные признаки группировки: - юридическая принадлежность (собственные, заемные); - срок использования в процессе финансирования имущества (перманентный капитал, краткосрочные обязательства). Перманентный капитал включает собственный капитал и долгосрочные обязательства. Принцип расположения финансовых ресурсов в пассиве бухгалтерского баланса – уменьшение степени их изымаемости.

Финансовые ресурсы – источники

формирования имущества (стр. 1700+стр.1220)

Рисунок 4.1 — Состав финансовых ресурсов по юридической принадлежности и срокам использования

Таблица 4.1 — Анализ динамики, состава и структуры финансовых ресурсов коммерческой организации

Виды финансовых ресурсов На конец года Отклонение базисное (+;-) Темп изменения (базисный), %

Предшествующего предыдущему Предыдущего Отчетного По сумме, тыс. руб. По уд. весу, %

Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, %

А 7[5-1] 8 [6-2] 9[5/1]* 100

1. Финансовые ресурсы, всего, в том числе: 100,00 100,00 100,00 -

2. Собственный капитал

3. Заемный капитал, из него

3.1. Долгосрочные обязательства

4. Перманентный капитал

Критерии положительной оценки динамики финансовых ресурсов:

1. Более интенсивный рост (менее интенсивное снижение) основных оценочных показателей (выручки от продаж, чистой прибыли) по сравнению с темпом изменения финансовых ресурсов;

2. Преимущественный рост собственного капитала в случаях, когда не срабатывает эффект финансового рычага (ЭФР).

Сущность ЭФР заключается в приросте рентабельности собственного капитала при увеличении плеча финансового рычага (ЗК/СК) при положительном дифференциале (Рэ-СПСК). ЭФР= (1-СН) * (Рэ-СПСК) * ЗК/СК, Рэ=(ПДН+РК)/Аср. где СН – ставка налога на прибыль; Рэ – экономическая рентабельность; СПСК – средняя процентная ставка за пользование кредитными ресурсами; ЗК – средняя величина заемного капитала; СК- средняя величина собственного капитала, ПДН — прибыль до налогообложения, РК — расходы по кредиту, Аср. - средняя величина активов.

Критерии положительной оценки структуры финансовых ресурсов по юридической принадлежности: преобладание собственных источников в общей величине финансовых ресурсов ( 50 %).

Критерии положительной оценки структуры финансовых ресурсов по срокам использования: более высокое значение удельного веса перманентного капитала при развитии материально-технической базы хозяйствующего субъекта по сравнению со значением удельного веса собственного капитала за счет привлечения долгосрочных обязательств.