Ћекции.ќрг


ѕоиск:




 атегории:

јстрономи€
Ѕиологи€
√еографи€
ƒругие €зыки
»нтернет
»нформатика
»стори€
 ультура
Ћитература
Ћогика
ћатематика
ћедицина
ћеханика
ќхрана труда
ѕедагогика
ѕолитика
ѕраво
ѕсихологи€
–елиги€
–иторика
—оциологи€
—порт
—троительство
“ехнологи€
“ранспорт
‘изика
‘илософи€
‘инансы
’ими€
Ёкологи€
Ёкономика
Ёлектроника

 

 

 

 


јнализ ликвидности баланса




 

  јктив     Ќа начало года Ќа конец года   ѕј——»¬   Ќа начало года Ќа конец года ѕлатЄжный излишек (+) или недостаток (-)
            7=2-5   8=3-6  
1.Ќаиболее ликвидные активы (Ћ1)   77,0   130,3   1. Ќаиболее срочные об€за-тельства (ѕ1)   8,0   99,5   69,0   30,8  
2. Ѕыстро реализуемые активы (Ћ2) 62,0   321,5   2.  раткосроч-ные пассивы (ѕ2)   51,8     104,3   10,2   217,2  
3.ћедленно реализуемые активы (Ћ«) 7,5 18,8   3. ƒолгосрочные пассивы (ѕ«)   0,0   150,0   7,5   -131,2  
4. “рудно реализуемые активы (Ћ4)   3562,0   3603,7   4. ѕосто€н≠ные пассивы (ѕ4) 3648,7     -86,7   -116,8  
ЅјЋјЌ—   3708,5   4074,3   ЅјЋјЌ—   3708,5     0,0   0,0

 

–езультаты расчетов по анализируемому предпри€тию (табл. 9) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на начало года - (Ћ1 > ѕ1, Ћ2 > ѕ2, Ћ« > ѕ«, Ћ4 < ѕ4);

на конец года Ц (Ћ1 > ѕ1, Ћ2 > ѕ2, Ћ« < ѕ«, Ћ4< ѕ4).

»сход€ из этого ликвидность баланса на начало года мож≠но охарактеризовать как абсолютную. ¬ течение анализируемо≠го года возрос недостаток медленно реализуемых активов дл€ покрыти€ долгосрочных об€зательств. “акое изменение нельз€ назвать негативным, так как в этом случае их недостаток ком≠пенсируетс€ довольно большим избытком быстро реализуемых активов. ¬ то же врем€ следует отметить, что несколько сокра≠тилс€ излишек наиболее ликвидных активов. Ќа данный мо≠мент времени такое положение не влечет за собой ухудшени€ финансового состо€ни€ предпри€ти€, однако если тенденци€ будет сохран€тьс€, в перспективе это может вызвать недостаток средств дл€ погашени€ срочной задолженности.

јнализ, проводимый по предложенной схеме, €вл€етс€ приближенным. Ѕолее детальным будет анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов.  роме того, такой подход к анализу ликвидности на практике используетс€ гораздо чаще.

  анализу коэффициентов ликвидности в зарубежной и отечественной практике финансового анализа существуют несколько различные подходы.

«ападные специалисты дл€ анализа ликвидности используют два коэффициента: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент срочной ликвидности. ¬ отечественной практике финансового анализа ликвидность баланса обычно характеризуетс€ трем€ показател€ми коэффициентов общей ликвидности, уточненным (промежуточным) коэффициентом ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Ќесмотр€ на различные названи€, пор€док расчета коэффициентов текущей и срочной ликвидности, используемых в работах зарубежных аналитиков, совпадает с пор€дком расчета соответственно коэффициента общей ликвидности и промежуточного коэффициента ликвидности. —ледует отметить, что названи€ этих коэффициентов в различных источниках не совпадают. ¬ св€зи с этим важно обращать внимание на качественный состав таких пока≠зателей. ћы приводим наиболее часто встречающиес€ наимено≠вани€ коэффициентов ликвидности.

 оэффициент общей ликвидности (в зарубежных источниках данный коэффициент называетс€ коэффициентом текущей лик≠видности) показывает, в какой степени имеющиес€ оборотные активы достаточны дл€ удовлетворени€ текущих об€зательств. Ћогика, сто€ща€ за расчетом данного коэффициента, заключаетс€ в том, что оборотные активы должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие об€зательства также необходимо оплатить за это же врем€.

—огласно общеприн€тым стандартам, считаетс€, что этот коэффициент должен находитьс€ в пределах от единицы до двух. Ќижн€€ граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно дл€ погашени€ краткосрочных об€зательств, иначе компани€ под угрозой бан≠кротства. ѕревышение краткосрочных средств над об€затель≠ствами более чем в два (три) раза считаетс€ также нежелатель≠ным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структу≠ры капитала. ѕри анализе коэффициента особое внимание сле≠дует уделить его динамике.

»спользу€ классификацию активов и пассивов, приведен≠ную выше, формулу дл€ определени€ коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:

Ћ1 + Ћ2 + Ћ«

 общ(тек) =

ѕ1 + ѕ2

 

¬ работах некоторых отечественных аналитиков дл€ комп≠лексной оценки ликвидности баланса предлагаетс€ следующа€ формула оценки общей платежеспособности предпри€ти€:

 

Ћ1 + 0,5 Ћ2 + 0,3 Ћ3

 общ =

ѕ1 + 0,5 ѕ2 + 0,3 ѕ3

 

ѕри помощи этого коэффициента ликвидности оцениваетс€ не только способность предпри€ти€ погасить текущие об€зательства, но и потенциальна€ возможность рассчитатьс€ по долгосрочным об€зательствам.

ѕромежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности (в зарубежной практике он называетс€ коэффициентом срочной ликвидности) считаетс€ более жестким тестом на ликвидность, так как при его расчете не беретс€ во внимание наименее ликвидна€ часть оборотных активов - медленно реализуемые активы (Ћ«). —уществуют две основные причины, по которым медленно реализуемые активы не используютс€ при расчете этого коэффициента:

чиста€ реализационна€ стоимость таких активов при вынужденной реализации намного меньше стоимости, по кото≠рой эти активы отражены в балансе;

если предпри€тие продает свои материальные запасы (а именно: они зачастую доминируют в этой группе активов), то возникает вопрос, как оно будет продолжать свою де€тель≠ность?

 оэффициент промежуточной ликвидности рассчитываетс€ по формуле:

Ћ1 + Ћ2

 пром(сроч) =

ѕ1 + ѕ2

 

∆елательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. 0днако в наших услови€х достаточным признаетс€ его значение равное 0,7 - 0,8.

ѕри определении этих коэффициентов ликвидности следу≠ет учитывать один немаловажный момент: в расчет принимают≠с€ ликвидные средства первых трех групп, в том числе дебитор≠ска€ задолженность. ¬ услови€х развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: предпри€тие имеет целый р€д законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своих дебиторов. ¬ переходной экономике ”краины, дл€ которой характерен кри≠зис неплатежей, реализаци€ такой возможности становитс€ про≠блематичной. ѕоэтому вызывает сомнение целесообразность оценки ликвидности украинских предпри€тий посредством ко≠эффициентов общей и промежуточной ликвидности, особенно в тех случа€х, когда это не подтверждаетс€ подробным анализом показателей, участвующих в расчетах.

ќчевидно, что в большинстве случаев наиболее надежной €вл€етс€ оценка ликвидности только по показател€м первой группы активов - денежных средств и текущих финансовых инвестиций. Ѕолее того, во многих случа€х целесообразно оце≠нивать ликвидность только по показател€м денежных средств.

 оэффициент оценки ликвидности по показател€м первой группы активов называетс€ коэффициентом абсолютной ликвид≠ности. ¬ западной практике коэффициент абсолютной ликвид≠ности рассчитываетс€ редко. ¬ странах с переходной экономи≠кой его оптимальное значение признаетс€ на уровне 0,2 - 0,35. «начение выше 0,35 не всегда требуетс€, так как излишек денежных средств свидетельствует о неэффективном их исполь≠зовании. ‘ормула расчета коэффициента абсолютной ликвид≠ности имеет вид:

 

Ћ1

 аб =

ѕ1 + ѕ2

 

ƒл€ анализируемого предпри€ти€ расчет данных коэффи≠циентов представим в таблице 10.

“аблица 10





ѕоделитьс€ с друзь€ми:


ƒата добавлени€: 2015-11-05; ћы поможем в написании ваших работ!; просмотров: 631 | Ќарушение авторских прав


ѕоиск на сайте:

Ћучшие изречени€:

—тудент может не знать в двух случа€х: не знал, или забыл. © Ќеизвестно
==> читать все изречени€...

2534 - | 2132 -


© 2015-2024 lektsii.org -  онтакты - ѕоследнее добавление

√ен: 0.012 с.