Моделирование потребления и инвестиций

Сегодня, когда разворачивается глобальная экономическая катастрофа, естественна ностальгия по другому состоянию, которое характеризуется стабильностью. В экономической теории такое состояние получило название макроэкономического равновесия. В данной теме как раз и рассматривается, что такое макроэкономическое равновесие и каков механизм его достижения. И прежде всего обратимся к определению указанного понятия.

Макроэкономическое равновесие – это такое состояние на­циональной экономики, когда использование ограниченных эко­номических ресурсов для создания товаров и услуг и их распре­деление между различными членами общества сбалансированы, то есть существует совокупная пропорциональность между ресурса­ми и их использованием, факторами производства и результата­ми их использования, производством и потреблением, предло­жением и спросом, материально-вещественными и финансовыми потоками.

При разработке моделей макроэкономического равновесия зна­чительное развитие получил подход, анализиру­ющий условия обеспечения равенства между совокупным спросом и совокупным предложением в национальной экономике.

Совокупный спрос – это сумма всех индивидуальных спросов на конечные товары и услуги, предлагаемые на товарном рынке. Он состоит из потребительских расходов (совокупный спрос домохозяйств), инвестиционных расхо­дов предприятий, государствен­ных расходов и расходов на чистый объем экспорта.

Кривая совокупного спроса показывает количество товаров и услуг, которое потребители готовы приобрести при соответствующем уровне цен. Она дает такие варианты сочетания объема производства товаров и услуг и общего уровня цен в экономике, при которых товарный и денежный рынки находятся в равновесии. В макроэкономике на уровень совокупного спроса влияют два основных фактора: количество денег в экономике (М) и скорость их оборота (V).

Отрицательный наклон кривой совокупного спроса можно объяснить следующим образом: чем выше уровень цен (Р), тем меньше реальные запасы денежных средств, (М/Р), а следовательно, мень­ше и количество товаров и услуг, на которые предъявлен спрос (Q).Обратная зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен связана также с эффектом процентной ставки, эффектом богатства и эффектом импортных закупок. Так, при росте цен уве­личиваются спрос на деньги и процентная ставка. Удорожание кре­дита приводит к уменьшению потребительских и инвестиционных расходов и, соответственно, к снижению объема совокупного спроса. Рост цен снижает также реальную покупательную способность накопленных финансовых активов с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета) и побуждает их владельцев сокращать расходы. Рост цен внутри страны при неизменных ценах на импорт перемещает часть спроса с внутренних товаров на импортные и сокращает экспорт, что также приводит к падению совокупного спроса в экономике.

По мере роста денежных доходов населения, являющихся фактором совокупного спроса, появляются и растут сбережения. Сбережения могут быть представлены как разница между доходом и потреблением (потребительскими расходами). В экономической теории для анализа роли потребления и сбережения в обеспечении макроэкономического равновесия были введены понятия «функция потребления» и «функция сбережения».

Функция потребления показывает отношение потребительских расходов к доходу в их динамике. Аналогично рассматривается функция сбережения, которая показывает отношение сбережений семьи к ее доходу в их динамике.

Тенденция в изменении величины потребления населения по мере роста доходов характеризуется предельной склонностью к потреблению: она показывает, какая часть дополнительного дохода идет на приращение потребления. По аналогии предельная склонность к сбережению показывает, какая часть дополнительного дохода населением используется для дополнительного сбережения при изменении величины дохода.

По мнению Кейнса, психологическая склонность человека сберегать определенную часть дохода сдерживает увеличение дохода из-за сокращения объема капиталовложений, от которых зависит перманентное получение дохода. В свою очередь предельная склонность человека к потреблению постоянна и поэтому может обусловливать устойчивое соотношение между увеличением инвестиций и уровнем дохода.

Очевидно, что основным фактором, влияющим на уровни потреб­ления и сбережения, является доход. Кроме того, на потребление и сбережение влияют налоги, цены на товары и услуги, объем предложения на рынке.

Совокупное предложение – это сумма всех индивидуальных предложений и представляет денежную величину общей суммы всех конечных товаров и услуг, предъявля­емых к продаже. Оно состоит из заработной платы, ренты, процента и прибыли.

Кривая совокупного пред­ложения показывает, какой объем совокупного выпуска может быть предложен на рынок производителями при определенных значениях общего уровня цен в эко­номике. Форма кривой со­вокупного предложения интерпретируется по-разному: классической и кейнсианской школами. Отрезок I характеризует предложение в условиях неполной заня­тости, отрезок III определяет совокупное предложение в состоянии полной занятости, а отрезок II характерен для предложения в усло­виях, приближающихся к полной занятости.

На совокупное предложение оказывают воздействие те же фак­торы (технико-технологическая база производства, издержки про­изводства), которые вызывают изменение на рынке отдельного товара.

Классическая теория макроэкономического равновесия, господствовавшая в экономической науке начала XX в. (Д. Рикардо, Дж. Милль, А. Маршалл), основывается на положении, что уровень расходов всегда достаточен, чтобы купить продукцию, создан­ную при полной занятости. Это положение классиков базируется на так называемом законе Сэя, согласно которому сам про­цесс производства товаров создает доход, в точности равный стоимо­сти произведенных товаров, то есть предложение порождает свой соб­ственный спрос (сумма предложения = сумме спроса). На этом основании может возникнуть предположение, что при данном подходе не учитывается ситуация, когда часть дохода мо­жет сберегаться, поэтому эта часть не найдет отражения в спросе, следствием чего станут затоваривание, сокращение производства, безработица и снижение доходов.

Следовательно, сбережения ус­ложняют проблему достижения макроэкономического равновесия. Однако экономисты-классики считали, что сбережения не при­водят к недостаточности спроса, поскольку каждое сбережение бу­дет инвестировано. Кроме того, фирмы продают часть своей продук­ции друг другу (средства производства) и этим дополняют «про­бел» в потреблении (личное потребление плюс производительное), обусловленный наличием сбережений. Предполагалось, что посредством колебания ставки процента, элас­тичности цен и заработной платы рынок приводит в соответствие расходы и доходы, поддерживает необходимый объем производства и полную занятость в экономике.

Кривая совокупного предложения вертикальная, она отражает только объем производства. Совокупный спрос обычно стабилен, но если он сокращается, то снижаются и цены. В классической теории макроэкономического равновесия необходимый объем производства и естественный уровень безработицы обеспечиваются рыночным механизмом. В данных условиях, считали классики, наиболее приемлемой является экономическая политика государственного невмешательства.

Дж. М. Кейнс, подвергнув критике теорию экономистов-классиков, утверждал, что для рыночной экономики характерно неравновесие. Она не гарантирует полной занятости ресурсов и поэтому не обладает механизмом автоматического саморегулирования. Критика Кейнсом классической теории равновесия касается двух основных моментов. Первый из них относится к взаимосвязи инвестиций, сбережений и процентной ставки. Так, между планами инвестиций и сбережений существует несоответствие, поскольку они осуществляются разными экономическими агентами, по различным мотивам и определяются различными факторами. Поэтому ставка процента не является единственным мотивом, который учитывается при планировании инвестиций. Согласно кейнсианской модели не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств служит основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений.

Кроме того, сбережения не являются единственным источников инвестиций. На денежном рынке существует и другой источник – кредитные учреждения, который не учитывали классики.

Второй аспект критики экономистов-классиков касается подвижности и гибкости цен в рыночной экономике. Возникновение в начале XX в. монополистов-производителей и сильных профсоюзов, оказывающих воздействие на рыночные процессы, привело к тому, что цены и заработная плата перестали быть подвижными. Таким образом, Кейнс считал совокупный спрос изменчивым, цены неэластичными, поэтому безработица сохраняется в течение длительного периода времени. Из этого следует необходимость макроэкономической политики государственного регулирования совокуп­ного спроса.

Кривая совокупного предложения – горизонтальная линия, поскольку цены неэластичны. Совокупный спрос изменчив, реальный объем производства снижается. Таким образом, по Кейнсу, объем производства и, соответственно, уровень занятости находятся в прямой зависимости от уровня со­вокупных расходов (совокупного спроса). Главная составляющая совокупных расходов – потребление. Доход после уплаты налогов равен потреблению плюс сбережения. Поэтому факторы, определя­ющие потребление, воздействуют на сбережения. Главным и посто­янно действующим фактором, определяющим величину потребле­ния и сбережений, является располагаемый доход.

Вторую составляющую совокупных расходов образуют инвести­ции. Величина инвестиций определяется двумя главными постоян­ными факторами: ожидаемой нормы чистой прибыли и реальной ставки процента. Поскольку расходы на потребление и инвестиции определяются рядом других факторов, то величина совокупного спроса в целом характеризуется нестабильностью. Неустойчивость же последнего вызывает дисбаланс в национальной экономике. Для достижения макроэкономического равновесия совокупный спрос должен быть «эффективным». «Эффективный спрос», по Кейнсу, состоит из затрат на потребление и инвестиции. Поддерживать эффективный спрос Кейнс предлагает с помощью мультипликатора. Мультипликатор (Мр) – коэффициент, показывающий связь между приростом инвестиций (DI) и приростом ВНП (DGNP) (его величина в свою очередь зависит от предельной склонности к сбережению):

 

.

 

Механизм мульти­пликатора инвестиций следующий. Инвестиции в любой отрасли вызывают расширение производства и занятости в этой отрасли. В результате спрос до­полнительно расширяется на предметы потребления, что в свою очередь вы­зывает расширение их производства. Последнее обусловливает дополнитель­ный спрос на средства производства и т.д. Помимо первичного эффекта воз­никает вторичный, третичный и т.д. Занятость в одних сферах порождает за­нятость в других как производную. При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множитель­ный, нарастающий эффект в размере ВНП называют мультипликационным эффектом.

Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется акселератор. Акселератор (Ar) – это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года:

 

,

 

где – инвестиции текущего года; – НД прошлого года.

Рост инвестиций вызывает увеличение уровня дохода, который на ста­дии использования распадается на потребляемую и сберегаемую части; при этом та его часть, которая направляется на потребление, служит источником дохода для их производителей. Полученный доход, в свою очередь, распада­ется на потребление и сбережение и т.д. В конечном счете, первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.

Эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При не­значительном сокращении инвестиционных расходов может произойти су­щественное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осу­ществления инвестиционного процесса. Таким образом, благодаря инвестициям происходит увеличение сово­купного спроса, занятости населения и общего дохода.

Следовательно, кейнсианская теория явилась теоретическим обоснованием не­обходимости вмешательства государства в экономику.

Целесообразно в связи с этим посмотреть на теорию макроэкономического равновесия К. Маркса. Здесь стоимостная форма совокупного общественного продукта включает: постоянный капитал, или стоимость потребленных средств производства (C); переменный капитал, или фонд заработной платы (V) и прибавочная стоимость, созданная в течение года (m). При построении схем воспроизводства К. Маркс исходил из следующих абстракций: 1) все хозяйство ведется капиталистическим способом; 2) воспроизвод­ство осуществляется без внешней торговли; 3) в обращении нахо­дятся только металлические деньги; 4) цены товаров совпадают с их стоимостью; 5) органическое строение капитала (C / V) неизмен­но; 6) весь постоянный капитал потребляется целиком в течение года; 7) норма прибавочной стоимости неизменна и равна 100 процентам.

Для того чтобы воспроизводство осуществлялось непрерывно, годовой продукт I и II подразделений должен быть реализован. Одна часть годового продукта IC должна быть реализо­вана внутри этого подразделения и по стоимости, и по натуральной форме. Другая часть годового продукта I(V+m) должна быть обменена на предметы потребления, ко­торые производятся только во II подразделении, поскольку она пред­назначена для личного потребления рабочих и работодателей.

Во II подразделении часть годового продукта, равная IIC, не может быть реализована в этом же подразделении, так как она возмещает потребленные средства производства. Поэтому эта часть обменивается на продукцию I подразделения. Другая часть годового продукта II подразделения – II(V+m) возмещается из продукции этого же подразделения. Таким образом, главное условие равновесия при простом воспроизводстве:

 

I(V+m) = IIC.

 

Производными условиями являются:

 

I(C+V+m) = IC+IIC;

II(C+V+m) = I(V+m) + II(V+m).

 

Эти равенства означают, что продукция I подразделения должна быть равной фонду возмещения обоих подразделений, а продукция II подразделения – чистому продукту общества. При расширенном воспроизводстве часть прибавочной стоимос­ти обоих подразделений накапливается и выступает как капитал, который используется для приобретения дополнительных средств производства и дополнительной рабочей силы. Поэтому при расширенном воспроизводстве:

 

I(V+m) > IIC.

I(C+V+m) > IC+IIC;

II(C+V+m) > I(V+m) + II(V+m).

Это означает, что чистый продукт I подразделения должен быть больше фонда возмещения средств производства во II подразделе­нии на стоимость накапливаемых средств производства, необходи­мых для расширения производства в обоих подразделениях.

Так как величина постоянных издержек не зависит от объема производства, то конфигурация кривой AFC имеет нисходящий характер, что свидетельствует о том, что с ростом объема производства сумма постоянных издержек приходится на все возрастающее количество единиц продукции.

В теории макроэкономического равновесия главное – механизм достижения такого состояния за счёт инвестиций, мультипликационного эффекта. О значении инвестиций Вы слышали и читали много раз и продолжаете это читать и слышать практически ежедневно. А взяться инвестициям неоткуда, кроме сбережений населения. Как известно, сбережения, как и потребление, выступают важной составной частью располагаемого дохода населения анализируемой страны. Как правило, в странах смешанной системы в «нормальный» (до наступления теперешней мировой экономической катастрофы) период потребление, то есть расходы населения на приобретение товаров и услуг, составляет две трети совокупного дохода. Причём малообеспеченные тратят наибольшую часть своего дохода и даже расходуют запасы. А с ростом доходов потребителей меняется и структура их расходов: растёт при этом доля сбережений. Выходит, что для нормальной инвестиционной политики как средству достижения макроэкономического равновесия надо, чтобы доходы населения были максимально высокими и стабильными.

Между потреблением и сбережениями существуют не только взаимосвязь, но и различия. Они выражаются, во-первых, в том, что потребление ориентировано на удовлетворение текущих нужд, а сбережения – на то, чтобы за счёт сокращения текущего потребления увеличить потребление в будущем. Во-вторых, если потребление существует во всех домохозяйствах, то сбережения осуществляются лишь теми, у которых доходы выше среднего уровня. В-третьих, сбережения могут быть равны нулю, а могут достигать значительной величины, то есть амплитуда их колебаний широка, а вот потребление не может равняться нулю и не должно быть ниже определённого минимума, обеспечивающего биологическое существование.

Кроме располагаемого дохода, на величину потребления и сбережений влияют следующие факторы. Во-первых объём накопленного богатства (финансовых средств и недвижимости) – с его ростом снижаются стимулы для сбережений. Например, в романе М. Горького «Дело Артамоновых» отражена история трёх поколений семьи выбившегося из крестьян в купцы-промышленники. Сам выбившийся являет собой образец тех, про кого у нас в 1990-е годы говорили: «он крутится» - постоянно и неустанно расширял оборот своего дела, наращивал нажитое. А вот его сын лишь «почивал на лаврах» нажитого – вроде и так всего было достаточно. Ещё дальше от продолжений бизнеса была жизнь внука: тот просто спускал нажитое, проматывал его разгульным образом жизни, если такое можно называть нормальным словом «жизнь». Подобную картину можно проиллюстрировать и на печальной истории одного из сегодняшних ярославских миллиардеров, чей сын в 1990-е годы за вечер спускал миллионы в казино, «подарив» отцу таким поведением очень тяжёлый инфаркт.

Другим фактором, влияющим на величину потребления и сбережений, можно назвать изменения в налогообложении. При этом рост налогов, понятно, смещает объёмы потребления и сбережений вниз на соответствующем графике. Следующий, третий фактор – изменение уровня цен (у низкодоходных домохозяйств рост цен вызывает сокращение потребления). В-четвёртых, к числу таких факторов правомерно отнести потребительские ожидания. Например, ожидания повышения цен и товарного дефицита ведут к покупкам впрок, увеличению потребления, а значит, снижают уровень сбережений. В-пятых, фактором, влияющим на величину потребления и сбережений, следует признать ажиотажный спрос на те или иные товары. И, наконец, таким фактором выступает рост предложения на рынке.

Все эти факторы следует учитывать при выработке инвестиционной политики. Задача государства при этом – обеспечить максимальное увеличение доходов граждан, но чтобы удельный вес потребления в этих доходах был как можно меньше, а сбережений – больше. Чтобы сбережения переходили в инвестиции через посредство кредитно-денежной системы. Проблема инвестиций – это проблема экономического выбора между потреблением сегодняшним и потреблением завтрашним.

В обыденном сознании под инвестиции часто понимают любые вложения денег: на приобретение недвижимости, ценных бумаг. Но с точки зрения макроэкономической теории здесь речь лишь о передаче собственности из рук в руки без увеличения материального богатства в целом. В научном понимании инвестиции как экономическая категория – это расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов, орудий и предметов труда. То есть это расширение физического капитала, в отличие от капитала денежного.

Общий спрос на инвестиционные товары – это сумма инвестиционных решений всех фирм страны. А у каждой фирмы существует широкий спектр инвестиционных вариантов. При этом фирма сопоставляет доходность инвестиций по каждому варианту с альтернативной стоимостью капитала, то есть с нормой банковского процента по вкладам. Следовательно, в результате государственных мер могут стать выгодными и те инвестиционные решения, где низкая норма ожидаемой прибыли, ибо ставка процента, например, ещё ниже.

Инвестиции, как мы уже отмечали, зависят от сбережений населения. Но между сбережениями и инвестированием существует определённый разрыв. Почему? Во-первых, потому, что сбережения делаются разными группами населения и по разным причинам, а инвестиции – совершенно другими группами, принадлежащими не к потребителям, а к производителям. Во-вторых, сбережения поступают в распоряжение инвесторов, как правило, через посредников: банки, сберегательные учреждения, различные финансовые фонды и компании В-третьих, процесс инвестирования зависит от множества факторов, трудно поддающихся оценке и прогнозированию. К этим факторам относятся доходы предприятий, издержки, ожидания, сроки окупаемости инвестиций, налоговые ставки, а также общая экономическая и политическая ситуация, состояние внешней торговли, курс национальной валюты, новые открытия в науке и технологии, изменения в структуре спроса населения и размерах его доходов. К сожалению, большинство граждан РФ вообще не делает сбережений, а это негативно сказывается на состоянии инвестиционного процесса.