Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта – это денежные средства, находящиеся в его распоряжении.
Они могут направляться на:
· развитие производства;
· содержание и развитие непроизводственной сферы потребления;
· могут находиться в резерве.
Финансовые ресурсы, предназначенные для развития производственного процесса, могут быть названы капиталом в денежной форме.
Капитал – это деньги, пущенные в оборот приносящие доходы с этого оборота.
С позиции финансового менеджмента капитал характеризует общую стоимость средств в денежной и материальной формах, инвестированных в формирование активов предприятия.
Существуют разные виды капитала:
· собственный и заемный;
· ссудный, спекулятивный;
· основной и оборотный;
· акционерный и т. д.
Функционирование капитала предприятия в процессе его производственного использования характеризуется процессом его постоянного кругооборота. Оборот денег осуществляется путем вложения их в предпринимательство, передачи в ссуду, сдачи в наем.
Каждый завершенный оборот капитала состоит из стадий:
1. капитал в денежной форме, который инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные средства). Они преобразуются, тем самым, в производительную форму;
2. производительный капитал, который в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму или форму вкладов или форму производственных услуг;
3. товарный капитал, который по мере реализации товаров и услуг превращается в денежный капитал.
Рассмотрение особенностей кругооборота капитала предприятия в разрезе его стадий характеризуется видоизменением его форм. Одновременно с изменением форм движение капитала характеризуется постоянным изменением его суммарной стоимости. Изменение суммарной стоимости капитала – стоимостной цикл. Его движение осуществляется по спирали.
Стоимость капитала
Время
1 2 3
1=К
2=К+ΔК
3=К1+ΔК1
К в результате кругооборота может, как увеличивать свою стоимость, так и терять в результате убытков.
2. Приемы и методы управления движением финансовых ресурсов и капитала
В основе движения финансовых ресурсов лежит движение капитала. Финансовые ресурсы и капитал постоянно движутся, поэтому общим содержанием всех приемов финансового менеджмента являются денежные отношения, связанные с оборотом капитала и движением денег. Управление этим движением выражает главную цель финансового менеджмента.
Управление движением финансовых ресурсов и капитала – это процесс воздействия финансовых отношений на величину и динамику изменения этих ресурсов. Такое воздействие осуществляется через финансовый механизм посредством различных способов. Эти способы воздействия называются приемами финансового менеджмента.
По направлениям действия эти приемы можно свести в четыре группы:
1. приемы, направленные на перевод денежных средств. Это приемы, связанные с расчетом за купленные товары, т. е. их основу составляют денежные отношения, которые связаны с куплей-продажей этих товаров;
2. приемы, направленные на перемещение капитала для его прироста. Эти приемы характеризуют инвестиционные сделки, связанные с куплей-продажей долгосрочных активов – долгосрочные вложения капитала. Также к этим приемам относятся способы осуществления прироста капитала (депозиты, вклады, траст, франчайзинг и разные виды кредитов);
3. приемы, носящие спекулятивный характер. Они означают, что есть краткосрочная сделка по получению прибыли в виде разницы в ценах покупки и продажи или разницы в процентах взятых взаймы и отданных в кредит средств (репорт, депорт, операции с курсовыми разницами, валютный арбитраж, процентный арбитраж и т. д.);
4. приемы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход. Это приемы управления движением капитала в условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации (страхование, хеджирование, залог, ипотека, диверсификация, лимитирование и т. д.).
