и паевого инвестиционного фондов

В работе ПИФ участвуют следующие организации, гарантирующие надежность паевого фонда.

Управляющая компания – юридическое лицо в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, исключительным видом деятельности которого является доверительное управление активами ПИФ. Собственный капитал управляющей компании должен быть не менее 1 млрд. р. Деятельность управляющей компании лицензируется.

На управляющую компанию ПИФ возложено выполнение следующих функций:

· разработка и регистрация проспекта эмиссии инвестиционных паев;

· разработка и регистрация правил паевого инвестиционного фонда, включая инвестиционную декларацию;

· организация размещения инвестиционных паёв среди инвесторов;

· управление активами ПИФ. Одна управляющая компания может осуществлять доверительное управление имуществом нескольких фондов;

· выкуп инвестиционных паев, который осуществляется в открытом фонде по мере предъявления, а в интервальном – в установленные правилами фонда сроки;

· публикация информации о деятельности ПИФ, об инвестиционных программах, а также о балансе имущества ПИФ и балансе управляющей компании.

За деятельность по управлению ПИФ управляющая компания получает вознаграждение, которое не может превышать 5% среднегодовой стоимости чистых активов ПИФ.

Специализированный депозитарий – юридическое лицо, осуществляющее деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги, составляющие паевые инвестиционные фонды, а также учет всего имущества ПИФ. Деятельность в качестве депозитария может осуществлять на основании лицензии банк, другое кредитное учреждение или коммерческая организация, созданная в форме АО или ООО.

Независимый оценщик – коммерческая организация, осуществляющая оценку недвижимого имущества ПИФ на основании лицензии и договора, заключенного с управляющей компанией фонда.

Аудитор фонда. В целях защиты интересов вкладчиков инвестиционных паев и осуществления контроля над деятельностью управляющей компании предусмотрены плановые (ежегодные) и внеплановые аудиторские проверки состояния учета и отчетности, связанных с доверительным управлением имуществом ПИФ. В ходе внеплановых аудиторских проверок контролируются правильность и своевременность определения стоимости чистых активов ПИФ и стоимости одного инвестиционного пая.

Полученные от продажи инвестиционных паев денежные средства управляющая компания вкладывает в государственные и частные ценные бумаги, приобретает недвижимость, проводит другие операции, приносящие доход. В зависимости от типа фонда (открытый или интервальный) предъявляются различные требования к составу и структуре активов фонда, что отражается в инвестиционной декларации.

В связи с тем, что в открытом фонде вкладчик может предъявить свой пай для выкупа в любое время, а управляющая компания обязана вернуть за этот пай владельцу денежные средства в течение 15 дней, активы фонда должны находиться в высоколиквидной форме. Активы открытого паевого фонда могут составлять только денежные средства, включая средства на банковских счетах и во вкладах, а также ценные бумаги высоконадежных эмитентов, имеющих признанную котировку. Структура активов открытого фонда должна одновременно соответствовать требованиям диверсификации и надежности вложений.

В интервальном паевом фонде, когда паи предъявляются к выкупу только в определенные периоды времени, к ликвидности активов предъявляются менее жесткие требования.