' . ' , , , ' .
|
, ' :
, ' ;
;
. ' , ;
. ;
, 쳿 , 糿 ;
;
, .
. , , . , , . , .
.. . ³ , , , () .
- , , , .
|
|
, :
1. .
2. .
3. ֳ .
, , . , . ' , , , . ̳ , 1976 . , :... - , , , , . , , 1. , , - ( , ), - .
. (ital Assets Price Model ) ' , -.
쳿 ³ (William Sharpe) 60- ., , . , : ; .
, , ' , , ( , ' ) .
. 10.
F, 10, . I 1, I 2, I 3 , . 1.
I 1 F ( B) , . . Z ' - ( ), . Z .
|
|
г :
, (13)
;
;
;
( ) ;
;
.
. , ß - . ß - . ß - , ' - .
ß = 0 . ( , ).
ß = 1 , .
0 < ß < 1 () .
ß > 1 , .
, .
, - , . , , . , ' , .
' , .