Багатостороннє регулювання прямого і портфельного інвестування

Для регулювання прямих і портфельних інвестицій на багатосторонньому рівні формуються певні міжнародні інститути, організації, які безпосередньо розробляють законодавчі системи і спостерігають за їх виконанням усіма країнами світової спільноти. Особлива роль належить п’яти інститутам, які входять в групу Світового Банку:

1) Багатоcтороннє агентство з гарантування інвестицій (Multilateral Investment Guarantee Agency) – БАГІ (MIGA). Почало функціонувати з 12 квітня 1988 р. У своїй діяльності БАГІ керується Конвенцією про створення БАГІ від 11 жовтня 1985 р. (Сеульська конвенція Ради Директорів Світового Банку), яку було переглянуто і оновлено 14 жовтня 2005 р. В сучасних умовах, з одного боку, значного зростання ролі іноземного інвестування, з іншого, – загострення різного роду економічних (фінансових, комерційних, інвестиційних і т.п.) і політичних криз, зростає значення міжнародних інститутів, які надають певні гарантії інвесторам. До основних цілей БАГІ належать: здійснення досліджень, збір і поширення інформації для сприяння інвестуванню; надання технічної допомоги країнам, проведення консультацій з інвестиційних питань; сприяння збільшенню притоку інвестицій в країни, що розвиваються, через надання гарантій, включно страхування, по некомерційним ризикам (війни, соціальні вибухи, експропріація вкладеного капіталу, неможливість переводу прибутку за кордон і таке інше). Такі гарантії БАГІ видаються на 15-20 років по прямих інвестиціях і на 3 роки по кредитах, і розповсюджуються на 175 країн-членів (за станом на 22 листопада 2010 р.). За 1998-2008 рр. БАГІ надала більше ніж 900 гарантій на загальну суму 17,4 млрд. дол. США, які було розміщено у вигляді прямих іноземних інвестицій в 96 країнах, що розвиваються.

2) Міжнародний центр з урегулювання інвестиційних спорів (International Center for Settlement of Investment Disputes) – МЦУІС (ICSІD) [18]. Офіційно функціонує з 14 жовтня 1966 р. В своїй діяльності Центр керується Конвенцією з урегулювання інвестиційних спорів між державами і громадянами інших держав (Вашингтонська конвенція, створена Виконавчими Директорами Свтового Банку), що була відкрита для підписання 18 березня 1965 р. і оновлена 10 квітня 2006 р. Конвенція містить в собі адміністративні і фінансові правила, інституційні правила, правила примирення та правила арбітражу [18]. Головна мета даного інституту полягає в стимулюванні приватних інвестицій, в першу чергу прямих інвестицій. Стимулювання здійснюється на підставі регулювання конфліктів між іноземними інвесторами і місцевими органами влади і надання різного роду консультацій, проведення дослідної роботи, публікації видань з питань правового регулювання іноземних інвестицій. Центр виступає в ролі арбітра між інвестором й урядом країни в разі виникнення конфлікту. Процес урегулювання інвестиційних спорів має дві форми: примирення й арбітраж. Примирення досягається в тому випадку, якщо вдається переконати обидві сторони у можливості вирішити конфлікт узгоджено, через взаємні поступки. Якщо ж примирення неможливе, то МЦУІС виносить аргументоване рішення на користь однієї з сторін; така процедура має назву арбітражу. Кількість країн-членів МЦУІС постійно зростає і склала в 2010 р. 155 країн.

3) Міжнародна фінансова корпорація (International Financial Corporation) – МФК (IFC). Сформована в 1956 р. В своїй діяльності МФК керується Засновницьким договором зі змінами і доповненнями від 28 квітня 1993 р. Головна мета МФК – забезпечення стійкого припливу приватних інвестицій до країн, що розвиваються; сприяння їх економічному зростанню через заохочення приватного підприємництва у виробничому секторі. В 2010 р. ця організація включала 182 країни. Основні функції, задачі даного інституту полягають в формуванні фінансових установ, що складають базу зародження ринків капіталів в різних країнах, в першу чергу, тих, що розвиваються; мобілізації приватного капіталу для інвестування в виробничі структури; наданні консультацій з питань іноземного інвестування (формування законодавчої системи зі створення інвестиційного клімату, розробка правил, процедур інвестування; підвищення ефективності іноземних інвестицій). З цією метою в межах МФК в 1986 р. була створена Консультаційна служба з іноземних інвестицій. В Україні МФК діє з 1992 р., зосередивши свої зусилля в двох основних напрямах: консультаційні послуги (перш за все з питань приватизації); технічна допомога (підтримка приватного підприємництва, реструктуризація сільського господарства та ін.);

4) Міжнародний банк реконструкції і розвитку (International Bank for Reconstruction and Development) – МБРР (IBRD) – основна кредитна установа Світового банку, яка створена в 1944 р. на Міжнародній конференції в Бреттон-Вудсі (США) та почала свою офіційну діяльність з 1946 р. Однією з цілей МБРР є заохочення іноземного інвестування через надання гарантій або участь в позиках та інших інвестиціях приватних кредиторів. До МБРР входять 186 країн;

5) Міжнародна асоціація розвитку (International Development Association) – МАР (IDA). Була створена 24 вересня 1960 р. Діяльність МАР спрямована, головним чином, на допомогу країнам, що розвиваються, через заохочення розвитку приватного сектора, мобілізації внутрішніх і зовнішніх джерел капіталу. МАР І МБРР є взаємодоповнюючими інститутами, але МАР звертає увагу переважно на найбідніші країни. До МАР входять 163 країни. Загальна сума кредитів і грантів, що були надані МАР країнам-членам складає більше 222 млрд. дол. США, 50% з яких спрямовано до країн Африки.