Известные высказывания Джорджа Сороса

 

• Если инвестирование кажется вам интересным занятием и вы получаете от него удовольствие – скорее всего, вы ничего не зарабатываете. Настоящее инвестирование – скука смертная.

 • Абсолютно не важно, прав ты или не прав. Важно лишь то, сколько денег ты зарабатываешь, когда прав, и сколько денег теряешь, когда ошибаешься.

 • Деньги – только один из необходимых компонентов успеха; при определенных обстоятельствах деньги могут принести больше вреда, чем пользы.

 • Я не играю в рамках заданного набора правил, я стремлюсь изменять правила игры.

 • Для успеха необходим досуг. Нужно время, которое безраздельно принадлежит только вам.

 

Основные даты жизни и деятельности

 

1930 г. Родился в Будапеште

 1949 г. Поступил в Лондонскую школу экономики

 1956 г. Начал карьеру в США в качестве финансиста

 1969 г. Возглавил компанию Double Eagle, переросшую в знаменитый Quantum

 1979 г. Создал первый благотворительные фонд Open Society

 1992 г. Стал одним из организаторов «черной среды»

 1995–2003 гг. Вел благотворительную деятельность в России

 

 

Уоррен Баффет

 

(род. 1930)

Гуру фондового рынка, легендарный инвестор, обладатель состояния в 58,3 миллиарда долларов, занимающий вторую строчку в списке миллиардеров США

 

ОРАКУЛ ИЗ ОМАХИ

 Первые шаги в бизнесе Уоррен Баффет сделал в шестилетнем возрасте, а к 40 годам стал обладателем состояния в десятки миллиардов долларов. Основополагающие принципы его стиля – недооцененность активов и долгосрочность вложений – стали классикой инвестирования. Имя Баффета также стало символом щедрости и милосердия: почти все колоссальное состояние он завещал на благотворительность.

 

 

Юный предприниматель

 

Уоррен Баффет (Warren Buffett) родился 30 августа 1930 года в городе Омаха. Его отец, Говард Баффет, был профессиональным биржевым брокером и конгрессменом. Уоррен с огромным уважением вспоминает отца, который всегда оставался верен своим принципам: «Он был настоящей белой вороной… Просто он не обращал внимания на то, что думают другие. Мой отец научил меня, как следует прожить свою жизнь. Я никогда не встречал другого такого человека».

 Мать Уоррена, Лейла Шталь, энергичная и общительная, была подвержена вспышкам гнева, которые стали причиной непростых отношений между ней и сыном, что, однако, не мешает Баффету вспоминать детские годы с ностальгией: «Когда я был ребенком, у меня была прекрасная жизнь. Мне нравилось проводить время дома, где обсуждались интересные вещи. У меня были умные и эрудированные родители».

 Уоррен с раннего возраста проявлял незаурядные способности и обладал феноменальной памятью. К шести годам он уже умел читать, совершал в уме математические действия с многозначными числами и проявлял удивительную фантазию, придумывая новые игры с числами.

 Юный гений рано попробовал свои силы в мире финансов. «У меня был маленький зеленый лоток, разделенный на пять частей… Там было место для пяти различных видов жевательной резинки: фруктовой, мятной, супермятной и так далее. Я покупал жвачку у деда в магазине и продавал ее соседям», – вспоминает инвестор себя в шестилетнем возрасте. Этот незначительный эпизод в его биографии стал первой ступенькой на пути к сияющей вершине финансового Олимпа.

 К тому времени Уоррен начал копить деньги. Дома у него лежали 20 долларов, которые отец подарил ему на шестилетие. К ним Уоррен добавлял деньги, вырученные от продажи, и аккуратно записывал все поступления в маленький блокнот – это был его первый банковский счет.

 

«Деньги сделали бы меня независимым. Я смог бы делать то, что хочу. А больше всего я хотел работать на самого себя»

 

Уоррен решил для себя, что к 35 годам станет миллионером. В девять лет он продавал подержанные мячи для гольфа. В десять – получил работу продавца арахиса и попкорна на футбольных матчах. К весне 1942 года он накопил 120 долларов и на пару с сестрой купил три привилегированные акции компании Cities Service по 38,25 доллара за штуку. Сначала стоимость акций пошла вниз, но вскоре ситуация поправилась, и инвестор смог продать бумаги по цене 40 долларов, заработав 5 долларов. Однако он поторопился. Очень скоро цена акций выросла до 202 долларов за штуку, и Уоррен был весьма разочарован. Именно тогда был заложен первый камень в его будущую империю долгосрочных инвестиций.

 В 1942 году Баффеты переехали в городок Фредериксберг, когда глава семьи был избран в Конгресс США. Спустя два года после первой попытки инвестирования неугомонный эрудит попробовал себя на новом поприще и достиг на нем выдающихся результатов. Он устроился работать разносчиком газет и заработал 5 тысяч долларов – вдвое больше, чем директор почтового отделения.

 Заработанные деньги Баффет‑младший вложил в магазин строительного оборудования Builders Supply Co. На оставшиеся 1200 долларов он приобрел ферму с участком в 40 акров в 70 милях от Омахи и успешно сдавал ее в аренду. В старших классах Уоррен вместе с приятелем занялся размещением в парикмахерских автоматов для игры в пинбол. Через несколько месяцев он смог выгодно продать новый бизнес, заработав неплохие деньги.

 

Наставник

 

По окончании школы в Вашингтоне Баффет поступил в Пенсильванский университет, где проучился два года, после чего еще два года отучился в Университете Небраски. Из университетских стен он вышел с 10 тысячами долларов, заработанными на предпринимательской деятельности, которой он занимался параллельно с учебой.

 Однако молодой бизнесмен понимал, что для того, чтобы быть успешным в быстро меняющемся мире, недостаточно природных способностей и базовых знаний. Поэтому в 1956 году он поступил в Колумбийский университет в Нью‑Йорке, где читал лекции известный эксперт в области инвестиций Бенджамин Грэхем (см. очерк 15. Бенджамин Грэхем). Уоррен вспоминал: «…Бен Грэхем для меня был все равно что бог с Олимпа, улыбающийся стоящим внизу простым смертным». Грэхем был пионером фондового рынка, одним из первых применившим научный подход к анализу биржевых процессов. В 1920‑е годы Грэхем сделал состояние, скупая недооцененные акции, балансовые отчеты эмитентов которых он изучал и находил для себя привлекательными. Через некоторое время акции этих компаний начинали расти, что было полной неожиданностью для игроков, относившихся к бирже как к рулетке.

 Учитель и ученик не сошлись в вопросе о сущности биржевой торговли. Если Грэхем считал, что решения на бирже надо принимать исходя из финансово‑экономических показателей деятельности компаний, то новатор Баффет настаивал на обратном. Он утверждал, что его мало интересует отчетность компании, если он уверен в недооцененности ее активов. Вывод, который он сделал, – надо покупать бизнес, который стоит за недооцененными акциями.

 Вероятно, что это был не единственный вопрос, по которому Уоррен Баффет высказывал свое собственное мнение, отличное от мнения учителя. Противостояние двух поколений биржевых игроков в лице Грэхема и Баффета закончилось победой последнего. Он стал единственным человеком, получившим от Грэхема высшую оценку – A+. Однако преподаватель отказал выпускнику в желании поработать в его компании, так как придерживался мнения, что в его фирме должны работать только евреи.

 Впрочем, Баффет не обиделся на своего наставника. Он вернулся домой, женился и даже начал преподавать в местном университете, но тут в его жизни произошел резкий поворот. В 1954 году бывшему студенту неожиданно позвонил сам Грэхем и пригласил его на должность аналитика в своей компании.

 

 

Инвестиционный гений

 

С 1951 по 1957 год Уоррен заработал 140 тысяч долларов, которые стали основой его собственного бизнеса. Первое инвестиционное товарищество Buffett Associates он создал в своем родном городе – Омахе. Баффет умел не только зарабатывать, но и убеждать. Его партнеры по бизнесу доверили ему свои сбережения и пост управляющего партнера. И не прогадали, так как капитал фирмы был утроен за первые шесть месяцев.

 Стратегия Баффета, которая сформировалась в те далекие годы, до сих пор не потеряла актуальности и приносит удивительные плоды. Долгосрочные вложения можно делать только в акции тех компаний, которые хорошо организованы, хорошо управляются и имеют долгосрочную перспективу развития. Одно из правил успеха Уоррена Баффета:

 

«Наш любимый срок для продажи акций – это никогда»

 

Первую крупную победу его компания одержала благодаря этой стратегии. За пять лет существования акции Buffett Associates выросли в цене на 251 %, в то время как промышленный индекс Доу‑Джонса поднялся всего на 74 %. В следующие пять лет акции Баффета стоили дороже уже на 1156 % против 122 % индекса Доу‑Джонса.

 В 1969 году, когда стоимость Buffett Associates достигла 102 миллионов долларов, Баффет шокировал бизнес‑общественность. Он неожиданно распустил товарищество и продал все его активы, а взамен купил небольшую текстильную компанию Berkshire Hathaway, акции которой сильно проигрывали в цене по отношению к реальной стоимости ее активов. К 1972 году Баффет выкупил половину компании. Его дальнейшие действия вновь не вписывались в логику рядовых акционеров. Вместо того чтобы инвестировать в развитие текстильного производства, Баффет скупал ценные бумаги.

 Следующим шагом на пути к грандиозному успеху стало приобретение Баффетом страхового бизнеса. Толчком к этой идее послужило бурное развитие страховых услуг и предоставление для них законодательством США налоговых льгот. Компания Баффета приобрела несколько крупнейших страховых компаний США. В результате, когда Уоррену Баффету едва перевалило за сорок, он уже был владельцем 28‑миллиардного состояния.

 

Благодаря Баффету появилось выражение «основательно инвестировать», которым аналитики характеризуют его стратегию долгосрочного инвестирования в противовес краткосрочным спекуляциям на рынке ценных бумаг.

 

В начале нового тысячелетия фондовый рынок вновь преподнес акционерам сюрприз, в который раз послужив доказательством эффективности дальновидной политики «старомодного миллиардера». Фондовый индекс NASDAQ, ключевой показатель рынка высокотехнологичных компаний, стал стремительно падать. Вчерашние оптимисты терпели колоссальные убытки, а Баффет с удовлетворением следил за ростом стоимости собственной компании. Слова инвестиционного гения: «Если вы такие умные, то почему тогда я такой богатый» – облетели всю планету.

 На октябрь 2013 года состояние Баффета оценивалось в 58,3 миллиарда долларов США[350].

 

Скромность и простота

 

Баффет демонстрирует независимость от общественного мнения не только в бизнесе, но и в частной жизни. Он продолжает жить в провинциальной Омахе, в своем старом доме, ездить на старенькой «хонде» и одеваться в магазинах для среднего класса. В чем себе Баффет не отказывает, так это в игре в гольф и в дорогих спортивных самолетах.

 

Интересный факт: Баффет не считает необходимым обеспечивать безбедную жизнь своим потомкам. 99 % своего состояния он завещал благотворительным фондам. Б о льшая часть средств поступит в распоряжение Фонда Билла и Мелинды Гейтс, который занимается проблемой абортов по всему миру. Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества.

 

Несмотря на скромность в частной жизни, Баффет – публичная фигура. Он с юмором относится к своей популярности и к многочисленным байкам и легендам, которые ходят о нем. Поскольку он является современным инвестиционным гуру, любой его комментарий активно обсуждается спекулянтами и аналитиками всего мира и может привести к серьезным последствиям. Одно его слово может обрушить акции любой, самой крупной компании мира. Если же Баффет покупает акции, то престиж компании начинает расти как на дрожжах[351].

 Баффета можно назвать консерватором, но этот консерватизм демонстрирует ту эффективность, на которой помешан весь современный мир.

 Поскольку Баффет обладает феноменальной памятью и с детства не нуждается даже в калькуляторе, так как все самые сложные расчеты делает в уме, он остается совершенно равнодушным к развитию высокотехнологичных направлений в науке и производстве. Миллиардер не пользовался ни компьютером, ни последними достижениями в области электроники. Поэтому его и не интересуют акции высокотехнологичных компаний. На все недоуменные вопросы деловой и журналистской общественности о причинах нежелания инвестировать в современные наукоемкие технологии, Баффет сохранял невозмутимость.

 И лишь недавно Баффет поддался на уговоры своего лучшего друга Билла Гейтса купить компьютер для игры в покер в интернете.