, , .
.
, , , . , . , , .
, , . , .
- , .
() :
1 (CAPM);
2 .
, - (, ). , , .
쳿 , [12, 231 .]:
r = r + b (r - r), (8.7)
r - .
( 30- , 4 5% , 10 4-8% , , 3-6%).
r - ;
(rc - r) ;
b , . .
ֳ , b >1, , . ֳ b <1 , .
, b 䒺. b , , , . 䒺 b - .
b - .
|
|
8.7.
( ) :
(8.8)
i .
:
r. = r - i. (8.9)
, :
1 .
2 . 1% 2%.
3 . , , 5%.
4 , , - 5%.
5 , - 5%.
6 , ᒺ , , , , , . 5%.
7 ᒺ , , , , - 5%..
8 , 0% 5%..
9 .
, .
. ᒺ, . , . , , , [14, 105 .].