Рынок страхования. Моральный риск. Проблемы «принципал-агент», нанимателя и нанятого

Когда случаи риска, которым подвергаются различные потребители, не зависят один от другого (т.е. вероятность плохого исхода игры для одного игрока не зависят от вероятности подобного исхода для другого), они могут действовать, совместно распределяя риск между собой. Система распределения риска основана на статистическом явлении, называемом законом больших чисел, согласно которому если событие является независимым с вероятностью р для каждого человека, входящего в состав большой группы людей, то пропорциональное число людей, с которыми данное событие происходит в какой-либо определенный год, почти никогда значительно не отличается от р.

Примером коллективных действий, направленных на снижение неопределенности путем распределения риска являются операции на страховых рынках. Рассмотрим случай страхования водителей автомобилей от ответственности при возможных дорожных происшествиях. В результате дорожно-транспортного происшествия может наступить ответственность по возмещению причиненного ущерба в сумме, которую виновный не в состоянии выплатить. Страховые компании предлагают владельцам и пользователям автомобилей разделить этот риск. Ежегодно внося страховой взнос в несколько десятков тысяч рублей, владельцы страховых полисов создают капитал, достаточный для покрытия убытков, наносимых некоторыми из них в дорожных происшествиях. Основываясь на законе больших чисел, страховые компании могут достаточно точно предсказать, какие суммы будут ежегодно тратить их клиенты для удовлетворения претензий лиц, пострадавших в дорожных происшествиях. Клиенты же согласны на определенные небольшие потери (страховой взнос) в обмен на гарантию избежать значительно большие потери.

Однако, страховая компания должна собрать страховых взносов на большую сумму, чем выплатить по претензиям при наступлении страховых случаев, т.к. она должна покрыть свои организационные расходы (на зарплату агентов-распространителей, работников бухгалтерии, расследование претензий, аренду помещений и т.д.) и еще заработать прибыль. Поэтому сумма, выплаченная на основании претензий страхователям меньше, чем сумма, которую они выплатили компании в форме страховых взносов. Тем самым страхование является игрой не на равных, т.е. это не игра с нулевой суммой (сколько взносов уплачено столько же израсходовано на погашение претензий). Наличие страховых компаний и страховых рынков подтверждает то, что большинство людей относится к категории избегающих риск, т.к. они предпочитают несколько несправедливую игру (покупка страховых полисов) значительно более справедливой, но капиталоемкой, рисковой игре (доверяться судьбе и не страховаться).

Неопределенность наряду с возникновением страховых рынков порождает явление, которое называется моральный риск. Моральный риск на страховом рынке – это склонность людей, застраховавших собственность, проявлять меньше заботы о ее защите от повреждений, воровства и других случаев, от которых она застрахована. Тем самым риск наступления страхового случая увеличивается. Проблема морального риска приводит к тому, что страховые компании вынуждены увеличивать страховые взносы или вообще отказываться от заключения подобных сделок.

Рассмотрим, например, решения, принимаемые собственниками оптового магазина стоимостью 100 млн. руб. и их страховой компанией. Предположим, что, реализуя программу мер противопожарной безопасности стоимостью 50 тыс. руб., собственники обеспечивают вероятность его возникновения, равную 0,005. Без такой программы вероятность повышается до 0,01. Полис, предлагаемый страховой компанией, не может включать условие о выплате страховки лишь в случае выполнения программы противопожарной безопасности, т.к. это невозможно выяснить в случае пожара. Страховая компания сталкивается с дилеммой, если она не в состоянии проследить за реализацией программы. В случае ее реализации компания могла бы застраховать оптовый магазин за взнос, равный ожидаемым потерям от пожара, составляющим 500 тыс. руб. (0,005×100 млн. руб.). Когда же страховой полис продан, у собственников исчезает стимул к выполнению программы: если произойдет несчастье, то их финансовый ущерб будет полностью компенсирован. Таким образом, продавая полис за 500 тыс. руб., страховая компания терпит убытки, поскольку ожидаемые потери от пожара составляют 1 млн. руб. (0,01×100 млн. руб.).

В решении проблемы морального риска в страховании, как правило, участвует государство путем: или введения закона обязывающего всех собственников и пользователей автомобилей страховать свою гражданскую ответственность, наступающую тогда, когда они становятся участниками дорожно-транспортных происшествий, или введения дополнительной ответственности, например, за проведение противопожарных мероприятий, не связанной со страхованием. Именно государственное регулирование страховых рынков формирует их, а также повышает их конъюнктуру.

Явление морального риска возникает и во взаимоотношениях между собственниками и нанятыми ими менеджерами. Эту проблему принято называть проблемой «принципал-агент». Под принципалом понимается собственник, а агент – нанятый им менеджер или работник. В условиях неопределенности менеджеры могут предпринимать действия, способствующие реализации их интересов за счет интересов акционеров, большинство акционеров могут достигать своих целей за счет меньшинства. Собственники (принципалы) могут не только не контролировать своих работников и менеджеров (агентов) вследствие несимметричности информации, они обычно даже не знают, что этим людям, которые должны действовать от их имени, следует делать.

Имеются, однако, некоторые важные факторы, ограничивающие возможности менеджеров отклоняться от целей собственников. Во-первых, держатели акций могут выражать недовольство, если они чувствуют, что управляющие ведут себя неподобающим образом, а в исключительных случаях они могут сменить исполнительную дирекцию (возможно, при помощи совета директоров корпорации, чья обязанность заключается в наблюдении за поведением менеджеров). Во-вторых, в управлении корпорацией могут развиваться сильные рыночные начала. Если при плохом управлении фирмой становится реальным переход контроля в руки собственников, то у менеджеров появляется серьезный стимул к максимизации прибыли. В-третьих, может существовать хорошо развитый рынок менеджеров. Если те из них, кто максимизирует прибыль, пользуются спросом, то они получат высокие оклады, что в свою очередь вызовет желание у других менеджеров придерживаться той же цели.

Все эти методы решения проблемы морального риска в отношениях между принципалами и агентами имеют место в том случае, если их реализации содействует государство при помощи создания соответствующих законов и институтов. Так, например, в промышленно развитых странах закон обязывает открытые акционерные общества иметь «прозрачную» финансовую отчетность и предоставлять возможность акционерам пользоваться ею в любое время. Если акционеры, не владеющие контрольным пакетом акций, посчитают, что владеющие контрольным пакетом акционеры или менеджеры лишают их полагающейся им по праву доли, то они могут обратиться в суд. Такие законы и институты, наряду с «прозрачностью» отчетности, безусловно, сдерживают злоупотребления со стороны агентов.

Кроме того, как показывают исследования, наличие у акционеров доступа к ликвидным фондовым рынкам, где ценные бумаги могут быть надежно проданы по назначенным ценам, способствует экономическому развитию и защищает акционеров. А там, где акционеры защищены слабо, фондовые рынки обычно слабо развиты и плохо работают.

Проблема морального риска возникает и на рынке труда между нанимателем и нанятым. В силу того, что полный мониторинг работников дорогостоящ или вообще невозможен, наниматели имеют несовершенную информацию о производительности и эффективности выполнения нанятыми работы. Нанятые могут уклоняться от качественного исполнения своих обязанностей. Для борьбы с этим уклонением фирмы назначают заработную плату выше уровня рыночного равновесия. Тем самым формируется механизм установления дисциплины. Такая заработная плата называется эффективной. Выплата «высокой» заработной платы всеми фирмами с тем, чтобы снизить стимулы работников к отлыниванию приводит к тому, что средний уровень заработной платы поднимается выше точки рыночного равновесия, вызывая тем самым безработицу. Безработица выступает в качестве определенного механизма установления дисциплины, поскольку работники, уличенные в отлынивании и уволенные за невыполнение работы, могут быть наняты вновь, только после некоторого периода безработицы.

Теория эффективной заработной платы основывается не только на модели укрепления дисциплины. Выплата заработной платы выше равновесного уровня может быть обусловлена соображениями справедливости: согласно психологической теории равенства, работники могут трудиться менее усердно до тех пор, пока их заработная плата не достигнет уровня, рассматриваемого ими как справедливый. Существует «социологическая» версия в теории эффективной заработной платы, базирующаяся на теории обмена подарками. Согласно этой версии фирмы выплачивают работникам заработную плату выше равновесного уровня, а работники отвечают своей преданностью фирме. Теория эффективной заработной платы имеет и модель инсайдеров-аутсайдеров. Согласно этой модели работники-инсайдеры препятствуют найму на фирму аутсайдеров с заработной платой на уровне рыночного равновесия, являющейся более низкой, чем получаемая в настоящий момент инсайдерами.

На процесс становления эффективной заработной платы и разрешения коллизии между нанятым и нанимателем влияет государство. Оно может как содействовать установлению эффективной заработной платы путем формирования трудового законодательства, установления нижних ограничений по оплате труда и другими действиями, так и наоборот, создать обстановку, при которой (как в СССР) – наниматель делает вид, что платит работникам, а работники делают вид, что работают. Без установления высокой конъюнктуры на рынке труда и разрешения проблемы морального риска в отношениях нанимателя и нанятого невозможно сделать общество богатым.

Основные выводы

1. Существование общего экономического равновесия, его оптимальность по Парето с позиции общественного благосостояния можно доказать только при условиях: все экономические субъекты полностью информированы о всех экономических переменных, относящихся к их выбору и они ведут себя абсолютно рационально при самом выборе. Кроме того, необходимо выполнение условия, что каждый участник рынка является настолько небольшим, что не будет оказывать воздействие на поведение других. Тем самым в классической модели конкурентного равновесия предполагается, что информация об экономических параметрах, подлежащих выбору экзогенна.

2. Более реалистична модель, предполагающая несовершенство информации, как на рынках продуктов, так и ресурсов и ее эндогенность, т.е., что информация об экономических параметрах, подлежащих выбору, порождается в ходе взаимодействий субъектов рынка. Причем действия этих субъектов (включая выбор) передают информацию, участники рынка знают об этом, и это оказывает влияние на их поведение.

3. Отсюда следует, что, во-первых, принимая решения о своих действиях, индивиды будут думать не только о том, что нравится им самим (как это происходит в рамках традиционной экономической теории), но и о том, какое это окажет влияние на представления о них других индивидов и, во-вторых, индивиды имеют стимул «лгать»: менее способные заинтересованы в том, чтобы представить себя способными (товар низкого качества представить как высококачественный). Именно это порождает неопределенность возможных результатов выбора, а не то, что наступления событий имеют некие вероятности, которые Homo economicus способен определить на основе имеющихся упорядоченных предпочтений и выбрать те, которые принесут наибольшую ожидаемую полезность.

4. Канеманом и Тверски выявлено, что люди в условиях неопределенности оценивают альтернативы не по функции полезности, а по функции ценности, которая определяет предпочтения индивида, исходя из отклонений от его исходного богатства (необязательно выраженного в деньгах). Преобладающее большинство людей принимает такие решения в условиях неопределенности, которые можно объяснить наличием у них функции ценности вогнутой (выпуклой вверх) для выигрышей и выпуклой (выпуклой вниз)для потерь, что означает несклонность к риску при выигрышах и склонность к риску при проигрышах. Функция ценности обладает двумя важными особенностями: 1) люди асимметрично толкуют доходы и потери, придавая при принятии решений потерям больший вес, чем доходам; 2) люди сначала оценивают отдельные события, а затем суммируют эти оценки. Вторая особенность иррациональна – каждое событие трактуется отдельно, а не с точки зрения их общего эффекта.

5. Функция ценности Канемана-Тверски объясняет многие феномены выбора людей, которые необъяснимы с позиций теории рационального выбора. Так при принятии решений люди учитывают невозвратные издержки, а не игнорируют их; прямые издержки значат для них значительно больше, чем вмененные. Продавцы и люди, делающие подарки, эмпирически выработали ряд правил, которые они используют на практике и которые можно объяснить с позиций функции ценности Канемана-Тверски: правило обособления доходов; правило объединения потерь; правило компенсации незначительной потери большим доходом; правило выделения маленького дохода из больших потерь.

Большинство людей систематически принимают решения, руководствуясь не рациональными, а интуитивными соображениями, которые называются поведенческими эвристиками. К таким эвристикам относятся: эффект оформления, согласно которому решения реальных людей существенным образом зависят от контекста, т.е. от конкретного способа формирования задачи (из него следует, что результаты референдумов и других социологических опросов можно планировать при помощи «правильно» поставленных вопросов); эвристика доступности, согласно которой люди склонны считать более вероятным явление, находящееся на яву, на слуху или производящее более сильное впечатление, нежели менее эффектное, более привычное; эвристика типичности (репрезентативности) – подчеркивающая, что люди в своих суждениях прибегают к интуитивно привлекательной эвристике, оценивая явление с позиций типичности, а не к логически корректному расчету; эвристика «фиксирования и коррекции» объясняет следующим образом действия людей в условиях неопределенности – они сначала выбирают предварительную базовую оценку – «якорь» – и затем немного корректируют ее в соответствии с любой дополнительной информацией, которая им покажется уместной (эта процедура часто приводит к совершенно неверным оценкам).

6. Другие случаи отклонений от модели рационального выбора относятся на счет психофизики восприятия. Психологи обнаружили, что едва воспринимаемое изменение в любом явлении пропорционально его начальному уровню. Это справедливо и при рассмотрении цены товара или услуги. Не задумываясь, люди едут на другой конец города, чтобы сэкономить 5 тыс. руб. на покупке 25-тысячерублевых часов, но не подумали бы сделать это, чтобы сэкономить 5 тыс. руб. на покупке 500-тысячерублевого телевизора. Отклонения от рационального выбора могут возникать и потому, что люди просто затрудняются сделать выбор между трудносопоставимыми альтернативами. В таких случаях они часто для принятия решений опираются на посторонние альтернативы, которые с точки зрения модели рационального выбора не должны использоваться.

7. На рынках с асимметричной информацией, где продавцы знают о товаре больше, чем покупатели, возникает явление отрицательного отбора, в результате которого происходит вытеснение высококачественных товаров низкокачественными. Отрицательный отбор – это когда смешанной группе возможных участников сделки предъявляются определенные требования, то некоторые участники могут их принять, а другие – отвергнуть. Те, кто принимает эти условия, будут в среднем отличаться в «худшую» сторону от тех, кто их отвергает. Автомашины, предлагаемые на рынке подержанных машин, будут худшего качества, чем те, которые не продаются.

8. Для того, чтобы уменьшить информационную асимметрию и как можно больше снизить эффект отрицательного отбора на рынках используются различного рода сигналы, которые должны обеспечить реализацию принципов: труднодоступности подделки и полного раскрытия. Реализация этих принципов не может быть осуществлена без прямого или косвенного участия государства. В результате этого участия на рынки поступают товары, услуги, рабочая сила, которые несут сигналы, что они сертифицированы и соответствуют определенным стандартам. Кроме того, при участии государства создаются условия: для защиты торговой марки фирменных товаров, что позволяет производителям получать дополнительную плату за качество, так как отвечает интересам потребителей, а также для преобладания на рынках фирм, имеющих репутацию поставщиков продукции высокого качества благодаря наличию у них больших безвозвратных издержек.

9. Сигналы между потенциальными противниками должны соответствовать принципу полного раскрытия, в соответствии с которым, если одна сторона сообщает о себе благоприятную информацию, то другие также будут вынуждены раскрыть полную информацию о себе, даже если она будет для них менее благоприятной. Производитель вовсе не стремится сообщить всем о низком качестве своей продукции, предоставляя ограниченные условия гарантии. Но если гарантии будут отсутствовать, то покупатели могут оценить качество продукции еще ниже, чем есть на самом деле.

10. Снижение неопределенности достигается за счет распределения риска между большим числом субъектов путем покупки страховых полисов на страховом рынке. Рынок страхования обязан своим существованием статистическому закону больших чисел, а также тому, что большинство людей стремится избежать риск. И наоборот, тот факт, что большинство людей покупают страховки на значительные суммы, несмотря на то, что страхование является игрой не на равных, т.к. страховые взносы включают организационные расходы и оплату морального риска, свидетельствует об их стремлении избежать риск. Роль государственного регулирования страховых рынков состоит в снижении организационных издержек и морального риска и тем самым в формировании этих рынков и повышении их конъюнктуры.

11. Проблемы «принципал-агент» и нанимателя и нанятого также порождены явлениями морального риска. Для решения проблемы «принципал-агент» государство должно, во-первых, ввести в стране современную систему бухгалтерской отчетности, делающую «прозрачной» хозяйственную деятельность фирмы для тех, кто ее умеет читать и анализировать, во-вторых, защищать акционеров путем предоставления возможности контролировать деятельность менеджеров, сменять их и привлекать при необходимости к суду, и, в-третьих, содействовать развитию ликвидных открытых и устойчивых фондовых рынков, что также защищает акционеров.

12. Проблему нанимателя – нанятого решают с помощью введения системы взаимоотношений, формирующих эффективную заработную плату, которая выше равновесной. Наличие безработицы объясняется, в том числе и повсеместным введением института эффективной заработной платы. Теория эффективной зарплаты основывается на различных моделях поведения нанятых. К ним относятся модель укрепления дисциплины, модель представления людей о справедливости, теория обмена подарками, модель инсайдеров-аутсайдеров, а также модель залога, который пропадает в случае обмана нанимателя. Решение проблемы нанимателя и нанятого невозможно без государственного регулирования рынка труда.

Основные понятия

Асимметричная информация

Гарантия продукта

Закон больших чисел

Закон Вебера-Фехнера

Защита акционеров

Моральный риск

Неопределенность в экономике

Несовершенная информация

Отрицательный отбор

Поведенческие эвристики

Полная информация

Принцип полного раскрытия

Принцип труднодоступности подделки

Проблема «принципал-агент»

Проблема нанимателя и нанятого

Распределение риска

Репутация фирмы

Рыночные сигналы

Сертификация и стандартизация

Склонность, несклонность и нейтральность к риску

Страховой рынок

Функция ценности Канемана-Тверски

Эвристика «фиксирование и коррекция»

Эвристика доступности

Эвристика типичности (репрезентативности)

Эндогенная информация

Эффект оформления

Эффективная заработная плата

Вопросы для самопроверки

1. При каких условиях верны результаты теории общественного благосостояния?

2. Какой функцией выражаются предпочтения людей в условиях неопределенности?

3. Какие характеристики поведения людей отражает функция ценности Канемана-Тверски в случаях выигрышей и в случаях потерь?

4. Почему автомобиль, продающийся с рук, резко теряет в цене по сравнению с автомобилем, продающимся из автомобильного салона?

5. Каким принципам должны соответствовать рыночные сигналы, чтобы минимизировать действие отрицательного отбора?

6. Почему возникают страховые рынки?

7. Какова роль эффективной заработной платы в решении проблемы нанимателя и нанятого?

Вопросы для обсуждения

1. Что порождает неопределенность возможных результатов выбора?

2. Каковы правила, вытекающие из функции ценности, которые используются на практике продавцами и людьми, делающими подарки?

3. В чем суть эвристик доступности, типичности (репрезентативности), «фиксирование и коррекция» и эффекта оформления?

4. Какова роль сертификации, стандартизации и фирменных торговых марок в снижении асимметричности рынка?

5. Как проявляется моральный риск в страховании?

6. Каковы способы решения проблемы «принципал-агент»?

7. В чем суть моделей теории эффективной заработной платы?

Задачи и тесты

1. Общее конкурентное равновесие существует и оптимально по Парето при условии:

а) полной информированности субъектов;

б) несовершенной информации на рынках;

в) если информация экзогенна;

г) если информация эндогенна;

д) если индивиды ведут себя иррационально;

е) если индивиды ведут себя рационально;

ж) если один участник рынка оказывает воздействие на поведение других.

2. Существование рынков с несовершенной информацией вызвано тем, что:

а) информация экзогенна;

б) информация эндогенна;

в) действия участников рынка передают информацию;

г) участники рынка стараются скрыть информацию;

д) участники рынка полностью открывают информацию;

е) полученная информация не влияет на поведение участников рынка;

ж) поученная информация влияет на поведение участников рынка.

3. Неопределенность в экономике порождается:

а) желанием участников рынка передать истинную информацию;

б) желанием участников рынка передать ложную информацию;

в) желанием участников рынка скрыть информацию;

г) оценкой участниками рынка только того, что нравится им самим;

д) отсутствием стимулов «лгать».

4. Предположим, что застенчивость характера для 90% всех библиотекарей и только для 20% всех продавцов, и что продавцов в 4 раза больше, чем библиотекарей. Какова вероятность того, что случайно выбранный человек, отличающийся застенчивостью, является библиотекарем при условии, что он может быть либо библиотекарем, либо продавцом?

5. Предположим, что ваши оценки заданы функцией ценности Канемана-Тверски, подобной той, что показана на рисунке.

Вы решили применить практические «правила» и оценить различные комбинации событий, которые встречаются в вашей жизни. Какова была бы ваша реакция на следующие сочетания событий?

а) доход в 500 тыс. руб. и потеря 50 тыс. руб.;

б) доход в 50 тыс. руб. и потеря 500 тыс. руб.;

в) доход в 500 тыс. руб. и доход 600 тыс. руб.;

г) потеря 500 тыс. руб. и потеря 600 тыс. руб.

6. Мария пересечет на машине город, чтобы воспользоваться 40-процентной скидкой на 40-тысячерублевую блузку, но не поступит так, чтобы воспользоваться 10-процентной скидкой на 100-тысячерублевую видеокассету. Допуская, что она может купить оба товара по полным прейскурантным ценам в универсальном магазине, находящемся рядом с ее домом, рационально ли ее поведение?

7. Евгений затрудняется сделать выбор между двумя теннисными ракетками А и Б. Как показано на рисунке, Б имеет большую силу удара, чем А, но менее контролируема. Согласно модели рационального выбора как повлияет на окончательное решение Евгения наличие третьей альтернативы – ракетки В? Если в этой ситуации Евгений поведет себя подобно большинству тех, кто принимает ординарное решение, будет ли иметь значение для его решения добавление ракетки В?

8. Известно, что некоторая часть всех новых автомашин (d), произведенных в Германии, имеет дефекты, которые могут быть выявлены только их владельцами. Каждый потребитель нейтрально относится к риску и оценивает машину без дефектов в 6000 евро. Новые машины продаются по цене 4000 евро каждая. Если не учитывать износа от использования машины, то какой будет стоимость подержанного автомобиля?

9. Фирма осуществляет операции, в ходе которых имеется возможность для хищений с малой вероятностью их обнаружения. Если она найдет честного работника, то сэкономит большие деньги. Для поиска работников, не склонных к хищениям, используется следующая стратегия: назначается небольшая начальная заработная плата, которую ежегодно повышают с тем, чтобы через 10 лет работник этой фирмы получал бы больше, чем в каком-либо другом месте. Сегодняшняя оценка прироста заработной платы в будущем больше, чем сегодняшняя оценка недоплат за предыдущие годы.

а) Каким образом такая стратегия помогает поиску работников, несклонных к хищениям? Будет ли такая стратегия эффективной, если вероятность обнаружения хищений равна 0?

б) Почему способность фирмы реализовать такую стратегию может до некоторой степени зависеть от ее репутации на рынке труда?

Литература

1. Пиндайк Р., Рубенфельд Д. Микроэкономика – М.: «Экономика», «Дело», 1992. – 510 с.

2. Франк Р.Х. Микроэкономика и поведение. – М.: ИНФРА-М, 2000. – XVI, 696 с.

3. Стиглиц Дж. Информация и изменение парадигмы экономической теории. // Экономический вестник. – Вып. 3. – № 3. – 2003. – С. 336-421.

4. Белянин А. Дэниел Канеман и Вернон Смит: экономический анализ человеческого поведения // Вопросы экономики. – № 1. – 2003. – С. 4-23.

5. Ясинский Ю.М., Тихонов А.О. Развитие социально-экономических систем: Монография. – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2005. – 95 с.