Виды участников валютного рынка

Покупатели и продавцы – общее различениеучастников валютного рынка. Покупатели являются носителями спроса на валюту, продавцы – носителями ее предложения. Если принять во внимание, что обмен на валютном рынке носит непосредственный характер, роли покупателя и продавца на нем не различаются во времени. Покупатель здесь выступает одновременно и как продавец.

Покупатели и продавцы на валютном рынке различаются с точки зрения их гражданско-правового статуса на физических и юридических лиц. В валютном законодательстве те и другие получают определенность резидентов и нерезидентов, содержание которой будет раскрыто позже.

В основной своей массе юридические лица институционально оформлены, т.е. выступают как определенного вида организации. В первую очередь к таким организациям относятся банки. Они являются основными субъектами денежных отношений, самыми крупными покупателями и продавцами валюты. Поэтому их можно считать главными участниками валютного рынка.

Многие страны мира, в том числе и Россия, имеют двухуровневую банковскую систему, которую составляют государственное банковское учреждение (центральный банк) и коммерческие банки. Центральный банк, являясь участником валютного рынка, выполняет особые функции, связанные с его регулированием. В России не все коммерческие банки имеют право совершать валютные операции, т.е. быть субъектами валютного рынка, а только те из них, у кого есть специальная лицензия Центрального банка РФ. Такие коммерческие банки называются уполномоченными банками.

Одними из основных участников мирового валютного рынка являются международные банковские учреждения, а также международные финансовые организации.

Нередко банки пользуются услугами валютной биржи, покупают и продают валюту через данного посредника. Валютная биржа относится к числу ведущих институтов валютного рынка.

Важную роль на валютном рынке играют также экспортеры, деятельность которых является одним из важных источников поступления иностранной валюты на внутренний валютный рынок, фирмы-импортеры, обеспечивающие основной спрос на иностранную валюту, международные валютно-кредитные и финансовые организации, оказывающие регулирующее воздействие на функционирование региональных и мирового валютных рынков.

Современный валютный рынок отличается наличием таких его участников, как брокерские конторы и консалтинговые фирмы. Это посредники, оказывающие услуги по купле и продаже валюты, консультационные услуги, делающие прогнозы в отношении динамики валютного рынка и продающие соответствующую информацию и т.д.

Институты валютного рынка осуществляют свою деятельность в тесном взаимодействии друг с другом. Их определенным образом организованная совокупность составляет систему институтов валютного рынка, ядром которой является банк. Эффективное функционирование данной системы обеспечивается при наличии определенных условий, из которых складывается ее инфраструктура. К элементам инфраструктуры валютного рынка относятся средства связи и коммуникаций, сеть обменных пунктов, обслуживающих население, учебные заведения, ведущие подготовку соответствующих специалистов, и т.д.

Как уже отмечалось, неотъемлемым элементом функционирования валютного рынка являются валютные риски. Причем различные категории участников валютного рынка относятся к ним по-разному. В зависимости от этого отношения они выступают в качестве предпринимателей (инвесторов), игроков (спекулянтов) и хеджеров.

Предприниматели, становясь участниками валютного рынка при проведении коммерческих сделок, заинтересованы в максимальном снижении валютных рисков, чтобы избежать дополнительных потерь. Инвесторы, вкладывая капитал в различные активы, преследуют аналогичные цели.

Для игроков (спекулянтов), напротив, высокие валютные риски являются необходимым условием получения от сделок на рынке высокой прибыли. Поэтому нередко высокие риски специально провоцируются.

Особой разновидностью участников валютного рынка являются хеджеры. Основной смысл их деятельности заключается в осуществлении специальных операций, направленных на защиту (хеджирование) финансовой деятельности от неблагоприятных изменений в динамике валютных курсов.

Современный мировой валютный рынок, несмотря на сложности, противоречия и кризисные ситуации, в значительной мере обусловленные ослаблением доллара, развивается относительно динамично. Наиболее ощутимое воздействие на этот процесс оказывает глобализация мировой экономики. Она ведет к еще более тесному переплетению национальных валютных рынков, а значит, к их взаимозависимости. В результате те или иные изменения в одном из центров торговли оказывают влияние на состояние мирового валютного рынка в целом. Фактором, благоприятно сказывающимся на консолидации национальных валютных рынков, стала либерализация во многих странах валютного законодательства и ослабление государственного воздействия на валютную сферу.

Характерной чертой современного мирового валютного рынка является его регионализация. В центре связанных с ней процессов стоят ведущие мировые валюты: доллар США (Северная и Южная Америка), иена (Дальний Восток и Юго-Восточная Азия), евро. Функционирование региональных сегментов мирового валютного рынка происходит с разной степенью стабильности. Наибольшей стабильностью отличается европейская валютная система. Наименьшая устойчивость характерна для функционирования азиатского валютного рынка, испытавшего глубокие кризисные потрясения в конце 90-х гг.

Итак, валютный рынок представляет собой основную форму функционирования валютных отношений. Он имеет сложное строение и механизм, позволяющий обеспечивать согласование интересов его различных участников, главными из которых являются банки.