Измерение инфляции: показатели и основные проблемы

Воздействие инфляции на уровень реальных доходов противоречиво. Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые, в противном случае, отразятся на величине его реального дохода. Корректировка номинальных доходов может быть осуществлена с учетом уравнения Фишера:

i = r +π^е, (6)

где i – номинальная ставка процента (ставка, назначаемая банками по кредитным операциям); r – реальная ставка процента (отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента); π^е – уровень ожидаемой инфляции.

Уравнение Фишера показывает, что номинальная ставка процента может изменяться по двум причинам:

– из-за изменения реальной ставки;

– из-за изменения темпа инфляции.

Связь объема денежной массы и номинальной ставки процента такова: рост денежной массы вызывает рост инфляции, а инфляция приводит к увеличению номинальной ставки процента. Эту связь инфляции и номинальной ставки процента называют эффектом Фишера.

В долгосрочном периоде сохраняется «нейтральность денег», то есть изменение номинальной переменной (в данном случае темп инфляции π) может повлиять лишь на другую номинальную переменную (номинальная ставка процента i), не затрагивая реальные величины (реальная ставка процента r).

В краткосрочном периоде изменение номинальной величины может на какое-то время отразиться на реальной переменной. Так, при изменении темпов инфляции банки могут не сразу изменить назначаемую ими ставку процента (i), тогда, например, рост инфляции (π) снизит на некоторое время реальную ставку процента, что создаст благоприятные условия для инвесторов и других получателей кредитов.

При темпах инфляции, превышающих 10 %, уравнение Фишера имеет вид

. (7)

Непредвиденная инфляция приводит к снижению всех видов фиксированных доходов и «субсидирует» тех экономических агентов, чьи номинальные доходы возрастают быстрее, чем средний уровень цен.

Показатели инфляции:

Номинальный ВП рассчитывается в ценах текущего года, а реальный ВП – в сопоставимых (то есть постоянных, базисных) ценах, что дает возможность оценить изменение физического объема выпуска за определенный промежуток времени. На величину номинального ВП оказывают влияние два процесса:

1. Динамика реального объема производства;

2. Динамика уровня цен. Реальный ВП рассчитывается с помощью корректировки номинального ВП на индекс цен:

. (8)

Для оценки изменения темпов инфляции используются индексы цен.

Индекс потребительских цен (ИПЦ, или СРI(consumer price index)) показывает изменение среднего уровня цен «корзины» товаров и услуг, обычно потребляемых средней городской семьей. Состав потребительской корзины фиксируется на уровне базисного года.

ИПЦ рассчитывается по типу индекса Ласпейреса, или индекса цен с базисными весами (набором благ, фиксированным по базисному году):

, (9)

где Рi ^o и Рi ^t – цены i-го блага, соответственно, в базисном (0) и теку-щем (t) периоде; Qi^о – количество i-го блага в базисном периоде.

Индекс данного типа не учитывает изменения в структуре весов в текущем периоде по сравнению с базисным, что несколько искажает результат. Так, ИПЦ, где используется потребительская корзина базисного года, не принимает во внимание изменений в структуре потребления в текущем периоде, например, замену более дорогих благ более дешевыми в условиях роста цен. Это приводит к завышению роста стоимости жизни, если в качестве оценочного показателя используется ИПЦ.

Индекс цен – неявный дефлятор ВП, или, как его кратко называют, дефлятор ВП, рассчитывается по типу индекса Пааше, т. е. индекса, где в качестве весов используется набор благ текущего периода:

(10)

где Q t – количество i-го блага в текущем периоде.

Если на место Q_i мы подставим весь набор благ, представленный в ВП, а на место Р, соответственно, их цены, то получим дефлятор ВП. Фактически он равен отношению номинального ВП к реальному в текущем периоде:

(11)

В отличие от индекса Ласпейреса индекс Пааше несколько занижает рост уровня цен в экономике, поскольку также не учитывает динамику структуры весов, но фиксирует ее уже в текущем периоде. Если с его помощью оценивать рост стоимости жизни, то не будет учтено влияние на потребителей повышения цен на блага, которые присутствовали в наборе базисного года, но отсутствуют в наборе текущего года.

Изменение в расчетах индекса потребительских цен (ИПЦ) из-за появления новых товаров или увеличения спроса на товары повышенного качества в настоящее время происходит часто, поэтому на практике стабильность цен означает не столько нулевое, сколько небольшое положительное значение прироста ИПЦ. Эти и другие соображения побудили руководство большинства стран остановить свой выбор на инфляционном ориентире в 2 % годовых[21].

Уровень инфляции (темп роста цен) – относительное изменение среднего (общего) уровня цен. В макроэкономических моделяхуровень инфляции может быть представлен как:

(12)

где Р₁ – средний уровень цен в текущем году; P_о – средний уровень цен в прошлом году.

Средний уровень цен измеряется индексами цен. Тогда показатель приобретает следующий вид:

(13)

где ИПЦ₁ – индекс потребительских цен в текущем году; ИПЦ_о – индекс потребительских цен в прошлом году.