Курс акції залежить від річного дивіденду, який вона приносить, рівня позичкового процента та співвідношення між пропозицією акцій та попитом на них

R – ступінь ризику як стандартне відхилення.

Показники якості акцій:

Капіталізована вартість акцій – визначає ринкову вартість акцій акціонерного товариства:

,

де K_В.А. – капіталізована вартість акцій; Q – кількість емітованих акцій; A_p – ринкова вартість акцій.

Віддача акціонерного капіталу – показує темп зростання вкладеного акціонерами капіталу:

чи ,

де В_А.К. – віддача акціонерного капіталу;

П – сума чистого прибутку;

П_р – відсотки за користування позиковими коштами;

К_А – балансова вартість акціонерного капіталу;

К_В.А. – капіталізована вартість акцій.

Балансова вартість однієї акції – є бухгалтерським підтвердженням забезпеченості кожної емітованої акції капіталом акціонерного товариства:

,

де А_б – балансова вартість однієї акції;

К_А – балансова вартість акціонерного капіталу;

Р – розмір страхового (резервного) фонду;

Q – кількість емітованих акцій.

Співвідношення ринкової і балансової вартості акцій – це узагальнюючий показник, що свідчить про успіх (невдачу) корпорації:

,

де С_а – співвідношення ринкової і балансової вартості акцій;

А_р – ринкова вартість акції;

А_б – балансова вартість акції.

Прибуток на акцію – уможливлює оцінку розміру доходів, що спрямовуються на споживання і нагромадження і припадають на одну акцію:

,

деП_А – прибуток на акцію;

П – сума чистого прибутку;

П_р – відсотки за користування позиковими коштами;

Q – кількість емітованих акцій.

Дивідендна віддача акції – показує розмір доходу, що спрямовується на поточне споживання акціонерів, у відношенні до ринкової вартості акції:

,

де Д_А– дивідендна віддача акції;

Д – розмір нарахованого дивіденду;

А_р – ринкова вартість акції.

Коефіцієнт «ціна-дохід» – характеризує зв’язок між ринковою вартістю акції і доходом, що вона приносить. При зіставленні цього показника по акціях ряду підприємств найбільш інвестиційно привабливими є ті, коефіцієнт по яких найменший:

,

де k _ц/д – коефіцієнт «ціна-дохід»;

А_р – ринкова вартість акції;

П_А – прибуток на акцію.

Коефіцієнт платіжності – свідчить, яка частка прибутку спрямовується на виплату дивідендів:

,

де k _ПЛ – коефіцієнт платіжності;Д – розмір нарахованого дивіденду;П_А – прибуток на акцію.

Коефіцієнт забезпеченості привілейованих акцій – дозволяє оцінити забезпеченість привілейованих акцій чистими активами емітента і таким чином визначити ступінь захищеності капіталу інвестора:

,

де k_з – коефіцієнт забезпеченості привілейованих акцій; r_АК – чисті активи акціонерного товариства; Q_пр – кількість емітованих привілейованих акцій.

Коефіцієнт «пропонування-попит» – свідчить про співвідношення цін пропонування та попиту:

,

де k_п/п – коефіцієнт «пропонування-попит»;Ц_проп – ціна пропонування акцій;Ц_поп – ціна попиту на акції.

Коефіцієнт обігу акцій – дає змогу визначити обсяг обігу акцій конкретного емітента і є різновидом показників ліквідності:

,

де k_ОБ – коефіцієнт обігу акцій; V _прод – реальний обсяг продажу акцій;К_В.А. – капіталізована вартість акцій.

Для характеристики якостей облігацій використовуються такі показники:

Прямий дохід на облігацію – визначає відношення суми відсоткового доходу по облігації та її ринкової вартості:

До=Нпр*Он/Ор,

де Д_о – прямий дохід на облігацію; Н_пр – норма відсотка; О_н – номінальна вартість облігації;

О_р – ринкова вартість облігації.

Ціна конверсії – ціна, за яку облігація може бути конвертована в акцію.

Конверсійна премія – характеризує вигоди (збитки) інвестора за конвертації облігацій в акції:

,

де п.к. – конверсійна премія; А_р.к. – ринкова вартість акції на момент випуску конвертованої облігації;О_к – ціна конверсії.

Коефіцієнт конверсії – показує кількість акцій, що отримані в обмін на конвертовану облігацію:

,

де k_k – коефіцієнт конверсії; О_н.к – номінальна вартість конвертованої облігації;

О_к – ціна конверсії.